[บทวิเคราะห์ SMM] Wanhua Chemical เพิ่มการลงทุนในโครงการเคมีภัณฑ์ลิเทียมขนาด 200,000 ตัน

ตั้งแต่ต้นปี 2026 หลังจากผ่านการแข่งขันราคาอย่างรุนแรงในปี 2025 อุตสาหกรรมวัสดุแบตเตอรี่ลิเทียมได้เห็นคลื่นลูกใหม่ของการจัดโครงสร้างที่นำโดยยักษ์ใหญ่ทางเคมี ในเดือนมีนาคม บริษัทดาชงเหมืองแร่ประกาศว่ามีแผนจะลงนามในสัญญาสามฝ่ายกับคณะกรรมการบริหารเขตสูงเมิ่งซานและบริษัทวานฮัวเคมี (สิชวน) เทคโนโลยีวัสดุแบตเตอรี่ จำกัด เพื่อลงทุนและสร้าง "โครงการสารเคมีลิเทียม 200,000 ตันต่อปี" โดยเฟสแรกคาดว่าจะวางแผนไว้ที่ 30,000 ตัน นี่เป็นการเคลื่อนไหวสำคัญของวานฮัวเคมีในการเข้าสู่ทรัพยากรแบตเตอรี่ลิเทียมระดับต้นทาง หลังจากที่ได้ทำการวางตำแหน่งในวัสดุแคโทด สารละลายอิเล็กโทรไลต์ PVDF การรีไซเคิลแบตเตอรี่ และเซ็กเมนต์อื่น ๆ ก่อนหน้านี้

การเคลื่อนไหวนี้ไม่ใช่กรณีที่โดดเดี่ยว ยักษ์ใหญ่ทางเคมีหลายแห่ง รวมถึงกลุ่มซิงฟา หูเป่ยอี้ฮวา หยุนเทียนฮวา หูเจียโค ดีเอฟดี เฮิงลี่เพโตรเคมี และบ่าวเฟิงพลังงาน ได้เร่งการวางตำแหน่งแบตเตอรี่ลิเทียมอย่างหนักในช่วงต้นปี 2026 ต่างจากรอบขยายกำลังผลิตอย่างกว้างขวางในครั้งก่อน รอบการวางตำแหน่งนี้แสดงให้เห็นถึงลักษณะเฉพาะสามประการ: ขยายไปยังเซ็กเมนต์ทรัพยากรระดับต้นทางเพื่อเสริมแนวป้องกันต้นทุน ขยายไปทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรมเพื่อสร้างระบบนิเวศแบบป้อนกลับ และทำลายผ่านสินค้าระดับพรีเมียมและเทคโนโลยีรุ่นต่อไปเพื่อหลีกเลี่ยงภาวะหมุนวน

โครงการสารเคมีลิเทียม 200,000 ตันของวานฮัวเคมีเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของตรรกะการวางตำแหน่งในวงจรใหม่นี้ โดยการล็อกกำลังการผลิตสารเคมีลิเทียมผ่านการร่วมทุนกับบริษัทดาชงเหมืองแร่ วานฮัวเคมีสามารถบรรลุการผลิตเองได้อย่างมีประสิทธิภาพในด้านการจัดหาลิเทียม ร่วมกับการวางตำแหน่งก่อนหน้านี้ใน LFP สารละลายอิเล็กโทรไลต์ PVDF วัสดุเสริมโพลีโอเลฟิน และการรีไซเคิลแบตเตอรี่ วานฮัวเคมีได้สร้างวงจรป้อนกลับทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรม "ทรัพยากรลิเทียม–สารเคมีลิเทียม–แคโทด/อิเล็กโทรไลต์/วัสดุเสริม–การรีไซเคิลแบตเตอรี่" ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทเคมีที่มีการรวมตัวของแบตเตอรี่ลิเทียมมากที่สุด

จากมุมมองของสภาพการแข่งขันในอุตสาหกรรม แก่นแท้ของวัสดุแบตเตอรี่ลิเทียมกำลังกลับมาสู่ตรรกะพื้นฐานของอุตสาหกรรมเคมี—การควบคุมต้นทุน การวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี และความสามารถในการประสานงานห่วงโซ่อุตสาหกรรม ยักษ์ใหญ่ทางเคมีที่มีความสามารถในการผลิตเอง สินค้าระดับพรีเมียม และการวางตำแหน่งกำลังการผลิตทั่วโลกคาดว่าจะยังคงขยายส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น การขยายตัวของวานฮัวเคมีไปยังสารเคมีลิเทียมระดับต้นทางในครั้งนี้หมายความว่าจุดอ่อนสำคัญในแผนที่แบตเตอรี่ลิเทียมได้รับการแก้ไขแล้ว และความสามารถในการแข่งขันหลักในอนาคตคาดว่าจะปรับปรุงจากประโยชน์ด้านต้นทุนของวัสดุเดียวเป็นอุปสรรคระบบตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรม