ข่าว SMM วันที่ 27 มีนาคม

สัปดาห์นี้ ตลาดทังสเตนมีทิศทางแตกต่างกัน โดยราคาภายในประเทศปรับฐานลงเล็กน้อย ขณะที่ราคา APT ในต่างประเทศปรับขึ้นสวนทาง ราคาคอนเซนเทรตทังสเตนและผลิตภัณฑ์กลางน้ำในประเทศยังค่อนข้างทรงตัวแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาทังสเตนรีไซเคิลร่วงลงแรงจากแรงขายทำกำไร ด้วยแรงหนุนจากสมดุลอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัว ตลาดต่างประเทศจึงแข็งแกร่งขึ้น และยิ่งขยายช่องว่างราคาระหว่างตลาดในประเทศกับต่างประเทศ

คอนเซนเทรตทังสเตน

ระหว่างสัปดาห์ ราคาคอนเซนเทรตวุลแฟรมไมต์เกรด 65% ปรับลดลงเล็กน้อยจาก 1.0205 ล้านหยวนต่อตันมาตรฐาน มาอยู่ที่ 1.0025 ล้านหยวนต่อตันมาตรฐาน เหมืองในแหล่งผลิตหลัก เช่น เจียงซีและหูหนาน ส่วนใหญ่ส่งมอบตามสัญญาระยะยาว ราคาเสนอขายแร่เกรดสูงยังทรงตัวแข็งแกร่งจากปริมาณหมุนเวียนในตลาดที่ตึงตัว ขณะที่ผู้ซื้อปลายน้ำกดราคารับซื้อแร่เกรดต่ำอย่างหนัก ทำให้ส่วนต่างราคาระหว่างแร่เกรดสูงและเกรดต่ำกว้างขึ้น

เมื่อวันที่ 25 มีนาคม บริษัทแห่งหนึ่งในกวางตุ้งประกาศคำสั่งซื้อทังสเตนระยะยาวที่ 1.005 ล้านหยวนต่อตัน สำหรับวุลแฟรมไมต์เกรด 55% ซึ่งต่ำกว่าราคาสัญญาระยะยาวของบริษัทอื่นเมื่อวันที่ 20 มีนาคมอยู่ 15,000 หยวนต่อตันมาตรฐาน ส่งผลให้มุมมองตลาดแตกต่างกัน เหมืองแห่งหนึ่งในยูนนานเลื่อนการจัดส่งผ่านการประมูลออกไปด้วยเหตุผลบางประการ ทำให้บรรยากาศรอดูท่าทีในตลาดกลับมาอีกครั้ง ธุรกรรมสปอตบางส่วนเจรจากันต่ำกว่า 1 ล้านหยวนต่อตันมาตรฐาน โดยภาพรวมปริมาณซื้อขายยังเบาบาง

APT และผงทังสเตนกลางน้ำ

ตลาด APT กลางน้ำมีความเห็นแตกต่างกัน ณ วันนี้ ราคาเจรจา APT แบบสปอตลดลงมาอยู่ที่ 1.46–1.48 ล้านหยวนต่อตัน เนื่องจากราคาสัญญาระยะยาวสูงกว่าราคาสปอต โรงถลุงจึงมุ่งส่งมอบตามสัญญาระยะยาวเป็นหลัก และสินค้าที่หมุนเวียนในตลาดส่วนใหญ่มาจากสต็อกต้นทุนต่ำที่ผู้ค้าสะสมไว้ก่อนหน้า จากแนวคิด “ซื้อเมื่อขึ้น ขายเมื่อลง” ผู้ประกอบการผงทังสเตนปลายน้ำจึงมีความกระตือรือร้นในการซื้อต่ำ

ราคาผงทังสเตนแกว่งตัวเล็กน้อย โดยผู้ประกอบการส่วนใหญ่ส่งมอบตามคำสั่งซื้อเดิม และมีคำสั่งซื้อใหม่ไม่มาก ต้นทุนสูงของคำสั่งซื้อที่ถืออยู่บีบให้บริษัทต้องให้ความสำคัญกับการส่งมอบตามสัญญาก่อน ผู้ใช้งานปลายทาง เช่น บริษัทคาร์ไบด์ซีเมนต์และเครื่องมือตัด ซื้ออย่างระมัดระวังในปริมาณน้อยตามความจำเป็น ส่งผลให้การซื้อขายสปอตซบเซา บางบริษัทปรับลดราคาเล็กน้อยเพื่อเร่งกระแสเงินสด

ในทางกลับกัน ราคา APT ที่รอตเตอร์ดัมปรับขึ้น 5.66% สวนทางขึ้นมาอยู่ที่ 2,800 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันยูนิต (ประมาณ 1.71 ล้านบาทหยวน) เมื่อรวมภาษีมูลค่าเพิ่มแล้ว ส่วนต่างราคาระหว่าง APT ในประเทศและต่างประเทศขยายเป็น 447,000 หยวนต่อตัน เปิดช่องทางทำอาร์บิทราจสำหรับการส่งออกทังสเตน โรงถลุงชั้นนำในประเทศมีความเต็มใจรับคำสั่งซื้อส่งออกมากขึ้น แต่กฎระเบียบสินค้าสองทางจำกัดการเติบโตของการส่งออก ราคาต่างประเทศที่แข็งแกร่งช่วยพยุงตลาดในประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เศษทังสเตน

เศษทังสเตนเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนระยะสั้นของตลาดในสัปดาห์นี้ ตัวอย่างเช่น แท่งทังสเตนเศษราคาร่วงลง 11.24% มาอยู่ที่ 1,145 หยวนต่อกิโลกรัม สาเหตุหลักมาจากการขายทำกำไรอย่างกระจุกตัวของผู้ค้าที่สะสมสต็อกไว้ในช่วงราคาต่ำก่อนหน้านี้ ส่งผลให้อุปทานระยะสั้นพุ่งขึ้นและการต่อรองระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขายรุนแรงขึ้น

โดยทั่วไปผู้ซื้อกดราคาจัดซื้อลง โดยราคาที่ผู้ค้าจ่ายให้ซัพพลายเออร์รายย่อยลดลงมากกว่า ผู้รีไซเคิลบางรายรับซื้อแท่งทังสเตนเศษจากบุคคลทั่วไปในราคาเพียง 950 หยวนต่อกิโลกรัม ทำให้ราคาเสนอในอุตสาหกรรมสับสนและแนวโน้มระยะสั้นไม่ชัดเจน ผู้ขายเริ่มชะลอการปล่อยสต็อก ขณะที่ธุรกรรมจริงส่วนใหญ่ยังเป็นเพียงปริมาณทดลองขนาดเล็ก ผู้ถือครองรายย่อยเร่งขาย ส่งผลให้บางพื้นที่เกิดการตัดราคาคล้ายแตกตื่นและยิ่งกระพือความตื่นตระหนกในตลาด ซึ่งกดดันบรรยากาศโดยรวมของตลาดทังสเตนและกดราคาลงต่อไป โรงถลุงเศษทังสเตนยังคงรอดูสถานการณ์ โดยมีความกระตือรือร้นในการจัดซื้อต่ำ

แนวโน้มระยะสั้นและระยะยาว

ในระยะสั้น ตลาดทังสเตนปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเดือนมกราคม–กุมภาพันธ์ โดยการเติมสต็อกอย่างแข็งแกร่งของผู้ใช้ปลายในประเทศผลักดันให้สินค้าคงคลังวัตถุดิบของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น สัปดาห์นี้ผู้ใช้ปลายทางมุ่งเน้นการระบายสต็อกที่มีอยู่ โดยไม่มีการเติมสต็อกขนาดใหญ่

ที่น่าสังเกตคือ ผู้ใช้ปลายทางบางราย ได้แก่ ผู้ผลิตเครื่องมือตัดคาร์ไบด์ซีเมนต์ ผู้ประกอบการเหล็กกล้าความเร็วสูง บริษัทเครื่องจักรกล และบริษัทแปรรูปการตัด ได้ออกประกาศขึ้นราคาสินค้าที่มีทังสเตนในสัปดาห์นี้ สะท้อนว่าตรรกะที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ปลายทางยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม การปรับฐานของราคาต้นน้ำในช่วงล่าสุดได้บั่นทอนความต้องการเติมสต็อกของปลายน้ำ ในระยะใกล้ อุตสาหกรรมจะยังคงลดสต็อกต่อไป โดยผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่รายงานว่าสินค้าคงคลังเพียงพอจนถึงช่วงกลางถึงปลายเดือนเมษายนจังหวะเวลาและความแข็งแกร่งของรอบการเติมสต็อกของผู้ใช้ปลายน้ำครั้งถัดไป จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาดระยะสั้น

ขณะเดียวกัน เหมืองในยูนนาน กวางตุ้ง และกว่างซี มีแผนจัดประมูลทังสเตนคอนเซนเทรตในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงอุปทานคอนเซนเทรตได้ อัตราการเดินเครื่องของ APT ฟื้นกลับมาอยู่ที่ราว 75% ช่วยบรรเทาความตึงตัวของอุปทานวัตถุดิบ ความไม่สอดคล้องกันของอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้น ประกอบกับแรงตื่นตระหนกจากการขายทำกำไรแบบกระจุกตัวในตลาดเศษทังสเตน ได้ร่วมกันกดดันให้ราคาทังสเตนปรับตัวลงในสัปดาห์นี้

ในระยะยาว มาตรการควบคุมโควตาและข้อกำกับด้านสิ่งแวดล้อมยังคงมีอยู่ต่อเนื่อง จำกัดการขยายกำลังการผลิต ช่องว่างอุปสงค์-อุปทานทังสเตนทั่วโลกยังคงอยู่ และภาวะอุปทานตึงตัวของแร่ปฐมภูมิจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ด้านอุปสงค์ การเติบโตที่แข็งแกร่งปรากฏในภาคส่วนระดับสูง โดยอุปสงค์ที่จำเป็นจากพลังงานแสงอาทิตย์ อุตสาหกรรมการทหาร และเซมิคอนดักเตอร์ กำลังทยอยเพิ่มขึ้น ชดเชยความอ่อนแอของภาคส่วนดั้งเดิม และก่อให้เกิดแรงหนุนราคาที่มั่นคงในระยะยาว

ภาวะอุปสงค์และอุปทานตึงตัวอย่างต่อเนื่องในต่างประเทศ ประกอบกับประโยชน์ด้านการส่งออกจากส่วนต่างราคาระหว่างในประเทศและต่างประเทศที่กว้างขึ้น ยิ่งเสริมมุมมองเชิงบวกระยะยาวให้แข็งแกร่งขึ้น

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า

• การประมูลทังสเตนคอนเซนเทรตของเหมือง
• การเติมสต็อกของผู้ใช้ปลายน้ำก่อนเทศกาลเช็งเม้ง
• ภาวะการซื้อขายในตลาดเศษทังสเตน