【SMM วิเคราะห์】สรุปตลาดนิกเกิลอินโดนีเซียรายสัปดาห์ - 13 ก.พ.

สินแร่นิกเกิล

ราคาสินแร่นิกเกิลในประเทศอินโดนีเซียปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยในช่วงครึ่งแรกของเดือนกุมภาพันธ์ ราคาอ้างอิงสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซีย (HPM) อยู่ที่ 17.774 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันแห้ง (wmt) ซึ่งเพิ่มขึ้น 8.2% จากเดือนก่อน ตามข้อมูลพรีเมียมสินแร่นิกเกิลอินโดนีเซียจาก SMM พบว่าพรีเมียมเฉลี่ยของสินแร่นิกเกิลแลเทอไรต์เกรด 1.4%, 1.5% และ 1.6% อยู่ที่ 25, 29 และ 29.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อ wmt ตามลำดับ ซึ่งคงที่จากสัปดาห์ก่อน โดยราคาส่งมอบ (CIF) สำหรับสินแร่เกรด 1.6% อยู่ที่ 59.4–62.4 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเปียก (wmt) การแข็งค่าขึ้นสองด้านของทั้งราคาอ้างอิงและพรีเมียมนี้สะท้อนถึงความต้องการสต็อกสินค้าคงคลังจากผู้ถลั่นและความคาดหมายในแง่ลบต่อการลดโควต้า RKAB ขณะที่ราคาส่งมอบสินแร่ไฮโดรเมทัลลูร์จีเกรด 1.3% ก็ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ 23–25 ดอลลาร์สหรัฐต่อ wmt เช่นกัน

• สินแร่ไพโรเมทัลลูร์จี:

จากมุมมองพื้นฐานอุปทาน-อุปสงค์ แม้ปริมาณฝนจะลดลงและความชื้นในสินแร่จะดีขึ้นสำหรับสินแร่ไพโรเมทัลลูร์จี แต่การเติบโตของอุปทานยังคงมีจำกัดเนื่องจากยังมีการตรวจสอบโดยหน่วยงานป่าไม้อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การยืนยัน MOMS สำหรับผู้ขุดแร่หลายรายยังถูกระงับ ทำให้ไม่สามารถดำเนินการขายเพิ่มเติมได้ ส่งผลให้ผู้ถลั่น NPI บางรายเร่งการจัดซื้อในเดือนนี้เพื่อป้องกันความไม่แน่นอนด้านโควต้า

• สินแร่ไฮโดรเมทัลลูร์จี

อุปทานในตลาดค่อนข้างเพียงพอ การเดินเครื่องกำลังการผลิต MHP ใหม่ร่วมกับความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากเกาะรอบนอก ส่งผลให้ความต้องการโดยรวมฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สำหรับแนวโน้มราคา คาดว่าความผันผวนเล็กน้อยของราคาอ้างอิงอินโดนีเซียจะส่งผลกระทบน้อย ในระยะสั้น ภายใต้อิทธิพลของความคาดหมายการลดโควต้า RKAB จากเหมืองนำหลักหลายแห่ง คาดว่าผู้ถลั่นจะเพิ่มพรีเมียมสินแร่นิกเกิลอีกเพื่อรักษาวัตถุดิบและแย่งชิงอุปทานในตลาด ในด้านนโยบาย ตลาดกำลังจับตาดูโควต้า RKAB สินแร่นิกเกิลปี 2026 ที่เผยแพร่โดยกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่อินโดนีเซีย (ESDM) เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ โดยอธิบดีตรี วินาร์โน ยืนยันว่าผลผลิตที่อนุมัติสำหรับปีนี้ถูกจำกัดไว้เพียง 260 ล้านถึง 270 ล้านตันเท่านั้น แนวโน้มการเข้มงวดนี้เห็นได้ชัดในโครงการสำคัญ ตามข่าวทางการจาก Eramet Weda Bay Nickel (WBN) ได้รับโควต้าเริ่มต้นเพียง 12 ล้าน wmt ซึ่งลดลงอย่างมากจาก 42 ล้าน wmt เมื่อปีที่แล้ว

นิกเกิลพิกไอรอน

"การสนับสนุนจากต้นทุนร่วมกับความคาดหมายในแง่บวก ส่งผลให้การซื้อขาย NPI สูงก่อนวันหยุดมีแนวโน้มร้อนแรงขึ้น"

ราคาเฉลี่ย NPI 10-12% ตาม SMM ปรับขึ้น 9.6 หยวนต่อหน่วยนิกเกิลจากสัปดาห์ก่อน มาอยู่ที่ 1,045.4 หยวนต่อหน่วยนิกเกิล (ราคาโรงงาน รวมภาษี) ในขณะที่ดัชนี NPI อินโดนีเซียแบบ FOB ปรับขึ้น 1.81 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วยนิกเกิล มาอยู่ที่ 133.01 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วยนิกเกิล สัปดาห์นี้ ตลาดนิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงมีแนวโน้มดำเนินไปอย่างมีเสถียรภาพในช่วงต้นสัปดาห์ และได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นทางมหภาคในช่วงปลายสัปดาห์ โดยกิจกรรมทางการตลาดมีชีวิตชีวาอีกครั้งในช่วงวันซื้อขายสุดท้ายก่อนเทศกาลฤดูใบไม้ผลิจากด้านการจัดหา แม้ว่าราคา никельในสัปดาห์นี้จะไม่ได้เกินระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ แต่ภายใต้อิทธิพลของข่าวการดำเนินการตามโควตา RKAB ของอินโดนีเซีย การคาดการณ์ว่าการจัดหาจะแน่นทำให้ราคาแร่เพิ่มขึ้นอย่างมาก และด้วยการสนับสนุนด้านต้นทุน โรงกลั่นยังคงมีมุมมองเชิงบวกและราคาเสนอขายของพวกเขายังคงแข็งแกร่ง จากด้านความต้องการ เมื่อวันหยุดเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา โรงเหล็กที่อยู่ทางล่างได้ทำการสะสมสต็อกเรียบร้อยแล้ว ทำให้ความต้องการจริงยากที่จะปล่อยออกมา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข่าวโควตากระตุ้นความคาดหวังเชิงบวกหลังวันหยุด ความต้องการในการสะสมสต็อกของบางธุรกิจและผู้ค้าที่อยู่ทางล่างถูกปล่อยออกมา ในช่วงไม่กี่วันทำการสุดท้ายก่อนวันหยุด การซื้อขายในตลาดเหล็กกล้าพิกอิตที่มี никельสูงกลับมาคึกคักอีกครั้ง ทำให้ราคากลับมาเพิ่มขึ้นอีก รวมแล้ว เมื่อวันหยุดเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา แม้ว่าตลาด Spot จะเงียบเหงา แต่การสนับสนุนด้านต้นทุนและการคาดการณ์เชิงบวกหลังวันหยุดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง สำหรับแนวโน้มหลังวันหยุด โดยพื้นฐานจากราคาระหว่างปัจจุบัน ต้นทุนการผลิตของเหล็กกล้าพิกอิตที่มี никельสูงได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก และการสนับสนุนด้านต้นทุนและการคาดการณ์ว่าการจัดหาจะแน่นในระยะสั้นที่ปลายทางของแร่ คาดว่าจะทำให้ราคาของเหล็กกล้าพิกอิตที่มี никельสูงยังคงแนวโน้มเพิ่มขึ้นหลังวันหยุด