สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงไม่เสถียร อลูมิเนียม SHFE ยังคงทรงตัวในระยะสั้น [สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม]

สรุปการประชุมเช้า SMM 3.3

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในคืนวันที่ 2 มีนาคม สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE 2604 ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,500 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 24,600 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 24,125 หยวน/ตัน ปิดที่ 24,195 หยวน/ตัน ลดลง 270 หยวน/ตัน หรือ 1.1% จากวันก่อนหน้า จากมุมมองทางเทคนิค เส้น MA แสดงรูปแบบที่แตกต่างกันด้วย MA30 (24,075) > MA5 (24,035) > MA20 (23,989) > MA10 (23,809) RSI อยู่ที่ประมาณ 55 ฟื้นตัวขึ้นสู่ช่วงที่แข็งแกร่งปานกลาง บ่งบอกถึงแนวโน้มขาขึ้นที่จะดำเนินต่อไป ในแง่ของปริมาณการเปิดสถานะ คืนนั้นมีประมาณ 273,000 ล็อต ลดลง 5,239 ล็อตจากช่วงเวลากลางวัน อลูมิเนียม LME เปิดที่ 3,169 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 3,254 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 3,160 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 3,185 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.38% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 44,389 ล็อต เพิ่มขึ้น 23,796 ล็อต ในขณะที่ปริมาณการเปิดสถานะอยู่ที่ 667,000 ล็อต ลดลง 10,749 ล็อต

ภาพรวมเศรษฐกิจ: ทรัมป์กล่าวว่า การใช้กำลังทหารต่ออิหร่านอาจใช้เวลา 4-5 สัปดาห์ แต่เขาพร้อมสำหรับ "การที่จะยาวนานกว่านั้น" ทรัมป์ยังอ้างว่าสหรัฐฯ จะทำลายกองเรือของอิหร่านอย่างสมบูรณ์และได้จมเรือ 10 ลำแล้ว (กระทิง ★) อิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขู่ว่าจะโจมตีเรือใด ๆ ที่พยายามผ่านเข้าไป ช่องแคบฮอร์มุซเป็นทางเดียวจากอ่าวเปอร์เซียสู่มหาสมุทรอินเดีย รองรับการขนส่งหลักของอลูมิเนียมและวัตถุดิบเกี่ยวข้องจากตะวันออกกลาง ความปลอดภัยในการขนส่งโดยตรงกำหนดการทำงานของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมในภูมิภาค และการหยุดชะงักใด ๆ จะกระตุ้นวิกฤตการณ์การจัดจำหน่ายในภูมิภาค กระจายออกไปทั่วโลก (กระทิง ★)

พื้นฐาน: ณ วันที่ 2 มีนาคม คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในพื้นที่ต่าง ๆ เพิ่มขึ้น 72,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 121,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ก่อนหน้า โดยมีการสะสมหลักในหวูซี ฝอซาน และกงอี้ คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักเพิ่มขึ้น 5,500 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีก่อนหน้า โดยเฉพาะในฝอซาน

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในช่วงการซื้อขายช่วงเช้า สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE 2602 ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดแกว่งตัวขึ้น โดยมีจุดศูนย์กลางราคาสูงกว่าวันซื้อขายก่อนหน้าได้รับอิทธิพลจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่าน ตลาดมีท่าทีเชิงบวก และความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น ราคาเสนอขายหลักอยู่ระหว่าง -10 หยวน/ตัน ถึง 10 หยวน/ตัน โดยการทำธุรกรรมหลักอยู่ที่ 10 หยวน/ตัน ในวันจันทร์ ดัชนีความต้องการส่งของในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.94 เพิ่มขึ้น 0.05 สัปดาห์ต่อสัปดาห์ ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.93 เพิ่มขึ้น 0.20 สัปดาห์ต่อสัปดาห์ SMM A00 อลูมิเนียมเสนอขายที่ 23,620 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 210 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 170 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2603 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า สถานการณ์ระหว่างประเทศช่วยผลักดันราคาอลูมิเนียม ในวันจันทร์ ผู้ค้าในภาคกลางของจีนมีท่าทีเชิงบวกมาก ทำให้ความต้องการซื้อขายโดยรวมแข็งแกร่งขึ้น บางบริษัทแปรรูปขนาดใหญ่หยุดรับสินค้าเนื่องจากสต็อกสูง แต่ภายใต้อิทธิพลของท่าทีเชิงบวก ผู้ค้ายืนยันในการรักษาราคา แม้ว่าผู้ซื้อจะชอบซื้อในราคาต่ำ แต่ราคาการซื้อขายจริงยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง ราคาการซื้อขายจริงสุดท้ายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ระหว่างเบี้ยล่วงหน้า 10 หยวน/ตัน เทียบกับราคาภาคกลาง หรือเท่ากับหรือลดลง 10 หยวน/ตัน เทียบกับราคาภาคกลาง ในวันจันทร์ ดัชนีความต้องการส่งของในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.63 เพิ่มขึ้น 0.03 เดือนต่อเดือน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.29 เพิ่มขึ้น 0.06 เดือนต่อเดือน SMM ภาคกลางปิดที่ 23,500 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 210 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 290 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2603 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -120 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า

เศษอลูมิเนียม: ในวันจันทร์ ราคาอลูมิเนียมเกรด A00 สดเพิ่มขึ้น 210 หยวน/ตัน เดือนต่อเดือน ตลาดเศษอลูมิเนียมโดยรวมตามไปด้วย แม้ว่าความแตกต่างทางภูมิศาสตร์ยังคงมีอยู่ ในเรื่องของความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม วันที่ 2 มีนาคม ความแตกต่างของราคาในฝอซานสำหรับเศษอลูมิเนียมผสมที่ไม่มีสีอยู่ที่ 3,318 หยวน/ตัน และในเจียงซูสำหรับสายอลูมิเนียมเปลือยอยู่ที่ 1,211.3 หยวน/ตัน บริเวณเช่น เซานตง เจียงซี และหูหนาน มีการเพิ่มขึ้นมากในวันจันทร์ ในขณะที่พื้นที่อื่น ๆ ระมัดระวังมากขึ้น หลังจากวันหยุดตรุษจีน ลานเก็บสินค้าภายในประเทศส่วนใหญ่กลับมาดำเนินงานและส่งของระหว่างวันที่ 8-10 ทำให้สต็อกวัตถุดิบของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมลดลงเหลือระดับต่ำ แสดงถึงความต้องการเติมสต็อกอย่างไรก็ตาม วันหยุดตรุษจีนปี 2026 มีระยะเวลาที่ยาวกว่าในปีก่อนหน้า ส่งผลให้การเติมสต็อกในวงกว้างล่าช้า ในสัปดาห์นี้ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนของการฟื้นตัวในการขนส่งเศษอลูมิเนียม คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะผันผวนอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยเศษอลูมิเนียมชนิดถูกบด (ราคาคำนวณตามปริมาณอลูมิเนียม) จะดำเนินการอยู่ในช่วง 19,000-19,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ทางด้านการจัดหา ลานเก็บของกำลังค่อยๆกลับมาดำเนินงานเต็มรูปแบบ และแหล่งกำเนิดจะเพิ่มขึ้น แต่นโยบายการรีไซเคิลยังคงจำกัดสภาพคล่อง ทางด้านความต้องการ บริษัทที่อยู่ต่อจากนี้กำลังเร่งกลับมาทำงาน และความต้องการในการเติมสต็อกคาดว่าจะปล่อยออกมาอย่างช้าๆ การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป บรรยากาศการค้าในตลาดค่อยๆฟื้นตัวแต่ยังคงอ่อนแอ ควรติดตามความคืบหน้าของการกลับมาทำงานของบริษัทที่อยู่ต่อจากนี้ เทรนด์ราคาอลูมิเนียมหลัก และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการรีไซเคิล พร้อมทั้งระวังความเสี่ยงจากการผันผวนของราคา

อัลลอยด์อลูมิเนียมสองครั้ง: ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาอัลลอยด์อลูมิเนียมสองครั้ง 2604 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดแกว่งตัวขึ้นในวันจันทร์ ทรงตัวหลังจากลดลงเล็กน้อยในช่วงเช้า และยังคงเพิ่มขึ้นในช่วงบ่าย แตะจุดสูงสุดในวันที่ปิดทำการ ปิดที่ 23,180 หยวน เพิ่มขึ้น 450 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า หรือเพิ่มขึ้น 1.98% ปริมาณการซื้อขายคือ 14,947 และตำแหน่งเปิดคือ 6,875 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากตำแหน่งขายที่ลดลง ปริมาณการซื้อขายภายในวันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ตำแหน่งเปิดลดลง ส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นพร้อมกับการลดตำแหน่ง ราคาทะลุช่วงราคาล่าสุด ปิดด้วยแท่งเทียนกระทิงขนาดกลาง KDJ แสดงแนวโน้มขาขึ้น บ่งบอกว่าฝ่ายกระทิงมีความได้เปรียบในระยะสั้นและความรู้สึกในตลาดแข็งแกร่ง ในวันจันทร์ ราคาโดยรวมในตลาดอัลลอยด์อลูมิเนียมสองครั้งถูกปรับขึ้น ก่อนเที่ยง ผู้ผลิตส่วนใหญ่ปรับราคาขึ้น 100 หยวน/ตัน และบางบริษัทที่มีความคาดหวังว่าราคาวิ่งขึ้นและการมีสินค้าสำเร็จรูปต่ำ ปรับขึ้นเป็น 200 หยวน/ตัน ในช่วงบ่าย ตลาดฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น ทำให้ความรู้สึกในตลาดแข็งแกร่งขึ้น และผู้ผลิตบางรายตามไปด้วย ปรับขึ้นสะสมในวันนั้นอยู่ระหว่าง 100-400 หยวน/ตัน เมื่อบริษัทยังคงกลับมาทำงานและผลิต ตลาดกำลังค่อยๆฟื้นตัว และความเต็มใจในการขายของผู้ผลิตเพิ่มขึ้นบ้างอย่างไรก็ตาม ความเร็วในการกลับมาทำงานของภาคการผลิตหลังวันหยุดยังคงค่อนข้างช้า โดยการสั่งซื้อสินค้ายังคงระมัดระวัง การซื้อมักมาจากความต้องการที่แน่นอน ทำให้ประสิทธิภาพของการทำธุรกรรมโดยรวมค่อนข้างธรรมดา การเพิ่มขึ้นของราคาสะท้อนถึงความรู้สึกและความต้นทุนเป็นสำคัญ ในระยะสั้น ราคาของ ADC12 คาดว่าจะยังคงทรงตัว เมื่อการกลับมาทำงานยังไม่เต็มที่ การปล่อยสินค้าออกสู่ตลาดจะยังคงช้า พร้อมกับการสนับสนุนด้านต้นทุน ทำให้มีพื้นที่ลดลงของราคาน้อย เมื่อกิจการกลับมาทำงานเต็มที่ ความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนจากด้านการผลิตไปยังการบริโภคปลายทาง หากคำสั่งซื้อปลายทางเพิ่มขึ้นในระยะ ๆ และอลูมิเนียมหลักยังคงผันผวนขึ้น ศูนย์กลางราคาของ ADC12 จะยังคงมีพื้นที่เพิ่มขึ้น แต่หากการฟื้นตัวของความต้องการไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ราคาอาจยังคงผันผวนภายในช่วง

สรุปตลาดอลูมิเนียม: ความวุ่นวายในตะวันออกกลางที่เกิดจากการขัดแย้งระหว่างสหรัฐและอิหร่านได้กลายเป็นเหตุการณ์ดำหงส์ทางภูมิศาสตร์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดอลูมิเนียมหลักทั่วโลก มีโอกาสทำให้เกิดการหยุดชะงักของการผลิตหลายล้านตันและเพิ่มต้นทุนการหลอม ร่วมกับความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาด ความผันผวนของราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในอนาคต จำเป็นต้องระวังความเสี่ยงเช่น การขยายตัวของความขัดแย้ง การปิดกั้นช่องแคบ การขาดแคลนวัตถุดิบ และผลกระทบที่มากขึ้นจากภาวะเศรษฐกิจมหภาคต่อราคาอลูมิเนียม กิจการควรระมัดระวังในการจัดการความเสี่ยงจากการดำเนินงานและการลงทุนที่เกิดจากความผันผวนของห่วงโซ่อุปทาน ในฐานะพื้นฐาน แรงกดดันตามฤดูกาวยังคงเด่นชัด ในด้านการผลิต โครงการใหม่ของอลูมิเนียมไฟฟ้าในประเทศและต่างประเทศกำลังเริ่มผลิตอย่างต่อเนื่อง แต่อัตราการแปลงของอลูมิเนียมเหลวยังคงต่ำ ในด้านความต้องการ การดำเนินงานของวัสดุแปรรูปภาคการผลิตกำลังฟื้นตัวอย่างสม่ำเสมอหลังวันหยุด แต่ภายใต้อิทธิพลของความต้องการที่น้อยกว่าการผลิตตามฤดูกาลและการสะสมสินค้าที่สถานีรถไฟ คาดว่าสต็อกอลูมิเนียมก้อนหลังวันหยุดในประเทศจะเกิน 1.35 ล้านตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบห้าปี ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกดดันราคาโดยรวมแล้ว ราคาอลูมิเนียมแสดงแนวโน้มที่ลดลงก่อนแล้วเพิ่มขึ้นรอบปีใหม่จีน และคาดว่า SHFE อลูมิเนียมจะรักษารูปแบบของการยืนหยัดได้ดีในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจในการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช่แทนที่การตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]