ความปั่นป่วนฉับพลันในช่องแคบฮอร์มุซกำลังปรับโฉมภูมิทัศน์อุตสาหกรรมเคมีฟอสฟอรัสโลก

ข่าว SMM, 9 มีนาคม:

ประเด็นสำคัญ: ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางนำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ตัดห่วงโซ่อุปทานกำมะถันของโลก (จีนพึ่งพาการนำเข้าเกิน 50% โดยตะวันออกกลางคิดเป็น 56%) ราคากำมะถันพุ่งขึ้นเป็น 4,395 หยวน/ตัน ส่งผลให้ต้นทุนปุ๋ยฟอสเฟตเพิ่มขึ้นโดยตรง อุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากฤดูไถหว่านฤดูใบไม้ผลิช่วยพยุงราคา แต่นโยบายของจีนเพื่อประกันอุปทานและรักษาเสถียรภาพราคาได้จำกัดการปรับขึ้นของปุ๋ยฟอสเฟต กำไรของผู้ประกอบการเผชิญแรงกดดัน และการส่งออกยังรอสัญญาณนโยบายที่ชัดเจนมากขึ้น



ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินต่อไป จะส่งผลต่ออุตสาหกรรมเคมีฟอสฟอรัสอย่างไร? บทความต่อไปนี้สรุปภาพรวมโดยย่อ
ความสำคัญของทรัพยากรฟอสฟอรัสถูกอ้างอิงในนโยบายทั้งในจีนและสหรัฐฯ (1) เดือนพฤศจิกายน 2025 สำนักงานสำรวจธรณีวิทยาสหรัฐฯ (USGS) ได้บรรจุ “ฟอสเฟต” เป็นครั้งแรกในรายชื่อแร่ธาตุสำคัญฉบับสุดท้ายปี 2025 วันที่ 18 กุมภาพันธ์ 2026 รัฐบาลทรัมป์ได้อ้างอิงกฎหมาย Defense Production Act เพิ่มเติม เพื่อลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารที่ระบุ “ฟอสฟอรัสธาตุ” และ “สารกำจัดวัชพืชไกลโฟเซต” เป็นวัสดุสำคัญต่อการป้องกันประเทศ (2) จีนได้บรรจุ “แร่ฟอสเฟต” ไว้ในบัญชีแร่ยุทธศาสตร์แห่งชาติตั้งแต่ปี 2016 เปิดยุคของการควบคุมอย่างครอบคลุม เดือนธันวาคม 2023 กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) และอีก 7 กระทรวงได้ออก “แผนปฏิบัติการเพื่อส่งเสริมการใช้ประโยชน์ทรัพยากรฟอสฟอรัสอย่างมีประสิทธิภาพและมูลค่าสูง” ร่วมกัน โดยเป็นครั้งแรกที่กำหนดให้แร่ฟอสเฟตเป็นทรัพยากรแร่อโลหะเชิงยุทธศาสตร์
การปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกกระตุ้นจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดอุตสาหกรรมเคมีฟอสฟอรัสทั่วโลก
I. การวิเคราะห์เส้นทางการส่งผ่านผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเคมีฟอสฟอรัสภายใต้หมอกควันแห่งสงคราม
วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านประกาศห้ามเรือทุกลำผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หมายความว่า “เส้นเลือดใหญ่” ด้านพลังงานของโลกนี้อยู่ในสภาพปิดโดยพฤตินัย คล้ายกับมาตรการล็อกดาวน์ การปิดท่าเรือ และการระงับเที่ยวบินในช่วงโรคระบาด โดยสภาพคล่องแทบหยุดชะงัก และความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทานในตลาดโลกาภิวัตน์ทวีความรุนแรง ช่องแคบฮอร์มุซรองรับราว 20% ของการบริโภคน้ำมันโลก และ 25% ของการค้าน้ำมันทางทะเล สำหรับห่วงโซ่อุตสาหกรรมเคมีฟอสฟอรัส ผลกระทบจากพายุภูมิรัฐศาสตร์ครั้งนี้ส่งผ่านสู่ตลาดโลกเป็นหลักผ่าน “กำมะถัน” ซึ่งเป็นวัตถุดิบสำคัญ
ความเสี่ยงที่ห่วงโซ่อุปทานวัตถุดิบหลักจะสะดุดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว กำมะถันส่วนใหญ่มาจากกระบวนการกำจัดกำมะถันในน้ำมันและก๊าซ ดังนั้นการปิดช่องแคบฮอร์มุซไม่เพียงทำให้การค้าน้ำมันหยุดชะงัก แต่ยังหมายความว่าการส่งออกกำมะถันที่ผูกกับห่วงโซ่อุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซจะเข้าสู่ภาวะชะงักงัน จีนพึ่งพาการนำเข้ากำมะถันมากกว่า 50% โดยอุปทานจากตะวันออกกลางมีสัดส่วนสูงถึง 56.2% ทำให้จีนเป็นประเทศผู้บริโภคที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดในความขัดแย้งรอบนี้ อิหร่านเป็นผู้ส่งออกกำมะถันรายใหญ่อันดับ 3 ของโลก คิดเป็น 5–10% ของปริมาณการค้าโลก และยังเป็นแหล่งนำเข้ากำมะถันอันดับ 2 ของจีนที่ราว 31% ความขัดแย้งทำให้โรงกลั่นในอิหร่านปิดตัว และการบรรทุกสินค้าที่ท่าเรือบันดาร์อับบาสหยุดชะงัก ส่งผลให้อุปทานระยะสั้นของอิหร่านแทบเป็นศูนย์ ขณะเดียวกัน ประเทศผู้ผลิตกำมะถันอื่น ๆ ในตะวันออกกลาง โดยคำนึงถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและผลกำไร ได้จำกัดการส่งมอบพร้อมกันและปรับขึ้นราคาอย่างมาก ทำให้การหมุนเวียนกำมะถันที่มีผลจริงทั่วโลกลดลงมากกว่า 10% ในอีกด้านหนึ่ง รัสเซียได้เปลี่ยนจากผู้ส่งออกกำมะถันสุทธิเป็นผู้นำเข้าสุทธิ และไม่สามารถอุดช่องว่างอุปทานจากตะวันออกกลางได้ ส่งผลให้อุปทานโลกหดตัวอย่างตึงตัว
ความปั่นป่วนด้านการขนส่งยิ่งทำให้อุปทานตึงตัว ในฐานะคอขวดสำคัญของการส่งออกกำมะถันจากตะวันออกกลาง ช่องแคบฮอร์มุซรองรับปริมาณกำมะถันทางทะเลของโลกมากกว่า 30% และขณะนี้การสัญจรส่วนใหญ่หยุดชะงักจากความขัดแย้ง คอขวดด้านโลจิสติกส์ทำให้สินค้าจากตะวันออกกลางไม่สามารถมาถึงตามกำหนดโดยตรง เพิ่มการพึ่งพาสินค้าพร้อมส่งของตลาดในประเทศมากขึ้นไปอีก พร้อมกันนั้น ต้นทุนการขนส่งพุ่งสูงอย่างมาก: เรือถูกบังคับให้เลี่ยงไปอ้อมแหลมกู๊ดโฮป ทำให้ระยะเวลาเดินทางยาวขึ้น 15–20 วัน ขณะที่เบี้ยประกันภัยทางทะเลเพิ่มขึ้นมากกว่า 300% ยิ่งดันต้นทุนถึงท่าเรือให้สูงขึ้น; ต้นทุนกำมะถันนำเข้าถึงท่าเรือในตลาดต่างประเทศทะลุ 4,300 หยวนแล้ว
เลขานุการคณะกรรมการของ Liuguo Chemical ระบุอย่างชัดเจนว่า หากช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดต่อเนื่องเป็นเวลานาน การค้าปุ๋ยในตะวันออกกลางจะหยุดชะงักแทบทั้งหมด สำหรับจีน ในทางทฤษฎีสงครามจะส่งผลบวกต่อการส่งออกปุ๋ยของจีน แต่ปัจจุบันนโยบายให้ความสำคัญกับความมั่นคงด้านอาหารภายในประเทศเป็นหลัก และปริมาณการส่งออกจะขึ้นอยู่กับนโยบายของรัฐก่อนจึงจะชัดเจน
II. สถานะตลาดและปัจจัยพื้นฐาน: การชักเย่อระหว่างแรงผลักดันด้านต้นทุนกับอุปสงค์ที่แข็งตัว
ก่อนที่แรงกระแทกจากสงครามจะมาถึง ตลาดเคมีภัณฑ์ฟอสฟอรัสในประเทศก็อยู่ในภาวะสมดุลตึงตัวอยู่แล้ว
ด้านต้นทุน ราคากำมะถันได้ปรับขึ้นอย่างรวดเร็วแล้ว ข้อมูล SMM ระบุว่า ณ วันที่ 5 มีนาคม 2026 ราคากำมะถันเพิ่มขึ้นจาก 4,050 หยวน/ตัน ก่อนตรุษจีน เป็น 4,395 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นสะสม 345 หยวน/ตัน
ด้านอุปทาน อุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์ฟอสฟอรัสของจีนเผชิญข้อจำกัดด้านสิ่งแวดล้อมและการควบคุมกำลังการผลิตในระยะยาว ด้านอุปสงค์ ช่วงนี้เป็นช่วงสำคัญของการเตรียมปุ๋ยสำหรับการไถหว่านฤดูใบไม้ผลิ และการผลิตปุ๋ยฟอสเฟตได้ก่อให้เกิดอุปสงค์กำมะถันแบบแข็งตัวที่กระจุกตัว โดยผู้ประกอบการปลายน้ำมีความต้องการเติมสต็อกอย่างมาก นอกจากนี้ อุปสงค์ในภาคพลังงานใหม่ เช่น LFP และการถลุงนิกเกิลแบบกระบวนการเปียกในอินโดนีเซียยังคงเติบโต และคาดว่าอุปสงค์กำมะถันทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นราว 3 ล้านตันในปี 2026
ตามการวิเคราะห์ของ SMM แก่นของการปรับขึ้นราคาเหล็กฟอสเฟตสำหรับสารตั้งต้น LFP รอบนี้เป็นการปรับราคาเชิงรับที่ขับเคลื่อนด้วยต้นทุน มากกว่าการเพิ่มกำไรที่ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์ ห่วงโซ่การส่งผ่านต้นทุน “กำมะถัน–กรดฟอสฟอริก–เหล็กฟอสเฟต” ชัดเจน: ราคากำมะถันที่สูงขึ้นผลักดันให้กรดฟอสฟอริกปรับขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนเหล็กฟอสเฟตสูงขึ้นตาม และการปรับขึ้นราคาส่วนใหญ่ท้ายที่สุดถูกดูดซับโดยฝั่งวัตถุดิบ
III. แนวโน้มทิศทางราคาของผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ฟอสฟอรัสหลัก
ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่ และการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกรบกวน แนวโน้มราคาของผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ฟอสฟอรัสมีลักษณะดังนี้:
ระยะสั้น (มีนาคม 2026): ราคากำมะถันจะแกว่งตัวในระดับสูง โดยพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก อุปสงค์แข็งตัวจากปลายน้ำเพื่อการไถหว่านฤดูใบไม้ผลิช่วยพยุงปุ๋ยฟอสเฟต; ราคาโมโนแอมโมเนียมฟอสเฟต (MAP) และไดแอมโมเนียมฟอสเฟต (DAP) ค่อนข้างทรงตัวภายใต้การแทรกแซงเชิงนโยบาย แต่กำไรของผู้ประกอบการอยู่ภายใต้แรงกดดัน ราคากรดฟอสฟอริกจะยังปรับขึ้นต่อจากการส่งผ่านต้นทุน
ระยะกลาง (ไตรมาส 2 ปี 2026): หากความขัดแย้งยืดเยื้อ การปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานกำมะถันโลกจะทำให้เส้นโค้งต้นทุนการผลิตปุ๋ยฟอสเฟตขยับขึ้นอย่างถาวร การชักเย่อระหว่างนโยบายของจีนเพื่อประกันอุปทานและรักษาเสถียรภาพราคา กับมาตรการควบคุมการส่งออกจะทวีความเข้มข้น; หากรัฐออกโควตาส่งออกชั่วคราว ราคาภายในประเทศจะบรรจบกับราคาต่างประเทศที่อยู่ในระดับสูง
ตลอดทั้งปี 2026: การขยับขึ้นของศูนย์ต้นทุนในอุตสาหกรรมเคมีฟอสฟอรัสได้กลายเป็นข้อสรุปที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แนวโน้มการประเมินมูลค่ากำมะถันใหม่ในฐานะวัตถุดิบเชิงยุทธศาสตร์เด่นชัดยิ่งขึ้น และบริษัทที่มีความพึ่งพาตนเองด้านทรัพยากรสูงและบูรณาการห่วงโซ่อุตสาหกรรมเชิงลึกจะได้เปรียบมากกว่า การปล่อยความต้องการอย่างต่อเนื่องในภาคพลังงานใหม่จะยิ่งใช้ทรัพยากรฟอสฟอรัสมากขึ้นและเสริมแรงหนุนด้านราคา

หมายเหตุ: หากคุณมีข้อมูลเพิ่มเติมหรือข้อแก้ไขเกี่ยวกับรายละเอียดที่กล่าวถึงในบทความนี้ โปรดติดต่อเราได้ตลอดเวลา ข้อมูลติดต่อมีดังนี้:

โทร: 021-20707860 (หรือเพิ่ม WeChat 13585549799) หยาง เฉาซิง ขอบคุณ!