รายงานการประชุมเช้า SMM วันที่ 26 มกราคม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในช่วงกลางคืนของวันที่ 23 มกราคม สัญญาซื้อขาย SHFE อลูมิเนียม 2603 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,460 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 24,510 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 24,280 หยวน/ตัน และปิดที่ 24,315 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 25 หยวน/ตัน หรือ 0.10% จากวันก่อนหน้า ในทางเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA แสดงการจัดเรียงที่แตกต่างกัน (MA5: 24,166.00 > MA10: 24,102.50 < MA20: 24,264.25 > MA40: 23,812.25) ในขณะที่ระดับแท่งเทียน MACD 4 ชั่วโมงยังคงแสดงแท่งสีเขียว (DIFF: 141.90, DEA: 193.79) บ่งบอกว่าแรงปรับตัวระยะสั้นยังคงถูกปล่อยออกมา ในแง่ของการเปิดสถานะ จำนวนสถานะเปิดในช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 340,000 สัญญา ลดลง 173 สัญญาจากช่วงเวลากลางวัน LME อลูมิเนียมเปิดที่ 3,140 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 3,180.5 ดอลลาร์/ตัน จุดต่ำสุดที่ 3,129.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 3,173.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 1.15% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 28,500 สัญญา เพิ่มขึ้น 6,402 สัญญา ในขณะที่จำนวนสถานะเปิดอยู่ที่ 693,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 4,028 สัญญา
ภาพรวมเศรษฐกิจ:ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันพุธตามเวลาตะวันออก ตลาดเชื่อว่ามีความน่าจะเป็น 95% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนมกราคม ประธานธนาคารกลาง Powell จะจัดการแถลงข่าวนโยบายการเงิน (กระทบบวก ★) โดยได้รับแรงผลักดันหลักจากการกังวลเรื่องความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 0.81% ในช่วงกลางคืนของวันศุกร์ที่ผ่านมา ปิดที่ 97.48 สำหรับสัปดาห์นี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง 1.91% เป็นการลดลงมากที่สุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 (กระทบบวก ★)
พื้นฐาน:ด้านการผลิต โครงการอลูมิเนียมในประเทศและอินโดนีเซียกำลังเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าปริมาณการผลิตจะยังคงเพิ่มขึ้นในระยะสั้น ด้านความต้องการ ราคาอลูมิเนียมมีความผันผวนน้อยลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา และอัตราการดำเนินงานของบริษัทแปรรูปได้ฟื้นตัวเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สัปดาห์ที่แล้ว อัตราการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมอยู่ที่ 60.9% เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการทำงานที่มั่นคงพร้อมกับความผันผวนในบางพื้นที่ ด้านคลังสินค้า คลังสินค้าสังคมเพิ่มขึ้น 28,000 ตันเมื่อเทียบกับวันจันทร์ที่ผ่านมา และสะสมเพิ่มขึ้น 34,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา
ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในช่วงต้นการซื้อขาย สัญญาอลูมิเนียม 2602 ของ SHFE แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยศูนย์กลางราคาปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ภาวะการขายในตลาดโดยรวมดีขึ้นเล็กน้อย แต่ภาวะการซื้อของฝั่งผู้บริโภคปลายน้ำยังคงค่อนข้างอ่อนแอ ราคาซื้อขายหลัก ๆ ส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีภาวะการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.96 เพิ่มขึ้น 0.03 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีภาวะการซื้ออยู่ที่ 2.47 ลดลง 0.03 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า SMM A00 อลูมิเนียมมีราคาอยู่ที่ 24,110 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 370 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2602 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ภาวะการขายในตลาดภาคกลางของจีนอ่อนแอลงบ้าง โดยผู้ถือครองบางรายยังคงมีมุมมองเชิงบวก และบริษัทซื้อขายที่มีส่วนร่วมในทั้งตลาดสปอตและตลาดฟิวเจอร์สระงับการขาย ส่งผลให้มีสินค้าสปอตที่มีจำนวนจำกัด เนื่องจากเป็นวันสุดท้ายของสัญญาระยะยาวเดือนมกราคม ผู้ซื้อขายแสดงความเต็มใจซื้ออย่างแข็งขัน ทำให้ราคาเสนอขายในตลาดสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาซื้อขายจริงส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเท่ากับราคาในตลาดภาคกลางของจีนถึงส่วนเกิน 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาดังกล่าว ดัชนีภาวะการขายในตลาดภาคกลางของจีนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาอยู่ที่ 2.65 ลดลง 0.05 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีภาวะการซื้ออยู่ที่ 2.32 เพิ่มขึ้น 0.05 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ราคา SMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 24,030 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 380 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 230 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้า สเปรดราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -80 หยวน/ตัน แคบลง 10 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า
อลูมิเนียมเศษ:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอลูมิเนียมหลักสปอตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยราคาสปอต SMM A00 ปิดที่ 24,110 หยวน/ตัน ราคาตลาดอลูมิเนียมเศษตามแนวโน้มการเพิ่มขึ้นร่วมกัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา UBC บาล์กมีราคาอยู่ในช่วง 17,350-178,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่อลูมิเนียมเศษชิ้นเล็ก (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) มีราคาอยู่ในช่วง 19,300-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สำหรับส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ ส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษอัดรีดผสมที่ไม่มีสีทาในโฟชานอยู่ที่ 3,725 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 23 มกราคม และส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษชิ้นเล็กอยู่ที่ 2,919 หยวน/ตันในบริบทของราคาอลูมิเนียมที่สูงทำให้ราคาเศษวัสดุต้องปรับตาม ตลาดได้เข้าสู่ภาวะ "ราคาแต่ไม่มีการซื้อขายจริง" ซึ่งลดความต้องการซื้อของภาคปลายทางและนำไปสู่การซื้อตามความจำเป็น สัปดาห์หน้า ตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะผันผวนอยู่ในระดับสูง โดยเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากลางตามปริมาณอลูมิเนียม) คาดว่าจะซื้อขายในช่วง 19,200-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) แรงกดดันจากด้านลบยังคงมีอยู่: เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทต่างๆ เริ่มปิดทำการเพื่อหยุดยาว ลานรีไซเคิลปิดเร็วขึ้นทำให้สภาพคล่องของตลาดลดลง การดำเนินงานของภาคปลายทางยังคงอ่อนแอ และมีการต่อต้านราคาสูงอย่างมาก ควรติดตามแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลัก การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศ และการหยุดผลิตก่อนวันหยุดเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับราคาสูงลง
โลหะผสมอลูมิเนียมรอง:ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาอลูมิเนียม 2603 เปิดที่ 22,885 หยวน/ตันเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดฟิวเจอร์สผันผวนขึ้นตลอดวัน แตะระดับสูงสุดที่ 23,095 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 22,870 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 22,995 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 130 หยวน/ตัน หรือ 0.57% จากวันก่อนหน้า ขับเคลื่อนโดยการทำคลุมสั้น ในตลาดเงินสด ราคา A00 อลูมิเนียมพุ่งขึ้น 370 หยวน/ตัน เป็น 24,110 หยวน/ตันเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ปรับขึ้น 150 หยวน/ตัน เป็น 24,000 หยวน/ตัน เมื่อราคาอลูมิเนียมฟื้นตัวขึ้น คำเสนอราคาของโลหะผสมอลูมิเนียมรองแตกต่างกัน: บริษัทที่รักษาราคาไว้ในระหว่างการลดราคาในต้นสัปดาห์ยังคงมั่นคงในช่วงการเพิ่มราคาครั้งนี้ ในขณะที่บริษัทที่เคยปรับราคาลงตามตลาดได้ปรับราคาขึ้นประมาณ 200 หยวน/ตัน เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทโลหะผสมอลูมิเนียมรองเริ่มสะสมวัตถุดิบอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่เนื่องจากราคาอลูมิเนียมที่สูงอย่างต่อเนื่อง ความรู้สึกในการรอคอยในตลาดยังคงแข็งแกร่ง และบริษัทเพิ่มสต็อกวัตถุดิบเพียงเล็กน้อย ฝ่ายความต้องการ ได้รับผลกระทบจากการกลัวราคาและการสะสมสต็อกก่อนวันหยุดที่อ่อนแอ ทำให้การจัดซื้อของภาคปลายทางเป็นไปตามความต้องการที่จำเป็น และบรรยากาศการซื้อขายในตลาดอ่อนแอ ฝ่ายการจัดหาเผชิญกับความรบกวนหลายประการ: ความคาดหวังในการปรับนโยบายภาษีภูมิภาค การตรวจสอบการออกใบกำกับภาษีย้อนกลับที่เข้มงวดขึ้นในบางพื้นที่ การขนส่งที่ถูกขัดขวางโดยหิมะตก และการจำกัดการผลิตด้วยเหตุผลด้านสิ่งแวดล้อมในพื้นที่กลางประเทศ ทำให้บางบริษัทตัดสินใจลดการผลิตหรือหยุดการผลิตก่อนวันหยุดคาดว่าอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมจะมีแนวโน้มลดลงในระยะสั้น เมื่อมองไปข้างหน้า แม้ว่าราคาอะลูมิเนียมที่สูงและความต้องการตามฤดูกาลที่ซบเซาจะกดดันกิจกรรมในตลาด แต่การสนับสนุนจากด้านต้นทุนจากราคาอะลูมิเนียมเก่า ร่วมกับอุปทานที่ตึงตัวจากปัจจัยนโยบายและสิ่งแวดล้อม ชี้ให้เห็นว่าราคาโลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิจะยังคงผันผวนในระดับสูงในระยะใกล้ จุดสนใจต่อไปควรอยู่ที่การไหลของวัตถุดิบ การเปลี่ยนแปลงของอัตราการดำเนินงานของผู้บริโภคขั้นปลาย และพัฒนาการของแนวโน้มการสะสมสต็อกก่อนวันหยุด
สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค ปัจจัยต่างประเทศ เช่น ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและนาโต้เหนือกรีนแลนด์ นโยบายที่ซ้ำๆ อย่างการคว่ำบาตรอิหร่าน ความกังวลของตลาดต่อความเป็นอิสระของเฟดสหรัฐ และความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากรที่ยังคงมีอยู่ กดดันดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน การปรับขึ้นประมาณการ GDP ไตรมาส 3 ของสหรัฐยืนยันความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ และข้อมูลดัชนีราคา PCE หลักเป็นไปตามความคาดหวังของตลาด ช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อได้บ้าง ภายในประเทศ นโยบายมหภาคปี 2026 มุ่งเน้นชัดเจนในการเสริมสร้างวงจรภายในประเทศโดยขยายความต้องการภายในอย่างรอบด้าน เพื่อปลดปล่อยแรงผลักดันการเติบโตจากภายในอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปทาน โครงการอะลูมิเนียมในประเทศและอินโดนีเซียยังคงเพิ่มกำลังการผลิต โดยมีปริมาณการผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง ส่งผลให้แนวโน้มการเติบโตของอุปทานยังคงมีอยู่ ด้านความต้องการมีสัญญาณของการมีเสถียรภาพ หลังจากที่ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมลดลง อัตราการดำเนินงานของวิสาหกิจแปรรูปขั้นปลายฟื้นตัวเล็กน้อย โดยมีคำสั่งซื้อค้างหนุน การเบิกสินค้าจากคลังสินค้าเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี และการสะสมสต็อกยังคงมีต่อไป สัดส่วนของอะลูมิเนียมเหลวยังคงลดลง สะท้อนให้เห็นว่าความต้องการอะลูมิเนียมเหลวยังคงอ่อนแอ และความขัดแย้งด้านโครงสร้างยังไม่ได้รับการแก้ไข โดยรวมแล้ว ความรู้สึกเสี่ยงด้านมหภาคที่ผ่อนคลายลงได้ให้การสนับสนุนด้านล่างชั่วคราวแก่ราคาอะลูมิเนียม แต่สต็อกที่สูงจำกัดศักยภาพการเพิ่มขึ้น คาดว่าราคาอะลูมิเนียมของ SMM จะรวมตัวในระดับสูงในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงการอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับ SMM]
