[การวิเคราะห์ประเด็นร้อน SMM] เขื่อนราคาสินแร่เหล็กจะรับแรงกดดันจากอุปทานล้นได้หรือไม่

I. การเปลี่ยนแปลงรูปแบบอุปสงค์-อุปทานกดดันให้ราคาแร่เหล็กเข้าสู่แนวโน้มขาลง

ในปี 2021 จากแรงหนุนของความคาดหวังเงินเฟ้อที่เกิดจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณทั่วโลก การหยุดชะงักฝั่งอุปทานที่เกิดขึ้นบ่อยในบราซิลและออสเตรเลีย อุปสงค์ในจีนที่ยังแข็งแกร่ง และแรงเก็งกำไรที่ร้อนแรง ทำให้ราคาแร่เหล็กทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $219.77/mt ในเดือนกรกฎาคมของปีนั้น โดยราคาเฉลี่ยรายปีของ Platts สูงถึง $160/mt; จากนั้นราคาเข้าสู่แนวโน้มขาลงยาวนาน ในปี 2025 ราคาแร่เหล็กเฉลี่ยทั้งปีอยู่ที่ $102 ลดลงราว 36% จากค่าเฉลี่ยปี 2021

แหล่งที่มา: SMM

ราคาแร่เหล็กยังคงปรับตัวลดลงต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยหลักมาจากกระแสการลงทุนโครงการทั่วโลกที่พุ่งขึ้นซึ่งถูกกระตุ้นจากราคาที่สูงก่อนปี 2021 หลังปี 2024 โครงการแร่เหล็กขนาดใหญ่หลายโครงการทั่วโลกเข้าสู่ช่วงเริ่มเดินเครื่องพร้อมกันอย่างหนาแน่น และรูปแบบอุปสงค์-อุปทานของตลาดเปลี่ยนจากตึงตัวเป็นผ่อนคลาย โดยช่องว่างอุปสงค์-อุปทานขยายจาก -12 ล้านตัน เป็น 46 ล้านตันขณะเดียวกัน จีนได้ดำเนินมาตรการลดการผลิตเหล็กดิบตั้งแต่ปี 2022 ส่งผลให้ความต้องการแร่เหล็กลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อประกอบกับความอ่อนแอของภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อ ภาวะถดถอยโดยรวมของอุตสาหกรรมเหล็ก และการชะลอตัวของเศรษฐกิจต่างประเทศ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ทำให้อุปสงค์แร่เหล็กลดลงอย่างเด่นชัด เมื่อเข้าสู่ปี 2025 การฟื้นตัวของการส่งออกเหล็กของจีนทำให้อุปสงค์แร่เหล็กเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่กำลังการผลิตในประเทศผู้ผลิตเหล็กเกิดใหม่ เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ค่อย ๆ ถูกปล่อยออกมา ทำให้ช่องว่างอุปสงค์-อุปทานแคบลงบ้าง อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว อุปทานแร่เหล็กยังอยู่ในแนวโน้มเพิ่มขึ้น ความคาดหวังของตลาดยังเป็นลบ และราคาถูกกดดันให้ทำจุดต่ำใหม่ซ้ำ ๆ

แหล่งที่มา: SMM (การคาดการณ์สมมติให้เกิดดุลยภาพแบบสุดโต่งภายใต้การเดินเครื่องเหมืองใหม่ตามปกติ และไม่มีการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจจากเหมือง)

II. ต้นทุนเหมืองเป็นฐานรองรับที่แข็งแกร่งให้กับราคาแร่เหล็ก

จากเส้นโค้งต้นทุนแร่เหล็กทั่วโลก ประมาณ 90% ของต้นทุนเงินสดของเหมืองทั่วโลกไม่สูงกว่า $85/mt และประมาณ 93.8% ไม่สูงกว่า $90/mt.บรรดายักษ์ใหญ่เหมืองแร่ระดับนานาชาติที่นำโดย FMG, BHP, Rio Tinto และ Vale มีต้นทุนต่ำกว่าจีนและประเทศนอกกลุ่มหลักอื่น ๆ มาก จึงเป็นแกนหลักทางด้านซ้ายของเส้นโค้งต้นทุนในกราฟ—ต่ำและค่อนข้างราบ—ซึ่งอธิบายถึงความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนที่แข็งแกร่งและความยืดหยุ่นของกำไรในตลาดโลก

ปัจจุบัน ระดับต้นทุน $85–90 คือเส้นชีวิตของเหมืองส่วนใหญ่; เมื่อราคายืนต่ำกว่าช่วงนี้เป็นเวลานาน กำลังการผลิตต้นทุนสูงจะถูกบีบให้ออกจากตลาด ซึ่งจะช่วยพยุงราคา

เหมืองแร่เหล็กของจีนด้วยเกรดแร่ดิบต่ำและต้นทุนทำเหมืองใต้ดินสูง เป็นต้น ปัจจุบันมีต้นทุนการแปรรูปเฉลี่ยทั่วประเทศราว 595 หยวน/ตัน เทียบเท่าประมาณ $85 ต้นทุนของจีนอยู่ในระดับสูงของโลกมาโดยตลอด ทำหน้าที่เป็น “จุดยึด” และ “เพดาน” ของเส้นโค้งต้นทุน ต้นทุนสูงและปริมาณผลิตต่ำของเหมืองแร่เหล็กในประเทศจีนทำให้อุตสาหกรรมเหล็กต้องพึ่งพาการนำเข้าวัตถุดิบอย่างมาก และความผันผวนของราคาแร่ในตลาดโลกส่งผลโดยตรงต่อเสถียรภาพกำไรของอุตสาหกรรมเหล็กในประเทศ ดังนั้น การผลักดันอุปทานทรัพยากรในประเทศ การลงทุนในทรัพยากรต่างประเทศต้นทุนต่ำ และการพัฒนาการรีไซเคิลเศษเหล็ก จึงมีความสำคัญต่อความมั่นคงเชิงยุทธศาสตร์ของอุตสาหกรรมเหล็กจีน

แหล่งข้อมูล: SMM

III. อุปทานแร่เหล็กโลกมีลักษณะเป็นโครงสร้างที่ “บิ๊กโฟร์” ครองตลาดมาอย่างยาวนาน โดยมีเหมือง “นอกกระแสหลัก” เป็นส่วนเสริม

ปัจจุบัน อุตสาหกรรมการผลิตแร่เหล็กมีความกระจุกตัวสูง โดยหลักเป็นรูปแบบที่ “บิ๊กโฟร์” ครองตลาด และมีเหมือง “นอกกระแสหลัก” เป็นส่วนเสริมออสเตรเลียและบราซิลมีสัดส่วนการผลิตมากกว่าครึ่งหนึ่งของโลกมาอย่างยาวนาน ออสเตรเลียอาศัยข้อได้เปรียบ เช่น ความหนาแน่นของทรัพยากรสูง ต้นทุนทำเหมืองต่ำและอุปทานที่มีเสถียรภาพ จึงยึดตำแหน่งผู้ผลิตและผู้ส่งออกรายใหญ่ที่สุดของโลกอย่างมั่นคง; ขณะที่บราซิลมีชื่อเสียงด้านแร่เกรดสูงและเป็นผู้ส่งออกแร่เหล็กรายใหญ่อันดับสองของโลก

แหล่งข้อมูล: SMM

เหมือง “บิ๊กโฟร์” ได้แก่ Rio Tinto, BHP, FMG และ Valeครองอุปทานแร่เหล็กโลกมาอย่างยาวนาน คิดเป็นประมาณ 70% ของการผลิตทั่วโลก

แหล่งข้อมูล: SMM

การผงาดขึ้นของเหมืองเกิดใหม่ผลักดันการพัฒนาแบบหลายขั้วของแร่เหล็กโลก

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอินเดียได้ผลักดันการพัฒนาเหมืองในประเทศอย่างจริงจัง ทำให้ผลผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ;ตั้งแต่ปี 2023 ผลผลิตแร่เหล็กของอินเดียแซงหน้าจีนแล้วและยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง โดยรักษาไว้อัตราการเติบโตต่อปี 7%ค่อย ๆ กลายเป็นกำลังใหม่ของการเติบโตด้านอุปทานในภูมิภาคองค์กรเกิดใหม่ เช่น National Mineral Development Corporation (NMDC) ของอินเดีย และ Anglo American ของแอฟริกาใต้ กำลังทยอยขยายกำลังการผลิต เพิ่มอิทธิพลในตลาดระหว่างประเทศ ขณะเดียวกันประเทศอย่างรัสเซีย คาซัคสถาน อิหร่าน และภูมิภาคในแอฟริกาก็เร่งพัฒนาแหล่งทรัพยากรแร่เหล็กภายในประเทศอย่างแข็งขัน เพื่อเพิ่มอำนาจต่อรองในตลาดระดับภูมิภาคผลักดันโครงสร้างอุปทานแร่เหล็กโลกจากการกระจุกตัวสูงไปสู่การพัฒนาแบบหลายขั้วอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แหล่งข้อมูล: SMM

IV. ออสเตรเลียครองอันดับหนึ่งอย่างมั่นคง อินเดียกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโตใหม่

จากมุมมองของประเทศผู้ผลิตหลัก ออสเตรเลียยังคงครองอันดับหนึ่งของโลกอย่างมั่นคง โดยคาดว่าปี 2025 จะมีผลผลิตแร่เหล็กราว 900 ล้านตัน คิดเป็นหนึ่งในสามของทั้งโลกและรักษาอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ราว 2% อย่างมีเสถียรภาพบราซิลอยู่อันดับสอง หลังเหตุเขื่อนพังในปี 2019 ผลผลิตเคยลดลงอย่างมาก แม้สองปีที่ผ่านมาเริ่มฟื้นตัวบ้าง แต่การเพิ่มขึ้นยังค่อนข้างจำกัด จีนมีขนาดการผลิตค่อนข้างใหญ่ แต่จากอุบัติเหตุด้านความปลอดภัยที่เกิดบ่อย และผลกระทบต่อเนื่องจากนโยบายจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม ทำให้ผลผลิตไม่ได้เพิ่มขึ้น กลับลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตรงกันข้าม อินเดียในฐานะผู้ผลิตเกิดใหม่มีผลผลิตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทศวรรษที่ผ่านมาและคาดว่าจะเพิ่มขึ้นราว 7% ภายในปี 2030

แหล่งข้อมูล: SMM

V ในช่วงสามปีข้างหน้า โลกจะเข้าสู่จุดสูงสุดรอบใหม่ของการเปิดเดินเครื่องเหมือง

นอกเหนือจากอุปทานจากเหมืองที่มีอยู่ ปัจจุบันทั่วโลกมีโครงการแร่เหล็กขนาดใหญ่หลายโครงการอยู่ระหว่างก่อสร้างโดยคาดว่าจำนวนเหมืองที่จะเริ่มเดินเครื่องในปี 2026 จะอยู่ที่ 6 แห่งซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในแอฟริกาและบราซิล โครงการตัวอย่าง ได้แก่ โครงการขยายพื้นที่ตอนเหนือของ Vale “S11D +20mtpa”, บล็อกตอนเหนือของโครงการแร่เหล็ก Simandou ในกินี และโครงการแร่เหล็ก Nimbaปี 2026 จะเป็นปีที่มีอุปทานใหม่กระจุกตัวมากที่สุดในช่วงสามปีข้างหน้าเมื่อบล็อกตอนเหนือของ Simandou เริ่มผลิตอย่างเป็นทางการ เพดานกำลังการผลิตรวมของพื้นที่เหมืองจะเพิ่มขึ้นตามการเร่งกำลังการผลิตไปสู่ 120 ล้านตัน กลายเป็นแหล่งเพิ่มปริมาณหลักของอุปทานแร่เหล็กโลกในช่วงห้าปีข้างหน้าตั้งแต่ปี 2027 ถึง 2028 โครงการที่คาดว่าจะเริ่มเดินเครื่องผลิตจะมาจากจีนเป็นหลัก รวมถึงเหมืองแร่เหล็ก Xi’an Mountain และเหมืองแร่เหล็ก Honggenan ซึ่งจะเพิ่มอุปทานแร่เหล็กสู่ตลาดภายในประเทศราว 25 ล้านตัน โดยรวมแล้ว เมื่อผู้ผลิตหน้าใหม่ทยอยปล่อยกำลังการผลิต และซัพพลายเออร์ดั้งเดิมอย่างออสเตรเลียและบราซิลตอกย้ำความได้เปรียบด้านการส่งออกผ่านโครงการขยายกำลังการผลิต โครงสร้างอุปทานแร่เหล็กโลกจะมีความหลากหลายมากขึ้น วัฏจักรใหม่ของการปล่อยกำลังการผลิตได้เริ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และคาดว่าภาวะอุปทานล้นจะยิ่งเด่นชัดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า

ที่มา: SMM

การเริ่มเดินเครื่องโครงการ Simandou กำลังปรับโฉมภูมิทัศน์อุปทานแร่เหล็กโลก

ท่ามกลางโครงการใหม่จำนวนมาก แอฟริกา แร่เหล็ก Simandou โดดเด่นเป็นพิเศษ เหมืองนี้คาดว่าจะมีกำลังการผลิต ต่อปี 120 ล้านตัน และเกรดเฉลี่ยของแร่สูงกว่า 65% ทำให้ตลาดมีทางเลือกแร่เกรดสูงคุณภาพสูงนอกเหนือจากออสเตรเลียและบราซิล และกลายเป็นตัวแปรสำคัญในการแข่งขันช่วงหลังเกี่ยวกับภูมิทัศน์อุปทานแร่เหล็กโลก

ด้านความคืบหน้าโครงการ โครงการแร่เหล็ก Simandou ได้เข้าสู่ช่วงการขนส่งเชิงพาณิชย์แล้ว; เมื่อเส้นทางโลจิสติกส์ทยอยเปิดใช้งาน ผลกระทบเชิงรูปธรรมของพื้นที่เหมืองต่ออุปทานโลกจะค่อย ๆ ชัดเจนขึ้น

ที่มา: SMM

ปล่อยกำลังการผลิตเกือบ 400 ล้านตันภายในปี 2030 ตลาดแร่เหล็กโลกเผชิญแรงกระทบ

เมื่อผู้ผลิตหน้าใหม่เข้าสู่ตลาด อุปทานแร่เหล็กเริ่มมีความหลากหลาย โครงการที่นำโดย แร่เหล็ก Simandou กำลังทำลายโครงสร้างอุตสาหกรรมเดิมและพาตลาดแร่เหล็กเข้าสู่ระยะใหม่ มองไปข้างหน้าในอีกห้าปีข้างหน้า กำลังการผลิตแร่เหล็กโลกคาดว่าจะมีการปล่อยเพิ่มแบบกระจุกตัว โดยอุปทานเพิ่มส่วนใหญ่มาจาก สองภูมิภาคหลัก: แอฟริกาและออสเตรเลีย อาศัยการพัฒนาเหมืองเกรดสูงแห่งใหม่อย่าง Simandou แอฟริกากำลังปรับโฉมภูมิทัศน์อุปทานโลก; ขณะเดียวกัน ออสเตรเลียอาศัยฐานกำลังการผลิตเดิมและโครงการขยายกำลังการผลิตที่ดำเนินอยู่ เพื่อยิ่งตอกย้ำสถานะผู้นำด้านการส่งออก โดยรวมแล้ว ภูมิทัศน์อุปทานแร่เหล็กโลกกำลังพัฒนาไปสู่ความหลากหลายมากขึ้นและตลาดที่ผ่อนคลายมากขึ้น

แหล่งที่มา: SMM

VI แร่เหล็กคุณภาพสูงซิมันดูเข้าสู่ตลาด; ตลาดแร่เหล็กโลกเข้าสู่ยุค “ยกระดับคุณภาพ”

เมื่อเหมือง เก่าแก่บางแห่งค่อย ๆ เข้าสู่ช่วงทรัพยากรใกล้หมด ประกอบกับโครงการใหม่จำนวนมากที่เริ่มเดินเครื่องส่วนใหญ่เป็นแร่เกรดปานกลางถึงต่ำ เกรดเฉลี่ยของแร่เหล็กโลกจึงมีแนวโน้มลดลงในช่วงปี 2025–2026 อย่างไรก็ตาม เมื่อเหมืองเกรดสูงอย่างซิมันดูทยอยเริ่มเดินเครื่องมากขึ้น สัดส่วนอุปทานแร่เกรดสูงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น และคาดว่า จะหนุนให้เกรดรวมของแร่เหล็กโลกฟื้นตัวในปี 2027

แหล่งที่มา: SMM

VII “เหล็กสีเขียว” ปรับโฉมภูมิทัศน์การผลิตเหล็กดิบของโลก

ในมุมมองเชิงนโยบาย การเปลี่ยนผ่านสู่คาร์บอนต่ำที่มี “เหล็กสีเขียว” เป็นตัวแทน กำลังปรับโฉมภูมิทัศน์การผลิตเหล็กดิบของโลกอย่างลึกซึ้งไม่ว่าจะในจีนหรือยุโรป ความเป็นกลางทางคาร์บอน ได้กลายเป็นธีมหลักของการพัฒนาอุตสาหกรรมเหล็กในอนาคต ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็นนโยบายทดแทนกำลังการผลิตที่จีนดำเนินอยู่ หรือกลไกปรับคาร์บอนก่อนข้ามพรมแดนของสหภาพยุโรป (CBAM) ที่กำลังจะบังคับใช้อย่างเต็มรูปแบบ ล้วนสะท้อนชัดว่าอุตสาหกรรมเหล็กโลกกำลังเร่งเปลี่ยนผ่านสู่การพัฒนาคาร์บอนต่ำและสีเขียว การบรรลุความเป็นกลางทางคาร์บอนตลอดทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรมไม่ใช่ภารกิจแยกส่วนของเพียงขั้นตอนเดียวอีกต่อไป แต่ต้องอาศัยการประสานงานใกล้ชิดระหว่างต้นน้ำ-ปลายน้ำ และการบูรณาการเชิงลึกของเส้นทางเทคโนโลยี

แหล่งที่มา: SMM

การปรับโฉมด้วยเทคโนโลยี: อุปทานเหล็กสีเขียว + อุปสงค์การผลิตสีเขียว

ภายใต้บริบทกว้างของความเป็นกลางทางคาร์บอน การคงโครงสร้างอุปสงค์-อุปทานปัจจุบันที่แร่เหล็กเป็นแกนหลักเพียงอย่างเดียวไม่อาจตอบโจทย์ข้อกำหนดคาร์บอนต่ำในอนาคตได้ ความต้องการเชิงลึกของการเปลี่ยนผ่านอุตสาหกรรมอยู่ที่การสร้างกระบวนการถลุงใหม่: ประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร—เช่น ออสเตรเลียและบราซิล ซึ่งเป็นผู้ส่งออกแร่เหล็กรายใหญ่ดั้งเดิม—จำเป็นต้องใช้ศักยภาพด้านพลังงานหมุนเวียนและความได้เปรียบด้านแร่ให้เต็มที่ เปลี่ยนจากการส่งออกแร่เหล็กเพียงอย่างเดียวไปสู่การผลิตผลิตภัณฑ์ขั้นกลางมูลค่าเพิ่มสูงที่มีเกรดสูงและมีรอยเท้าคาร์บอนต่ำ เช่น เหล็กรีดิวซ์โดยตรง (DRI) หรือเหล็กอัดร้อน (HBI) และผลิตภัณฑ์ขั้นกลางอื่น ๆ ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงด้วยการขนส่ง “DRI สีเขียว” ที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานสะอาดนี้ไปยังศูนย์กลางการใช้เหล็ก และบูรณาการเข้ากับกระบวนการเตาหลอมอาร์กไฟฟ้า (EAF) สีเขียวในท้องถิ่น จึงสามารถทดแทนกระบวนการยาวแบบดั้งเดิม “เตาสูง–คอนเวอร์เตอร์” ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ลดการปล่อยคาร์บอนที่ต้นทางได้อย่างมาก โมเดลความร่วมมือข้ามชาติแบบ “ทรัพยากรคุณภาพสูง + พลังงานสีเขียว + กระบวนการสั้น” นี้ ไม่เพียงเป็นมาตรการสำคัญในการรับมืออุปสรรคทางการค้า เช่น กลไกปรับคาร์บอนก่อนข้ามพรมแดน (CBAM) แต่ยังเป็นเส้นทางจำเป็นในการสร้างห่วงโซ่อุปทานเหล็กสีเขียวระดับโลกแบบใหม่ และผลักดันการลดคาร์บอนเชิงลึกทั้งอุตสาหกรรม

แหล่งข้อมูล: SMM

สัดส่วนการผลิตเหล็กด้วยเตาไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ความสามารถในการทดแทนของเศษเหล็กแข็งแกร่งขึ้น กดดันความต้องการแร่เหล็ก

ภายใต้แรงขับจากเป้าหมายความเป็นกลางทางคาร์บอน อุตสาหกรรมเหล็กซึ่งเป็นแหล่งปล่อยคาร์บอนรายใหญ่ในภาคอุตสาหกรรม ได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อแนวทางลดการปล่อย โดยในบรรดาแนวทางเหล่านี้ เส้นทางกระบวนการยาวแบบดั้งเดิมที่มี “เตาสูง–คอนเวอร์เตอร์” เป็นศูนย์กลาง เนื่องจากพึ่งพาโค้กและแร่เหล็กอย่างมาก จึงถูกมองว่าเป็นแหล่งปล่อยคาร์บอนหลัก และกลายเป็นจุดเน้นของการกำกับดูแลและการปรับปรุงในหลายประเทศ ตรงกันข้าม เส้นทางกระบวนการสั้นที่แทนด้วย “เศษเหล็ก–เตาไฟฟ้า” ซึ่งมีความเข้มการปล่อยคาร์บอนต่ำกว่ามาก กำลังได้รับความนิยมจากจำนวนประเทศที่เพิ่มขึ้นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ผลักดันให้สัดส่วนการผลิตเหล็กด้วยเตาไฟฟ้าในผลผลิตเหล็กดิบโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แหล่งข้อมูล: SMM

ในเชิงเศรษฐศาสตร์ ความสัมพันธ์การทดแทนระหว่างเศษเหล็กกับเหล็กดิบ (pig iron) มักวัดด้วยส่วนต่างราคา โดยทั่วไป หลังคำนึงถึงต้นทุนและการสูญเสียในการผลิตเหล็กแล้ว ต้นทุนเหล็กดิบควรสูงกว่าราคาเศษเหล็กราว 100–150 หยวน/ตันช่วงนี้ถือเป็นกรอบสมดุลด้านความคุ้มค่า: หากราคาเศษเหล็กต่ำกว่าต้นทุนเหล็กดิบเกินกว่าเกณฑ์นี้ เศษเหล็กจะคุ้มค่ากว่า มิฉะนั้นเหล็กดิบจะได้เปรียบชัดเจนกว่า ในปี 2025 ส่วนต่างราคาเฉลี่ยระหว่างเหล็กดิบกับเศษเหล็กอยู่ที่ 122 หยวน/ตัน ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปี 2024 ที่ 211.8 หยวน/ตัน และโดยรวมยังอยู่ภายในกรอบสมดุลด้านความคุ้มค่าเป็นส่วนใหญ่ในทางตรงกันข้าม ส่วนต่างในปี 2024 สูงกว่าขีดจำกัดบนของช่วงสมดุลอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่าเศษเหล็กมีความได้เปรียบด้านความคุ้มค่าต้นทุนที่เด่นชัดกว่าในช่วงนั้นหลังจากส่วนต่างแคบลงในปี 2025 ความได้เปรียบเชิงเศรษฐกิจของเศษเหล็กลดลงบ้าง

ดังนั้น ในระยะสั้น จีนมีพื้นที่จำกัดในการเพิ่มสัดส่วนการผลิตเหล็กด้วยเตาไฟฟ้า โดยรวมยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำและยังตามหลังค่าเฉลี่ยโลกมากสิ่งนี้ยังสะท้อนว่า ณ ระยะปัจจุบัน ปัจจัยด้านต้นทุนยังคงเป็นข้อจำกัดสำคัญต่อการเลือกเส้นทางกระบวนการถลุง

แหล่งข้อมูล: SMM

โดยสรุป เส้นทางกระบวนการยาวแบบเตาสูง–คอนเวอร์เตอร์จะยังคงเป็นรูปแบบหลักของการผลิตเหล็กโลกในช่วง 5 ปีข้างหน้า แต่สัดส่วนเตาไฟฟ้าและการใช้เศษเหล็กจะเพิ่มขึ้นปีต่อปี; ในระยะยาว แนวโน้มนี้จะกดดันความต้องการแร่เหล็ก ทำให้ค่อย ๆ อ่อนตัวลง

แหล่งข้อมูล: SMM

VIII ความต้องการแร่เหล็กรวมทั่วโลกในปี 2030 คาดอยู่ที่ราว 2.4 พันล้านตัน พร้อมการเปลี่ยนแปลงของกระแสการค้าโลกอย่างค่อยเป็นค่อยไป

เมื่อจีนเริ่มสนับสนุนให้โรงเหล็กในประเทศพัฒนาตลาดต่างประเทศ ควบคู่กับการปรับการเปลี่ยนผ่านห่วงโซ่อุตสาหกรรมภายในประเทศไปสู่การผลิตสินค้ามูลค่าเพิ่มสูงที่ภาคการผลิตต้องการ การผลิตเหล็กดิบทั่วโลกจึงเริ่มฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แหล่งข้อมูล: SMM

จากมุมมองโครงสร้างอุปสงค์โลก แม้ว่าการผลิตเหล็กดิบนอกจีนกำลังเข้าสู่รอบการพัฒนาใหม่โดยการขยายกำลังการผลิตเด่นชัดเป็นพิเศษในภูมิภาคอย่างอินเดียและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แต่ส่วนเพิ่มขึ้นจำนวนมากมาจากกระบวนการเตาไฟฟ้า จึงช่วยหนุนความต้องการแร่เหล็กได้อย่างจำกัด ขณะเดียวกัน ในฐานะผู้บริโภคแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลก การผลิตเหล็กดิบของจีนได้เข้าสู่แนวโน้มขาลง เป็นแหล่งหลักของการลดลงฝั่งอุปสงค์ โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้นในต่างประเทศไม่น่าจะชดเชยการลดลงของจีนได้ทั้งหมด คาดว่าในปี 2030 ความต้องการแร่เหล็กรวมทั่วโลกจะอยู่ที่ประมาณ 2.4 พันล้านตัน โดยแนวโน้มการเติบโตโดยรวมชะลอลง เมื่อเทียบกับการเติบโตฝั่งอุปสงค์ที่ค่อนข้างอ่อน ฝั่งอุปทานยังคงอยู่ในช่วงขยายตัวต่อเนื่องภูมิทัศน์อุปทานส่วนเกินจะกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาแร่ในระยะยาว

แหล่งข้อมูล: SMM

SMM จะติดตามผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอุปสงค์และอุปทานแร่เหล็กต่อราคาอย่างต่อเนื่อง ยินดีรับความคิดเห็น—สแกนโค้ดเพื่อติดตามเรา!

คำชี้แจงแหล่งข้อมูล: นอกเหนือจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นทั้งหมดเป็นข้อมูลที่ SMM ประมวลผลและจัดทำขึ้นจากข้อมูลสาธารณะ การสื่อสารกับตลาด และแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM เพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำเพื่อการตัดสินใจ

สแกนโค้ดเพื่อเข้าถึงข้อมูลฟรี