ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการสะสมสินค้าคงคลังตามฤดูกาลที่เร่งขึ้น ทำให้ราคาอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในภาวะซบเซา [รายงานการประชุมอะลูมิเนียมยามเช้าของเอสเอ็มเอ็ม]

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:

เมื่อคืนที่ผ่านมา SHFE อลูมิเนียมปิดที่ 23,545 หยวน/ตัน ทรงตัว โดยเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบตลอดวัน ราคาอยู่ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น MA5 (23,460) แต่ยังคงถูกกดดันโดย MA10 (23,825) และ MA30 (24,036.50) แสดงถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ในระยะกลางและระยะยาว ราคายังคงอยู่เหนือ MA60 (23,002.17) โครงสร้างจึงไม่ได้แตกหักอย่างสมบูรณ์ ตัวชี้วัด MACD ซึ่ง DIF (15.4058) และ DEA (187.7066) ยังคงรักษารูปแบบ bearish crossover อยู่ พร้อมกับ histogram ที่ -344.6017 แสดงถึงโมเมนตัมขาลงที่สำคัญ ช่วงการซื้อขายหลักของ SHFE อลูมิเนียมอยู่ที่ 23,300-23,800 LME อลูมิเนียมปิดที่ $3,105/ตัน ในเซสชันคืน ทรงตัว ราคาเคลื่อนไหวรอบ ๆ MA5 (3,093.20) ยังคงถูกกดดันใต้ MA10 (3,104.95) และ MA30 (3,129.13) ระบบค่าเฉลี่ยระยะสั้นอยู่ในรูปแบบ bearish อย่างไรก็ตาม ในระยะกลางและระยะยาว ราคายังคงอยู่เหนือ MA60 (3,003.09) ตัวชี้วัด MACD ซึ่ง DIF (9.5972) และ DEA (24.2819) ยังคงรักษารูปแบบ bearish crossover อยู่ พร้อมกับ histogram ที่ลบ (-29.3695) ทำให้รูปแบบ bearish ยังคงดำเนินต่อไป ช่วงการซื้อขายหลักของ LME อลูมิเนียมอยู่ที่ 3,080-3,140

ภาวะเศรษฐกิจและการเงิน:ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวในการสัมภาษณ์เมื่อวันอังคารที่ผ่านมาว่า หากการเจรจากับอิหร่านล้มเหลว เขาอาจพิจารณาส่งกองเรือบรรทุกเครื่องบินเพิ่มเติมไปยังตะวันออกกลาง เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับการใช้กำลังทหาร (กลาง★) ลอแกนแห่งเฟดระบุว่า นโยบายของเฟดอยู่ในระดับที่เหมาะสม อาจใกล้เคียงกับระดับกลาง ไม่กระตุ้นหรือจำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (กลาง★)

พื้นฐาน:ด้านอุปทาน การขยายตัวของโครงการอลูมิเนียมใหม่ทั้งในประเทศและต่างประเทศผลักดันปริมาณการผลิตเฉลี่ยต่อวัน ด้านความต้องการ ในแง่ของการผลิต เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทแปรรูปที่อยู่ต่ำกว่าเริ่มหยุดงานตามลำดับ ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานลดลงและความต้องการอ่อนแอลง อัตราส่วนของอลูมิเนียมเหลวลดลง 8.6% WoW ในแง่ของการซื้อขาย หลังจากราคาสินค้าอลูมิเนียมลดลง ความเชื่อมั่นของผู้ค้าที่มองขึ้นสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของการจัดซื้อ ทำให้ส่วนลด spot แคบลง และการทำธุรกรรมเริ่มฟื้นตัวเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการสะสมสินค้าในสังคมยังคงดำเนินต่อไป ปริมาณสินค้าในวันจันทร์เพิ่มขึ้น 21,000 ตัน WoW จากวันพฤหัสบดีที่แล้ว ความกดดันจากการสะสมสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าสินค้าสูงสุดหลังวันหยุดจะสูงที่สุดในเกือบสามปี

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในเซสชันเช้า SHFE อลูมิเนียม 2602 แกว่งตัวลง ศูนย์กลางราคาต่ำกว่าวันทำการก่อนหน้า เนื่องจากวันหยุดที่กำลังจะมาถึง ความต้องการซื้อขายโดยรวมอ่อนแอ ทำให้ผู้ขายลดราคา การทำธุรกรรมหลักอยู่ที่ส่วนลด 20 หยวน/ตัน ถึง 10 หยวน/ตัน ในวันอังคารนี้ ดัชนีความต้องการขนส่งในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.70 ลดลง 0.08 WoW ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.50 ลดลง 0.11 WoW ในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 23,290 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 190 หยวน/ตัน ต่อสัญญา 2602 ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า การซื้อขายในตลาดภาคกลางของจีนยังคงอ่อนแอในวันอังคาร เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทแปรรูปที่อยู่ต่ำกว่าได้เสร็จสิ้นการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดแล้ว มีการจัดซื้อเฉพาะเวลาเท่านั้น และบางผู้ค้าซื้อในราคาต่ำเพื่อสะสมสินค้า ผู้ขายแสดงความต้องการรักษาราคาไว้ในวันอังคาร แต่เนื่องจากการซื้อขายที่อ่อนแอ ราคาจริงในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ราคาเดียวกับราคาภาคกลาง หรือส่วนลด 20 หยวน/ตัน ดัชนีความต้องการของผู้ขายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.72 ในวันอังคาร ลดลง 0.01 MoM ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.16 ลดลง 0.01 MoM SMM ราคาภาคกลางของจีนปิดที่ 23,170 หยวน/ตัน ลดลง 110 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 310 หยวน/ตัน ต่อสัญญา 2602 ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -120 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันทำการก่อนหน้า

วัสดุรองอลูมิเนียม:ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาด spot ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 23,290 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาเศษอลูมิเนียมโดยทั่วไปทรงตัว ราคาเศษ UBC ที่ถูกบีบอัดอยู่ที่ 16,800–17,250 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในวันอังคาร และเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) อยู่ที่ 19,000–19,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาในชิงเต่า เซี่ยงไฮ้ เจ้อเจียง และเจียงซูปรับปรับเล็กน้อย 50–100 หยวน/ตัน ตามราคาอลูมิเนียม ในขณะที่ราคาในเจียงซี เหอหนาน และกุ้ยโจวทรงตัว ในแง่ของความต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและเศษอลูมิเนียม ความต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและเศษอลูมิเนียมผสมที่ไม่มีสีทาในฝูชานคือ 3,493 หยวน/ตัน ในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ และความต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียดคือ 2,686 หยวน/ตัน ล่าสุด ได้รับผลกระทบโดยตรงจากนโยบายการรีไซเคิลและถูกบังคับให้ติดตามการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียม ตลาดได้เข้าสู่สถานะ "ราคาที่ไม่มีการทำธุรกรรม" บริษัทที่ใช้วัสดุรีไซเคิลในจังหวัดที่เกี่ยวข้องถูกบังคับให้ลดหรือหยุดการผลิต และความต้องการซื้อของผู้ซื้อด้านล่างลดลง ส่งผลให้มีการซื้อตามความต้องการ คาดว่าราคาเศษอลูมิเนียมจะแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ เศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) จะทำการซื้อขายในช่วง 19,000–19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ก่อนวันหยุด การควบคุมที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมในอันฮุย เหอหนาน และเหอเป่ยซ้ำแล้วซ้ำเล่า ร่วมกับราคาอลูมิเนียมที่สูง ทำให้ราคาเศษอลูมิเนียมมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ความต้องการที่ถูกกดดันทำให้บริษัทที่ใช้วัสดุรีไซเคิลและลานรีไซเคิลต้องหยุดทำงานก่อนวันหยุด สถานะ "ราคาที่ไม่มีการทำธุรกรรม" ยากที่จะเปลี่ยนแปลง และการต่อสู้ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ควรติดตามการหยุดและเริ่มต้นการทำงานของบริษัทด้านการแปรรูปที่อยู่ต่ำกว่า และความคืบหน้าของการบังคับใช้กฎหมายด้านสิ่งแวดล้อมในภูมิภาคต่างๆ พร้อมกับระวังบรรยากาศการซื้อขายที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในตลาดเศษอลูมิเนียมหากราคาอลูมิเนียมลดลงอีกครั้ง

โลหะผสมอลูมิเนียมรอง:ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 2604 ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดสำหรับโลหะผสมอลูมิเนียมเปิดที่ 22,220 หยวน/ตัน ในระหว่างวัน ราคาเคยขึ้นไปเหนือ 22,300 หยวน/ตัน แต่ขาดแรงขับเคลื่อนที่จะรักษาไว้ ในระหว่างเซสชัน ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว สัมผัสจุดต่ำสุดที่ 21,995 หยวน/ตัน พร้อมกับความผันผวนภายในวันที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในช่วงบ่าย แม้จะมีการฟื้นตัวทางเทคนิค แต่ยังคงดำเนินการต่ำกว่าระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ความสูงของการฟื้นตัวมีจำกัด ปิดที่ 22,120 หยวน/ตัน ลดลง 105 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 0.47% หลักๆ เนื่องจากจำนวนตำแหน่ง short เพิ่มขึ้น ในตลาด spot ราคา A00 อลูมิเนียมลดลง 110 หยวน/ตัน เป็น 23,290 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,650 หยวน/ตัน เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทด้านบนและด้านล่างในอุตสาหกรรมอลูมิเนียมรองเข้าสู่ช่วงวันหยุดที่เข้มข้น ส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดลดลงอย่างมาก การทำธุรกรรมจริงยังคงอ่อนแอ ราคาเสนอซื้อขาย spot ปรับตัวเล็กน้อยรอบ ๆ ราคาสัญญา ด้านอุปทาน ความเร็วในการหยุดการผลิตของบริษัทอลูมิเนียมรองค่อยๆ เปิดเผย การปิดเตาหลอมส่วนใหญ่รวมอยู่ระหว่างวันที่ 5-13 กุมภาพันธ์ การเริ่มต้นการผลิตส่วนใหญ่กำหนดไว้ประมาณวันที่ 8 ของเดือนแรกในปฏิทินจันทรคติ หรือวันเทศกาลโคมไฟ วงจรการหยุดการผลิตคาดว่าจะนาน 8-20 วัน ซึ่งยาวนานกว่าปีที่แล้ว ในบริบทของความต้องการที่ยังไม่ดีขึ้น การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับราคาจะยังคงอ่อนแอ และศูนย์กลางราคาของโลหะผสมอลูมิเนียมรองก่อนวันหยุดจะมีแนวโน้มลดลงอย่างช้าๆ ประสิทธิภาพในระยะสั้นยังคงอยู่ในภาวะซบเซาที่ระดับสูง

สรุปตลาดอลูมิเนียม: ในแง่มหภาค การที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ พิจารณาส่งกลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินเพิ่มเติมไปยังตะวันออกกลาง อาจก่อให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลกระทบโดยอ้อมต่อความเชื่อมั่นของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงอยู่ในระหว่างการเจรจา จึงยังไม่มีแนวทางที่ชัดเจนเกิดขึ้น เจ้าหน้าที่เฟดของสหรัฐฯ ระบุว่านโยบายกำลังเข้าใกล้ภาวะเป็นกลาง ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการผ่อนคลายทางการเงินคงที่ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากการอ่อนตัวตามฤดูกาลที่เป็นเอกลักษณ์ ในด้านอุปทาน โครงการอลูมิเนียมใหม่ ๆ ทั้งในและต่างประเทศยังคงเร่งขึ้น โดยมีการผลิตเฉลี่ยต่อวันที่ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน ในด้านอุปสงค์เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลก่อนเทศกาลตรุษจีน โดยอัตราการดำเนินงานของบริษัทแปรรูปในตอนท้ายของห่วงโซ่ลดลงเนื่องจากการหยุดพักผ่อน ทำให้การบริโภคในด้านการผลิตอ่อนแอลงอย่างมาก ปัจจุบัน ขอบเขตของการสะสมสินค้าคงคลังอลูมิเนียมก้อนกำลังขยายตัว และตลาดคาดว่าจุดสูงสุดของสินค้าคงคลังหลังเทศกาลจะถึงระดับสูงสุดใหม่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทำให้แรงกดดันจากสินค้าคงคลังที่มองเห็นได้เป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาอลูมิเนียมในทางปฏิบัติ สรุปแล้ว ภายใต้ผลรวมของการเติบโตของอุปทาน การลดลงของอุปสงค์ตามฤดูกาล และการสะสมสินค้าคงคลังที่เร่งขึ้น ราคาอลูมิเนียมโดยรวมอยู่ภายใต้แรงกดดัน คาดว่าจะรักษาแนวโน้มผันผวนในช่วงตกต่ำในระยะสั้น โดยมีพื้นที่ฟื้นตัวที่จำกัด

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจวิจัยการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]