วันจันทร์ที่ 09/02/2026 | 17:31 GMT+8 โดย
- ทองคำพุ่งขึ้น 1.30% เป็น 5,033 ดอลลาร์ ในวันจันทร์ที่ 9 กุมภาพันธ์ 2026 ยืนเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 5,000 ดอลลาร์
- Wells Fargo Investment Institute ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีขึ้นอย่างมากเป็น 6,100-6,300 ดอลลาร์
- ธนาคารกลางจีนขยายเวลาซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 15 ด้วยปริมาณการถือครองที่เพิ่มขึ้นเป็น 74.19 ล้านออนซ์
ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 5,000 ดอลลาร์ ในวันจันทร์ที่ 9 กุมภาพันธ์ 2026 โดยซื้อขายที่ 5,033 ดอลลาร์ หลังจากเพิ่มขึ้น 1.30% เนื่องจาก Wells Fargo Investment Institute ปรับเพิ่มคาดการณ์สิ้นปีขึ้นอย่างมากเป็น 6,100-6,300 ดอลลาร์
การปรับคาดการณ์ดังกล่าวมีขึ้นขณะที่ธนาคารกลางจีนขยายเวลาซื้อทองคำต่อเนื่องเป็น เดือนที่ 15 ติดต่อกัน ด้วยปริมาณการถือครองที่เพิ่มขึ้นเป็น 74.19 ล้านออนซ์ทรอยละเอียด มูลค่า 369,580 ล้านดอลลาร์ ทองคำได้เพิ่มขึ้น 9.45% ในเดือนที่ผ่านมา และ 72.50% เมื่อเทียบปีต่อปี แม้จะมีความผันผวนอย่างรุนแรงที่ทำให้ราคาลดลง 21% ก่อนจะฟื้นตัว
ในบทความนี้ ผมจะตอบคำถามว่าทำไมราคาทองคำถึงพุ่งขึ้นในวันนี้ โดยวิเคราะห์กราฟ XAU/USD และตรวจสอบการคาดการณ์ราคาทองคำล่าสุด
ติดตามผมบน X เพื่อรับการวิเคราะห์ตลาดทองคำเพิ่มเติม:
ทองคำยืนเหนือ 5,000 ดอลลาร์: เส้นทางสู่ ATH เปิดอีกครั้ง
ทองคำกลับขึ้นเหนือระดับจิตวิทยาสำคัญ 5,000 ดอลลาร์ ในวันจันทร์ โดยซื้อขายที่ 5,033 ดอลลาร์ หลังจากอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวในสัปดาห์ที่ผ่านมา การฟื้นตัวนี้ยืดความยืดหยุ่นที่น่าทึ่งของทองคำต่อจากการขายทำกำไรอย่างรุนแรงในช่วงปลายเดือนมกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งทำให้ราคาร่วงลงในวันเดียวถึง 9%
ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ทองคำได้เพิ่มขึ้น 9.45% แม้จะมีการลดลงอย่างรุนแรง 21.3% ซึ่งทำให้ราคาร่วงลงไปที่ 4,400 ดอลลาร์ ก่อนที่ผู้ซื้อจะเข้ามาอย่างแข็งขัน การฟื้นตัวได้รับการสนับสนุนตรงกับที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคของผมคาดการณ์ไว้: ที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน ราว 4,550-4,600 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ปลายปี 2568
จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิคของผม หากทองคำรักษาตำแหน่งเหนือ 5,000 ดอลลาร์ ได้ในต้นสัปดาห์ จะเปิดเส้นทางไปสู่แนวต้านที่ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อีกครั้ง ซึ่งผมระบุในกราฟรายวันว่าเป็นโซนสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ขอเรียนให้ทราบว่า เราได้บันทึกจุดสูงสุดใหม่เมื่อวันที่ 29 มกราคม ที่เกือบ 5,608 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ปัจจุบันทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,960-5,033 ดอลลาร์ในตลาดต่างๆ ซึ่งแสดงถึงการฟื้นตัวที่สำคัญจากจุดต่ำสุดล่าสุด
การคาดการณ์ราคาทองคำ
ทองคำจะไปได้สูงแค่ไหน? เวลส์ ฟาร์โก ปรับการคาดการณ์ขึ้น 40% อย่างน่าตกใจ
สถาบันการลงทุนเวลส์ ฟาร์โก ประกาศเมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2569 ว่าตอนนี้คาดว่าทองคำจะแตะระดับ 6,100-6,300 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2569 สูงขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่เพียง 4,500-4,700 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการปรับขึ้น 35-40% ในการแก้ไขครั้งเดียว ทำให้เวลส์ ฟาร์โกติดอยู่ในกลุ่มธนาคารใหญ่ที่มีมุมมองบวกที่สุดควบคู่ไปกับเจพีมอร์แกน
"แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ลดลงและศักยภาพในการป้องกันความเสี่ยงจากนโยบายที่เร่งตัวเกินคาด ทำให้เราต้องปรับเป้าหมายราคาทองคำปี 2569 สูงขึ้น" เวลส์ ฟาร์โกระบุในบันทึกวันพุธ ธนาคารเน้นย้ำว่า "เงื่อนไขดังกล่าวควรส่งเสริมให้ธนาคารกลางซื้อเพิ่มเติม" ซึ่งเป็นแรงผลักดันหลักของตลาดกระทิงทองคำที่ดำเนินมาหลายปี
จากระดับปัจจุบันที่ประมาณ 5,033 ดอลลาร์ เป้าหมายของเวลส์ ฟาร์โกบ่งชี้ถึง upside 21-25% ในอีก 10 เดือนข้างหน้า ขนาดของการปรับขึ้นครั้งนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในวิธีที่สถาบันใหญ่ๆ มองเห็นแนวโน้มของทองคำท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพของสกุลเงินและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์
อย่างไรก็ตาม เวลส์ ฟาร์โกระบุข้อแม้สำคัญว่า "การซื้อโดยธนาคารกลางชะลอตัวลงในปี 2568 แม้การซื้อขายปลีกจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในกองทุน-ซื้อขาย" ธนาคารเตือนว่า "ในอดีต นักลงทุนรายย่อยมักรวมถึงนักเก็งกำไรที่อาจขายอย่างรวดเร็วจากข่าวสาร" โดยชี้ให้เห็นถึงการร่วงโร้ลง 9% ในวันเดียวเมื่อวันที่ 30 มกราคม หลังจากมีข่าวการเสนอชื่อประธานเฟด
ฉันทามติของวอลล์สตรีทเปลี่ยนไปอย่างเด็ดขาดเหนือ 6,000 ดอลลาร์
การปรับขึ้นของเวลส์ ฟาร์โกทำให้ฉันทามติที่น่าทึ่งในหมู่ธนาคารใหญ่ที่มีมุมมองบวกมีความมั่นคง โดยเกือบทั้งหมดตั้งเป้าหมายไว้ที่ 6,000 ดอลลาร์หรือสูงกว่าภายในสิ้นปี 2569:
การรวมกลุ่มของการคาดการณ์รอบๆ 6,000-6,300 ดอลลาร์ ในบรรดาธนาคารที่มีอิทธิพลมากที่สุด ได้แก่ เวลส์ ฟาร์โก เจพีมอร์แกน ยูบีเอส และดอยท์เช้ บังก์ แสดงถึงฉันทามติอันแข็งแกร่งว่าตลาดกระทิงของทองคำยังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอย่างมาก
คาาดว่าาธนาาคารกลางจะซื้อทองคำราว800 ตันในในปี 2026 อ้างอิง “แนนวโน้มการกระจายความเเสี่ยงของทุนนสำรองที่ไม่มีสัญญาาณว่าาจะลดลง” ธนาาคารระบุว่า “แม้ราาคาาจะผันันผวนระยะสั้น เรายังคงมองบวกต่อทองคำในระดับกลางอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนนุนนจากแนนวโน้มโครงสร้างที่ชัดเเจนในการกระจายความเเสี่ยงอย่างต่อเนนื่อง ซึ่งน่าาจะดำเนนินนต่อไปในในสภาาพที่สินนทรัพย์จริงยัง outperform สินนทรัพย์กระดาาษ”
เเพื่อเปรียบเเทียบภาาพรวม ขณะที่ สะท้อนนทฤษฎี “ระบบเงินนตราใบสั่งกำลังตาย” และ
ทำไมทองคำจึงพุ่ง?
จีนนซื้อทองติดต่อกัน 15 เ เดือน: การปรับยุทธศาาสตร์
ธนาาคารกลางจีนนขยายโครงการติดต่อกันเป็นเเดือนนที่15 ในเเดือนมกราาคม โดยปริมาาณถือครองเเพิ่มเป็น74.19 ล้านออนนซ์ทรอยล้วน จาก 74.15 ล้านออนนซ์ ณ สิ้นเเดือนก่อนนหน้า มูลค่าาทุนนสำรองทองคำของจีนนพุ่งขึ้นเป็น3.70 แสนล้านดอลลาร์ จาก 3.19 แสนล้านดอลลาร์ในเเดือนนธันันวาาคม ทั้งจากการซื้อเเพิ่มและราาคาาที่ปรับตัวสูงขึ้น
ราเนีย กูล นักวิเเคราาะห์ตลาาดอาวุโสของ XS.com MENA เน้นนย้ำถึงลักษณะเเชิงยุทธศาาสตร์ของการซื้อครั้งนี้ว่า “ธนาาคารประชาาชนนจีนนยังคงซื้อทองคำติดต่อกันเป็นเเดือนนที่สิบห้า ส่งสัญญาาณชัดเเจนนว่าเป็นการปรับพอร์ตระยะยาว ไม่ใช่แค่การเเคลื่อนไหวชั่วคราว”
เเธอมองว่าเป็นเป็นส่วนนหนนึ่งของการเปลี่ยนนผ่านให้พ้นนจากการพึ่งพาาดอลลาร์ “จากมุมมองของฉัน ปัจจัยที่ละเอียดอ่อนนที่สุดในในขณะนี้คือความกังวลที่เเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเอกราาชของธนาาคารกลางสหรัฐ โดยเเฉพาาะหลังจากถ้อยแถลงทางการเมืองล่าาสุดที่ทำให้เเส้นแบ่งระหว่างนโยบายการเงินกับอำนาาจบริหารเลือนลาง”
ความกังวลต่อเอกราาชเเฟดหนนุนนความต้องการสินนทรัพย์ปลอดภัย
นอกจากการซื้อเเชิงยุทธศาาสตร์ของจีน ราเนีย กูลยังชี้ว่าาความกังวลที่เเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเอกราาชของนโยบายการเงินนสหรัฐเป็นเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ทองคำพุ่งขึ้นเหนนือ 5,000 ดอลลาร์
"ในช่วงเวลาที่มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับตลาดโลก การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่การผันผวนของราคาที่ผิดปกติ แต่เป็นการสะท้อนโดยตรงถึงการเปลี่ยนแปลงลึกซึ้งในโครงสร้างระบบเงินตราโลกและการสมดุลของความเชื่อมั่นระหว่างสกุลเงินและทรัพย์สิน" กูเลอ อธิบาย
วิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับสำคัญที่ $5,000 ความต้านทานที่ $5,400
ดิลิน หวู่ นักกลยุทธ์วิจัยจากเพ็ปเพอร์สโตน ระบุถึงภาพรวมทางเทคนิคในปัจจุบันว่า "ทองคำยังคงอยู่ในรูปแบบของการปรับฐาน โดยมี$5,000 เป็นระดับสำคัญ. ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ การซื้อของธนาคารกลาง และดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงสนับสนุน"
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา หวู่กล่าวว่า "ทองคำมีการซื้อขายในช่วงกว้าง การเปลี่ยนแปลงทางภูมิศาสตร์ที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ร่วมกับการแกว่งของความอยากเสี่ยงของนักเทรด จำกัดความสามารถในการเคลื่อนไหวทางเดียวของโลหะ ในขณะเดียวกันการซื้อของธนาคารกลางอย่างต่อเนื่องและการอ่อนค่าของดอลลาร์ชั่วคราวได้ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการลดลงของทองคำ."
ช่วงการปรับฐานนั้นมีขนาดใหญ่ "ทองคำลดลงอย่างรวดเร็วไปที่ประมาณ $4,400 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังคงอยู่ภายในช่วง $4,630-$5,100," หวู่สังเกต "ตำแหน่งซื้อและขายสลับกันบ่อยครั้ง แผนภูมิรายวันแสดงแท่งยาวหลายแท่งและไส้เทียนที่ยาว บ่งบอกถึงการแกว่งตัวภายในวันที่มาก"
แม้ว่าทองคำจะปิดสัปดาห์ที่ผ่านมาด้วยการเพิ่มขึ้น 1.6% หวู่เตือนว่า "ในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูงนี้ ดูเหมือนว่าจะเป็นการกำหนดราคาใหม่ของความเสี่ยงมากกว่าการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน."
จากมุมมองทางเทคนิคของฉัน ระดับสำคัญชัดเจน:
ตำแหน่งปัจจุบัน: $5,033
ทองคำสามารถกลับมาที่ระดับจิตวิทยาที่ $5,000 ซึ่งเป็นการสนับสนุนระยะใกล้ที่สำคัญที่สุด
ความต้านทาน: $5,400
หากทองคำยังคงอยู่เหนือ $5,000 ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ มันจะเปิดทางไปยังความต้านทานที่$5,400, ซึ่งฉันระบุบนแผนภูมิรายวันใกล้กับโซน ATH ที่ผ่านมา
โซนรับ 1: 4,550-4,600 ดอลลาร์
หากราคาทองคำไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 5,000 ดอลลาร์ได้ ราคารับจะอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (EMA) ที่ประมาณ 4,550-4,600 ดอลลาร์ ซึ่งขยายไปถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ปลายปี 2568 นี่คือจุดที่การขายทองคำในระยะสามวันหยุดลงในต้นเดือนกุมภาพันธ์ และเป็นจุดที่ผมคาดว่าจะมีการสะสมคำสั่งซื้อมากขึ้น
โซนรับ 2: 4,360 ดอลลาร์
พื้นที่รับทั้งหมดนี้ขยายลงไปถึง 4,360 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนตุลาคม
การยกเลิกแนวโน้มขาลง: 3,900 ดอลลาร์
โซนรับสุดท้ายประกอบด้วยจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2567 รวมกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (EMA) ที่ประมาณ 3,900 ดอลลาร์ ในแง่ของการปรับตัวทางเทคนิค ราคาทองคำยังมีพื้นที่มากพอที่จะเคลื่อนตัวลง ก่อนที่จะคุกคามโครงสร้างตลาดกระทิงในระยะยาว
ทองคำครองตลาด CFD ท่ามกลางความผันผวน
ความผันผวนอย่างมากของราคาทองคำทำให้ทองคำกลายเป็นเครื่องมือหลักสำหรับผู้ซื้อขาย CFD ที่ต้องการเก็บเกี่ยวความผันผวนภายในวันอย่างมาก โดยมีผู้เข้าร่วมจากสถาบันและรายย่อยที่ถูกดึงดูดไปยังการเคลื่อนไหวรายวัน 9% และการกลับตัวอย่างรวดเร็ว 1,000 ดอลลาร์ขึ้นไป ซึ่งเป็นลักษณะของช่วงปลายเดือนมกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์
กิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นนี้เองก็มีส่วนทำให้เกิดความผันผวน เนื่องจากตำแหน่งที่มีเลเวอเรจจะขยายผลทั้งการพุ่งขึ้นและการขายทำกำไร การตกอย่างรวดเร็วในวันที่ 30 มกราคม ซึ่งราคาทองคำร่วงลง 9% ในช่วงเซสชันเดียว แสดงให้เห็นว่าอารมณ์ตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีการเรียกเก็บมาร์จินและการตัดขาดทุนต่อเนื่องกัน
ในขณะที่ธนาคารใหญ่ ๆ มุ่งเน้นไปที่เป้าหมายราคาทองคำที่ 6,000-6,300 ดอลลาร์ แต่ก็ไม่ใช่นักวิเคราะห์ทุกคนที่มีความคิดเชิงบวกเช่นนี้ โดยบอกว่าสถาบันใหญ่ ๆ อาจกำลังกระจายการถือครองให้กับนักลงทุนรายย่อยในระดับที่สูงขึ้น
คำถามที่พบบ่อย, การวิเคราะห์ราคาทองคำ
ทำไมราคาทองคำถึงพุ่งขึ้นในวันนี้
ราคาทองคำพุ่งขึ้น 1.30% เป็น 5,033 ดอลลาร์ในวันจันทร์ที่ 9 กุมภาพันธ์ 2569 เรียกคืนระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 5,000 ดอลลาร์ หลังจากซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ ธนาคารกลางของจีนขยายการซื้อต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 15 โดยมีการถือครองเพิ่มขึ้นเป็น 74.19 ล้านออนซ์ มูลค่า 369.58 พันล้านดอลลาร์ Wells Fargo ปรับเป้าหมายสิ้นปีขึ้นอย่างมากเป็น 6,100-6,300 ดอลลาร์ (จาก 4,500-4,700 ดอลลาร์) เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ โดยอ้างถึง "อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ลดลงและศักยภาพในการป้องกันความเสี่ยงจากความประหลาดใจด้านนโยบายที่เร่งตัวขึ้น"
ราคาทองคำจะขึ้นไปสูงสุดได้แค่ไหนในปี 2026?
การปรับเป้าหมายของ Wells Fargo เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์เป็น 6,100-6,300 ดอลลาร์ สะท้อนเป้าหมายสิ้นปีที่สูงที่สุดในบรรดาธนาคารใหญ่ ซึ่งหมายถึงการปรับตัวขึ้น 21-25% จากราคาปัจจุบันที่ 5,033 ดอลลาร์ JPMorgan ตั้งเป้าไว้ที่ 6,300 ดอลลาร์ เช่นเดียวกับ UBS ที่ 6,200 ดอลลาร์ และ Deutsche Bank ที่ 6,000 ดอลลาร์ ส่วน Goldman Sachs ระมัดระวังกว่าด้วยเป้า 5,400 ดอลลาร์ มุมมองบวกส่วนใหญ่ตั้งอยู่บนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะซื้อทองคำ 800 ตัน และ "สินทรัพย์จริงจะยังทำผลงานได้ดีกว่าสินทรัพย์ทางการเงิน" ตามที่ JPMorgan ระบุ อย่างไรก็ตาม มุมมองขาลงของ Citi ที่ตั้งกรณีฐานไว้ที่ 3,600-3,800 ดอลลาร์ เตือนถึงความเสี่ยงที่ราคาอาจปรับลงได้ 24-28%
ตอนนี้ควรซื้อทองคำหรือไม่?
ทองคำที่ราคา 5,033 ดอลลาร์ อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลเมื่อ 29 มกราคมที่ 5,608 ดอลลาร์ อยู่ 10% แต่ยังคงปรับตัวขึ้น 72.50% เมื่อเทียบปีต่อปี และขึ้น 9.45% ในหนึ่งเดือนที่ผ่านมา แม้จะมีความผันผวนสูง โดยมีแนวรับทางเทคนิคที่ 5,000 ดอลลาร์ (จิตวิทยา) 4,550-4,600 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งเป็นจุดที่การเทขายต้นกุมภาพันธ์หยุดลง) และ 3,900 ดอลลาร์ (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งจะเป็นจุดลบล้างสัญญาณขาลง)
ที่มา:
