สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงชะงักงัน ขณะที่ราคาอะลูมิเนียมยังทรงตัวได้ดีท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวน [สรุปการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM]

3.12 สรุปการประชุมช่วงเช้าของ SMM

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: การซื้อขายช่วงกลางคืนของวันที่ 11 มีนาคม ปิดที่ 25,315 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.68% และยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ราคาเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทั้งหมด โดย MA5 (25,015) และ MA10 (24,689) เรียงตัวในลักษณะขาขึ้น ทำให้แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่า DIF (349.81) และ DEA (221.57) เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ฮิสโตแกรมขยายเป็น 256.49 สะท้อนว่าแรงส่งฝั่งขาขึ้นยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ช่วงราคาเทรดหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 25,100-25,500 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,457 ดอลลาร์/ตัน พุ่งขึ้น 1.68% และทะลุจุดสูงสุดก่อนหน้า ราคาอยู่สูงกว่าระบบเส้นค่าเฉลี่ยอย่างชัดเจน รวมถึง MA5 (3,393.7) โดยมีการเรียงตัวแบบขาขึ้นชัดเจน ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่า DIF (83.41) และ DEA (52.41) เกิดสัญญาณตัดขึ้นและเคลื่อนตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่ฮิสโตแกรมขยายเป็น 61.99 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังมีมาก ช่วงราคาเทรดหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME อยู่ที่ 3,420-3,490

มหภาค: ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐกล่าวว่า แทบ “ไม่มีเป้าหมายให้โจมตีอีกแล้ว” ในอิหร่าน และปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐต่ออิหร่าน “ใกล้จะสิ้นสุดแล้ว” อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่สหรัฐและอิสราเอลระบุว่ายังไม่ได้รับคำสั่งภายในให้ยุติปฏิบัติการทางทหาร กองบัญชาการกลางสหรัฐออกแถลงการณ์เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีท่าเรือพลเรือนของอิหร่าน โฆษกกองทัพอิหร่านกล่าวว่า หากท่าเรือของตนถูกคุกคาม อิหร่านจะโจมตีท่าเรือและท่าขนส่งทั้งหมดในภูมิภาค (เป็นกลาง)

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน โครงการอะลูมิเนียมที่เพิ่งเริ่มเดินเครื่องใหม่ในจีน อินโดนีเซีย และแองโกลา ยังคงเร่งเพิ่มกำลังการผลิต แต่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงในตะวันออกกลางอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตหรือการขนส่งของโรงงานอะลูมิเนียมบางแห่งแล้ว และคาดว่าปริมาณการผลิตเฉลี่ยรายวันจะลดลง ด้านอุปสงค์ เมื่อภาคปลายน้ำทยอยกลับมาดำเนินงานหลังวันหยุด อุปสงค์ฟื้นตัว และสัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดกลับอย่างมีนัยสำคัญ โดยสัดส่วนรายสัปดาห์เพิ่มขึ้นราว 8 จุดเปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของภาคปลายน้ำเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะการส่งมอบคำสั่งซื้อของโครงข่ายไฟฟ้าในเดือนมีนาคมมีแนวโน้มชัดเจน สนับสนุนการฟื้นตัวอย่างมั่นคงของอุปสงค์ลวดและสายเคเบิลอะลูมิเนียม ความต้องการแผ่นอะลูมิเนียมสำหรับกระป๋อง รถยนต์ แบตเตอรี่ และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่งผลให้อุปสงค์ในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องปรับดีขึ้น ขณะที่อุปสงค์ภาคก่อสร้างฟื้นตัวค่อนข้างช้า และเนื่องจากสิทธิคืนภาษีส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์โซลาร์เซลล์จะถูกยกเลิกตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน จึงคาดว่าอัตราการดำเนินงานที่ค่อนข้างสูงของอุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์จะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นเดือนมีนาคมด้านสต็อก ปริมาณคงคลัง ณ วันพฤหัสบดีสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้น 23,000 ตันจากวันจันทร์ของสัปดาห์เดียวกัน คาดว่าปริมาณแท่งหล่ออะลูมิเนียมจะยังอยู่ในระดับสูงในเดือนมีนาคม นอกจากนี้ ยังมีสินค้าบางส่วนที่ยังไม่เข้าคลัง และสินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปบางส่วนของโรงถลุงอะลูมิเนียมยังไม่ได้ส่งออกไปยังคลังสังคม ระยะสั้นคาดว่าแนวโน้มการสะสมสต็อกในคลังสังคมของแท่งอะลูมิเนียมในจีนจะยังคงดำเนินต่อไป โดยจุดสูงสุดหลังวันหยุดยังมีแนวโน้มแตะ 1.35-1.4 ล้านตัน

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2603 แข็งแกร่งขึ้นในการซื้อขายช่วงเช้า โดยจุดศูนย์กลางราคาปรับขึ้นอย่างมากจากวันซื้อขายก่อนหน้า บรรยากาศการเสนอขายในตลาดดีขึ้น และแรงซื้อก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน แต่ราคาอะลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูงกดดันอุปสงค์ปลายน้ำ ทำให้ความต้องการจัดซื้อโดยรวมยังอยู่ในระดับค่อนข้างอ่อนแอ ส่วนต่างราคาตลาดยังคงปรับลดลงต่อเนื่องตั้งแต่เปิดตลาด เมื่อวานนี้ ราคาซื้อขายกระแสหลักอยู่ในช่วงส่วนลด 20 หยวน/ตัน ถึงระดับเท่ากับราคาเฉลี่ย เมื่อวานนี้ ดัชนีความเต็มใจในการเสนอขายของตลาดจีนตะวันออกอยู่ที่ 3.27 เพิ่มขึ้น 0.08 จากเดือนก่อน ส่วนดัชนีความเต็มใจในการซื้ออยู่ที่ 2.66 เพิ่มขึ้น 0.13 จากเดือนก่อน ช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา สัญญาอะลูมิเนียมเดือนใกล้ส่งมอบของ SHFE ผันผวนอย่างมาก และเมื่อวานนี้พุ่งขึ้นแรง ในตลาดจีนตอนกลาง ความต้องการซื้อของผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำอ่อนตัวลง แต่บรรดาเทรดเดอร์ที่มองบวกยังช่วยพยุงบรรยากาศการซื้อได้เพียงจำกัด โดยรวมแล้ว ปริมาณการซื้อขายในตลาดลดลงจากสองวันก่อนหน้า และบรรยากาศรอดูทิศทางยังคงครอบงำ สุดท้าย ช่วงราคาซื้อขายจริงในตลาดจีนตอนกลางเคลื่อนไหวอยู่ราวระดับเท่ากับราคาจีนตอนกลางถึงส่วนลด 20 หยวนเมื่อเทียบกับราคาจีนตอนกลาง เมื่อวานนี้ ดัชนีความเต็มใจในการเสนอขายของตลาดจีนตอนกลางอยู่ที่ 2.64 เพิ่มขึ้น 0.06 จากเดือนก่อน ส่วนดัชนีความเต็มใจในการซื้ออยู่ที่ 2.34 ลดลง 0.08 จากเดือนก่อน

วัตถุดิบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:ความผันผวนต่อเนื่องของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันให้ราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิในตลาดสปอตพุ่งขึ้น 560 หยวน/ตันเมื่อวานนี้จากวันซื้อขายก่อนหน้า และตลาดเศษอะลูมิเนียมก็ปรับขึ้นพร้อมกันทั่วกระดาน ท่ามกลางความผันผวนรุนแรงของราคาอะลูมิเนียม ทัศนคติต่อการปรับราคาของแต่ละภูมิภาคแตกต่างกัน จีนตะวันออกปรับขึ้นตามอย่างรวดเร็ว โดยการปรับขึ้นในวันเดียวอยู่ที่ 300-500 หยวน/ตัน ขณะที่จีนตอนกลางและจีนตอนใต้ปรับราคาเพิ่มขึ้น 200-300 หยวน/ตันในวันดังกล่าวแม้ขณะนี้จะเข้าสู่ช่วงพีคซีซันตามปกติ แต่ลานรับซื้อเศษอะลูมิเนียมภายในประเทศและผู้ประกอบการปลายน้ำที่ใช้เศษโลหะยังคงรักษาจังหวะการผลิตในระดับซบเซา ขณะที่การเติมสต็อกวัตถุดิบจริงต่ำกว่าคาด เนื่องจากการฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางอ่อนแอกว่าที่คาดและราคาผันผวนรุนแรง ด้านนโยบาย ผู้ประกอบการรีไซเคิลยังขาดความชัดเจนต่อกฎเกณฑ์การบังคับใช้เฉพาะของ “การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ” และคาดว่าการหมุนเวียนของเศษอะลูมิเนียมจะตึงตัวมากขึ้นอีก คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะยังคงผันผวนในระดับสูงและแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ หลังวันหยุด คำสั่งผลิตค่อย ๆ ฟื้นตัว และการปล่อยอุปทานมีมากขึ้นต่อเนื่อง แต่ผู้ประกอบการแปรรูปปลายน้ำยังเห็นการฟื้นตัวของคำสั่งซื้ออย่างช้า ๆ โดยรวมคาดว่าธุรกรรมจะยังซบเซา และแรงดึงรั้งระหว่างผู้ซื้อกับผู้ขายมีแนวโน้มรุนแรงขึ้นในระยะสั้น ควรติดตามอย่างใกล้ชิดถึงผลกระทบของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านต่ออุปทานและการขนส่งอะลูมิเนียมปฐมภูมิ ความคืบหน้าการกลับมาดำเนินงานของภาคปลายน้ำ และการเปลี่ยนแปลงของนโยบายรีไซเคิล พร้อมระวังความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาที่อาจรุนแรงขึ้น

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ:ในฝั่งฟิวเจอร์ส อะลูมิเนียมอัลลอย 2604 เปิดบวกและแกว่งตัวขึ้นเมื่อวานนี้ โดยระหว่างวันเคยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 24,125 หยวน ก่อนจะย่อตัวลง และเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่อในช่วงบ่าย สุดท้ายปิดที่ 23,885 หยวน เพิ่มขึ้น 205 หยวน/ตันจากราคาปิดก่อนหน้า หรือ 0.87% ปริมาณซื้อขายอยู่ที่ 8,158 ล็อต และสถานะคงค้างเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 5,900 ล็อต สะท้อนมุมมองเชิงบวกที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ในตลาดสปอต ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของราคาฟิวเจอร์ส ทำให้ราคาเสนอขาย ADC12 ปรับขึ้นทั้งกระดานเมื่อวานนี้ โดยราคาเฉลี่ย SMM ของ ADC12 ปรับขึ้น 300 หยวน/ตัน จากแรงผลักดันด้านต้นทุน ผู้ผลิตเร่งชดเชยผลขาดทุนก่อนหน้า และโดยทั่วไปปรับขึ้นราคา 200-400 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม จากผลกระทบของราคาที่ผันผวนรุนแรงในรอบสัปดาห์ ความต้องการจัดซื้อของภาคปลายน้ำยังคงระมัดระวัง โดยผู้เล่นส่วนใหญ่ยังคงรอดูท่าทีและเติมสต็อกเพียงตามความจำเป็น ขณะที่จังหวะการซื้อขายโดยรวมของตลาดยังทรงตัว ภายใต้ปัจจัยหนุนจากต้นทุนและการปล่อยอุปทานที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงทรงตัวแข็งแกร่งต่อไป

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ในด้านมหภาค สถานการณ์ตะวันออกกลางยังคงชะงักงัน โดยสหรัฐฯ และอิหร่านต่างออกแถลงการณ์ที่ขัดแย้งกัน ขณะที่ความขัดแย้งยังไม่ได้คลี่คลายอย่างมีนัยสำคัญ การยกระดับการข่มขู่ต่อท่าเรือบ่งชี้ว่าความเสี่ยงต่อห่วงโซ่อุปทานยังคงมีอยู่ ด้านอุปสงค์ ความต้องการฟื้นตัวเร็วขึ้นหลังวันหยุด สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวดีดตัวขึ้นอย่างมาก อัตราการเดินเครื่องของภาคปลายน้ำเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และความต้องการจากภาคโครงข่ายไฟฟ้า แผ่นกระป๋อง ยานยนต์ แบตเตอรี่ และภาคส่วนอื่น ๆ ฟื้นตัวได้ดี ขณะที่การเร่งติดตั้งโซลาร์เซลล์ก็ช่วยพยุงในระยะสั้นด้วย อย่างไรก็ตาม สินค้าคงคลังยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยสัปดาห์นี้สินค้าคงคลังยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และผลผลิตอะลูมิเนียมแท่งหล่อในเดือนมีนาคมยังอยู่ในระดับสูง คาดว่าแนวโน้มการสะสมสินค้าคงคลังจะยังดำเนินต่อไป โดยจุดสูงสุดหลังวันหยุดน่าจะแตะ 1.35-1.4 ล้านตัน ซึ่งจะจำกัดกรอบการปรับขึ้นของราคา โดยรวมแล้ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับมหภาคเป็นแรงหนุนด้านล่างให้กับราคา ขณะที่การเพิ่มขึ้นต่อเนื่องของสินค้าคงคลังสังคมในจีนกดดันราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ดี สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังไม่ชัดเจน หากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังดำเนินต่อไป ความคาดหวังต่อภาวะอุปทานอะลูมิเนียมโลกตึงตัวจะยังคงแข็งแกร่ง และราคาอะลูมิเนียมก็จะยังมีแรงส่งขาขึ้นมาก ในระยะสั้น ราคาอะลูมิเนียมยังมีแนวโน้มทรงตัวในระดับแข็งแกร่งเป็นหลัก

[ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนดุลยพินิจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]