ความกดดันจากความอ่อนแอตามฤดูกาลครอบงำราคาอะลูมิเนียมในภาวะซบเซา [รายงานการประชุมอะลูมิเนียม SMM ตอนเช้า]

รายงานการประชุม SMM ประจำเช้า วันที่ 2.10

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในเซสชันคืนที่ผ่านมา อลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,525 หยวน/ตัน ลดลง 0.06% แกว่งอยู่ใกล้กับ MA5 (23,544) ระบบเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นแสดงแนวโน้มขาลง ราคาอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่า MA10 (24,035.5) และ MA30 (24,006.17) แต่ในระยะกลางและระยะยาว ยังคงอยู่เหนือ MA60 (22,972.33) บ่งบอกว่าโครงสร้างไม่ได้อ่อนแออย่างเต็มที่ ตัวบ่งชี้ MACD ที่ DIF (41.8834) และ DEA (230.9414) ยังคงอยู่ในสถานะ death cross ด้วยแท่งฮิสโตแกรมเป็นลบ (-378.1158) บ่งบอกว่าโมเมนตัมขาลงยังคงครอบงำ เส้นทางการเทรดหลักของอลูมิเนียม SHFE คาดว่าจะอยู่ที่ 23,300-23,800 อลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,109 ดอลลาร์/ตัน ในเซสชันคืนที่ผ่านมา ลดลง 0.67% แกว่งอยู่รอบ ๆ MA5 (3,086.8) แต่ยังคงถูกจำกัดโดย MA10 (3,122.2) และ MA30 (3,125.65) มีแรงกดดันเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอย่างมาก ในระยะกลางและระยะยาว ยังคงอยู่เหนือ MA60 (2,999.22) ตัวบ่งชี้ MACD ที่ DIF (12.4642) และ DEA (28.0169) ยังคงอยู่ในสถานะ death cross ด้วยแท่งฮิสโตแกรมเป็นลบ (-31.1055) บ่งบอกว่ารูปแบบขาลงยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เส้นทางการเทรดหลักของอลูมิเนียม LME คาดว่าจะอยู่ที่ 3,080-3,140

ภาพรวมเศรษฐกิจ:นายแฮสเซ็ต ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติสหรัฐฯ กล่าวว่า ข้อมูลการเติบโตของงานในสหรัฐฯ คาดว่าจะชะลอตัวลง แต่นี่ไม่ได้บ่งบอกถึงความอ่อนแอของโมเมนตัมเศรษฐกิจ แต่สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในตลาดแรงงาน รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมกราคมจะออกในวันพุธ ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 70,000 ตำแหน่ง (กลาง) กระทรวงพาณิชย์จัดสัมมนาด้วยบริษัทรถยนต์เพื่อศึกษาการทำงานเกี่ยวกับการหมุนเวียนและการบริโภครถยนต์ ในปี 2026 จีนจะปรับปรุงการดำเนินนโยบายการแลกเปลี่ยนรถยนต์ ทดลองปฏิรูปการหมุนเวียนและการบริโภครถยนต์ พัฒนาระบบการจัดการอุตสาหกรรม และใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อส่งเสริมการขยายตัวและการปรับปรุงคุณภาพของการบริโภครถยนต์ (กระทิง)

พื้นฐาน:ด้านอุปทาน การเริ่มต้นโครงการอลูมิเนียมใหม่ทั้งภายในและภายนอกประเทศทำให้การผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น ด้านความต้องการ ในด้านการผลิต เมื่อวันหยุดตรุษจีนกำลังเข้าใกล้ บริษัทแปรรูปที่อยู่ต่ำกว่าเริ่มหยุดทำงานตามลำดับ ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานลดลงและความต้องการอ่อนแอลง อัตราส่วนของอลูมิเนียมเหลวลดลง 8.6 เปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน ในด้านการค้า หลังจากราคาอลูมิเนียมลดลง ความเชื่อมั่นของผู้ค้าที่มองว่าราคาจะขึ้นสนับสนุนการซื้อเพิ่มขึ้น ราคาส่วนลดแคบลง และการทำธุรกรรมเริ่มฟื้นตัวเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการสะสมสินค้าในสังคมยังคงดำเนินต่อไป ยอดสินค้าคงคลังในวันจันทร์เพิ่มขึ้น 21,000 ตัน จากวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แรงกดดันจากสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น และยอดสินค้าคงคลังสังคมหลังวันหยุดคาดว่าจะสูงที่สุดในสามปี

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในเซสชันเช้า อลูมิเนียม SHFE 2602 แกว่งขึ้น ศูนย์กลางราคายืนสูงกว่าวันทำการก่อนหน้า ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมและการเข้าใกล้วันหยุด ความต้องการซื้อในตลาดโดยรวมอ่อนแอ ทำให้ผู้ขายลดราคา โดยการทำธุรกรรมหลักอยู่ที่ส่วนลด 10-30 หยวน/ตัน

ในวันจันทร์ ดัชนีความต้องการขนส่งในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.78 ลดลง 0.06 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.68 ลดลง 0.18 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM A00 อลูมิเนียมปิดที่ 23,400 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 260 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 170 หยวน/ตัน ต่อสัญญา 2602 ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในวันจันทร์ การค้าในตลาดกลางจีนค่อนข้างเงียบเหงา เมื่อวันหยุดตรุษจีนกำลังเข้าใกล้ การสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของบริษัทแปรรูปที่อยู่ต่ำกว่าได้เสร็จสิ้นแล้ว มีการซื้อเพียงเล็กน้อยและบางผู้ค้าซื้อเพื่อสะสม ผู้ขายเริ่มต้นมีความต้องการรักษาราคาไว้ แต่การทำธุรกรรมที่อ่อนแอทำให้ราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง ในที่สุด ราคาจริงในตลาดกลางจีนอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน ถึงส่วนลด 30 หยวน/ตัน ต่อราคาตลาดกลางจีน ในวันจันทร์ ดัชนีความต้องการขนส่งในตลาดกลางจีนอยู่ที่ 2.73 เพิ่มขึ้น 0.04 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.17 ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM กลางจีนปิดที่ 23,280 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 250 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 290 หยวน/ตัน ต่อสัญญา 2602 ลดลง 30 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -120 หยวน/ตัน ขยายตัว 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้าวัตถุดิบอลูมิเนียมรอง: เมื่อวันจันทร์ ราคาอลูมิเนียมหลัก spot ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยอลูมิเนียม spot SMM A00 ปิดที่ 23,400 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมเศษโดยทั่วไปก็ปรับตัวสูงขึ้นตามในวันจันทร์ เมื่อวันจันทร์ อลูมิเนียมเศษ UBC บดอัดมีการเสนอราคาส่วนใหญ่อยู่ที่ 16,800-17,250 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่อลูมิเนียมเศษบดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) มีการเสนอราคาส่วนใหญ่อยู่ที่ 19,000-19,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สำหรับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษอัดรีดผสมที่ไม่มีสีในโฟชานอยู่ที่ 3,543 หยวน/ตันเมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ และความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษบดละเอียดอยู่ที่ 2,736 หยวน/ตัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้รับผลกระทบโดยตรงจากนโยบายการรีไซเคิลและถูกบังคับให้ปรับตัวตามการปรับตัวสูงขึ้นของราคาอลูมิเนียม ตลาดจึงแสดงสถานการณ์ของ "ราคาที่ระบุแต่ไม่มีการซื้อขายจริง" ผู้ประกอบการใช้ประโยชน์จากเศษอลูมิเนียมในจังหวัดที่เกี่ยวข้องถูกบังคับให้ลดหรือหยุดการผลิต และความรู้สึกในการซื้อของฝั่ง downstream ได้ลดลงอย่างมาก ทำให้มีการซื้อตามความต้องการ ราคาอลูมิเนียมเศษคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยอลูมิเนียมเศษบดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) ส่วนใหญ่จะผันผวนในช่วง 19,000-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ก่อนวันหยุด การควบคุมที่เกี่ยวข้องกับการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมซ้ำ ๆ ในอันฮุย เหอหนาน เหอเป่ย และภูมิภาคอื่น ๆ รวมกับราคาอลูมิเนียมที่สูง ให้การสนับสนุนด้านล่างสำหรับราคาอลูมิเนียมเศษ ความต้องการที่ถูกกดดันบังคับให้ผู้ประกอบการใช้ประโยชน์จากเศษอลูมิเนียมและลานเก็บอลูมิเนียมเศษเข้าสู่วันหยุดก่อนเวลา ทำให้ยากที่จะเปลี่ยนรูปแบบของ "ราคาที่ระบุแต่ไม่มีการซื้อขายจริง" การต่อรองราคาระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป มีความจำเป็นต้องติดตามการหยุดและการกลับมาผลิตของผู้ประกอบการแปรรูป downstream และความคืบหน้าของการบังคับใช้การคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในภูมิภาคต่าง ๆ อย่างใกล้ชิด และระวังบรรยากาศการซื้อขายที่ซบเซาอย่างต่อเนื่องในตลาดอลูมิเนียมเศษหากราคาอลูมิเนียมถอนกลับอีกครั้ง

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: ในด้านฟิวเจอร์ส สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมอัลลอยด์รอง 2604 ที่ซื้อขายมากที่สุดแสดงรูปแบบการถอยกลับหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในระหว่างวัน เปิดสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นและผันผวนขึ้น ทำสูงสุดที่ 22,330 หยวน/ตัน แต่เผชิญกับแรงกดดันที่สูงขึ้นอย่างมาก ตามด้วยการถอนราคากลับ ในช่วงบ่าย ได้รับผลกระทบจากตำแหน่ง bearish ที่เพิ่มขึ้น ราคาลดลงสู่ระดับ 22,160 หยวน/ตัน รวมตัวที่ระดับต่ำเมื่อใกล้ปิด และในที่สุดก็ปิดที่ 22,165 หยวน/ตัน บันทึกการลดลงเล็กน้อยในระหว่างวัน โดยมีความรู้สึกในตลาดเปลี่ยนไปเป็นระมัดระวัง ในตลาด spot ราคาอลูมิเนียม A00 เพิ่มขึ้น 260 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้าเป็น 23,400 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 23,650 หยวน/ตัน เข้าสู่สัปดาห์ซื้อขายสุดท้ายก่อนวันตรุษจีน เนื่องจากผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมอลูมิเนียมรองทั้งฝั่ง upstream และ downstream เริ่มวันหยุดทีละน้อย การซื้อขายในตลาดชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด และการเสนอราคาของผู้ประกอบการส่วนใหญ่จะปรับให้สอดคล้องกับสภาพตลาด ในด้านการผลิต ผู้ประกอบการอลูมิเนียมรองส่วนใหญ่หยุดดำเนินการระหว่างวันที่ 5-13 กุมภาพันธ์ โดยเวลากลับมาผลิตจะมุ่งเน้นไปที่วันที่ 8 ของเดือนจันทร์แรกหรือเทศกาลโคมไฟ ระยะเวลาการปิดการผลิตโดยเฉลี่ยคาดว่าจะอยู่ที่ 8–20 วัน ยาวขึ้นประมาณ 2 วันเมื่อเทียบปีต่อปี โดยรวมแล้ว ความต้องการ downstream ยังคงหดตัวต่อไป และการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับราคาก็อ่อนแอลงเล็กน้อย ก่อนวันหยุด ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รองคาดว่าจะผันผวนที่ระดับสูงในภาวะซบเซา โดยมีศูนย์กลางราคาถอนกลับเล็กน้อย

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ในด้านมหภาค กระทรวงพาณิชย์ในประเทศกำลังส่งเสริมการขยายและปรับปรุงคุณภาพการบริโภครถยนต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยการชี้แจงการปรับปรุงนโยบายการเทิร์นรถ ให้ความคาดหวังความต้องการในระยะกลางถึงระยะยาวเพื่อสนับสนุนพื้นราคาอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม พื้นฐานกำลังเผชิญกับแรงกดดันที่อ่อนแอลงตามฤดูกาล ในด้านอุปทาน โครงการอลูมิเนียมที่ได้รับมอบหมายใหม่ในประเทศและต่างประเทศยังคงเร่งขึ้นการผลิต โดยการผลิตเฉลี่ยต่อวันยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านอุปทาน ในด้านความต้องการ ตลาดได้เข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลก่อนวันตรุษจีน เนื่องจากผู้ประกอบการแปรรูป downstream เริ่มวันหยุดทีละน้อย ทำให้อัตราการดำเนินงานลดลงและการบริโภคจากฝั่งการผลิตอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด การสะสมสินค้าคงคลังอลูมิเนียม ingot ในปัจจุบันได้เร่งขึ้น และตลาดคาดว่าจุดสูงสุดของสินค้าคงคลังหลังวันหยุดจะถึงระดับสูงสุดในรอบหลายปี แรงกดดันจากสินค้าคงคลังที่มองเห็นได้ค่อย ๆ กลายเป็นปัจจัยจริงสำคัญที่กดดันราคาอลูมิเนียม สรุปแล้ว ภายใต้อิทธิพลของแรงลมมหภาคก่อนหน้านี้ เงินทุนจำนวนมากได้รับกำไรและออกจากตลาด ทำให้ราคาอลูมิเนียมถอนกลับและลดลงตำแหน่งเปิด อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโลหะมีค่าไม่ได้แสดงแรงขับเคลื่อนลงล่างเพิ่มเติม ราคาอลูมิเนียมจึงคงที่ตามไปด้วย ในระยะสั้น ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะรวมตัวกัน

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงสำหรับการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]