2025 บันทึกสังกะสี: บ่มเพาะความแข็งแกร่งภายในและขยายการเข้าถึงภายนอกเพื่อเปิดบทใหม่ให้กับสังกะสี [การวิเคราะห์ SMM]

SMM 29 มกราคม:

บันทึกประจำชาติ

I. การเสริมสร้างความมั่นคงด้านทรัพยากรแร่สังกะสีอย่างต่อเนื่อง

1. การควบรวมและซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์เร่งการบูรณาการทรัพยากร ปลดล็อกกำลังการผลิตแร่สังกะสี

ในเดือนมกราคม 2568 JCC Group ได้เข้าซื้อหุ้น 29.8% ของ Hezhang Dingshengxin ผ่านการรวมกันของ "การเข้าซื้อหุ้นและการเพิ่มทุนและขยายหุ้น" โดยบรรลุการควบคุมโดยอ้อมของเหมืองตะกั่ว-สังกะสี Zhugongtang

ในเดือนกันยายน 2568 พิธีลงนามความร่วมมือทางหุ้นส่วนระหว่างกลุ่ม Shandong Zhaojin และ Mengzi Mining and Metallurgy Co., Ltd. พร้อมกับพิธีเปิดการผลิตของเหมือง Bainiuchang ได้จัดขึ้นที่เมือง Mengzi เขตปกครองตนเอง Honghe Hani และ Yi เหมือง Bainiuchang มีโลหะมีค่าและโลหะไม่มีค่า เช่น เงิน ตะกั่ว สังกะสี ทองแดง และดีบุก หลังจากกลับมาผลิตแล้ว คาดว่าเหมืองจะมีผลผลิตแร่ 250,000-300,000 ตันในครึ่งปีหลังของปีนี้ โดยมูลค่าผลผลิตโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 25%

ในเดือนพฤศจิกายน 2568 Puding County Derong Mining Co., Ltd. ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Yunnan Luoping Zinc & Electricity Co., Ltd. ได้รับใบอนุญาตความปลอดภัยในการทำงานฉบับใหม่ที่ออกโดยกรมบริหารจัดการภัยพิบัติจังหวัด Guizhou สำหรับเหมืองตะกั่ว-สังกะสี Jinpo ใบอนุญาตมีผลตั้งแต่วันที่ 3 พฤศจิกายน 2568 ถึงวันที่ 2 พฤศจิกายน 2571 โดยอนุญาตให้ทำเหมืองแร่ตะกั่ว-สังกะสีใต้ดินในอัตรา 200,000 ตัน/ปี

ในเดือนธันวาคม 2568 ตามประกาศของ Western Mining Co., Ltd. บริษัทในเครือที่ Western Mining Co., Ltd. เป็นเจ้าของทั้งหมด Golmud Xikuang Resources Development Co., Ltd. ได้รับใบอนุญาตการทำเหมืองแร่ของสาธารณรัฐประชาชนจีนที่ออกโดยกรมทรัพยากรธรรมชาติจังหวัด Qinghai พื้นที่ทำเหมืองมีทรัพยากรแร่เหล็กโพลีเมทัลลิก 20.07 ล้านตัน ปริมาณโลหะทองแดงที่เกี่ยวข้อง 76,100 ตัน ปริมาณโลหะสังกะสี 60,400 ตัน และปริมาณโลหะทองคำ 2.86 ตัน

2. มาตรฐานอุตสาหกรรม: การอัพเกรดมาตรฐานนำไปสู่การพัฒนาที่มีคุณภาพสูง

ในเดือนมีนาคม 2568 ได้มีการนำ "มาตรฐาน GB/T 20424-2025 ข้อกำหนดเกี่ยวกับขีดจำกัดขององค์ประกอบที่เป็นอันตรายในแร่โลหะหนักที่ไม่ใช่เหล็ก" ฉบับใหม่มาใช้ โดยเพิ่มขีดจำกัดสำหรับแทลเลียม ฟลูออรีน คลอรีน ฯลฯ (แทลเลียมในแร่สังกะสี ≤0.002%) ส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงสีเขียวของเหมืองในประเทศและปรับปรุงคุณภาพแร่ที่นำเข้า

II. การหลอม: ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการปล่อยกำลังการผลิต

1. การทำให้เป็นอุตสาหกรรมของเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงเกม

ในเดือนพฤษภาคม 2025 "เทคโนโลยีการหลอมออกซิเดชันแบบเป่าด้านข้างด้วยออกซิเจนเสริม – การรีดิวซ์สังกะสีโดยตรงจากของเหลว" ที่พัฒนาร่วมกันโดยเหอหนานจินลี่โกลด์แอนด์เลดกรุ๊ปและ ENFI ผ่านการทบทวนและลงนามในโครงการสาธิตการทำให้เป็นอุตสาหกรรม ซึ่งลดการบริโภคพลังงานประมาณ 30% และการปล่อยมลพิษกว่า 40% แก้ไขปัญหาขยะแข็งของกระบวนการไฮโดรเมทัลลอร์จี โดยโครงการสังกะสีบริสุทธิ์สูงรองรับ 150,000 ตัน/ปี เริ่มก่อสร้างในเดือนกรกฎาคม 2025

2. การขยายกำลังการผลิตหลอมสังกะสียังคงดำเนินต่อไป

ในปี 2025 การขยายกำลังการผลิตหลอมสังกะสีภายในประเทศยังคงมีอยู่ โดยโครงการหลักรวมถึงโครงการผลิตวัสดุฐานสังกะสีสีเขียวอัจฉริยะขนาด 150,000 ตันใหม่โดยจีหยวนว่านหยางสเมลติ้ง (กรุ๊ป) จำกัด การย้ายและสร้างใหม่ของหยุนหนานคอปเปอร์ซิงค์อินดัสทรี และโครงการบูรณาการการทำเหมือง การแต่งแร่ และการหลอมสำหรับเฟส I ของซินเจียงฮว่อเช่าอวิ๋น

3. การเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียวและคาร์บอนต่ำเร่งตัวขึ้น

ในเดือนมีนาคม 2025 อุตสาหกรรมก้าวหน้าสู่การเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงานไฟฟ้า DC ต่อตันในการอิเล็กโทรลิซิสสังกะสี เฉิงโจวซิงค์สเมลติ้งบรรลุการลดการใช้พลังงานไฟฟ้า DC 30 กิโลวัตต์-ชั่วโมง/ตัน ผ่านการอัปเกรดเทคโนโลยี เพิ่มกำลังการผลิต 3.7% และลดการใช้พลังงานไฟฟ้า DC ต่อตัน 3.2%

ในเดือนมิถุนายน 2025 เซาท์เวสต์เอ็นเนอร์จีแอนด์มิเนอรัล นวัตกรรมด้วยกระบวนการเตาไฟฟ้าไพโรเมทัลลอร์จี โดยนำเทคโนโลยีการหลอมสังกะสีที่พัฒนาขึ้นเองมาใช้ สร้างเตาหลอมสังกะสีไฟฟ้าสี่เตาและระบบกลั่นสนับสนุน บรรลุกำลังการผลิตประจำปี 50,000 ตัน โดยการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการ นำระบบควบคุมอัจฉริยะมาใช้ และเทคโนโลยีการกู้คืนความร้อนทิ้ง ลดการบริโภคพลังงานกว่า 30% เป็นตัวอย่างสำหรับการเปลี่ยนผ่านสีเขียวในการหลอมสังกะสีแบบดั้งเดิม

III. นโยบาย: การรักษาการเติบโตและเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียว

1. การออกแบบระดับสูงเสริมความเข้มแข็งในการชี้นำอุตสาหกรรม

ในเดือนสิงหาคม 2025 กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศและเจ็ดกรมอื่นๆ ออก "แผนงานสำหรับรักษาการเติบโตในอุตสาหกรรมโลหะไม่มีเหล็ก (2025-2026)" โดยตั้งเป้าผลผลิตเฉลี่ยต่อปีเติบโตประมาณ 1.5% สำหรับโลหะไม่มีเหล็กสิบชนิด โดยมีผลผลิตโลหะรีไซเคิลเกิน 20 ล้านตัน และสนับสนุนการพัฒนาทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพและเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม เช่น สังกะสี และความก้าวหน้าในวัสดุระดับสูง

2. การรักษาความปลอดภัยของทรัพยากรและการอัปเกรดการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม

ในเดือนมิถุนายน 2025 มีการขุดค้นแร่ใหม่ที่ประสบความสำเร็จ โดยเพิ่มแหล่งเหมืองสังกะสีขนาดใหญ่สามแห่งใน Sinkiang, Tibet ฯลฯ ปรับปรุงระบบสิทธิ์ในการทำเหมือง และสนับสนุนการใช้ประโยชน์อย่างครอบคลุมจากสังกะสีเกรดต่ำและสังกะสีที่เกี่ยวข้อง โครงการ "AI + โลหะไม่มีธาตุเหล็ก" ส่งเสริมการสร้างโรงงานอัจฉริยะโดยโรงกลั่นสังกะสี เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและความสามารถในการควบคุมการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม

IV. ภาคปลายทาง: การพบกับกฎระเบียบการส่งออกใหม่

ในเดือนกรกฎาคม 2025 กระทรวงพาณิชย์และกรมศุลกากรประกาศฉบับที่ 17 ปราบปราม "การปลอมแปลงหรือซื้อเอกสารผ่านศุลกากรจากบริษัทนำเข้า-ส่งออกอื่น ๆ" ในเดือนธันวาคม 2025 พวกเขาได้ออกประกาศฉบับที่ 79 กำหนดให้มีการจัดการใบอนุญาตส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กบางประเภท กำหนดให้ผู้ประกอบการค้าต่างประเทศต้องขอใบอนุญาตพร้อมสัญญาส่งออกและใบรับรองตรวจสอบคุณภาพจากผู้ผลิต

เหตุการณ์ต่างประเทศ

I. ปลายทางเหมือง: การปล่อยกำลังการผลิตต่างประเทศและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน

1. การเพิ่มกำลังการผลิตเหมืองต่างประเทศอย่างมาก

ในเดือนเมษายน 2025 Boliden ประกาศว่าได้รับการอนุมัติครบถ้วนในการเข้าซื้อเหมือง Neves-Corvo และ Zinkgruvan ซึ่งเดิมอยู่ภายใต้ Lundin Mining สองเหมืองสังกะสี-ตะกั่วนี้ผลิตสังกะสีคอนเซนเตรต 192,000 ตันและตะกั่วคอนเซนเตรต 37,400 ตันในปี 2024 สำหรับปี 2025 คาดว่ากำลังการผลิตรวมของสังกะสีและตะกั่วคอนเซนเตรตจากเหมืองเหล่านี้จะอยู่ที่ 195,000 ตันและ 37,000 ตันตามลำดับ

ในเดือนมิถุนายน 2025 บริษัทเหมืองแร่ชาวออสเตรเลีย Polymetals Resources Ltd ประกาศว่าเหมืองเงิน-สังกะสี Endeavor ในเขต Cobar ของรัฐ New South Wales ได้เริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์แล้ว

ในเดือนกรกฎาคม 2025 Glencore ประกาศในวันอังคารว่าตัดสินใจขายเหมืองสังกะสี Lady Loretta และที่ดินที่เกี่ยวข้องให้กับ Austral Resources

ในเดือนพฤศจิกายน 2025 กลุ่มเหมืองแร่แห่งชาติแอลเจเรีย (SONAREM) จัดการประชุมประสานงานเน้นย้ำว่าโครงการเหมืองสังกะสี-ตะกั่ว Béjaïa ต้องเริ่มการผลิตตามกำหนด โครงการนี้มีคุณค่าทางเศรษฐกิจและสังคมอย่างมาก โดยวางแผนผลิตสังกะสีคอนเซนเตรต 170,000 ตันและตะกั่วคอนเซนเตรต 30,000 ตันต่อปี

2. การวางโครงสร้างการกระจายห่วงโซ่อุปทาน

ในเดือนธันวาคม 2025 Korea Zinc วางแผนลงทุน 7.4 พันล้านดอลลาร์ในการสร้างโรงงานในสหรัฐอเมริกาในเดือนธันวาคม ศาลเกาหลีใต้มีคำสั่งสนับสนุน เร่งการ "ลดการพึ่งพาจีน" ของห่วงโซ่อุปทานแร่สำคัญ และเสริมสร้างความมั่นคงด้านกำลังการผลิตถลุงสังกะสีในอเมริกาเหนือ

ในเดือนธันวาคม 2025 นีร์สตาร์เปิดเผยว่าบรรลุข้อตกลงกับโคเรียซิงค์เกี่ยวกับสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในรัฐเทนเนสซี สหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงกลุ่มเหมืองอีสเทนเนสซีและมิดเดิลเทนเนสซี รวมถึงโรงถลุงสังกะสีคลาร์กสวิลล์ที่ปัจจุบันเป็นเจ้าของหรือดำเนินการโดยนีร์สตาร์

II. การถลุง: เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม มีประสิทธิภาพ และขยายกำลังการผลิต

1. ขยายกำลังการผลิตด้านการถลุงอย่างต่อเนื่อง

ในเดือนมีนาคม 2025 โรงถลุงสังกะสีออดดากำลังดำเนินการระยะสุดท้ายของโครงการขยายกำลังการผลิต ซึ่งเพิ่มกำลังการผลิตประจำปีจาก 200,000 ตันเป็น 350,000 ตัน ของสังกะสีแท่ง ในขณะที่เพิ่มความสามารถในการสกัดผลพลอยได้

ในเดือนมิถุนายน 2025 ฮินดูสตันซิงค์ (HZL) ผู้ผลิตสังกะสีบริสุทธิ์รายใหญ่ที่สุดของอินเดีย ประกาศรับรองโครงการขยายกำลังการผลิตมูลค่า 120,000 ล้านรูปี (ประมาณ 1,390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) บริษัทจะสร้างโรงถลุงโลหะแห่งใหม่ที่มีกำลังการผลิตประจำปี 250,000 ตัน ใกล้กับโรงถลุงสังกะสีที่มีอยู่ในรัฐราชสถาน คาดว่าจะแล้วเสร็จภายใน 36 เดือน

ในเดือนธันวาคม 2025 ตามประกาศบนเว็บไซต์ทางการของ KOREA ZINC บริษัทมีแผนที่จะมีส่วนร่วมในห่วงโซ่อุปทานแร่เชิงกลยุทธ์ของสหรัฐอเมริกา และเสริมสร้างแรงขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต โดยการสร้างโรงถลุงโลหะไม่ใช่เหล็กแบบครบวงจรในสหรัฐอเมริกา โครงการจะดำเนินการผ่านบริษัทในสหรัฐอเมริกาของบริษัทอย่าง Crucible Metals, LLC โดยมีเป้าหมายเพื่อจัดตั้งโรงถลุงโลหะไม่ใช่เหล็กแบบผสมผสานที่ผลิตและรีไซเคิลโลหะไม่ใช่เหล็กหลัก เช่น สังกะสี ตะกั่ว และทองแดง โลหะมีค่าเช่นทองและเงิน และแร่เชิงกลยุทธ์รวมถึงพลวง เจอร์เมเนียม และแกลเลียม โรงถลุงจะถูกสร้างเป็นระยะ (2027–2029) และเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์อย่างต่อเนื่อง โดยกำหนดเป้าหมายกำลังการผลิตสังกะสีประจำปีที่ 300,000 ตัน

2. บางโรงถลุงเข้าสู่การบำรุงรักษา ส่งผลต่อกำลังการผลิตระยะสั้น

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 โรงถลุงซกโพซึ่งเป็นของยองพุง ผู้ผลิตสังกะสีบริสุทธิ์เกาหลีใต้ ได้รับคำสั่งให้หยุดดำเนินการในวันที่ 26 กุมภาพันธ์ เนื่องจากปล่อยน้ำเสียที่ปนเปื้อนโดยไม่ได้รับอนุญาต โดยศาลสูงสุดเกาหลีใต้มีคำสั่งปิดดำเนินการ 58 วันโรงถลุงแร่ซกโพมีความสามารถในการผลิตต่อปีประมาณ 400,000 เมตริกตัน โดยในปี 2024 การผลิตแท่งสังกะสีอยู่ที่ประมาณ 290,000 เมตริกตัน

ในเดือนมีนาคม 2025 นีร์สตาร์ประกาศว่าโรงถลุงสังกะสีฮอบบาร์ตในออสเตรเลียจะลดการผลิตลงประมาณ 25% เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 โรงถลุงฮอบบาร์ตมีความสามารถในการผลิตต่อปี 280,000 เมตริกตัน และผลิตแท่งสังกะสีเกรดเอชพี (SHG) ได้ประมาณ 250,000 เมตริกตันต่อปี

3. นวัตกรรมทางเทคโนโลยีและการเปลี่ยนผ่านสู่คาร์บอนต่ำ

ในปี 2025 โรงถลุงสังกะสีนานาชาติเร่งนำเทคโนโลยีต่างๆ มาใช้ เช่น การถลุงแบบสมบูรณ์ออกซิเจนและการลดตรง บริษัทต่างๆ รวมถึงโบลิเดนและโคเรียซิงค์ได้ปรับปรุงกระบวนการเพื่อลดการใช้พลังงานและการปล่อยคาร์บอน ส่งเสริมการเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียวของอุตสาหกรรม

III. นโยบาย: มาตรฐานสิ่งแวดล้อมและการสนับสนุนอุตสาหกรรม

1. นโยบายสิ่งแวดล้อมและอุตสาหกรรมของสหภาพยุโรป

ในเดือนมิถุนายน 2025 สหภาพยุโรปได้ยกระดับข้อกำหนดเกี่ยวกับแบตเตอรี่และวัตถุดิบสำคัญ โดยเพิ่มข้อกำหนดสำหรับการรีไซเคิลและการนำสังกะสีกลับมาใช้ใหม่ในภาคส่วนพลังงานใหม่ เพื่อส่งเสริมการเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียวและคาร์บอนต่ำของห่วงโซ่อุตสาหกรรมสังกะสี

2. นโยบายห่วงโซ่อุปทานและเงินอุดหนุนของสหรัฐอเมริกา

ในเดือนธันวาคม 2025 สหรัฐอเมริกาได้ผ่านเงินอุดหนุนภายใต้พระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อ (IRA) เพื่อสนับสนุนโครงการถลุงและแปรรูปสังกะสีภายในประเทศ ดึงดูดการลงทุนจากบริษัทต่างๆ เช่น โคเรียซิงค์ และเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับห่วงโซ่อุปทานสังกะสีในอเมริกาเหนือ

IV. ช่วงสำคัญในตลาดและการค้าโลก

การเปลี่ยนแปลงคลังสินค้าและสินค้าคงคลัง

ในเดือนมกราคม 2025 ตลาดโลหะลอนดอน (LME) อนุมัติให้ฮ่องกงเป็นสถานที่ส่งมอบที่ได้รับอนุญาตภายในเครือข่ายคลังสินค้าทั่วโลกอย่างเป็นทางการ โดยเพิ่มเข้าไปในเครือข่ายที่มีอยู่ซึ่งครอบคลุม 32 สถานที่ทั่วโลก เมื่อวันที่ 15 เมษายน 2025 LME ประกาศรายชื่อคลังสินค้าที่ได้รับอนุมัติครั้งแรก ซึ่งเกี่ยวข้องกับคลังสินค้าจำนวน 4 แห่งที่ดำเนินการโดยบริษัท 3 แห่ง คลังสินค้าเหล่านี้เริ่มดำเนินการในกลางเดือนกรกฎาคม 2025 และสามารถเก็บรักษาโลหะได้เจ็ดชนิด ได้แก่ อลูมิเนียม ทองแดง สังกะสี ตะกั่ว ดีบุก นิกเกิล และโลหะผสมอลูมิเนียม เนื่องจากความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่ง จำนวนคลังสินค้าเพิ่มขึ้นจากเริ่มต้น 4 แห่งเป็นอย่างน้อย 8 แห่งภายในเดือนสิงหาคม

ในเดือนพฤศจิกายน 2025 สินค้าคงคลังใน LME เคยลดลงต่ำกว่า 35,000 เมตริกตัน โดยระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำให้การสนับสนุนราคาสังกะสี

(ข้อมูลข้างต้นอ้างอิงจากข้อมูลตลาดและการประเมินอย่างรอบด้านโดยทีมวิจัยเอสเอ็มเอ็มข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม)