[ประเด็นร้อน SMM] คาดการณ์การร่วงลงแบบ “หน้าผา” ของการส่งออกเหล็กของจีน—เป็นรูปแบบช่วงรอมฎอนหรือแรงกระแทกจากสงคราม?

[ประเด็นร้อน SMM] คาดการณ์การร่วงลงแบบ “หน้าผา” ของการส่งออกเหล็กจีน—เป็นรูปแบบช่วงรอมฎอนหรือแรงกระแทกจากสงคราม?

ดังที่กล่าวข้างต้น ในบทความ [การปิดอ่าวเปอร์เซีย? ผลกระทบของความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่านต่อการค้าเหล็กโลก] ท่ามกลางความขัดแย้งสหรัฐฯ–อิหร่าน การค้าเหล็กโลกถูกสั่นคลอนและปรับโครงสร้างใหม่ อีกประเด็นที่ตลาดถกเถียงกันอย่างกว้างขวางในช่วงนี้คือ สงครามครั้งนี้จะกระทบปริมาณส่งออกรวมของจีนอย่างไร ก่อนลงรายละเอียด ขอเตือนว่าความสนใจในปัจจุบันส่วนใหญ่ยังคงอยู่ที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่มักมองข้ามว่าช่วงเวลาดังกล่าวตรงกับรอมฎอนซึ่งเป็นช่วงโลว์ซีซันตามฤดูกาล ดังนั้น เพื่อประเมินผลกระทบที่แท้จริงของสงครามให้แม่นยำยิ่งขึ้น SMM จึงทำการปรับ “ตัดปัจจัยน้ำ” ที่เกี่ยวข้อง โดยอิงข้อมูลการขนส่งภาพรวมของกลุ่มเหล็ก

• ผลกระทบโดยตรงที่สุด: การขาดแคลนอย่างหนักฝั่งการส่งเรือ

แหล่งข้อมูล: SMM การขนส่งโลหะกลุ่มเหล็ก

ตามตารางข้างต้น หากไม่มีสงคราม ในช่วงรอมฎอนปี 2025 ปริมาณการส่งออกและขนส่งเฉลี่ยรายสัปดาห์ของจีนไปยังประเทศอ่าวอยู่ที่ราว 327,000 ตัน ขณะที่ค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ในเดือนหลังสิ้นสุดรอมฎอนอยู่ที่ 450,400 ตัน ดังนั้น การคงค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์ไว้ราว 300,000 ตันในช่วงรอมฎอนจึงถือเป็นระดับ “หดตัวตามปกติ”

เมื่อเปรียบเทียบข้อมูลช่วงเวลาเดียวกันของปี 2026 และ 2025 เพิ่มเติม เราสามารถคำนวณผลกระทบเชิงปริมาณที่เกิดจากสงครามได้อย่างแม่นยำ

ณ วันที่ล่าสุด ใน 20 วันแรกของรอมฎอน จีนส่งออกและขนส่งเพียง 5,000 ตัน โดยมีค่าเฉลี่ยรายสัปดาห์เพียง 1,750 ตัน

ตรรกะการประเมิน: หากไม่มีสงคราม โดยประเมินแบบเป็นกลางตามเกณฑ์อ้างอิงรอมฎอนปี 2025 ปริมาณการขนส่งรวมใน 20 วันแรกควรอยู่ที่ราว 930,000 ตัน ดังนั้น สงครามทำให้สูญเสียปริมาณการขนส่งราว 925,000 ตัน

ดังนั้น เราสรุปได้ว่า การดิ่งลงมากกว่า 99% ฝั่งการส่งเรือน่าจะเกิดจากสงครามเป็นหลัก (การปิดกั้นเส้นทาง การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของเจ้าของเรือ) และปัจจัยรอมฎอนแทบไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับการลดลงขนาดมหาศาลเช่นนี้

• ผลกระทบล่าช้าฝั่งการมาถึง

แหล่งข้อมูล: SMM การขนส่งโลหะกลุ่มเหล็ก

นอกเหนือจากผลกระทบฝั่งการส่งเรือ ข้อมูลการขนส่งภาพรวมของกลุ่มเหล็กจาก SMM ยังแสดงให้เห็นว่า หลังจากท่าเรือหลายแห่งระงับการดำเนินงาน ปัจจัยหลายประการร่วมกัน—เช่น เรือไม่สามารถเทียบท่าและขนถ่ายสินค้า—ทำให้ปริมาณเหล็กที่มาถึงท่าเรือลดลง

ณ วันที่ล่าสุด ปริมาณเรือเข้าเฉลี่ยรายสัปดาห์อยู่ที่ราว 220,200 ตัน ลดลงประมาณ 82,000 ตัน/สัปดาห์ จาก 302,200 ตันในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน

ตรรกะการประเมิน: หากสมมติว่าไม่มีผลกระทบจากสงคราม และใช่การประเมินแบบเป็นกลางโดยอิงเกณฑ์รอมฎอนปี 2025 ปริมาณเรือเข้าสะสมใน 20 วันแรกควรอยู่ที่ราว 863,400 ตัน ซึ่งหมายถึงการขาดหายสะสมราว 234,000 ตัน

แยกสาเหตุ: คาดว่าการลดลงฝั่งเรือเข้าไม่รุนแรงเท่าฝั่งการส่งออก (shipments) เพราะในบรรดาเรือที่มาถึง 12 ลำนี้ ส่วนใหญ่บรรทุกคำสั่งซื้อที่ได้ส่งออกไปแล้วก่อนสงครามปะทุเต็มรูปแบบ หรือในช่วงเริ่มต้นของสถานการณ์ (25 ม.ค.–25 ก.พ.) ดังนั้น ช่องว่าง 234,000 ตันนี้จึงเกิดจากการอ้อมเส้นทาง (ความล่าช้า) ที่ขับเคลื่อนโดยสงคราม และการปิดท่าเรือบางส่วนเป็นหลัก

แหล่งข้อมูล: SMM Ferrous Metal Shipping

สรุปแล้ว จากข้อมูล เราสามารถสรุปได้ว่า รอมฎอนเป็นเพียง “ฉากหลัง” ขณะที่สงครามคือ “สาเหตุหลัก” หากผลกระทบมีเพียงจากรอมฎอน เราควรยังมีเหล็กส่งไปอ่าวอาหรับราว 300,000 ตันต่อสัปดาห์ แต่ความเป็นจริงคือ ตั้งแต่ 18 ก.พ. ปริมาณส่งออกเฉลี่ยรายสัปดาห์ของเราดิ่งลงเหลือต่ำกว่า 2,000 ตัน ซึ่งหมายความว่า ภายในช่องว่างที่สังเกตได้ในปัจจุบัน การสูญเสียปริมาณส่งออกมากกว่า 900,000 ตันเกิดจากการชะงักของคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับสงคราม หรือการหยุดชะงักของเส้นทางเดินเรือทั้งหมด การลดลง 27% ที่เห็นในขณะนี้ฝั่งเรือเข้าเป็นเพียงจุดเริ่มต้น โดย “ช่วงสุญญากาศ” ที่แท้จริงจะปรากฏเต็มที่ในช่วงปลายเดือนมีนาคม ระหว่างช่วงท้ายของรอมฎอน

• ปัจจุบัน การหดตัวเป็นระยะของการส่งออกเหล็กรวมของจีนไปยังตะวันออกกลางได้กลายเป็นข้อสรุปที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แล้วสิ่งนี้หมายความว่าแรงส่งที่แข็งแกร่งของการส่งออกทั้งปีของจีนจะหยุดลงตรงนี้หรือไม่

ตามข้อมูลการรับออเดอร์ส่งออกเหล็กของ SMM สัปดาห์ที่แล้ว ยอดคำสั่งซื้อรวมที่ผู้ส่งออก 31 รายรับได้อยู่ที่ราว 765,000 ตัน เพิ่มขึ้น 20.76% MoM โดยในนั้น คำสั่งซื้อส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กยาวอยู่ที่ราว 437,000 ตัน เพิ่มขึ้น 56.07% MoM; คำสั่งซื้อส่งออกสำหรับเหล็กแผ่นและเพลทอยู่ที่ราว 328,000 ตัน ลดลง 7.21% MoM ท่ามกลางฉากหลังของราคาส่งออกที่ปรับสูงขึ้น การเติบโตนี้ไม่ได้มาจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโลกในวงกว้าง แต่เกิดจากการเปลี่ยนทิศทางของกระแสการค้าที่ถูกบังคับโดยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในด้านหนึ่ง ความไม่มั่นคงในอิหร่านทำให้คำสั่งซื้อจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เบนไปยังจีน ส่งผลให้การส่งออกบิลเล็ตเหล็กเติบโตอย่างมาก; แต่อีกด้านหนึ่ง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดันต้นทุนการขนส่งให้สูงขึ้น และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเชื้อเพลิงได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักทางกายภาพตลอดห่วงโซ่การค้าโดยตรง แม้จะมีอุปสงค์จากต่างประเทศ แต่อัตราค่าระวางที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยังทำให้ความได้เปรียบด้านราคาของผลิตภัณฑ์เหล็กจีนลดลง

คำสั่งซื้อส่งออกเหล็กที่ SMM รับไว้ - 31 บริษัท (10,000 ตัน)

แหล่งข้อมูล: รายงานการส่งออกเหล็กรายสัปดาห์ของ SMM

ดังนั้น แม้ว่าข้อมูลจะยืนยันแล้วว่าการส่งออกไปตะวันออกกลางลดลง แต่การประเมินผลกระทบต่อการส่งออกรวมของจีนตลอดทั้งปียังต้องอาศัยมุมมอง “การปรับสมดุลทั่วโลก”: “ช่องว่าง” ที่เกิดขึ้นหลังจากอุปสงค์ในประเทศอ่าวถูกจำกัด กำลังถูกแปลงเป็น “ปริมาณเพิ่มขึ้น” ในตลาดอื่นหรือไม่? ตลาดเพิ่มขึ้นใหม่เหล่านี้มีขีดความสามารถในการดูดซับจริงเท่าใด? จะชดเชยการสูญเสียการขนส่งรายเดือน 900,000 ตันจากตะวันออกกลางได้หรือไม่? โปรดติดตามงานวิจัยอุตสาหกรรมเหล็กของ SMM ต่อไป เราจะอัปเดตความคืบหน้าการขนส่งทั่วโลกเป็นประจำ…

คำชี้แจงลิขสิทธิ์และทรัพย์สินทางปัญญา:

รายงานฉบับนี้จัดทำหรือรวบรวมขึ้นโดยอิสระโดย SMM Information & Technology Co., Ltd. (ต่อไปนี้เรียกว่า “SMM”) และ SMM มีสิทธิ์ลิขสิทธิ์และสิทธิ์ทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วนโดยชอบด้วยกฎหมาย

ลิขสิทธิ์ สิทธิ์ในเครื่องหมายการค้า สิทธิ์ในชื่อโดเมน สิทธิ์ในทรัพย์สินข้อมูลเชิงพาณิชย์ และสิทธิ์ทรัพย์สินทางปัญญาอื่นที่เกี่ยวข้องของเนื้อหาทั้งหมดที่อยู่ในรายงานฉบับนี้ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ข้อมูล บทความ ข้อมูลตัวเลข แผนภูมิ รูปภาพ เสียง วิดีโอ โลโก้ โฆษณา เครื่องหมายการค้า ชื่อทางการค้า ชื่อโดเมน การออกแบบเลย์เอาต์ ฯลฯ) เป็นของหรืออยู่ภายใต้การถือครองของ SMM หรือผู้ทรงสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องของ SMM

สิทธิ์ดังกล่าวข้างต้นได้รับการคุ้มครองอย่างเคร่งครัดโดยกฎหมายและระเบียบที่เกี่ยวข้องของสาธารณรัฐประชาชนจีน เช่น กฎหมายลิขสิทธิ์ของสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายเครื่องหมายการค้าของสาธารณรัฐประชาชนจีน และกฎหมายต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมของสาธารณรัฐประชาชนจีน ตลอดจนสนธิสัญญาระหว่างประเทศที่ใช้บังคับ

หากไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้าจาก SMM ห้ามสถาบันหรือบุคคลใด:

1. ใช้รายงานฉบับนี้ทั้งหมดหรือบางส่วนในรูปแบบใด ๆ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง การพิมพ์ซ้ำ การแก้ไข การจำหน่าย การโอน การแสดง การแปล การเรียบเรียง การเผยแพร่);

2. เปิดเผยเนื้อหาในรายงานฉบับนี้แก่บุคคลที่สามรายใดก็ตาม;

3. อนุญาตหรือมอบอำนาจให้บุคคลที่สามรายใดก็ตามใช้เนื้อหาในรายงานฉบับนี้;

4. สำหรับการใช้งานโดยไม่ได้รับอนุญาต SMM จะดำเนินการทางกฎหมายเพื่อเรียกร้องความรับผิดทางกฎหมายจากผู้ละเมิด โดยกำหนดให้รับผิดชอบทางกฎหมายซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ความรับผิดจากการผิดสัญญา การคืนประโยชน์ที่ได้รับโดยไม่ชอบ และการชดเชยความเสียหายทางเศรษฐกิจทั้งทางตรงและทางอ้อม.

คำชี้แจงแหล่งที่มาของข้อมูล:

(ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่น ๆ ในรายงานฉบับนี้มาจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ข่าวสารอุตสาหกรรม สัมมนา นิทรรศการ รายงานการเงินของบริษัท รายงานของโบรกเกอร์ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ ข้อมูลนำเข้าและส่งออกของศุลกากร ข้อมูลต่าง ๆ ที่เผยแพร่โดยสมาคมและสถาบันหลัก ๆ เป็นต้น) การแลกเปลี่ยนข้อมูลในตลาด และการวิเคราะห์แบบบูรณาการ ตลอดจนข้อสรุปและการอนุมานอย่างสมเหตุสมผลที่จัดทำโดยทีมวิจัยบนพื้นฐานของแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำเพื่อการตัดสินใจ.

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการตีความข้อกำหนดในคำชี้แจงนี้เป็นที่สุด และสิทธิ์ในการปรับเปลี่ยนและแก้ไขเนื้อหาของคำชี้แจงตามสถานการณ์จริง.