ภาวะเศรษฐกิจมหภาคชะลอตัวแต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ ราคาอะลูมิเนียมยังคงอยู่ในช่วงซบเซาในระยะสั้น [รายงานการประชุมอะลูมิเนียมยามเช้าของเอสเอ็มเอ็ม]

รายงานการประชุมยามเช้าวันที่ 23 มกราคม ของ SMM

ฟิวเจอร์ส:เมื่อคืนที่ผ่านมา อะลูมิเนียมในตลาดลอนดอน (LME) ปิดที่ 3,137.5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน เพิ่มขึ้น 0.64% ราคาอยู่ภายใต้แรงกดดันต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน (MA10) ที่ 3,156.65 แต่สามารถรักษาระดับเหนือเส้น MA5 ที่ 3,133.9 ได้ แสดงให้เห็นถึงการแข่งขันที่รุนแรงใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น สำหรับระยะกลางและยาว ราคายังคงอยู่เหนือเส้น MA60 ที่ 2,941.98 อย่างมั่นคง เส้น MACD แบนลงและฮิสโตแกรมติดลบแคบลง (-13.5259) บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลออ่อนตัวลงเล็กน้อย ช่วงการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียมในตลาดลอนดอนอยู่ที่ 3,120-3,160 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ส่วนอะลูมิเนียมในตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้ (SHFE) ปิดที่ 24,070 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 0.21% ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้น MA10 (24,224) และเผชิญกับแนวต้านระยะสั้นใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อย่างไรก็ตาม ราคาลอยตัวรอบเส้น MA5 (24,064) และยังคงอยู่เหนือเส้น MA60 (22,483) อย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงโครงสร้างแนวโน้มระยะกลางและยาวที่มั่นคง ในตัวบ่งชี้ MACD เส้น DIF (461.6143) และ DEA (533.2012) รักษารูปแบบเดดครอสในระดับสูง โดยมีฮิสโตแกรมเป็นลบ (-143.1738) แสดงว่าการปรับฐานยังไม่สิ้นสุด ช่วงการซื้อขายหลักของอะลูมิเนียมในตลาดเซี่ยงไฮ้แนะนำอยู่ที่ 23,800-24,200 หยวนต่อตัน

ด้านมหภาค:ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่าข้อตกลงกรีนแลนด์ที่กำลังดำเนินอยู่จะให้ "การเข้าถึงทางทหารทั้งหมดที่สหรัฐฯ ต้องการ" ทรัมป์ยังขู่ว่าจะ "ตอบโต้อย่างรุนแรง" หากประเทศในยุโรปขายสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เนื่องจากภัยคุกคามด้านภาษีที่เกี่ยวข้องกับกรีนแลนด์ Regarding the US Fed Chairman selection, Trump said an announcement would come soon, he has a candidate in mind, and interviews with candidates have concluded. (กลาง★) การประมาณการสุดท้ายของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 3 ปี 2025 แสดงการเติบโตรายไตรมาสในอัตรารายปีที่ 4.4% สูงกว่าตัวเลขเริ่มต้นที่ 4.3% นับเป็นการเติบโตที่เร็วที่สุดในเกือบสองปี ตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ คือ ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบปีต่อปี และเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ซึ่งตรงกับความคาดหวังทั้งคู่ (กลาง★)

ด้านพื้นฐาน:ด้านอุปทาน โครงการอะลูมิเนียมในประเทศและอินโดนีเซียเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง การผลิตเฉลี่ยต่อวันยังคงเพิ่มขึ้น และคาดว่าผลผลิตจะรักษาแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะสั้น ด้านอุปสงค์ ความผันผวนของราคาอะลูมิเนียมเมื่อเร็วๆ นี้แคบลง และตลาดค่อยๆ เข้าสู่ช่วงดำเนินงานที่มั่นคงได้รับคำสั่งซื้อจากผู้บริโภคปลายน้ำที่ค้างอยู่ อัตราการดำเนินงานของวิสาหกิจแปรรูปปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สัปดาห์นี้การถอนแท่งอะลูมิเนียมจากคลังสินค้าในพื้นที่บริโภคหลักเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน และการสะสมสินค้าคงคลังชะลอตัวลง สินค้าคงคลังในสังคมสะสมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2,000 ตันต่อสัปดาห์ สัดส่วนอะลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ของ SMM ในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 74.9% ลดลง 0.44 จุดร้อยละต่อสัปดาห์

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐม:ในช่วงเช้า สัญญาอะลูมิเนียมล่วงหน้า SHFE 2602 ปรับตัวลงก่อนแล้วจึงผันผวนพร้อมกับการฟื้นตัว โดยมีศูนย์กลางราคาสูงกว่าเมื่อวันซื้อขายก่อนเล็กน้อย วันพฤหัสบดีนี้ ความรู้สึกซื้อขายในตลาดโดยรวมดีขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ราคาซื้อขายหลักอยู่ในช่วงส่วนลด 10 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 10 หยวน/ตันเป็นหลัก วันพฤหัสบดี ดัชนีความรู้สึกขนส่งสินค้าในตลาดภาคตะวันออกอยู่ที่ 2.93 เพิ่มขึ้น 0.04 ต่อสัปดาห์ ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.50 เพิ่มขึ้น 0.04 ต่อสัปดาห์ SMM A00 อะลูมิเนียมปิดที่ 23,740 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนลด 150 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา 2602 คงที่จากวันซื้อขายก่อนหน้า เนื่องจากพายุหิมะในเหอหนานสิ้นสุดลงและการขนส่งทางถนนค่อยๆ ฟื้นตัว การซื้อขายในตลาดภาคกลางยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยวิสาหกิจแปรรูปปลายน้ำและผู้ค้าแสดงความรู้สึกซื้อที่แข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ ราคาอะลูมิเนียมร่วงลงอย่างรวดเร็วหลังเปิดตลาด ส่งผลให้พรีเมียมและดิสเคานต์อยู่ในระดับสูง ราคาซื้อขายจริงในภูมิภาคภาคกลางสุดท้ายอยู่ที่ราคาพาริตี้ถึงพรีเมียม 30 หยวน/ตันเทียบกับราคาภาคกลาง วันพฤหัสบดี ดัชนีความรู้สึกขนส่งสินค้าในตลาดภาคกลางอยู่ที่ 2.70 เพิ่มขึ้น 0.02 หยวน/ตันต่อสัปดาห์ ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.27 เพิ่มขึ้น 0.06 ต่อสัปดาห์ SMM ภาคกลางปิดที่ 23,650 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนลด 240 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -90 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:วันพฤหัสบดี ราคาอะลูมิเนียมขั้นปฐมภาคスポットผันผวนในกรอบแคบเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 อะลูมิเนียมスポットปิดที่ 23,740 หยวน/ตัน ขณะที่ราคาเศษอะลูมิเนียมทรงตัวเศษอลูมิเนียม UBC ที่ถูกบีบอัดส่วนใหญ่เสนอขายในราคา 17,200-17,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อย (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) ส่วนใหญ่เสนอขายในราคา 19,200-19,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในแง่ของความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่เป็นแท่งผสมและไม่มีสีในเมืองฟู่ซานอยู่ที่ 3,560 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 21 มกราคม และความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อยอยู่ที่ 2,539 หยวน/ตัน ในสถานการณ์ที่ราคาอลูมิเนียมสูงทำให้ราคาเศษอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นตาม ตลาดแสดงภาวะ "ราคาแต่ไม่มีการทำธุรกรรม" ทำให้อารมณ์ในการซื้อของผู้บริโภคลดลงและนำไปสู่การซื้อตามความจำเป็น นอกจากนี้ คณะกรรมการป้องกันและบรรเทาภัยแห่งชาติได้ตัดสินใจเริ่มแผนฉุกเฉินระดับ 4 สำหรับภัยหนาว หิมะ และน้ำแข็งในสี่จังหวัด—อันฮุย เหอหนาน หูหนาน และกุ้ยโจว—เมื่อเวลา 18:00 น. ของวันที่ 18 มกราคม องค์กรที่ใช้เศษอลูมิเนียมในจังหวัดและเมืองที่เกี่ยวข้องได้รับผลกระทบเล็กน้อยในด้านประสิทธิภาพของการรวบรวมและการส่งมอบเศษอลูมิเนียมเนื่อจากสภาพอากาศที่มีหิมะตก คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์หน้า โดยเศษอลูมิเนียมที่ถูกย่อย (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) จะอยู่ในช่วง 19,000-19,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) แรงกดดันในการลดลงยังคงมีอยู่: เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา บริษัทต่างๆ กำลังเข้าสู่การปิดงานวันหยุด ลานเก็บเศษวัสดุที่ปิดเร็วทำให้สภาพคล่องของตลาดลดลง การดำเนินงานของภาคปลายทางยังคงช้า และมีการต่อต้านราคาสูงอย่างมาก ควรให้ความสนใจกับแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลัก การเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศ และความคืบหน้าในการปิดงานก่อนวันหยุด เพื่อระวังความเสี่ยงจากการแก้ไขราคาสูง

โลหะผสมอลูมิเนียมรอง:ในด้านสัญญา ราคาสัญญาอลูมิเนียม 2603 เปิดที่ 22,815 หยวน/ตัน ในวันพฤหัสบดี ขึ้นไปสูงสุดที่ 22,870 หยวน/ตัน ลดลงต่ำสุดที่ 22,655 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,855 หยวน/ตัน ลดลง 40 หยวน/ตัน หรือ 0.17% จากวันก่อนหน้า โดยฝ่ายซื้อมีการลดตำแหน่งหลัก ในตลาดจริง ราคาอลูมิเนียม A00 เพิ่มขึ้นอีก 30 หยวน/ตัน เป็น 23,740 หยวน/ตัน ในวันพฤหัสบดี ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ยังคงที่ที่ 23,850 หยวน/ตันราคาอลูมิเนียมยังคงฟื้นตัวเล็กน้อย แต่ผู้เข้าร่วมตลาดอลูมิเนียมทุติยภูมิแสดงความเต็มใจในการปรับราคาอย่างอ่อนแอ ทำให้ข้อเสนอโดยรวมค่อนข้างคงที่ เมื่อใกล้ถึงเทศกาลตรุษจีน บริษัทอลูมิเนียมทุติยภูมิเริ่มแผนการสำรองวัตถุดิบอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาอลูมิเนียมสูงอย่างต่อเนื่อง สภาวะตลาดถูกครอบงำด้วยความระมัดระวัง ทำให้บริษัทเพิ่มการสำรองวัตถุดิบเพียงเล็กน้อย ในด้านความต้องการ เนื่องจากจิตวิทยาการกลัวราคาและการสำรองวัตถุดิบก่อนวันหยุดที่อ่อนแอ การจัดซื้อของภาคปลายทางส่วนใหญ่เป็นความต้องการที่จำเป็น ทำให้กิจกรรมในตลาดช้าลง โดยรวมแล้ว คาดว่าราคารлавลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิจะยังคงแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น แม้ว่าฤดูกาลนอกฤดูกาลและราคาอลูมิเนียมที่สูงจะกดดันกิจกรรมในตลาด แต่สภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยได้ขัดขวางการหมุนเวียนของวัตถุดิบ พร้อมกับความไม่แน่นอนในนโยบายภาษีพื้นที่และความขาดแคลนจากการจำกัดการผลิตเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อม ได้สนับสนุนฐานราคารวมกัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ด้านมาโคร คำพูดที่แข็งกร้าวของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับข้อตกลงกรีนแลนด์และการขู่ว่าจะตอบโต้ยุโรป เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับความสัมพันธ์ทางภูมิศาสตร์และการค้า แม้ว่าจะยังไม่กลายเป็นความเสี่ยงทันที ในขณะเดียวกัน การปรับขึ้นประมาณการ GDP ไตรมาสที่สามของสหรัฐฯ แสดงถึงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ และอัตราเงินเฟ้อ PCE หลักตรงตามความคาดหวัง ลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อ ด้านการจัดหา โครงการอลูมิเนียมในประเทศและอินโดนีเซียยังคงขยายตัว ด้วยการผลิตเฉลี่ยรายวันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สนับสนุนแนวโน้มการเติบโตของการจัดหา ด้านความต้องการแสดงสัญญาณของการทรงตัว หลังจากราคาอลูมิเนียมแกว่งตัวแคบลง อัตราการดำเนินงานของบริษัทแปรรูปภาคปลายทางฟื้นตัวเล็กน้อย และคำสั่งซื้อที่มีอยู่สนับสนุนการถอนสินค้าออกจากคลัง ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน ทำให้ความเร็วในการสะสมสต็อกช้าลงอย่างเห็นได้ชัด อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างต่อเนื่องของสัดส่วนอลูมิเนียมเหลวสะท้อนถึงความต้องการอลูมิเนียมเหลวยังคงอ่อนแอ แสดงให้เห็นว่ายังมีความขัดแย้งโครงสร้างที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข โดยรวมแล้ว การผ่อนคลายความเสี่ยงทางมาโครได้สนับสนุนฐานราคาระยะหนึ่ง แต่ระดับสต็อกที่สูงได้จำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้น ทำให้ราคาขาดแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งในระยะสั้น และอาจยังคงอยู่ในภาวะซบเซา

ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลเพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นงานวิจัยหรือคำแนะนำในการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม