[บทวิเคราะห์ SMM] ราคา Pr-Nd เดือนมีนาคมที่ปรับลดลงน่าจะเกิดจากแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนแอ: แบบจำลองอุปสงค์ปี 2026 (ตอนที่ 3)

ในบทความสองตอนก่อนหน้า เราได้ทำการคำนวณอย่างละเอียดเกี่ยวกับอุปสงค์ของนีโอไดเมียม-เหล็ก-โบรอน (NdFeB) ในภาคส่วนต่าง ๆ รวมถึงการขนส่ง พลังงานลม เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน เครื่องใช้ไฟฟ้าเพื่อผู้บริโภค และอสังหาริมทรัพย์ ในฐานะบทสรุปของชุดบทความนี้ เราจะมองไปข้างหน้า โดยโฟกัสที่ “ขั้วการเติบโต” ใหม่ 3 ด้านที่ตลาดคาดหวังสูง ได้แก่ อุตสาหกรรมหุ่นยนต์ เศรษฐกิจการบินระดับต่ำ และรถไฟฟ้าสองล้อ ภาคส่วนเหล่านี้ถูกมองว่าเป็นกุญแจสู่ “เส้นโค้งการเติบโตครั้งที่สอง” ของอุปสงค์แม่เหล็กถาวรแร่หายาก อย่างไรก็ตาม ภายใต้บริบทคู่ของสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคปี 2026 และวัฏจักรอุตสาหกรรม ศักยภาพในการพยุงอุปสงค์จริง ๆ ของพวกเขาเป็นอย่างไร เราจะสำรวจผ่านแบบจำลองข้อมูลของเรา

I. ภาคหุ่นยนต์: การเติบโตทางอุตสาหกรรมอย่างมั่นคงและ “ช่องว่างความคาดหวัง” ของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์

ในฐานะองค์ประกอบหลักของการผลิตระดับไฮเอนด์ อุตสาหกรรมหุ่นยนต์แบ่งออกเป็นสองกลุ่มหลัก ได้แก่ หุ่นยนต์อุตสาหกรรม และหุ่นยนต์บริการ

1. หุ่นยนต์อุตสาหกรรม: แนวโน้ม “ลดการใช้แม่เหล็ก” ท่ามกลางการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ

ตามนิยามของสำนักงานสถิติแห่งชาติ หุ่นยนต์อุตสาหกรรมคือแขนกลแบบตั้งโปรแกรมได้ที่มีความสามารถหลากหลาย ออกแบบเพื่อระบบอัตโนมัติในอุตสาหกรรม สามารถจัดการวัสดุ ชิ้นส่วน เครื่องมือ หรืออุปกรณ์เฉพาะทาง ผ่านการเคลื่อนไหวที่ตั้งโปรแกรมได้หลากหลายรูปแบบ

ข้อมูลระบุว่าในช่วงมกราคมถึงกุมภาพันธ์ 2026 การผลิตหุ่นยนต์อุตสาหกรรมของจีนรวม 111,500 หน่วย, เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การเติบโตนี้มาจากการผลักดันการปรับเปลี่ยนและยกระดับภาคการผลิตอย่างต่อเนื่อง ตลอดจนความต้องการเชิงแข็งจากภาคธุรกิจในการอัปเกรดสายการผลิตอัตโนมัติ แม้เผชิญความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาค แต่ตรรกะของ “ใช้เครื่องจักรแทนแรงงานคน” เพื่อยกระดับประสิทธิภาพการผลิตยังคงแข็งแกร่ง

SMM คาดว่าอัตราการเติบโตของการผลิตหุ่นยนต์อุตสาหกรรมตลอดปี 2026 จะยังอยู่ที่ 15%, โดยมีผลผลิตราว 868,200 หน่วย อิงตามแบบจำลองของ SMM, อุปสงค์เฉลี่ยของเหล็กแม่เหล็ก NdFeB สมรรถนะสูงต่อหุ่นยนต์อุตสาหกรรมหนึ่งหน่วยอยู่ที่ 20 กิโลกรัม ดังนั้น การใช้เหล็กแม่เหล็กรวมในภาคหุ่นยนต์อุตสาหกรรมปี 2026 คาดว่าจะถึง 18,311.8 ตัน เพิ่มขึ้น 9% จาก 16,783 ตันในปี 2025.

ที่น่าสังเกตคือ อัตราการเติบโตของอุปสงค์เหล็กแม่เหล็ก (9%) ต่ำกว่าอัตราการเติบโตของการผลิต (15%) อย่างมีนัยสำคัญ สาเหตุหลักคือเมื่อเทคโนโลยีหุ่นยนต์อุตสาหกรรมสุกงอม การแข่งขันในอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนจากการเปรียบเทียบสมรรถนะล้วน ๆ ไปสู่การควบคุมต้นทุน ประกอบกับความผันผวนสูงของราคาแร่หายากที่เป็นความเสี่ยงต่อความมั่นคงของซัพพลายเชน ผู้ผลิตหุ่นยนต์กระแสหลักจึงเร่งปรับแบบมอเตอร์ โดยค่อย ๆ ลดปริมาณ NdFeB ต่อหน่วยผ่านการปรับอัลกอริทึม หรือใช้วัสดุทดแทน เพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนของผลิตภัณฑ์

2. หุ่นยนต์บริการ: ภาพลักษณ์และความจริงของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์

หุ่นยนต์บริการครอบคลุมหุ่นยนต์ดูดฝุ่นในครัวเรือน หุ่นยนต์บริการเชิงพาณิชย์ และหุ่นยนต์ระดับไฮเอนด์ที่มีหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์เป็นตัวแทน

ช่วงมกราคมถึงกุมภาพันธ์ 2026 การผลิตหุ่นยนต์บริการพุ่งถึง 2,547,480 หน่วย เพิ่มขึ้นราว 70% เมื่อเทียบกับ 1,494,024 หน่วยในช่วงเดียวกันของปี 2025 การเติบโตแบบก้าวกระโดดนี้หลัก ๆ มาจากผลของฤดูกาลพีคช่วงตรุษจีน และรอบการเปลี่ยนทดแทนของหุ่นยนต์ดูดฝุ่นที่ขับเคลื่อนโดยการแพร่หลายของสมาร์ตโฮม อย่างไรก็ตาม SMM คาดว่าอัตราการเติบโตรายปีของหุ่นยนต์บริการในปี 2026 จะชะลอลงเหลือ 13% เนื่องจากการเติบโตสูงในไตรมาสแรกดึงอุปสงค์บางส่วนของทั้งปีมาใช้ล่วงหน้า อีกทั้งการเจาะตลาดของหุ่นยนต์เชิงพาณิชย์ในด้านอาหารและเครื่องดื่มและการส่งของกำลังเข้าสู่ช่วงเติบโตอย่างมีเสถียรภาพ ทำให้ยากที่จะรักษาแรงส่งแบบพุ่งแรงเหมือนช่วงต้นปี

การคำนวณโครงสร้างอุปสงค์:

หุ่นยนต์ดูดฝุ่นในครัวเรือน (สัดส่วน 91%): ใช้ราว 55 กรัม/หน่วย

หุ่นยนต์เชิงพาณิชย์ (สัดส่วน 7.8%): ใช้ราว 355 กรัม/หน่วย

หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และหุ่นยนต์ไฮเอนด์ (สัดส่วน 1.2%): ใช้ราว 2,550 กรัม/หน่วย

จากโครงสร้างข้างต้น อุปสงค์ NdFeB รวมในภาคหุ่นยนต์บริการปี 2026 คาดว่าจะอยู่ที่ 1,983.21 ตัน เพิ่มขึ้นราว 16% จาก 1,706 ตันในปี 2025.

วิเคราะห์เชิงลึก: หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์

ปี 2025 ถูกขนานนามว่าเป็น “ปีแห่งหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์” Unitree Robotics เป็นผู้บุกเบิกการผลิตจำนวนมาก โดยมีกำลังการผลิตต่อปี 5,500 หน่วย และการแสดงที่โดดเด่นในงานกาล่าตรุษจีนได้จุดกระแสความสนใจของตลาด ท่ามกลางฉากหลังที่อุปสงค์ NdFeB แบบดั้งเดิมอ่อนแรงในปี 2026 หลายฝ่ายมองว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์เป็น “ผู้กอบกู้” และผู้ผลิตวัสดุแม่เหล็กชั้นนำก็เริ่มวางหมากเชิงกลยุทธ์แล้วเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ผลสำรวจชี้ว่าหุ่นยนต์ไฮเอนด์ที่มีหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์เป็นตัวแทนยังอยู่ในระยะเริ่มต้น โดยมีสัดส่วนเพียงเล็กน้อย (1.2%) ในการจัดหมวดหมู่ทางสถิติของหุ่นยนต์บริการ ท่ามกลางความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจโลกที่ซบเซา SMM เชื่อว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จะยากที่จะเป็น “ข้อยกเว้นเพียงหนึ่งเดียว” ในปี 2026 แม้เทคโนโลยีใหม่จะน่าตื่นเต้น แต่ด้วยข้อจำกัดจากต้นทุนสูงและวงจรธุรกิจแบบปิดที่ยังไม่สุกงอม การสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปสงค์และราคา NdFeB ในปี 2026 ยังมีค่อนข้างจำกัด และยังอยู่ในระดับ “ความคาดหวัง” มากกว่า

II. รถไฟฟ้าสองล้อ: เสาหลักการเติบโตที่มั่นคง

เมื่อเทียบกับความผันผวนสูงของภาคหุ่นยนต์ รถไฟฟ้าสองล้อแสดงให้เห็นถึงความทนทานอย่างมาก

ตามสถิติของ SMM,การผลิตรถไฟฟ้าสองล้อของจีนในปี 2025 อยู่ที่ 54.1 ล้านคัน. อิงตามแบบจำลองของ SMM การใช้ NdFeB ต่อคันอยู่ที่ราว 450 กรัม (ส่วนใหญ่ใช้กับมอเตอร์ล้อ) หากสมมติอัตราการเติบโตของการผลิตปี 2026 เทียบปีก่อนอยู่ที่ 10% อุปสงค์ NdFeB สำหรับรถไฟฟ้าสองล้อในปี 2026 คาดว่าจะถึง 26,779 ตัน.

เหตุที่รถไฟฟ้าสองล้อสามารถรักษาอัตราการเติบโตที่มั่นคง 10% ในปี 2026 ได้ ส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการส่งเสริมนโยบาย “เปลี่ยนของเก่าเป็นของใหม่” ภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง และอุปสงค์ส่งออกที่แข็งแกร่งจากตลาดเกิดใหม่ต่างประเทศ (เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้และลาตินอเมริกา) สำหรับรถไฟฟ้าสองล้อจากจีน ในฐานะเครื่องมือพื้นฐานของการเดินทางสีเขียว อุปสงค์ตลาดได้รับผลกระทบจากความผันผวนของวัฏจักรเศรษฐกิจน้อยกว่า จึงเป็น “หินถ่วง” ที่ขาดไม่ได้สำหรับอุปสงค์ NdFeB

III. เศรษฐกิจการบินระดับต่ำ: ผู้เล่นที่มีศักยภาพท่ามกลางหมอกข้อมูล

สุดท้าย เราจะสำรวจภาคส่วนที่มีจินตนาการมากที่สุด—เศรษฐกิจการบินระดับต่ำ

ด้วยข้อจำกัดจากการอยู่ในระยะเริ่มต้นและการขาดฉันทามติด้านสถิติข้อมูล เศรษฐกิจการบินระดับต่ำยังไม่ได้ถูกรวมเป็นหมวดเฉพาะในแบบจำลองคำนวณอุปสงค์ปลายทางของพราเซโอดิเมียม-นีโอไดเมียม ปี 2026 ของ SMM ที่นี่เราจะให้เพียงการวิเคราะห์อ้างอิงจากข้อมูลสาธารณะเท่านั้น

พาหนะหลักของเศรษฐกิจการบินระดับต่ำคือโดรนพลเรือน ข้อมูลจากคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปมณฑลกวางตุ้งระบุว่า กวางตุ้งมีผู้ประกอบการในห่วงโซ่อุตสาหกรรมการบินระดับต่ำมากกว่า 30% ของจีน รวม 15,000 บริษัท รวมถึงผู้นำอย่าง EHang และ DJI ในปี 2024 การผลิตโดรนพลเรือนของกวางตุ้งอยู่ที่ 6.94 ล้านลำ สูงสุดของประเทศ ในจำนวนนี้ โดรนสำหรับผู้บริโภคครองส่วนแบ่งตลาดระดับประเทศ 95% และโดรนอุตสาหกรรมครอง 54%

ตามสถิติที่ยังไม่สมบูรณ์ การผลิตโดรนทั้งประเทศในปี 2025 อยู่ที่ราว 9.25 ล้านลำ, ครอบคลุมโดรนสำหรับผู้บริโภค โดรนอุตสาหกรรม/เชิงพาณิชย์ โดรนทหาร และโดรนขนาดใหญ่ เนื่องจากความแตกต่างของรุ่นมีมาก ปริมาณการใช้ NdFeB จึงแตกต่างกันมากเช่นกัน:

โดรนสำหรับผู้บริโภค: ใช้ราว 100–300 กรัม/ลำ

โดรนเชิงพาณิชย์/อุตสาหกรรม: ใช้ราว 500–2,000 กรัม/ลำ

แม้ในอุตสาหกรรมจะมีมุมมองต่างกันเกี่ยวกับการใช้วัสดุแม่เหล็กของโดรน แต่ SMM ยังไม่เสร็จสิ้นการวิจัยเชิงลึกในด้านนี้และไม่สามารถยืนยันความถูกต้องของข้อมูลได้ เมื่อพิจารณาจากความเร็วการพัฒนาในปัจจุบันของเศรษฐกิจการบินระดับต่ำ อัตราการเติบโตของภาคส่วนนี้ในปี 2026 คาดว่าอยู่ระหว่าง 15%–35% แม้อัตราการเติบโตจะค่อนข้างสูง แต่ด้วยฐานที่เล็กและการปรับเปลี่ยนเส้นทางเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง ทำให้ยากที่จะเกิดแนวโน้มแบบระเบิดในระยะสั้น และยังไม่เพียงพอที่จะเป็นปัจจัยหนุนหลักต่อราคา NdFeB

IV. บทสรุป: “น้ำที่อยู่ไกล” ดับ “ความกระหายเฉพาะหน้า” ไม่ได้

เพียงเท่านี้ ชุดการวิเคราะห์ที่อิงแบบจำลองอุปสงค์ปลายทางพราเซโอดิเมียม-นีโอไดเมียม ปี 2026 ก็สิ้นสุดลง

นอกจากพื้นที่หลักที่กล่าวถึงข้างต้นแล้ว NdFeB ยังถูกใช้อย่างกว้างขวางในสาขาเฉพาะกลุ่ม เช่น แม่เหล็กติดตู้เย็น ม่านไฟฟ้า ไดร์เป่าผมระดับไฮเอนด์ และแม่เหล็กของเล่น การใช้งานเหล่านี้กระจัดกระจายมากและยากต่อการรวบรวมสถิติเชิงปริมาณ ดังนั้น เราจึงกำหนดอุปสงค์ NdFeB จากภาคส่วนอื่น ๆ รวมถึงโดรนพลเรือน ให้เป็น 13% ในอนาคต เมื่ออุตสาหกรรมอย่างโดรนพลเรือนขยายตัว สัดส่วนของภาคส่วนนี้จะค่อย ๆ เพิ่มขึ้น

สรุป:
แม้ว่าหุ่นยนต์ เศรษฐกิจระดับความสูงต่ำ และรถสองล้อไฟฟ้าจะเป็นทิศทางการพัฒนาในอนาคต แต่ในปี 2026 หุ่นยนต์อุตสาหกรรมยังเผชิญแรงกดดันในการลดต้นทุนและการใช้วัสดุ หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ยังอยู่ในระยะเริ่มต้น และเศรษฐกิจระดับความสูงต่ำยังมีฐานเล็กเกินไป แม้ว่าสาขาเกิดใหม่เหล่านี้จะมีแนวโน้มกว้างไกล แต่ในช่วงเวลาปัจจุบันก็ยังไม่สามารถชดเชยช่องว่างที่เกิดจากอุปสงค์ที่ลดลงในภาคส่วนดั้งเดิม (เช่น พลังงานลมและเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน) ได้ ตลาดยังคงต้องประเมินภาพรวมอุปสงค์และอุปทานระยะสั้นอย่างมีเหตุผล และระวังความเสี่ยงด้านราคาที่เกิดจากความคาดหวังที่สูงเกินไป