สรุปการประชุมภาคเช้า SMM วันที่ 13 มีนาคม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: เมื่อวันที่ 12 มีนาคม อะลูมิเนียม SHFE ปิดการซื้อขายรอบกลางคืนที่ 25,325 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.04% และเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่ระดับสูง ราคาเดินหน้าทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดต่อเนื่อง โดย MA5 (25,122) และ MA10 (24,830.5) เรียงตัวในลักษณะขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ทำให้แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ สำหรับตัวชี้วัด MACD ค่า DIF (371.86) และ DEA (250.67) ยังคงเป็นสัญญาณโกลเดนครอสที่ขยายตัวขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ฮิสโตแกรมทรงตัวในระดับสูงที่ 242.39 สะท้อนแรงหนุนฝั่งขาขึ้นที่ยังเพียงพอ กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 25,100-25,500 ส่วนอะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,533 ดอลลาร์/ตัน พุ่งขึ้น 2.20% และทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง ราคาทะลุระดับ 3,500 อย่างแข็งแกร่ง สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่าง ๆ เช่น MA5 (3,441.8) อย่างมาก ขณะที่การเรียงตัวแบบขาขึ้นเร่งการขยายตัว ด้านตัวชี้วัด MACD ค่า DIF (95.39) และ DEA (61.01) มีการเร่งตัวขึ้นของสัญญาณโกลเดนครอส โดยฮิสโตแกรมขยายสู่ 68.76 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,500-3,560
ภาพรวมมหภาค: โมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่าน ออกแถลงการณ์ครั้งแรกนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง โดยระบุว่าอิหร่านจะไม่ละทิ้งการตอบโต้ และจะเดินหน้ามาตรการเชิงยุทธศาสตร์ต่อไป รวมถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซ (เป็นกลาง ★) สหรัฐจะเปิดการสอบสวนทางการค้าใหม่ 2 กรณีเกี่ยวกับ “กำลังการผลิตส่วนเกินในภาคอุตสาหกรรม” ซึ่งครอบคลุมคู่ค้าหลัก 16 ราย รวมถึงจีน โดยเจ้าหน้าที่จากสำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐระบุว่า อาจนำไปสู่การจัดเก็บภาษีเพิ่มเติม เพื่อตอบโต้เรื่องนี้ กัว เจียคุน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศจีนกล่าวว่า ข้อกล่าวหาเรื่อง “กำลังการผลิตส่วนเกิน” เป็นข้ออ้างที่ไม่เป็นความจริง และจีนคัดค้านการใช้ประเด็นดังกล่าวเป็นข้ออ้างเพื่อการแทรกแซงทางการเมือง คณะกรรมาธิการยุโรประบุว่า จะตอบโต้อย่าง “หนักแน่น” หากสหรัฐละเมิดข้อตกลงทางการค้า (เป็นกลาง ★)
ปัจจัยพื้นฐาน: หลังวันหยุด ผู้ผลิตปลายน้ำทยอยกลับมาดำเนินงาน และความต้องการอะลูมิเนียมเหลวยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ณ วันพฤหัสบดีนี้ สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ฟื้นตัวขึ้นประมาณ 1.2 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายสัปดาห์ อุปสงค์ปลายทางฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง และอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมปลายน้ำเพิ่มขึ้นอีก 2.4 จุดเปอร์เซ็นต์ได้แรงหนุนจากการเร่งติดตั้งโซลาร์เซลล์ ผลประกอบการเดินเครื่องยังคงแข็งแกร่ง ด้านภาคก่อสร้างฟื้นตัวช้าหลังวันหยุด โดยอัตราการเดินเครื่องของการอัดรีดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่ได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อบรรจุภัณฑ์ อัตราการเดินเครื่องของแผ่น/แผ่นบาง แถบ และฟอยล์อะลูมิเนียมก็ฟื้นตัวขึ้นในสัปดาห์นี้เช่นกัน จากผลกระทบของราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูงและความผันผวนของตลาดล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น ความเชื่อมั่นในการจัดซื้ออะลูมิเนียมแท่งของผู้ประกอบการปลายน้ำยังคงระมัดระวัง ด้านสต็อก ณ วันพฤหัสบดี สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 23,000 ตันจากวันจันทร์ โดยอะลูมิเนียมแท่งที่ค้างอยู่ตามสถานียังคงทยอยเข้าสู่คลังสินค้า และรูปแบบการสะสมสต็อกตามฤดูกาลยังดำเนินต่อไป
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 03 แกว่งตัวขึ้นหลังเปิดตลาดเมื่อวานนี้ ราคาอะลูมิเนียมที่สูงกดดันอุปสงค์ปลายน้ำ และอุปสงค์การจัดซื้อโดยรวมยังคงอ่อนแอ ขณะที่พรีเมียมตลาดยังคงอ่อนตัวต่อเนื่อง พรีเมียมตลาดปรับลดลงต่อเนื่องตั้งแต่เปิดตลาด เมื่อวานนี้ ราคาซื้อขายกระแสหลักอยู่ที่ส่วนลด 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบในตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.32 เพิ่มขึ้น 0.05 จากเดือนก่อนหน้า ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.57 ลดลง 0.09 จากเดือนก่อนหน้า ราคาอะลูมิเนียมปรับขึ้นต่อเนื่องหลายวัน ทำให้ผู้ค้าและผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำในตลาดจีนตอนกลางมีความเชื่อมั่นในการซื้อค่อนข้างอ่อนแอ ลูกค้าปลายทางเองก็รับสินค้าน้อยลง ขณะที่โรงงานปลายน้ำเผชิญกับการสะสมสต็อก โดยต้นทุนและอัตราการเดินเครื่องถูกจำกัด จึงเพียงคงการเติมสต็อกปริมาณเล็กน้อยตามความต้องการจำเป็น หรือระงับการเติมสต็อกไปเลย ขณะเดียวกัน ฝั่งผู้ขายมีความต้องการขายสูง แต่มีแรงจูงใจในการประคองราคาค่อนข้างต่ำ ส่งผลให้ราคาซื้อขายจริงกระแสหลักในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ส่วนลด 10-20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาตลาดจีนตอนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นการส่งมอบในตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 2.67 เพิ่มขึ้น 0.02 จากเดือนก่อนหน้า ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นการจัดซื้ออยู่ที่ 2.32 ลดลง 0.02 จากเดือนก่อนหน้า
วัตถุดิบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ความผันผวนอย่างต่อเนื่องของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันให้ราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิในตลาดสปอตเพิ่มขึ้น 230 หยวน/ตันเมื่อวานนี้จากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมก็ปรับขึ้นตามทั่วกระดาน สำหรับส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม เมื่อวันที่ 12 มีนาคม ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดคละปลอดสีในฝอซานอยู่ที่ 3,980 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฉีกแตก tense อยู่ที่ 3,066 หยวน/ตันท่ามกลางความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาอะลูมิเนียม มุมมองต่อการปรับราคาของแต่ละภูมิภาคแตกต่างกันไป จีนตะวันออกปรับขึ้นตามอย่างรวดเร็ว โดยราคาวันเดียวเพิ่มขึ้นถึง 200-300 หยวน/ตัน ขณะที่จีนตอนกลางและจีนตอนใต้ปรับขึ้นในวันเดียว 100-200 หยวน/ตัน แม้ขณะนี้ตลาดจะอยู่ในช่วงพีคซีซันตามฤดูกาล แต่จากการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางที่อ่อนแอกว่าคาด และการแกว่งตัวรุนแรงของราคา ทำให้จังหวะการผลิตของลานเศษอะลูมิเนียมและผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษอะลูมิเนียมในจีนยังคงซบเซา และการเติมสต็อกวัตถุดิบจริงต่ำกว่าที่คาดไว้ ด้านนโยบาย ผู้ประกอบการอะลูมิเนียมทุติยภูมิยังไม่มีความชัดเจนต่อกฎเกณฑ์การบังคับใช้โดยละเอียดของ “การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ” ส่งผลให้การหมุนเวียนของเศษอะลูมิเนียมตึงตัวมากขึ้น คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังแกว่งตัวในระดับสูงและทรงตัวแข็งแกร่งในสัปดาห์หน้า โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมฉีกเกรดตึง (กำหนดราคาตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ราว 20,600-21,400 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ภายใต้อิทธิพลของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ อะลูมิเนียมปฐมภูมิจะยังเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก และความเสี่ยงจากความผันผวนของราคามีแนวโน้มรุนแรงขึ้น ด้านอุปทาน ปริมาณสินค้าที่พร้อมส่งมอบทยอยออกสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง แต่ความไม่แน่นอนด้านนโยบายยังคงกดดันประสิทธิภาพการหมุนเวียน ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวในช่วงพีคซีซันค่อนข้างช้า ขณะที่ราคาสูงและความผันผวนรุนแรงยังคงกดดันความต้องการซื้อ ในระยะสั้นควรติดตามแนวโน้มอะลูมิเนียมปฐมภูมิอย่างใกล้ชิดภายใต้พัฒนาการของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การฟื้นตัวของคำสั่งซื้อปลายน้ำ และการบังคับใช้นโยบายรีไซเคิล พร้อมระวังความเสี่ยงของการย่อตัวแรงจากระดับสูง
โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ในตลาดล่วงหน้า สัญญาอะลูมิเนียมอัลลอย 2604 พุ่งขึ้นแตะ 24,285 หยวน/ตันในช่วงต้นการซื้อขายเมื่อวานนี้ ก่อนอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว โดยแตะจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 23,915 หยวน/ตัน และเคลื่อนไหวในระดับต่ำในช่วงบ่าย โดยรวมแสดงรูปแบบปรับขึ้นก่อนแล้วอ่อนตัวลง พร้อมความผันผวนระหว่างวันที่ค่อนข้างมาก ในตลาดสปอต ราคาเสนอขายของโลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ ADC12 เมื่อวานนี้ยังคงขยับขึ้นต่อเนื่อง โดยการปรับขึ้นส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 100-200 หยวน/ตัน จากแรงหนุนของต้นทุนที่สูงขึ้นและมุมมองเชิงบวก ผู้ประกอบการอะลูมิเนียมทุติยภูมิโดยทั่วไปยังคงมีความต้องการปรับขึ้นราคาอยู่บ้าง แต่ธุรกรรมในตลาดเริ่มมีความแตกต่างเล็กน้อย โดยบางรายรายงานว่าคำสั่งซื้อยังทรงตัว ขณะที่บางรายระบุว่าราคาที่สูงเริ่มกดดันการรับคำสั่งซื้อจากปลายน้ำอยู่บ้าง และมีสัญญาณว่าคำสั่งซื้ออ่อนตัวลงเล็กน้อยขณะเดียวกัน เมื่อเผชิญกับความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็ว ผู้ประกอบการปลายน้ำได้ปรับกลยุทธ์การจัดซื้ออย่างระมัดระวังมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยมุ่งเน้นการจัดซื้อแบบทันเวลาใช้เป็นหลัก และมีความต้องการสะสมสต็อกต่ำ ในระยะสั้น ภายใต้แรงหนุนด้านต้นทุนและการทยอยปล่อยอุปทานในระดับจำกัด คาดว่าราคา ADC12 จะยังทรงตัวได้ดี
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ในด้านมหภาค สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในภาวะชะงักงัน ผู้นำสูงสุดของอิหร่านระบุว่ายังคงสงวนทางเลือกในการปิดช่องแคบฮอร์มุซไว้ และการยกระดับการคุกคามต่อท่าเรือบ่งชี้ว่าความเสี่ยงต่อห่วงโซ่อุปทานยังคงมีอยู่ ด้านอุปสงค์ การฟื้นตัวอย่างมั่นคงหลังวันหยุดยังดำเนินต่อไป โดยสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวและอัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ความต้องการจากการเร่งติดตั้งโซลาร์เซลล์ บรรจุภัณฑ์ และโครงข่ายไฟฟ้าอยู่ในระดับแข็งแกร่ง ขณะที่อะลูมิเนียมรีดขึ้นรูปเพื่อการก่อสร้างก็ค่อย ๆ ฟื้นตัวเช่นกัน ซึ่งช่วยพยุงด้านการบริโภคได้อย่างมั่นคง ภายใต้ภาวะสภาพคล่องของอะลูมิเนียม LME ที่ตึงตัวต่อเนื่อง อะลูมิเนียม LME ยังมีแรงส่งขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากราคาในต่างประเทศ และคาดว่าจะยังคงโครงสร้าง Backwardation ในระยะสั้น ในทางตรงกันข้าม จีนยังคงอยู่ในช่วงที่มีสต็อกสูงและปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ โดยแรงส่งขาขึ้นอ่อนกว่าตลาดต่างประเทศอย่างชัดเจน ท่ามกลางปัจจัยขับเคลื่อนในและต่างประเทศที่แตกต่างกัน คาดว่าอัตราส่วนราคา SHFE/LME จะอ่อนตัวลงต่อเนื่อง และราคาอะลูมิเนียมมีแนวโน้มจะแกว่งตัวในระดับสูงต่อไปในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจด้วยความรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนดุลยพินิจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
