ปัจจัยมหภาคและพื้นฐานผสมผสานทั้งด้านบวกและลบ คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะปรับฐานในกรอบแคบ [รายงานการประชุมเช้าอะลูมิเนียม SMM]

2.6 บันทึกการประชุมเช้า SMM

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในคืนวันที่ 5 กุมภาพันธ์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2603 ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 23,390 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 23,580 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 23,255 หยวน/ตัน และปิดที่ 23,570 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 185 หยวน/ตัน หรือ 0.79% จากวันก่อนหน้า ราคาในช่วงกลางคืนแกว่งตัวอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง ความแตกต่างระหว่างราคากับเส้นค่าเฉลี่ยขยายตัว แสดงถึงโมเมนตัมขาลงระยะสั้นที่แข็งแกร่งและการต้านทานในการฟื้นตัวที่สำคัญ ในด้านปริมาณการซื้อขาย ปริมาณการซื้อขายในช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 206,000 สัญญา ลดลง 1,047 สัญญาจากช่วงเวลากลางวัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า LME อลูมิเนียมเปิดที่ 3,065 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 3,075 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 3,014.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 3,026 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 1.08% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 25,000 สัญญา ลดลง 21 สัญญา และปริมาณการซื้อขายคงค้างอยู่ที่ 699,000 สัญญา ลดลง 2,823 สัญญา

ภาวะเศรษฐกิจและการเงิน:ในช่วงเช้าของวันที่ 6 ตามเวลาท้องถิ่นในโอมาน คณะผู้แทนนำโดยรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี เดินทางมาถึงมัสกัต เมืองหลวงของโอมาน เพื่อร่วมการเจรจาเรื่องนิวเคลียร์กับคณะผู้แทนสหรัฐฯ ตามกำหนด (กลาง) Goldman Sachs คาดว่าประธานเฟดคนใหม่ วอช จะผลักดันให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ไม่ใช่การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่ตลาดกลัว และเขาจะไม่ผลักดันให้มีการลดขนาดสมดุลของเฟดอย่างมาก เนื่องจากมีการสนับสนุนอย่างกว้างขวางภายในสำหรับกรอบ "เงินสำรองเพียงพอ" (กระทิง★)

พื้นฐาน:ในสัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานแบบรวมสำหรับการแปรรูปอลูมิเนียมอยู่ที่ 57.9% ลดลง 1.5 เปอร์เซ็นต์จุดจากสัปดาห์ก่อน แสดงถึงความมั่นคงโดยรวมพร้อมกับความแตกต่างอย่างมากในภาคต่างๆ อัตราการดำเนินงานของบริษัทอลูมิเนียมแผ่นและแถบที่นำหน้ากลับมาที่ 66.0% โดยได้รับการสนับสนุนจากการสิ้นสุดข้อจำกัดการผลิตที่เกิดจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและการเร่งสะสมและขนส่งก่อนการระงับการขนส่ง แต่การสนับสนุนด้านความต้องการสำหรับสต็อกกระป๋องอ่อนแอลง และคาดว่าจะมีการถอยหลังในสัปดาห์หน้าเมื่อการสะสมเสร็จสิ้น อัตราการดำเนินงานของบริษัทฟอยล์อลูมิเนียมที่นำหน้าเพิ่มขึ้นเป็น 71.4% โดยได้รับการสนับสนุนจากฤดูกาลการบริโภคสูงสุดของฟอยล์บรรจุอาหารและฟอยล์ยา ร่วมกับความต้องการจากการเร่งติดตั้งแบตเตอรี่ บริษัทชั้นนำวางแผนที่จะดำเนินการผลิตตลอดช่วงวันหยุดตรุษจีน ทำให้อัตราการดำเนินงานสูงอัตราการดำเนินงานของสายและเคเบิลอลูมิเนียมลดลงเหลือ 58% แม้ว่าจะได้รับคำสั่งซื้อจากสายส่งไฟฟ้า แต่การขนส่งสินค้าที่อ่อนแอและการขาดทุนทำให้การจัดส่งช้าลง บริษัทเริ่มหยุดการดำเนินงาน และคาดว่าจะลดลงต่อไปในสัปดาห์หน้า อัตราการดำเนินงานของการขึ้นรูปอลูมิเนียมลดลงอย่างมากเหลือ 36.0% เนื่องจากบริษัทเข้าสู่วันหยุดตรุษจีน แต่ความต้องการสำหรับการขึ้นรูปพลังงานแสงอาทิตย์ยังคงแข็งแกร่ง บริษัทชั้นนำในพื้นที่อานฮุย เหอเป่ย และอื่น ๆ ยังคงรักษาอัตราการดำเนินงานที่สูงและรักษาบางสายการผลิต

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในช่วงเช้า สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2602 มีการแกว่งตัวลง โดยศูนย์กลางราคาต่ำกว่าวันทำการก่อนหน้า การลดลงของราคาอลูมิเนียมส่งผลให้อารมณ์การจัดซื้อในตลาดโดยรวมเพิ่มขึ้น ทำให้พรีเมียม/ดิสเคาท์ในตลาดโดยรวมแคบลง การทำธุรกรรมหลักอยู่ที่ระดับพรีเมียม 20-30 หยวน/ตัน วันนี้ดัชนีอารมณ์การขายในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.84 ลดลง 0.02 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอารมณ์การซื้ออยู่ที่ 2.69 เพิ่มขึ้น 0.15 เมื่อเทียบรายเดือน SMM A00 อลูมิเนียมเสนอขายที่ 23,340 หยวน/ตัน ลดลง 420 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ระดับดิสเคาท์ 180 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อารมณ์การซื้อขายในตลาดกลางประเทศอ่อนแอลงในวันนี้ เนื่องจากการบริโภคปลายทางอ่อนแอลงและคาดว่าวันหยุดตรุษจีนจะเริ่มต้น ทำให้ความต้องการในการสะสมวัตถุดิบจากบริษัทแปรรูปภาคใต้ลดลง ในฝั่งผู้จำหน่ายแสดงเจตนาที่จะรักษาราคาไว้อย่างแข็งแกร่งและไม่เต็มใจที่จะขาย แม้ว่าตลาดจะลดลงเล็กน้อย แต่พรีเมียมและดิสเคาท์ยังคงสูง สุดท้ายแล้วราคาการทำธุรกรรมจริงในตลาดกลางประเทศอยู่ระหว่างพรีเมียม 10 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 40 หยวน/ตัน เหนือราคาตลาดกลางประเทศ ดัชนีอารมณ์การจำหน่ายในตลาดกลางประเทศวันนี้อยู่ที่ 2.74 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนีอารมณ์การซื้ออยู่ที่ 2.24 ลดลง 0.06 เมื่อเทียบรายเดือน SMM ตลาดกลางประเทศปิดที่ 23,240 หยวน/ตัน ลดลง 400 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ระดับดิสเคาท์ 280 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างราคากวางโจว-เซี่ยงไฮ้คือ -100 หยวน/ตัน แคบลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า

เศษอลูมิเนียม:ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดสดลดลงเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า SMM A00 ปิดที่ 23,340 หยวน/ตันราคาเศษอลูมิเนียมโดยทั่วไปตกลงตามแนวโน้ม อลูมิเนียม UBC ที่ถูกบีบอัดเสนอขายในช่วง 16,850-17,300 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่เศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อยสับ (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) เสนอขายในช่วง 18,900-19,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสีทาในฟู่ซานอยู่ที่ 3,560 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ และความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อยสับอยู่ที่ 2,646 หยวน/ตัน ล่าสุดได้รับผลกระทบโดยตรงจากนโยบายการรีไซเคิลและถูกบังคับให้ติดตามการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมในระดับสูง ตลาดแสดงภาวะ "ราคาแต่ไม่มีการทำธุรกรรมจริง" บริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมในจังหวัดที่เกี่ยวข้องถูกบังคับให้ลดหรือหยุดการผลิต ส่งผลให้อารมณ์ในการซื้อของผู้ซื้อด้านล่างลดลงอย่างมาก นำไปสู่การซื้อตามความจำเป็น คาดว่าราคาเศษอลูมิเนียมจะทรงตัวในระดับสูงในสัปดาห์หน้า โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อยสับ (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 19,000-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ก่อนวันหยุด การควบคุมที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อมซ้ำๆ ในอานฮุย เหอหนาน เหอเป่ย และพื้นที่อื่น ๆ ร่วมกับราคาอลูมิเนียมที่สูง ทำให้ราคาเศษอลูมิเนียมมีการสนับสนุนที่ด้านล่าง ความต้องการที่ถูกกดดันทำให้บริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมและลานเศษอลูมิเนียมเข้าสู่วันหยุดเร็ว ทำให้ยากที่จะเปลี่ยนแปลงภาวะ "ราคาแต่ไม่มีการทำธุรกรรมจริง" และการต่อรองราคากันระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป จำเป็นต้องติดตามสถานะการปิดและการดำเนินงานของบริษัทด้านการแปรรูปด้านล่างและความคืบหน้าของการบังคับใช้กฎหมายสิ่งแวดล้อมในพื้นที่ต่าง ๆ และระวังบรรยากาศการค้าที่ซบเซาต่อเนื่องในตลาดเศษอลูมิเนียมหากราคาอลูมิเนียมลดลงอีก

โลหะผสมอลูมิเนียม:ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญา 2603 ของโลหะผสมอลูมิเนียมเปิดที่ 22,250 หยวน/ตัน ฟิวเจอร์สโดยรวมแกว่งตัวลง ทะลุระดับ 22,000 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 21,860 หยวน/ตันในระหว่างวัน และปิดที่ 21,915 หยวน/ตัน ลดลง 680 หยวน/ตัน หรือ 3.01% จากวันก่อนหน้า เนื่องจากการลดตำแหน่งของฝ่ายซื้อในตลาดสปอต ราคาอลูมิเนียม A00 ลดลง 420 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า มาอยู่ที่ 23,340 หยวน/ตัน และราคา SMM ADC12 ลดลง 200 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 23,600 หยวน/ตัน ฟิวเจอร์สกลับมาอ่อนแออีกครั้ง และราคาตลาดของโลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิโดยทั่วไปปรับตัวลง โดยส่วนใหญ่บริษัทต่างๆ ลดราคาประมาณ 200 หยวน/ตัน; เนื่องจากราคาปรับตัวลง ผู้ซื้อด้านล่างสุดได้เติมสต็อกในช่วงที่ราคาย่อตัว และการซื้อขายดีขึ้นเล็กน้อย ทางด้านการผลิต เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา โรงงานผลิตอลูมิเนียมทุติยภูมิได้กำหนดแผนการผลิตในช่วงวันหยุดแล้ว ส่วนใหญ่จะหยุดการผลิตระหว่างวันที่ 5-13 กุมภาพันธ์ พร้อมทั้งเริ่มการผลิตใหม่หลังจากวันที่แปดของเดือนแรกตามปฏิทินจันทรคติหรือหลังจากวันเทศกาลโคมไฟ ระยะเวลาการปิดเตาคาดว่าจะอยู่ที่ 8-20 วัน โดยเวลาการหยุดเฉลี่ยเพิ่มขึ้นประมาณ 2 วันเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น การแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมที่รุนแรง การลดกำลังการผลิตอย่างกว้างขวางด้านล่างสุด และนโยบายที่เข้มงวดขึ้นพร้อมการควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้ว ความต้องการด้านล่างสุดยังคงหดตัว และการสนับสนุนพื้นฐานสำหรับราคากำลังอ่อนแอลงเล็กน้อย ในระยะสั้น คาดว่าราคาโลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิจะทรงตัวอยู่ในระดับสูง แต่ศูนย์กลางราคาจะลดลงเล็กน้อย ทางด้านการนำเข้า ราคาเสนอ ADC12 ต่างประเทศยังคงอยู่ที่ 2,840-2,900 ดอลลาร์/ตัน ในขณะที่ราคาสปอตภายในประเทศลดลงมาอยู่ที่ 22,700 หยวน/ตัน เนื่องจากราคาต่างประเทศแข็งแกร่ง ความได้เปรียบในการนำเข้าลดลงอย่างมาก และกำไรจากการนำเข้าทันทีเปลี่ยนเป็นขาดทุนเล็กน้อย

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ในมุมมองเชิงมาโคร ภายในประเทศธนาคารกลางดำเนินการ repo ย้อนกลับเพื่อเสริมสภาพคล่อง ทำให้ความตื่นกลัวในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ภายในประเทศบรรเทาลง; ต่างประเทศ การเจรจาสหรัฐ-อิหร่านจะจัดขึ้นในโอมาน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงบ้าง ทำให้อารมณ์เชิงมาโครมีเสถียรภาพ ในด้านการผลิต โครงการอลูมิเนียมใหม่ทั้งภายในและต่างประเทศเริ่มผลิตมากขึ้น ทำให้การผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น ด้านความต้องการ ในด้านการผลิต เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทด้านการแปรรูปด้านล่างสุดได้เริ่มหยุดงานแล้ว อัตราการดำเนินงานลดลง และความต้องการอ่อนแอลง ในสัปดาห์นี้ ปริมาณอลูมิเนียมเหลวลดลง 8.6% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน โดยรวมแล้ว ภายใต้ผลกระทบของการขัดขวางเชิงมาโครในอดีต เงินทุนจำนวนมากได้ทำกำไรและออกจากตลาด ราคาอลูมิเนียมปรับตัวลง ปริมาณการเปิดสถานะลดลง และคาดว่าราคาอลูมิเนียมจะทรงตัวในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]