[การวิเคราะห์ SMM] ปิดอ่าวเปอร์เซีย? ผลกระทบของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านต่อการค้าเหล็กโลก

[การวิเคราะห์ SMM] ปิดอ่าวเปอร์เซีย? ผลกระทบของความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านต่อการค้าเหล็กโลก

• เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านทวีความรุนแรงจนปะทุเต็มรูปแบบ ส่งผลให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางพุ่งสูงขึ้นอย่างฉับพลัน ในฐานะคอขวดสำคัญของการขนส่งทางทะเลด้านพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์เทกอง ช่องแคบฮอร์มุซเผชิญการหยุดชะงักของการเดินเรือและการบีบให้เส้นทางแคบลง กระทบโดยตรงต่อเส้นประสาทของห่วงโซ่อุปทานโลก “เส้นทางน้ำทองคำ” แห่งนี้ไม่เพียงเป็นเส้นเลือดใหญ่ของน้ำมัน แต่ ยังเป็นระเบียงยุทธศาสตร์สำคัญต่อการค้าเหล็กนำเข้าและส่งออกของโลก เมื่อการสัญจรถูกจำกัด จะก่อให้เกิดแรงกระแทกอย่างรอบด้านต่อภูมิทัศน์การค้าเหล็กระหว่างประเทศ ท่ามกลางความปั่นป่วนจากสงคราม การค้าเหล็กโลกจะเผชิญการหยุดชะงักและการปรับโครงสร้างอย่างไร? งานวิจัยล่าสุดของ SMM นำเสนอการวิเคราะห์เชิงลึก

ในระยะสั้น ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านมีความเสี่ยงทำให้การนำเข้าและส่งออกเหล็กในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียชะงักงัน เพิ่มแรงกดดันต่อการส่งออกเหล็กของจีน

• การหยุดชะงักหลายจุดตามเส้นทางเดินเรือในอ่าวได้ก่อให้เกิดความล่าช้าอย่างมีนัยสำคัญต่อคำสั่งซื้อของผู้ส่งออก

ตามการวิจัยของ SMM สถานการณ์ตะวันออกกลางในปัจจุบันได้รบกวนการดำเนินงานของท่าเรือหลายแห่งในภูมิภาคอ่าว บาห์เรนระงับกิจกรรมท่าเรือ รวมถึงบริการนำร่องเรือ ท่าเรือเจเบลอาลีหยุดดำเนินการทั้งหมดเนื่องจากเกิดไฟไหม้จากการสกัดกั้นเศษซากการโจมตีทางอากาศ ท่าเรือราสลัฟฟานและเมสไซอิดของกาตาร์ยังคงเปิดดำเนินการ แต่มีปริมาณการจราจรลดลง มีการรบกวนสัญญาณ GPS และรัฐบาลปิดน่านฟ้า เช่นเดียวกัน คำสั่งซื้อใหม่และการส่งมอบสินค้าของผู้ส่งออกจีนก็ถูกขัดขวางอย่างมากเช่นกัน

แหล่งข้อมูล: SMM

• การประเมินผลกระทบของท่าเรือหลักภายในช่องแคบฮอร์มุซ

หากเกิดการปิดล้อมทางกายภาพที่คอขวดเชิงยุทธศาสตร์นี้ ท่าเรือสำคัญภายในอ่าว 5 แห่งที่ได้รับผลกระทบโดยตรงที่สุดและเผชิญ “อัมพาตด้านโลจิสติกส์ฉับพลัน” ได้แก่ ท่าเรือบันดาร์อับบาส ท่าเรือโคเมนี ท่าเรือเจเบลอาลี ท่าเรือคาลิฟา และท่าเรือคิงอับดุลลาห์ พร้อมกันนั้น การปิดล้อมช่องแคบจะ คุกคามให้การค้าเหล็กทางทะเลของโลกประมาณ 10% สะดุด (ส่วนใหญ่เป็นผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปและแร่เฉพาะทาง)การผลิตเหล็กรีดิวซ์โดยตรง (DRI) ของอิหร่านก็มีน้ำหนักสำคัญต่ออุปทานโลกเช่นกัน การหยุดชะงักใดๆ อาจดันต้นทุนการผลิตเหล็กด้วยเตาอาร์กไฟฟ้าในตะวันออกกลางให้สูงขึ้นได้

แหล่งข้อมูล: SMM Black Panorama Shipping

• หลังการปิดล้อม สินค้าจะกลายเป็นว่าไม่สามารถขนส่งได้โดยสิ้นเชิงหรือไม่?

แม้เส้นทางเดินเรือจะเกือบหยุดชะงักจริง แต่การไหลเวียนของสินค้าจะไม่หยุดลงทั้งหมด เพียงแต่จะมีต้นทุนสูงมาก ช้าลง และต้องอาศัยการถ่ายลำเลียงทางบกที่ซับซ้อน ตัวอย่างเช่น ท่าเรือทางเลือกเชิงยุทธศาสตร์นอกช่องแคบ ได้แก่ ท่าเรือโซฮาร์ ท่าเรือชาบาฮาร์ และท่าเรือกวาดาร์

แหล่งข้อมูล: SMM รวบรวมจากข้อมูลสาธารณะที่เผยแพร่

• คอขวดการค้าจากการถอนความคุ้มครองประกันภัย

ความรุนแรงไม่แพ้การปิดล้อมช่องแคบคือการถอนประกันภัยความเสี่ยงสงคราม ผู้รับประกันภัยทางทะเล Skuld และ Gard ประกาศว่าจะยกเลิกความคุ้มครองความเสี่ยงสงคราม เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ข้อมูลสะท้อนจากพื้นที่ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ระบุว่า ผู้รับประกันภัยส่วนใหญ่ปฏิเสธรับประกันความเสี่ยงสงครามสำหรับทะเลแดง ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าต้องแบกรับปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้หลายประการและรับผลกระทบทั้งหมด ซึ่งจะกระทบต่อคำสั่งซื้อใหม่อย่างมีนัยสำคัญ

• สรุป: “ผลของการป้องกันความเสี่ยง” จากวิกฤตฮอร์มุซต่อ ตลาดเหล็กจีน ก่อให้เกิดแรงกดดันด้านการส่งออกในระยะสั้น

ผลกระทบเชิงลบระยะสั้น (กดทับอุปสงค์และโลจิสติกส์): การหยุดชะงักฉับพลันของเส้นทางเดินเรือในอ่าวจะทำให้การส่งออกทั้งหมดของจีนไปยังประเทศตะวันออกกลาง เช่น ซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ร่วงลงอย่างมาก การสะดุดของการส่งออกอาจถึงขั้นบังคับให้ทรัพยากรไหลกลับเข้าสู่ตลาดภายในประเทศ เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน และกดดันราคาเหล็กให้ปรับลง

แหล่งข้อมูล: SMM, GACC

แนวโน้มระยะกลาง: ในฐานะผู้จัดหาเหล็กรายใหญ่ การหยุดส่งออกของอิหร่านจะกระตุ้นให้เกิดภาวะอุปทานเหล็กบิลเล็ตตึงตัวในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และเอเชียใต้

• จากก่อสร้างสู่อุตสาหกรรม: การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการส่งออกเหล็กของอิหร่าน และยุคพีกที่ “บิลเล็ต” ครองตลาด

ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสมาคมผู้ผลิตเหล็กอิหร่าน (ISPA) ปี 2025 เป็น “ยุคพีก” ของการส่งออกเหล็กอิหร่าน โดยโครงสร้างการส่งออกมีแนวโน้มเชิงรุกอย่างยิ่ง:

① สินค้ากึ่งสำเร็จรูปครองความเป็นผู้นำอย่างเด็ดขาด: ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงธันวาคม 2025 การส่งออกบิลเล็ตของอิหร่านอยู่ที่ 4.58 ล้านตัน (+37.7% เมื่อเทียบรายปี) ขณะที่การส่งออกสแลบอยู่ที่ 1.54 ล้านตัน (+44.6% เมื่อเทียบรายปี)สิ่งนี้ยืนยันข้อสังเกตก่อนหน้านี้ว่า การปิดล้อมช่องแคบในปัจจุบันจะกระตุ้น “ความตื่นตระหนกเรื่องแผ่นเหล็ก” อย่างมีนัยสำคัญในหมู่โรงงานเหล็กปลายน้ำในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และตะวันออกกลาง

② การก้าวกระโดดเชิงโครงสร้างของผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่น: การส่งออกผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นสำเร็จรูปพุ่งจาก 307,000 ตันในช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 1.03 ล้านตัน โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นอย่างมากของเหล็กม้วนรีดร้อน (867,000 ตัน) และเหล็กเคลือบ (เพิ่มขึ้น 76.7% เมื่อเทียบรายปี) สะท้อนว่าอิหร่านกำลังค่อยๆ เปลี่ยนผ่านจาก “ผู้จัดหาเหล็กเพื่อการก่อสร้าง” ไปสู่ “ผู้จัดหาวัตถุดิบอุตสาหกรรม”

③ ความอ่อนแอและการหดตัวของผลิตภัณฑ์เหล็กยาว: ในทางตรงกันข้าม การส่งออกผลิตภัณฑ์เหล็กยาวสำเร็จรูป (เหล็กเส้น เหล็กลวด) ลดลง 9.9% ขณะที่การส่งออกเหล็กโครงสร้างดิ่งลง 27.7% แนวโน้ม “ลดเหล็กยาว เพิ่มเหล็กแผ่น” นี้ ภายใต้ฉากหลังของโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ชะงักงัน กลับยิ่งเพิ่มความเสี่ยงของการสะสมสต็อกสินค้าสำเร็จรูป

แหล่งข้อมูล: ISPA

• ปัจจัยบวกระยะกลาง: การสนับสนุนจากต้นทุนและการทดแทน

การส่งออกเหล็กของอิหร่านที่ขาดหายไปเกือบ 11 ล้านตัน จะทำให้เกิดภาวะตึงตัวของอุปทานในภูมิภาค บีบให้ผู้ซื้อบางส่วนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และเอเชียใต้ต้องหันไปจัดซื้อจากจีน ก่อให้เกิด “อุปสงค์เพิ่มขึ้นจากแรงขับของการทดแทน” ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบที่ปรับสูงขึ้นอาจผลักดันต้นทุนตลอดทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรม เพิ่มแรงพยุงราคาจากด้านต้นทุน แม้ความปั่นป่วนด้านโลจิสติกส์และการระงับโครงการจะกดดันผลการส่งออกในระยะสั้น แต่การปรับโครงสร้างภูมิทัศน์อุปทานโลกคาดว่าจะชดเชยผลกระทบเชิงลบบางส่วน เหล็กจีนอาจมีบทบาทสำคัญในการเติมเต็มช่องว่างของโลก

มุมมองระยะยาว: การหยุดยิงของอิหร่านอาจส่งผลกระทบต่อตลาดเหล็กโลกชั่วคราว

• ผลของการกักตุนภายใต้การปิดล้อม: แรงกดดันสต็อกโรงงานและท่าเรือของอิหร่านที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ตามรายงานสถิติเหล็กโลกฉบับล่าสุดที่เผยแพร่โดยสมาคมเหล็กโลก (WSA) การผลิตเหล็กดิบสะสมของอิหร่านในปี 2025 อยู่ที่ 31.8 ล้านตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 1.4% เมื่อเทียบรายปีจากปี 2024 และตอกย้ำสถานะการเป็นผู้ผลิตเหล็กอันดับ 10 ของโลกในเดือนธันวาคม 2025 ปริมาณการผลิตเหล็กดิบรายเดือนของอิหร่านแตะ 3 ล้านตัน เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีอย่างมีนัยสำคัญ 16.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าโรงงานเหล็กของอิหร่านเดินเครื่องที่กำลังการผลิตสูงสุดก่อนที่ความขัดแย้งจะปะทุ ในเดือนมกราคม 2026 ปริมาณการผลิตเหล็กดิบอยู่ที่ประมาณ 2.6 ล้านตัน เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปี 15.1% ท่ามกลางการลดลงของการผลิตเหล็กดิบทั่วโลกในเดือนมกราคมที่ 6.5% เมื่อเทียบรายปี อิหร่านแสดงให้เห็น “แนวโน้มที่เป็นอิสระ” ตามการวิจัยของ SMM ระดับการผลิตที่สูงในช่วงก่อนหน้าได้ก่อให้เกิดการค้างสต็อกอย่างรุนแรงในโรงงานเหล็กภายในประเทศ การปิดกั้นด้านโลจิสติกส์ที่เริ่มขึ้นปลายเดือนกุมภาพันธ์ทำให้ไม่สามารถขนส่งเหล็กที่ผลิตในช่วงผลผลิตสูงนี้ออกจากอ่าวเปอร์เซียได้อย่างเต็มที่ ส่งผลให้ท่าเรือและคลังสินค้าของโรงงานกำลังสะสมสแลบและบิลเล็ตจำนวนมากซึ่งเดิมตั้งใจส่งออก เมื่อสถานการณ์ผ่อนคลาย “สต็อกราคาต่ำ” นี้อาจทะลักเข้าสู่ตลาดในราคาทุ่มตลาด อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาความต้องการฟื้นฟูหลังการหยุดยิงของอิหร่านและการปล่อยซัพพลายเหล่านี้จริง SMM จะติดตามความคืบหน้าอย่างใกล้ชิดต่อไป

คำชี้แจงลิขสิทธิ์และทรัพย์สินทางปัญญา:

รายงานฉบับนี้จัดทำหรือรวบรวมโดยอิสระโดย SMM Information & Technology Co., Ltd. (ต่อไปนี้เรียกว่า “SMM”) และ SMM มีสิทธิ์ลิขสิทธิ์และสิทธิ์ทรัพย์สินทางปัญญาที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วนตามกฎหมาย

ลิขสิทธิ์ สิทธิ์ในเครื่องหมายการค้า สิทธิ์ในชื่อโดเมน สิทธิ์ในทรัพย์สินของข้อมูลเชิงพาณิชย์ และสิทธิ์ทรัพย์สินทางปัญญาอื่นที่เกี่ยวข้องของเนื้อหาทั้งหมดที่อยู่ในรายงานฉบับนี้ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ข้อมูล บทความ ข้อมูลตัวเลข แผนภูมิ รูปภาพ เสียง วิดีโอ โลโก้ โฆษณา เครื่องหมายการค้า ชื่อทางการค้า ชื่อโดเมน การออกแบบเลย์เอาต์ ฯลฯ) เป็นของหรืออยู่ภายใต้การถือครองของ SMM หรือผู้ทรงสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องของ SMM

สิทธิ์ดังกล่าวข้างต้นได้รับการคุ้มครองอย่างเคร่งครัดโดยกฎหมายและระเบียบที่เกี่ยวข้องของสาธารณรัฐประชาชนจีน เช่น กฎหมายลิขสิทธิ์ของสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายเครื่องหมายการค้าของสาธารณรัฐประชาชนจีน และกฎหมายต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมของสาธารณรัฐประชาชนจีน ตลอดจนสนธิสัญญาระหว่างประเทศที่ใช้บังคับ

หากไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้าจาก SMM ไม่มีสถาบันหรือบุคคลใดอาจ:

1. ใช้รายงานฉบับนี้ทั้งหมดหรือบางส่วนในรูปแบบใด ๆ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง การพิมพ์ซ้ำ การแก้ไข การจำหน่าย การโอน การแสดง การแปล การเรียบเรียง การเผยแพร่);

2. เปิดเผยเนื้อหาในรายงานฉบับนี้แก่บุคคลที่สามรายใดก็ตาม;

3. อนุญาตหรือมอบอำนาจให้บุคคลที่สามรายใดก็ตามใช้เนื้อหาในรายงานฉบับนี้;

4. สำหรับการใช้งานโดยไม่ได้รับอนุญาต SMM จะดำเนินการตามกฎหมายเพื่อเรียกร้องความรับผิดทางกฎหมายจากผู้ละเมิด โดยกำหนดให้รับผิดทางกฎหมายรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ความรับผิดจากการผิดสัญญา การคืนประโยชน์ที่ได้รับโดยไม่ชอบ และการชดเชยความเสียหายทางเศรษฐกิจทั้งทางตรงและทางอ้อม.

คำชี้แจงแหล่งที่มาของข้อมูล:

(ยกเว้นข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ข้อมูลอื่นในรายงานฉบับนี้มาจากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ (รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง ข่าวอุตสาหกรรม สัมมนา นิทรรศการ รายงานการเงินของบริษัท รายงานโบรกเกอร์ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ ข้อมูลนำเข้าและส่งออกของศุลกากร ข้อมูลต่าง ๆ ที่เผยแพร่โดยสมาคมและสถาบันหลัก เป็นต้น) การแลกเปลี่ยนข้อมูลในตลาด และการวิเคราะห์เชิงบูรณาการรวมถึงการอนุมานอย่างสมเหตุสมผลโดยทีมวิจัยบนพื้นฐานของแบบจำลองฐานข้อมูลภายในของ SMM ข้อมูลนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำเพื่อการตัดสินใจ.

SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการตีความข้อกำหนดในคำชี้แจงนี้ขั้นสุดท้าย และสิทธิ์ในการปรับเปลี่ยนและแก้ไขเนื้อหาของคำชี้แจงตามสถานการณ์จริง.