พลังงานใหม่ไม่ได้เป็นเพียงเรื่องราวของการเปลี่ยนผ่าน แต่เป็นสินทรัพย์ด้านความมั่นคงของชาติ

ปลายเดือนกุมภาพันธ์ การ leo ขึ้นของความขัดแย้งในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในวันแรกของการซื้อขายในเดือนมีนาคม ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทำให้เหตุผลในการเปลี่ยนมาใช้พลังงานไฟฟ้ามีความแข็งแกร่งขึ้น ทำให้รถยนต์ไฟฟ้าและพลังงานทดแทนมีความน่าสนใจทางเศรษฐกิจมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกิดจากสงครามอาจกดดันความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการลงทุนได้ หากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นการอัตราเงินเฟ้อและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความต้องการรถยนต์และกิจกรรมทางอุตสาหกรรมโดยรวมอาจอ่อนแอลง และภาคพลังงานใหม่ก็จะไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบนี้ได้ ดังนั้น แนวคิดการลงทุนในพลังงานทดแทนไม่ได้มีแต่ด้านบวกอีกต่อไป แต่ขึ้นอยู่กับสมดุลระหว่างผลกระทบจากการทดแทนและผลกระทบที่เกิดจากการหดตัวทางเศรษฐกิจ

ระบบปิโตรเลียมและก๊าซธรรมชาติแบบดั้งเดิมมีความพึ่งพาการขนส่งข้ามประเทศและการจ่ายน้ำมันเชื้อเพลิงอย่างต่อเนื่อง ทำให้เปราะบางต่อการหยุดชะงักของการขนส่งและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ในทางตรงกันข้าม พลังงานลมและแสงอาทิตย์ไม่จำเป็นต้องใช้น้ำมันเชื้อเพลิงในการดำเนินงาน และการเก็บสะสมพลังงานช่วยเพิ่มความมั่นคงของระบบไฟฟ้า ทำให้พลังงานทดแทนมีคุณค่าเชิงกลยุทธ์ในภาวะสงคราม ไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือลดคาร์บอนเท่านั้น แต่เป็นเส้นทางในการลดความพึ่งพาภายนอก ดังนั้น คุณลักษณะความมั่นคงของพลังงานทดแทนถูกประเมินใหม่ อย่างไรก็ตาม ความมั่นคงนี้ไม่ได้เป็นสิ่งที่แน่นอน การผลิตพลังงานทดแทนมีความพึ่งพาธาตุสำคัญ เช่น ลิเธียม นิกเกิล และโคบอลต์ ซึ่งการขุดและการแปรรูปมีการกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์และพึ่งพาการขนส่งระดับโลก หากนโยบายทรัพยากรด้านต้นทางเข้มงวดขึ้นหรือการขนส่งถูกขัดขวาง ความเสี่ยงจะกระจายตามห่วงโซ่มูลค่า ดังนั้น ความมั่นคงของพลังงานทดแทนเป็นความมั่นคงในการดำเนินงาน ไม่ใช่ความมั่นคงในการจัดหา

ในสภาพแวดล้อมของสงคราม การจัดสรรเบี้ยประกันความเสี่ยงเปลี่ยนแปลง เบี้ยประกันการขนส่ง เบี้ยประกันภัยภูมิรัฐศาสตร์ และเบี้ยประกันความเข้มข้นของห่วงโซ่มูลค่า เพิ่มขึ้นพร้อมกัน ความผันผวนของพลังงานดั้งเดิมเพิ่มขึ้น สินทรัพย์การผลิตพลังงานทดแทนได้รับเบี้ยประกันความมั่นคง แร่ธาตุสำคัญและการประมวลผลระดับกลางกลายเป็นจุดเชื่อมโยงเชิงกลยุทธ์ใหม่ ประสิทธิภาพไม่ได้เป็นมาตรฐานเดียวอีกต่อไป การสำรองและการควบคุมกลายเป็นศูนย์กลางในการประเมินมูลค่า การลดการโลกาภิวัฒน์และการปรับโครงสร้างห่วงโซ่มูลค่าอาจทำให้ต้นทุนพื้นฐานของอุตสาหกรรมสูงขึ้น แต่ยังเพิ่มคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของสินทรัพย์ด้วย

ในบริบทนี้ คุณค่าของการเก็บสะสมพลังงานและการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของระบบไฟฟ้ามีความเด่นชัดเป็นพิเศษหากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป วัตถุประสงค์หลักของระบบพลังงานจะเปลี่ยนจากการเพิ่มประสิทธิภาพทางค่าใช้จ่ายเป็นการสร้างความยืดหยุ่นของระบบ พลังงานกระจาย มิกログริด และการเก็บรักษาพลังงานมีฟังก์ชันคล้ายประกันภัย คุณค่าของพวกเขามากขึ้นภายใต้สภาวะที่รุนแรง แม้ว่าราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้นจะทำให้ต้นทุนโครงการเพิ่มขึ้น การสนับสนุนนโยบายที่สูงขึ้นอาจให้การสนับสนุนในระยะยาว

1. จากประสิทธิภาพสู่ความยืดหยุ่น: การเปลี่ยนแปลงหลักในระบบพลังงาน

ในยามสงบ ระบบพลังงานเน้นที่ประสิทธิภาพ: ต้นทุนต่ำสุด การใช้งานสูงสุด การจัดสรรที่เหมาะสม การค้าข้ามพรมแดนและการผลิตแบบรวมศูนย์ทำให้โครงสร้างพลังงานโลกมีการเชื่อมโยงและขนาดใหญ่

สงครามเผยให้เห็นความอ่อนแอของโมเดลนี้ เส้นทางทะเล ท่อส่งก๊าซ การประกันเรือขนส่ง สิ่งอำนวยความสะดวกสำคัญ และโรงไฟฟ้าขนาดใหญ่สามารถกลายเป็นจุดอ่อนได้ ความสำคัญของระบบเปลี่ยนจากประสิทธิภาพเป็นความยืดหยุ่น ความสามารถในการรักษาการดำเนินงานพื้นฐานภายใต้แรงกระแทก การเก็บรักษาพลังงานและการโครงสร้างพื้นฐานของสายส่งไฟฟ้าเป็นแกนหลักของสถาปัตยกรรมที่ยืดหยุ่นนี้

2. การเก็บรักษาพลังงาน: จากเครื่องมือการเก็งกำไรสู่การประกันระบบ

ภายใต้สภาวะปกติ คุณค่าของการเก็บรักษาพลังงานอยู่ที่การเก็งกำไรด้านไฟฟ้า การบริการเสริม และการลดยอดสูงสุด ผลตอบแทนมาจากส่วนต่างราคาและการสนับสนุนทางการเงิน

แต่ในยามสงคราม คุณค่านี้เปลี่ยนแปลง การเก็บรักษาพลังงานไม่ได้เป็นเพียงเครื่องมือในการเพิ่มประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ แต่เป็นการคุ้มครองความมั่นคงของระบบสายส่งไฟฟ้า มันสามารถให้พลังงานฉุกเฉินเมื่อมีการขาดแคลนเชื้อเพลิงหรือแรงกระแทกของระบบสายส่งไฟฟ้า ป้องกันการล้มเหลวแบบลูกโซ่

สิ่งนี้ทำให้ทรัพย์สินการเก็บรักษาพลังงานมีลักษณะคล้ายประกันภัย เมื่อริสก์ระบบเพิ่มขึ้น ทุนยินดีที่จะจัดสรรทรัพยากรให้กับทรัพย์สินเหล่านี้มากขึ้น แม้ว่าต้นทุนวัสดุที่สูงขึ้นจะกดผลตอบแทนภายในของโครงการลง การสนับสนุนนโยบายอาจแข็งแกร่งขึ้นเนื่องจากความสำคัญเชิงกลยุทธ์ที่เพิ่มขึ้น ตรรกะการประเมินมูลค่าการเก็บรักษาพลังงานจึงเปลี่ยนจากผลตอบแทนภายในเป็นการขับเคลื่อนโดยเบี้ยประกันภัย

3. ระบบสายส่งไฟฟ้า: จุดเชื่อมโยงเชิงยุทธศาสตร์ที่ถูกมองข้าม

ผลกระทบของสงครามต่อระบบพลังงานมักปรากฏขึ้นในเครือข่ายการส่งและการกระจายพลังงาน ระบบพลังงานแบบรวมศูนย์พึ่งพาจุดเชื่อมโยงสำคัญจำนวนจำกัด ถ้าเสียหาย ผลกระทบที่เกิดขึ้นจะกว้างขวาง

ดังนั้น การปรับปรุงและดิจิทัลไลซ์ระบบสายส่งไฟฟ้าจึงเป็นการลงทุนที่สำคัญ ระบบสายส่งไฟฟ้าอัจฉริยะ การเชื่อมต่อระหว่างภูมิภาค การสำรอง และความสามารถในการรวมพลังงานกระจายจะเพิ่มความต้านทานต่อแรงกระแทกอย่างมาก

ภายใต้สภาวะสงคราม ตรรกะการลงทุนในทรัพย์สินระบบสายส่งไฟฟ้าชัดเจนขึ้น: พวกมันไม่ได้เป็นเพียงโครงสร้างพื้นฐาน แต่เป็นโครงสร้างหลักของความมั่นคงด้านพลังงานระดับชาติในระยะยาว การปรับปรุงระบบไฟฟ้าจะเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการขยายตัวของพลังงานทดแทน ความไม่แน่นอนในการผลิตพลังงานทดแทนต้องการความสามารถในการส่งและจัดสรรที่แข็งแกร่งขึ้น เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ประเทศต่างๆ มีแนวโน้มที่จะเร่งการลงทุนในระบบไฟฟ้าเพื่อลดความพึ่งพาเชื้อเพลิงจากภายนอก

4. พลังงานกระจายและไมโครกริด: คุณค่าเชิงกลยุทธ์ของการกระจายอำนาจ

ระบบรวมศูนย์มีประสิทธิภาพแต่เปราะบาง พลังงานแสงอาทิตย์แบบกระจาย ระบบเก็บพลังงานชุมชน และไมโครกริดอาจมีขนาดเล็กกว่า แต่มีความสามารถในการดำเนินงานอย่างอิสระ

ในยามสงคราม ระบบกระจายมีสองข้อได้เปรียบ: ลดความเสี่ยงจากการล้มเหลวที่จุดเดียวและการพึ่งพาการขนส่งเชื้อเพลิงข้ามพรมแดน ทรัพย์สินเหล่านี้มีราคาสูงขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง

5. การเปลี่ยนแปลงลึกซึ้งในหลักการลงทุน

ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของระบบเก็บพลังงานและระบบไฟฟ้าหมายความว่าการลงทุนในพลังงานทดแทนไม่ได้เน้นเฉพาะการเติบโตของกำลังการผลิตและการลดต้นทุนเท่านั้น แต่ยังเน้นไปที่ความปลอดภัยของระบบและการควบคุมห่วงโซ่อุปทาน

การเปลี่ยนแปลงสำคัญประกอบด้วย:

• ความสนใจมากขึ้นในการผลิตภายในประเทศและการกระจายห่วงโซ่อุปทาน

• การให้น้ำหนักกับการพิจารณาความปลอดภัยในการตัดสินใจลงทุนมากขึ้น

• การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนพื้นฐานในอุตสาหกรรมขึ้นไปสู่ระดับสูงขึ้นพร้อมกับการให้ค่าตอบแทนเชิงกลยุทธ์ที่แข็งแกร่งขึ้น

กรอบการประเมินมูลค่าในภาคพลังงานทดแทนกำลังเปลี่ยนจากค่าตอบแทนจากการเติบโตเป็นค่าตอบแทนเชิงกลยุทธ์

ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ต่ออุตสาหกรรมพลังงานทดแทนของจีน

1. จากความพึ่งพาการนำเข้าสู่ข้อได้เปรียบด้านการใช้ไฟฟ้า

จีนได้เป็นผู้นำเข้าน้ำมันดิบที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลกมาเป็นเวลานาน ทำให้ความมั่นคงทางพลังงานเป็นประเด็นที่ต้องกังวลอย่างต่อเนื่อง ในยามสงคราม ความผันผวนของราคาน้ำมันและความเสี่ยงในการขนส่งส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนพลังงานและความคาดหวังทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม จีนในปัจจุบันมีระบบนิเวศการผลิตพลังงานทดแทนที่ครอบคลุมที่สุดในโลก ห่วงโซ่อุปทานของพลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานลม ระบบเก็บพลังงาน แบตเตอรี่ และรถยนต์ไฟฟ้าถูกผสานเข้าด้วยกันอย่างลึกซึ้ง ในยามสงคราม ความแข็งแกร่งในการผลิตนี้กลายเป็นคุณสมบัติความมั่นคง: การใช้ไฟฟ้ามากขึ้นลดความพึ่งพาเชื้อเพลิงนำเข้า; การเจาะทะลุของพลังงานทดแทนเพิ่มความยืดหยุ่นของระบบ ระบบพลังงานทดแทนของจีนจึงมีศักยภาพในการทดแทนเพื่อความมั่นคง

2. ระบบเก็บพลังงานและระบบไฟฟ้า: ข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ของจีน

หากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป ความมั่นคงของระบบจะสำคัญกว่ากำลังการผลิตเพียงอย่างเดียวการวางตำแหน่งของจีนในโครงสร้างพื้นฐานด้านการเก็บและการส่งผ่านพลังงานไฟฟ้าให้ความแข็งแกร่งค่อนข้างมาก

จีนนำหน้าโลกในด้านขนาดการผลิตแบตเตอรี่และความคุ้มค่าทางค่าใช้จ่าย ในรูปแบบความมั่นคงทางพลังงาน การเก็บรักษาพลังงานกลายเป็นตัวยึดระบบแทนที่จะเป็นเพียงเครื่องมือทางเศรษฐกิจเท่านั้น นโยบายสนับสนุนการใช้งานระบบเก็บรักษาพลังงานในระบบไฟฟ้าอาจได้รับการเสริมสร้าง

ในด้านการส่งผ่านพลังงาน จีนดำเนินงานเครือข่ายการส่งผ่านแรงดันไฟฟ้าสูงสุดในโลกและมีความสามารถในการก่อสร้างระบบส่งผ่านพลังงานอย่างกว้างขวาง การมีความซ้ำซ้อนและเชื่อมโยงมากขึ้นช่วยเพิ่มการดูดซับพลังงานหมุนเวียนและความทนทานของระบบ ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง การลงทุนในระบบส่งผ่านพลังงานอาจเร่งขึ้น ทำให้ทรัพย์สินด้านการเก็บรักษาและการส่งผ่านพลังงานของจีนมีค่าเชิงกลยุทธ์ทางโครงสร้าง

3. แร่ธาตุสำคัญ: ความแข็งแกร่งและความอ่อนแอ

แม้ว่าจีนจะครองตลาดการผลิตพลังงานหมุนเวียน แต่ทรัพยากรต้นทางยังกระจายอยู่ทั่วโลก ห่วงโซ่อุปทานของลิเธียม นิกเกิล และโคบอลต์เป็นระหว่างประเทศ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจเพิ่มความไม่แน่นอนทางนโยบายและการขนส่ง

ความท้าทายหลักไม่ได้อยู่ที่กำลังการผลิต แต่อยู่ที่ความมั่นคงของทรัพยากรและความผันผวนของราคา เทรนด์การลดการรวมศูนย์อาจทำให้ต้นทุนพื้นฐานสูงขึ้นและลดกำไร

4. รถยนต์ไฟฟ้า: ความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้างและความผันผวนระยะสั้น

ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทำให้รถยนต์ไฟฟ้ามีความน่าสนใจทางเศรษฐกิจมากขึ้น ทำให้การเจาะตลาดในระยะยาวแข็งแกร่งขึ้น ความได้เปรียบด้านขนาดของการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีนเสริมสร้างตำแหน่งนี้

อย่างไรก็ตาม การที่ความขัดแย้งยืดเยื้ออาจทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกอ่อนแอลงและลดความต้องการรถยนต์โดยรวม แม้ว่ารถยนต์ไฟฟ้าจะได้รับประโยชน์จากเหตุผลของการทดแทน แต่ก็ไม่สามารถแยกออกจากวงจรเศรษฐกิจใหญ่ได้

สรุป

ในยุคที่สงครามเปลี่ยนแปลงลำดับความสำคัญทางพลังงานของโลก ความมั่นคงกลายเป็นสิ่งที่สำคัญกว่าการเติบโต สำหรับอุตสาหกรรมพลังงานหมุนเวียนของจีน การเก็บรักษาพลังงานและการส่งผ่านพลังงานเป็นรากฐานของความทนทานของระบบ แร่ธาตุสำคัญกำหนดความมั่นคงของต้นทุน รถยนต์ไฟฟ้าเผชิญกับทั้งลมหายใจของการทดแทนและความกดดันทางเศรษฐกิจ

เมื่อพลังงานเปลี่ยนจากการเป็นตัวแปรค่าใช้จ่ายเป็นตัวแปรความมั่นคง ปัจจัยตัดสินใจจะไม่ใช่ว่าใครเติบโตเร็วที่สุด แต่ว่าใครสามารถรักษาระบบที่มั่นคงและควบคุมได้มากที่สุด

นักวิเคราะห์พลังงานใหม่ SMM Lesley Yang

yangle@smm.cn

WhatsApp：+61 0451581533