ข่าวกาตาร์ลดกำลังการผลิตหนุนราคาปรับขึ้น; อะลูมิเนียม LME และอะลูมิเนียม SHFE ช่วงข้ามคืนปิดสูงขึ้นทั้งคู่ [บันทึกการประชุมเช้า SMM อะลูมิเนียม]

3.4 บันทึกการประชุมเช้า SMM

ฟิวเจอร์ส: ในช่วงซื้อขายกลางคืนวันที่ 3 มีนาคม สัญญาอะลูมิเนียม SHFE 2604 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดที่ 24,210 หยวน/ตัน ทำจุดสูงสุดที่ 24,500 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 24,090 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 24,410 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 505 หยวน/ตัน จากราคาปิดก่อนหน้า คิดเป็น +2.11% ในเชิงเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) แสดงรูปแบบแยกตัว: MA5 (24,092) > MA30 (24,065) > MA20 (23,977) > MA10 (23,861) ด้านสถานะคงค้าง (Open Interest) ช่วงกลางคืนอยู่ที่ 250,000 ล็อต ลดลง 7,178 ล็อต จากช่วงกลางวัน อะลูมิเนียม LME เปิดที่ 3,193 ดอลลาร์/ตัน ทำจุดสูงสุดที่ 3,315 ดอลลาร์/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 3,151 ดอลลาร์/ตัน ก่อนปิดที่ 3,275 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2.83% ปริมาณซื้อขายอยู่ที่ 56,463 ล็อต เพิ่มขึ้น 12,074 ล็อต ขณะที่สถานะคงค้างอยู่ที่ 666,000 ล็อต ลดลง 1,007 ล็อต

ภาพรวมมหภาค: คาดว่าจะมีการจัดแถลงข่าวเกี่ยวกับข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับ “สองสภา” แห่งชาติปี 2026 โดยแถลงข่าวของการประชุมสมัยที่ 4 ของสภาประชาชนแห่งชาติชุดที่ 14 มีกำหนดเวลา 12:00 น. วันที่ 4 มีนาคม (วันพุธ) ณ ห้องแถลงข่าว มหาศาลาประชาชน และแถลงข่าวของการประชุมสมัยที่ 4 ของคณะกรรมการแห่งชาติของสภาที่ปรึกษาทางการเมืองประชาชนจีนชุดที่ 14 มีกำหนดเวลา 15:00 น. วันที่ 3 มีนาคม (วันอังคาร) ณ ห้องแถลงข่าวชั้น 1 มหาศาลาประชาชน (เป็นกลาง) คาชคารี แห่งเฟดสหรัฐกล่าวว่า หากเงินเฟ้อชะลอลง อาจเหมาะสมที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 1–2 ครั้งในช่วงปลายปีนี้; วิลเลียมส์ แห่งเฟดสหรัฐกล่าวว่า เขายังคงเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดสหรัฐยังสูงกว่าอัตรากลางเล็กน้อย (เชิงบวก★)

ปัจจัยพื้นฐาน: QatarEnergy ระบุในข่าวประชาสัมพันธ์บนเว็บไซต์ทางการว่า หลังจากตัดสินใจหยุดการผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องแล้ว ยังมีแผนระงับการผลิตผลิตภัณฑ์ปลายน้ำบางส่วนภายในกาตาร์ด้วย รวมถึงยูเรีย โพลิเมอร์ เมทานอล และอะลูมิเนียม ตามข้อมูลสาธารณะ Qatar Aluminium (Qatalum) มีกำลังการผลิตอะลูมิเนียมต่อปี 636,000 ตันในกาตาร์ โดย QatarEnergy และ Hydro ถือหุ้นฝ่ายละ 50%

ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ช่วงต้นการซื้อขาย อะลูมิเนียม SHFE 2602 ปรับขึ้นก่อนแล้วจึงอ่อนตัวลง โดยระดับราคากลางสูงกว่าวันซื้อขายก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งสหรัฐ–อิหร่าน ทำให้บรรยากาศเชิงบวกในตลาดแข็งแกร่ง และความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น ----text end---อัตราการเสนอราคาหลักอยู่ระหว่างราคาเฉลี่ยถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน ด้วยการทำธุรกรรมหลักที่ 10 หยวน/ตัน ในวันอังคารสัปดาห์นี้ ดัชนีความเต็มใจขายในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.94 ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีความเต็มใจซื้ออยู่ที่ 3.22 เพิ่มขึ้น 0.29 จากเดือนก่อนหน้า เนื่องจากปัจจัยทางภูมิศาสตร์ การเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียม และผู้ค้าที่ยังคงมองว่าราคาอลูมิเนียมจะสูงขึ้น ทำให้บรรยากาศการทำธุรกรรมในตลาดกลางของจีนในวันอังคารสัปดาห์นี้ดีขึ้นแนวโน้มการสะสมสินค้าคงคลังยังคงดำเนินต่อไป และความเต็มใจในการขายของผู้จำหน่ายชัดเจน อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางหลังวันหยุดไม่แข็งแกร่ง และเนื่องจากสต็อกของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมภาคใต้ยังไม่ได้ถูกย่อยสลายอย่างสมบูรณ์ ความเต็มใจในการซื้อจึงลดลง สุดท้ายแล้ว ราคาการทำธุรกรรมจริงในตลาดกลางของจีนอยู่ระหว่างเท่ากับราคาตลาดกลางของจีนและลดลง 20 หยวน/ตันจากราคาตลาดกลางของจีน ในวันอังคารนี้ ดัชนีความเต็มใจขายในตลาดกลางของจีนอยู่ที่ 2.67 เพิ่มขึ้น 0.03 จากเดือนก่อนหน้า; ดัชนีความเต็มใจซื้ออยู่ที่ 2.26 ลดลง 0.03 จากเดือนก่อนหน้า

เศษอลูมิเนียม: ในวันอังคารนี้ อลูมิเนียมหลักเพิ่มขึ้น 330 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า และราคาเศษอลูมิเนียมปรับตัวขึ้นตามอย่างแข็งแกร่ง หลังจากวันหยุดเทศกาลตรุษจีน ลานภายในประเทศส่วนใหญ่กลับมาดำเนินงานและรับ-ส่งสินค้าตั้งแต่วันที่แปดถึงสิบของเดือนแรกตามปฏิทินจันทรคติ แม้ว่าสต็อกวัตถุดิบของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมภาคใต้จะลดลงเหลือระดับต่ำในช่วงวันหยุด สร้างความต้องการในการเติมสต็อก แต่วันหยุดเทศกาลตรุษจีนปี 2026 ขยายออกไปมากกว่าปีก่อนๆ และการเติมสต็อกในวงกว้างล่าช้า ดังนั้น การส่งมอบเศษอลูมิเนียมยังไม่แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวอย่างชัดเจนในสัปดาห์นี้ มีการคาดการณ์ว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็ก (กำหนดราคากับเนื้อหาอลูมิเนียม) จะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 19,000-19,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ฝั่งการจัดหา ลานกำลังกลับมาดำเนินงานอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการปล่อยสินค้าจะเพิ่มขึ้น แต่นโยบายการรีไซเคิลยังจำกัดการหมุนเวียน ฝั่งความต้องการ บริษัทภาคใต้เร่งการกลับมาดำเนินงาน และความต้องการในการเติมสต็อกคาดว่าจะปล่อยออกมาอย่างช้าๆ การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อจะดำเนินต่อไป และกิจกรรมการค้าในตลาดคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่ยังคงอ่อนแอโดยรวมควรติดตามความคืบหน้าการกลับมาผลิตของภาคปลายน้ำ แนวโน้มราคาของอะลูมิเนียมปฐมภูมิ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายรีไซเคิลอย่างใกล้ชิด พร้อมระวังความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา

อะลูมิเนียมอัลลอยทุติยภูมิ: ตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาอะลูมิเนียมอัลลอย 2604 ซึ่งมีการซื้อขายมากที่สุด ปรับขึ้นแรงระหว่างวันแตะ 23,305 หยวน/ตัน จากนั้นร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงบ่าย ทำจุดต่ำสุดที่ 22,650 หยวน/ตัน และดีดกลับเล็กน้อยก่อนปิดตลาด ปิดที่ 22,750 หยวน/ตัน ลดลง 265 หยวน/ตันจากราคาปิดก่อนหน้า คิดเป็น -1.15% ปริมาณซื้อขาย 8,621 และสถานะคงค้าง 6,569 โดยฝั่งขาขึ้นเป็นหลักลดสถานะลง วันอังคารนี้ ราคาเสนอขายสปอต ADC12 ในประเทศยังคงปรับขึ้นต่อ โดยการปรับขึ้นในกระแสหลักสูงสุด 300 หยวน/ตัน ด้านต้นทุน ได้แรงหนุนจากราคาวัตถุดิบที่ปรับขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน ทำให้แนวรับด้านล่างแข็งแรง; ด้านอุปสงค์ แม้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง แต่ผู้ประกอบการปลายน้ำยังคงจัดซื้อแบบทันเวลา (JIT) เป็นหลัก จากแรงหนุนของการปรับขึ้นต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นแบบ “เร่งซื้อเมื่อราคาขึ้นต่อเนื่อง และชะลอซื้อเมื่อราคาลง” แข็งแรงขึ้น กิจกรรมการสอบถามราคาเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณซื้อขายจริงขยายตัวได้จำกัด ปัจจุบัน ความตั้งใจขายของผู้ผลิตเพิ่มขึ้นตามความคืบหน้าการกลับมาผลิต ขณะที่การปล่อยคำสั่งซื้อจากปลายน้ำยังคงระมัดระวัง แนวโน้มขาขึ้นรอบนี้ขับเคลื่อนมากกว่าด้วยแรงดันต้นทุนและอารมณ์ตลาด โดยธุรกรรมยังทำได้ปานกลาง โดยรวมคาดว่าราคา ADC12 จะยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบระยะสั้น ก่อนที่จังหวะการกลับมาผลิตจะเกิดขึ้นเต็มที่ การปล่อยอุปทานจะค่อนข้างช้า; เมื่อรวมกับแรงหนุนด้านต้นทุน พื้นที่ปรับลงของราคาจึงจำกัด ระยะถัดไป เมื่อภาคธุรกิจกลับมาผลิตเต็มที่ จุดสนใจของตลาดจะค่อย ๆ เปลี่ยนจากฝั่งอุปทานไปสู่การเกิดขึ้นจริงของการบริโภคปลายทาง หากคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางเพิ่มขึ้นเป็นช่วง ๆ ขณะที่อะลูมิเนียมปฐมภูมิยังผันผวนในทิศทางขาขึ้น ยังมีโอกาสให้ระดับศูนย์กลางราคา ADC12 ขยับสูงขึ้น; หากการฟื้นตัวของอุปสงค์ต่ำกว่าคาด ราคาอาจยังแกว่งตัวในกรอบเพื่อสะสมฐานต่อไป

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ความปั่นป่วนในตะวันออกกลางที่ถูกจุดชนวนจากความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน ได้กลายเป็น “หงส์ดำ” ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิทั่วโลก ซึ่งอาจก่อให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานในระดับหลายล้านตัน พร้อมทั้งผลักดันต้นทุนการถลุงให้สูงขึ้นเมื่อประกอบกับภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมอาจทวีความรุนแรงขึ้น ต่อจากนี้จำเป็นต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง เช่น การยกระดับความขัดแย้ง การปิดล้อมช่องแคบ และการตัดขาดอุปทานวัตถุดิบ ตลอดจนผลกระทบเพิ่มเติมต่อราคาอะลูมิเนียมจากความปั่นป่วนระดับมหภาค และต้องรับมืออย่างรอบคอบต่อความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและการลงทุนที่เกิดจากความผันผวนของห่วงโซ่อุปทาน ปัจจัยพื้นฐาน: แรงกดดันตามฤดูกาลยังเด่นชัด ด้านอุปทาน โครงการอะลูมิเนียมใหม่ทั้งในและต่างประเทศทยอยเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง และสัดส่วนการแปรสภาพเป็นอะลูมิเนียมเหลวยังคงอยู่ในระดับต่ำชั่วคราว ด้านอุปสงค์ หลังวันหยุด อัตราการเดินเครื่องของภาคแปรรูปปลายน้ำฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ดี ภายใต้ผลของอุปทานตามฤดูกาลที่มากกว่าอุปสงค์ และการคั่งค้างของสินค้าบางส่วนที่ชานชาลารถไฟ คาดว่ายอดคงคลังแท่งอะลูมิเนียมในประเทศหลังวันหยุดจะพุ่งเกิน 1.35 ล้านตัน ทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบเกือบ 5 ปี ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการปรับขึ้นของราคา โดยรวมแล้ว ราคาอะลูมิเนียมช่วงตรุษจีนจีนมีแนวโน้มลดลงก่อนแล้วจึงปรับขึ้น และในระยะสั้นคาดว่าอะลูมิเนียม SHFE จะทรงตัวได้ดี

[ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจด้านการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการพิจารณาอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]