นกหงส์ดำทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางกระทบ ตลาดอลูมิเนียมยังคงแกว่งตัวอย่างรุนแรง [สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม]

สรุปการประชุมเช้า SMM 3.2

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในคืนวันที่ 27 กุมภาพันธ์ สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2604 เปิดที่ 23,815 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 23,885 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 23,710 หยวน/ตัน ปิดที่ 23,730 หยวน/ตัน ลดลง 105 หยวน/ตัน หรือ 0.44% จากวันก่อนหน้า จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค เส้น MA แสดงรูปแบบที่แตกต่างกัน โดย MA30 (24,067.17) > MA20 (23,957.25) > MA5 (23,776) > MA10 (23,678.5) RSI อยู่ระหว่าง 40-50 บ่งบอกถึงแนวโน้มที่เป็นกลางแต่มีความอ่อนแอเล็กน้อย ไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป มีลักษณะการแกว่งตัวชัดเจน ในแง่ของปริมาณการเปิดสัญญา คืนนั้นมีประมาณ 260,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 1,102 สัญญาจากช่วงเวลากลางวัน LME อลูมิเนียมเปิดที่ 3,144.5 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 3,173 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 3,128.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 3,141.5 ดอลลาร์/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายคือ 20,593 สัญญา ลดลง 538 สัญญา และปริมาณการเปิดสัญญาคือ 678,000 สัญญา ลดลง 5,094 สัญญา

ด้านเศรษฐกิจมหภาค: ในช่วงบ่ายวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ตามเวลาปักกิ่ง อิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านแบบป้องกันล่วงหน้า ภายใต้รหัส "สิงโตคำราม" เพื่อกำจัดภัยคุกคามต่ออิสราเอล วันที่ 1 มีนาคม อิหร่านยืนยันว่าผู้นำสูงสุด Khamenei ถูกฆ่าตายในการโจมตีโดยสหรัฐและอิสราเอล (กระทบในทางบวก ★) ตามข้อมูลจริงจากระบบตรวจสอบการจราจรเรือบรรทุกน้ำมันระหว่างประเทศ ความเร็วของเรือบรรทุกน้ำมันในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือศูนย์ บ่งบอกว่าการขนส่งในพื้นที่นี้หยุดชะงัก ช่องแคบฮอร์มุซเป็นทางเดียวจากอ่าวเปอร์เซียสู่มหาสมุทรอินเดีย ทำหน้าที่ขนส่งหลักสำหรับอลูมิเนียมและวัตถุดิบเกี่ยวข้องในตะวันออกกลาง ความปลอดภัยในการขนส่งตรงนี้กำหนดการทำงานของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมในภูมิภาคนี้ หากเกิดความขัดข้องจะกระตุ้นวิกฤตการณ์การจัดจำหน่ายในภูมิภาคและกระจายไปทั่วโลก (กระทบในทางบวก ★)

พื้นฐาน: ในเดือนกุมภาพันธ์ PMI คอมโพสิตการผลิตอลูมิเนียมภายในประเทศอยู่ที่ 34.8% ทำงานต่ำกว่าระดับ 50 ถูกกดดันอย่างมากจากการหยุดงานช่วงตรุษจีน ภาคการผลิตอลูมิเนียมโดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดัน PMI ของภาคย่อยต่างๆ ทั่วไปต่ำกว่าระดับ 50ดัชนี PMI สำหรับแผ่นอลูมิเนียม/แผ่นบางและแถบ วัสดุก่อสร้างที่หล่อขึ้นรูป และอัลลอยด์รองลดลงอย่างมากเข้าสู่ภาวะหดตัว โดยการผลิต การจัดซื้อ และคำสั่งซื้อใหม่ทั้งหมดลดลง บริษัทหยุดดำเนินงานเพื่อรักษาเครื่องจักร ทำให้เวลาการผลิตที่มีประสิทธิภาพลดลง ในขณะที่การขนส่งสินค้าและการปล่อยคำสั่งซื้อด้านล่างน้ำหนักอ่อนแอ

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: เช้าวันศุกร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2602 ที่ซื้อขายมากที่สุดแกว่งตัวลง ราคาเฉลี่ยต่ำกว่าวันทำการก่อนหน้า เนื่องจากความผันผวนของราคาอลูมิเนียม การกระจายตัวของราคาระหว่างตลาดจริงและตลาดฟิวเจอร์ส รวมถึงการกระจายตัวของราคาระหว่างสัญญาฟิวเจอร์ส พรีเมียมและดิสเคาน์ในตลาดปรับตัวขึ้น ราคาเสนอขายหลักอยู่ที่ระดับเฉลี่ยถึง 20 หยวน/ตัน ในวันศุกร์ ดัชนีความต้องการในการส่งมอบในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.89 เพิ่มขึ้น 0.08 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความต้องการในการซื้ออยู่ที่ 2.73 เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบรายเดือน ราคา SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 23,410 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคาน์ 170 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2603 เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในช่วงเริ่มต้นของการกลับมาทำงานหลังวันหยุดตรุษจีน คำสั่งซื้อของบริษัทด้านการแปรรูปด้านล่างยังไม่ได้ฟื้นตัวเต็มที่ และสต็อกก่อนวันหยุดยังไม่ได้ใช้หมด ทำให้ความต้องการในการเติมสต็อกต่ำ อย่างไรก็ตาม การลดลงของราคาอลูมิเนียมยังกระตุ้นให้บริษัทด้านการแปรรูปและพ่อค้าบางคนใช้โอกาสในการเติมสต็อกเล็กน้อย ทำให้ความต้องการในการซื้อโดยรวมฟื้นตัว ราคาการค้าจริงในตลาดกลางจีนสุดท้ายแกว่งตัวระหว่างพรีเมียม 10 หยวนเหนือราคาตลาดกลางจีนและดิสเคาน์ 20 หยวน ในวันศุกร์ ดัชนีความต้องการในการส่งมอบในตลาดกลางจีนอยู่ที่ 2.61 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีความต้องการในการซื้ออยู่ที่ 2.23 เพิ่มขึ้น 0.13 เมื่อเทียบรายเดือน ราคา SMM ตลาดกลางจีนปิดที่ 23,290 หยวน/ตัน ลดลง 120 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคาน์ 290 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2603 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -120 หยวน/ตัน ขยายตัวขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า

เศษอลูมิเนียม:วันศุกร์ ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดจริงลดลง 110 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า ตลาดเศษอลูมิเนียมแสดงการลดลงแบบผสมผสาน ในแง่ของความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม วันที่ 26 กุมภาพันธ์ ความแตกต่างของราคาในฝอซานสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ผสมแล้วไม่มีสีอยู่ที่ 3,388 หยวน/ตัน และสำหรับเศษอลูมิเนียมที่บดละเอียดอยู่ที่ 2,511 หยวน/ตันพื้นที่ต่างๆ เช่น เจียงซี หูหนาน และอันฮุย เลือกที่จะสังเกตในวันศุกร์โดยไม่ปรับราคา หลังจากวันหยุดตรุษจีน ลานภายในประเทศส่วนใหญ่กลับมาดำเนินการและจัดส่งระหว่างวันที่แปดถึงสิบ สต็อกวัตถุดิบของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมทางปลายน้ำลดลงเหลือน้อย แสดงให้เห็นว่าจำเป็นต้องเติมสต็อก อย่างไรก็ตาม วันหยุดตรุษจีนปี 2026 มีระยะเวลาที่ยาวกว่าปีก่อนๆ ทำให้มีความล่าช้าในการเติมสต็อกครั้งใหญ่ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ไม่มีสัญญาณสำคัญของการฟื้นตัวในการจัดส่งเศษอลูมิเนียม คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัด (กำหนดราคากับเนื้อหาอลูมิเนียม) จะอยู่ที่ 19,000-19,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ด้านการจัดหา ลานกำลังกลับมาดำเนินการเต็มที่อย่างค่อยเป็นค่อยไป และแหล่งกำเนิดจะเพิ่มขึ้น แต่นโยบายการรีไซเคิลยังคงจำกัดสภาพคล่อง ด้านความต้องการ ความเร็วในการกลับมาดำเนินการของธุรกิจทางปลายน้ำกำลังเพิ่มขึ้น และความต้องการเติมสต็อกคาดว่าจะได้รับการปล่อยออกมาอย่างช้าๆ การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป บรรยากาศการค้าในตลาดค่อยๆฟื้นตัวแต่ยังคงอ่อนแอ ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความคืบหน้าในการกลับมาดำเนินการของธุรกิจทางปลายน้ำ แนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลัก และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการรีไซเคิล พร้อมทั้งระวังความเสี่ยงจากการแกว่งตัวของราคา

อัลลอยด์อลูมิเนียมสองชั้น:ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายอลูมิเนียมอัลลอยด์ 2604 ที่ซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 22,655 หยวน/ตันในเช้าวันศุกร์ แตะที่ 22,633 หยวน/ตันอย่างรวดเร็วก่อนที่จะดึงกลับ ผันผวนรอบ ๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในช่วงเวลาที่เงียบสงบ ประมาณบ่ายโมงครึ่ง แตะจุดต่ำสุดในวันที่ 22,455 หยวน/ตัน จากนั้นดีดตัวขึ้นและฟื้นตัวกลับมาใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เมื่อปิดตลาด ปิดที่ 22,730 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.09% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายคือ 9,812 และตำแหน่งเปิดคือ 7,920 ด้วยหมีลดตำแหน่งหลักๆ ในตลาดสด ราคา SMM ADC12 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 50 หยวน/ตันในวันศุกร์ที่ผ่านมา ความต้องการสอบถามในตลาดค่อยๆฟื้นตัวตลอดสัปดาห์ มีการค้าขายที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าปริมาณการทำธุรกรรมจริงยังคงจำกัด ปัจจุบัน ธุรกิจทางปลายน้ำมุ่งเน้นการเติมสต็อกตามความต้องการที่แน่นอนและการย่อยสลายสต็อกก่อนตรุษจีนหลังจากเข้าสู่เดือนมีนาคม บริษัทปลายทางกลับมาดำเนินการเต็มรูปแบบ ส่งผลให้ความแน่นอนในการปรับปรุงความต้องการรายเดือนเพิ่มขึ้น และด้านการบริโภคจะยังคงแนวโน้มฟื้นตัวต่อไป ในสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการดำเนินงานของบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมรองพุ่งขึ้น 6.3 เปอร์เซ็นต์จุด จากสัปดาห์ก่อนวันตรุษจีน มาอยู่ที่ 53.1% โดยได้รับแรงหนุนจากการเริ่มทำงานใหม่หลังวันหยุดอย่างหนาแน่น หลังจากวันหยุดเทศกาลโคมไฟ บริษัทกลับมาดำเนินการเต็มรูปแบบ คาดว่าสภาพคล่องของตลาดจะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในบริบทของการจัดหาวัตถุดิบที่ค่อนข้างมั่นคงและกำไรของอุตสาหกรรมที่เหมาะสม หากราคาอะลูมิเนียมหลักยังคงทรงตัว การกระทำด้วยความกระตือรือร้นของบริษัทในการผลิตคาดว่าจะยังคงสูง และแรงกดดันด้านการจัดหายังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ควรให้ความสนใจต่อผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายเปลี่ยนแปลงต่อความเร็วในการผลิตของบริษัทในพื้นที่เช่นอานฮุย ภาพรวมแล้ว ในระยะสั้น คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม แต่เมื่อความต้องการค่อยๆฟื้นตัว ศูนย์กลางของการแกว่งตัวของราคาก็คาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้น ก่อนที่การกลับมาดำเนินการเต็มรูปแบบจะสมบูรณ์ การปล่อยสินค้าออกสู่ตลาดอย่างช้าๆ พร้อมกับการสนับสนุนด้านต้นทุน จะจำกัดพื้นที่ลดลงของราคาอย่างค่อนข้าง เมื่อบริษัทกลับมาดำเนินการเต็มรูปแบบ ความสนใจของตลาดจะค่อยๆเปลี่ยนไปยังการใช้งานจริงของผู้บริโภคปลายทาง หากคำสั่งซื้อปลายทางมีการพุ่งขึ้นเป็นวงจร ควบคู่กับการแกว่งตัวขึ้นของอะลูมิเนียมหลัก ยังมีโอกาสให้ราคา ADC12 ปรับตัวขึ้นต่อไป ตรงกันข้าม หากการฟื้นตัวของความต้องการไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ราคาก็อาจยังคงอยู่ในรูปแบบการแกว่งตัวในกรอบเดิม

สรุปตลาดอะลูมิเนียม: ความวุ่นวายในตะวันออกกลางที่เกิดจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯและอิหร่านได้กลายเป็นเหตุการณ์ดำน้ำขาวทางภูมิศาสตร์ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับตลาดอะลูมิเนียมหลักทั่วโลก มีศักยภาพในการก่อให้เกิดการหยุดชะงักของการจัดหาในระดับหลายล้านตัน และเพิ่มต้นทุนการหลอม ร่วมกับความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาด คาดว่าความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมจะขยายตัวต่อไป ในอนาคต จำเป็นต้องเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่องต่อความเสี่ยงเช่น การ leo ขึ้นของความขัดแย้ง การปิดกั้นช่องแคบ การหยุดชะงักของการจัดหาวัตถุดิบ ตลอดจนผลกระทบที่มากขึ้นจากความรบกวนทางมาโครต่อราคาอะลูมิเนียม ต้องตอบสนองอย่างระมัดระวังต่อความเสี่ยงในการดำเนินงานและการลงทุนที่เกิดจากความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานแรงกดดันพื้นฐานตามฤดูกาลยังคงเด่นชัด ทางด้านการผลิต โครงการอลูมิเนียมใหม่ทั้งในและต่างประเทศกำลังเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราส่วนการแปลงอลูมิเนียมเหลวยังคงต่ำ ทางด้านความต้องการ สินค้าแปรรูปที่ใช้อลูมิเนียมเป็นวัตถุดิบกำลังฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังวันหยุด อย่างไรก็ตาม ภายใต้อิทธิพลของการจัดส่งสินค้าที่มากกว่าความต้องการตามฤดูกาลและการค้างส่งสินค้าที่สถานีรถไฟ คาดว่าสต็อกอลูมิเนียมก้อนภายในประเทศหลังวันหยุดจะเกิน 1.35 ล้านตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบห้าปี และจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกดดันราคาให้ลดลงโดยรวมแล้ว ราคาอลูมิเนียมแสดงรูปแบบการลดลงในระยะแรกแล้วกลับมาฟื้นตัวรอบเทศกาลตรุษจีน และคาดว่าราคาอลูมิเนียม SHFE จะยังคงมีแนวโน้มทรงตัวในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้นี้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจในการวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ควรแทนที่การตัดสินใจด้วยตนเองด้วยข้อมูลนี้ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM