วิกฤตกรีนแลนด์พลิกฟื้น ราคาอลูมิเนียมรับแรงหนุนที่ก้นบ่อระยะสั้น [รายงานการประชุมอลูมิเนียมยามเช้าของ SMM]

สรุปการประชุมเช้า SMM วันที่ 22 มกราคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในเซสชันคืนก่อน อลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 24,100 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.77% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5: 24,086; MA60: 24,083.08) โดยเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นมีแนวโน้มเป็นบวก แสดงถึงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง ในตัวชี้วัด MACD DIF (0.9315) ข้าม DEA (-0.8008) และแท่งฮิสโตแกรมกลายเป็นบวก (0.2614) แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่กำลังเพิ่มขึ้น เส้นทางการเทรดหลักของอลูมิเนียม SHFE คาดว่าจะอยู่ที่ 23,900-24,400 หยวน/ตัน อลูมิเนียม LME ปิดที่ $3,117.5/ตัน ในเซสชันคืนก่อน ลดลงเล็กน้อย 0.03% ราคาวิ่งรอบ ๆ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่ต่ำกว่า MA30 ($3,119.52) และ MA60 ($3,120.52) ทำให้เผชิญแรงกดดันระยะสั้นทั้งสองเส้นใน MACD ยังคงอยู่ใต้แกนศูนย์ (DIF: -0.7246; DEA: -0.6110) และแท่งฮิสโตแกรมเป็นลบ (-0.2272) แสดงถึงรูปแบบขาลงยังคงดำเนินต่อไป สภาวะตลาดมีความระมัดระวัง เส้นทางการเทรดหลักของอลูมิเนียม LME คาดว่าจะอยู่ที่ $3,090-3,150/ตัน

ภาพรวมเศรษฐกิจ:วิกฤติกรีนแลนด์มีแนวโน้มดีขึ้น ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศว่าได้บรรลุข้อตกลงกรอบเรื่องกรีนแลนด์กับเลขาธิการนาโต้ รุตเต หากแผนนี้ได้รับการดำเนินการ จะเป็นประโยชน์อย่างมากต่อสหรัฐฯ และประเทศสมาชิกนาโต้ทั้งหมด ทรัมป์ระบุว่ามาตรการภาษีที่กำหนดไว้สำหรับวันที่ 1 กุมภาพันธ์จะไม่ถูกนำมาใช้ (กระทบบวก ★) การสำรวจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าส่วนใหญ่ของนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเฟดสหรัฐฯ จะรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลงในไตรมาสนี้และอาจยังคงอยู่จนถึงเดือนพฤษภาคมเมื่อเทอมของประธานเฟด พาวเวลสิ้นสุด ความคิดเห็นนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากเดือนก่อน เมื่อผู้ตอบส่วนใหญ่ยังคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ (กลาง ★)

พื้นฐาน:ด้านอุปทาน โครงการอลูมิเนียมใหม่ในจีนและอินโดนีเซียยังคงขยายกำลังการผลิต ทำให้การผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น ด้านอุปสงค์ อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของภาคปลายทางโดยรวมยังคงอ่อนแอ แต่อัตราการดำเนินงานของอัลลอยด์หลักและแผ่นอลูมิเนียม/ฟอยล์ มีการฟื้นตัวเล็กน้อย บริษัทอัลลอยด์บางแห่งเริ่มสะสมสต็อกปลายปี ให้การสนับสนุนความต้องการที่แน่นอน สำหรับแผ่นอลูมิเนียม/ฟอยล์ ภาชนะกระป๋องและบรรจุภัณฑ์อาหารอยู่ในฤดูกาลการบริโภคสูงสุด เริ่มทำการสะสมสต็อกก่อนวันหยุด อย่างไรก็ตาม จากแรงกดดันของราคาสูงและการเข้าสู่ฤดูกาลนอกฤดูกาล ปริมาณอลูมิเนียมเหลวในกระบวนการผลิตอลูมิเนียมยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ลดลง 0.21 เปอร์เซ็นต์จากเดือนก่อน ไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญในประสิทธิภาพพื้นฐาน

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในเซสชันเช้า อลูมิเนียม SHFE 2602 ผันผวนขึ้น ด้วยจุดศูนย์กลางราคาสูงกว่าวันทำการก่อนหน้าเล็กน้อย ในวันพุธนี้ บรรยากาศการซื้อขายโดยรวมดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ราคาการซื้อขายหลักอยู่ระหว่างส่วนลด 10 หยวน/ตัน และพรีเมียม 10 หยวน/ตัน ในวันพุธ ดัชนีความต้องการซื้อในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.89 เพิ่มขึ้น 0.04 WoW ในขณะที่ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.46 เพิ่มขึ้น 0.03 WoW อลูมิเนียม A00 ของ SMM อยู่ที่ 23,710 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 150 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้าในวันพุธ ความต้องการซื้อในตลาดกลางจีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า แม้ว่าบริษัทแปรรูปทางล่างจะลดการผลิตลงประมาณ 20% เนื่องจากการควบคุมที่เกี่ยวข้องกับสิ่งแวดล้อม แต่พายุหิมะในมณฑลเหอหนานได้สิ้นสุดลงและขนส่งทางถนนเริ่มกลับมาทำงานอย่างค่อยเป็นค่อยไป ส่งผลให้ความต้องการซื้อมีการปรับปรุงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากไม่มีการฟื้นฟูการจัดส่งของโรงอลูมิเนียมอย่างสมบูรณ์ ผู้ขายจึงปรับราคาขึ้นเพื่อขาย ในวันพุธ ราคาการซื้อขายจริงในตลาดกลางจีนอยู่ที่ระดับพรีเมียม 10 หยวน/ตันถึง 40 หยวน/ตันเหนือราคาตลาดกลางจีน ในวันพุธ ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางจีนอยู่ที่ 2.68 ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.21 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน SMM ตลาดกลางจีนปิดที่ 23,610 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 250 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2602 เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้ อยู่ที่ -100 หยวน/ตัน แคบลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรอง: ในวันพุธ ราคาอะลูมิเนียมหลักแบบสดแกว่งตัวอยู่ในช่วงเดียวกับวันทำการก่อนหน้า โดย SMM A00 ปิดที่ 23,710 หยวน/ตัน และตลาดเศษอะลูมิเนียมตามการลดลงของราคาอะลูมิเนียมหลัก ในวันพุธ ราคาเศษอะลูมิเนียม UBC ถูกเสนออยู่ที่ 17,150-17,650 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอะลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอะลูมิเนียม) ถูกเสนออยู่ที่ 19,200-19,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในแง่ของการแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม วันที่ 21 มกราคม ความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมผสมที่ไม่มีสีในฝูโจว อยู่ที่ 3,530 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียดในฝูโจว อยู่ที่ 2,509 หยวน/ตัน ภายใต้สถานการณ์ที่ราคาอะลูมิเนียมสูงทำให้เศษอะลูมิเนียมต้องปรับตัวตาม การเกิดขึ้นของ "ราคาที่มีแต่ไม่มีการทำธุรกรรม" ได้ส่งผลกระทบต่อความต้องการซื้อของภาคปลายทางและนำไปสู่การซื้อตามความจำเป็น นอกจากนี้ คณะกรรมการป้องกันและบรรเทาภัยแห่งชาติได้ตัดสินใจเริ่มการตอบสนองฉุกเฉินระดับ IV สำหรับภัยธรรมชาติที่เกี่ยวข้องกับอุณหภูมิต่ำ ฝน หิมะ และการแข็งตัวในสี่มณฑล—อันฮุย เหอหนาน หูหนาน และกุยเซ—เวลา 18:00 ของวันที่ 18 มกราคม เนื่องจากสภาพอากาศฝนและหิมะ ทำให้ประสิทธิภาพในการรวบรวมและการส่งมอบเศษอะลูมิเนียมของบริษัทที่ใช้เศษวัสดุในมณฑลและเมืองที่เกี่ยวข้องได้รับผลกระทบบางส่วนคาดว่าตลาดอลูมิเนียมเศษซากจะยังคงอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยอลูมิเนียมเศษซากชนิดหั่น (มีราคาขึ้นอยู่กับปริมาณอลูมิเนียม) คาดว่าจะซื้อขายในช่วงหลักที่ 19,600-20,100 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในสัปดาห์หน้า ราคาอลูมิเนียมดิบที่สูงจะให้การสนับสนุนด้านล่างแก่อลูมิเนียมเศษซาก แต่การขาดทุนที่ยืดเยื้อและรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องยังคงบังคับให้บริษัทในอุตสาหกรรมต้นน้ำลดการผลิตและปิดกิจการเพิ่มเติม ขณะที่ความต้องการสต็อกที่อ่อนแอจำกัดการปรับตัวขึ้น การแข่งขันระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อโดยรวมยังคงดำเนินต่อไป และจำเป็นต้องติดตามแนวโน้มของอลูมิเนียมดิบ ความคืบหน้าของการปิดกิจการในอุตสาหกรรมต้นน้ำ และสภาพการซื้อขายก่อนวันหยุดอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งระมัดระวังต่อความเสี่ยงของการปรับตัวลดลงจากราคาที่สูง

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาอลูมิเนียมอัลลอยด์ 2603 เปิดตลาดที่ 22,675 หยวน/ตัน ในวันพุธ โดยรักษารูปแบบที่อ่อนแอและอยู่ในช่วงคงที่ในช่วงเช้า โดยราคาลดลงต่ำสุดที่ 22,600 หยวน/ตันในช่วงเวลาดังกล่าว ในช่วงบ่าย อารมณ์ตลาดฟื้นตัวและราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขึ้นไปสูงสุดที่ 22,965 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 22,895 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 130 หยวน/ตัน หรือ 0.57% จากวันซื้อขายก่อนหน้า ผู้ขายสั้นส่วนใหญ่ลดตำแหน่งการถือครอง ในตลาดสปอต ราคาอลูมิเนียม A00 ดีดตัวขึ้น 30 หยวน/ตัน เป็น 23,710 หยวน/ตัน ในวันพุธ ขณะที่ราคา SMM ADC12 ยังคงทรงตัวที่ 23,850 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ แต่ตลาดอลูมิเนียมรองแสดงความไม่เต็มใจในการปรับราคา โดยรักษาท่าทีรอดูสถานการณ์โดยรวม ในช่วงบ่าย ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยบางบริษัทปรับราคาขึ้นอย่างแข็งขัน 100 หยวน/ตัน ด้านความต้องการ ได้รับผลกระทบจากความกลัวราคาที่สูงและแรงขับเคลื่อนการสต็อกก่อนวันหยุดที่อ่อนแอ การจัดซื้อยังคงดำเนินไปอย่างเข้มงวด ส่งผลให้ประสิทธิภาพการซื้อขายอยู่ในระดับปานกลาง โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รองในระยะสั้นจะยังคงผันผวนในระดับสูงต่อไป แม้ว่าช่วงนอกฤดูกาลและราคาอลูมิเนียมที่สูงจะส่งผลกดดันต่อกิจกรรมตลาด แต่สภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยได้ขัดขวางการไหลของวัตถุดิบ รวมกับความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีในภูมิภาคและความตึงเครียดด้านอุปทานที่เกิดจากข้อจำกัดการผลิตเพื่อการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม ซึ่งรวมกันให้การสนับสนุนด้านล่างแก่ราคา ตลาดนำเข้า ข้อเสนอ ADC12 จากต่างประเทศยังคงทรงตัวที่ 2,860–2,890 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน โดยกำไรจากการเก็งกำไรการนำเข้าอยู่ที่ประมาณ 200 หยวน/ตัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ด้านมหภาค ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศระงับแผนการที่จะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมกับยุโรป ทำให้ความเสี่ยงจากข้อพิพาททางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปที่เกิดจากประเด็นเกาะกรีนแลนด์เย็นลง และบรรเทาอารมณ์การเลี่ยงความเสี่ยงของตลาด ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดของสหรัฐฯ ล่าช้าลง และความเร็วในการผ่อนคลายนโยบายการเงินช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ทำให้การสนับสนุนจากความคาดหวังด้านสภาพคล่องมหภาคต่อราคาโลหะอ่อนแอลงเล็กน้อย ด้านอุปทาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมใหม่ในประเทศและต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยการผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้านความต้องการแสดงความแตกต่างเชิงโครงสร้าง: อุตสาหกรรมอลูมิเนียมอัลลอยด์ดิบและอลูมิเนียมแผ่น/ม้วนและฟอยล์เห็นการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของอัตราการดำเนินงานที่ได้รับการสนับสนุนจากการสต็อกสิ้นปีและฤดูกาลบริโภคสูงสุด ซึ่งให้ความต้องการที่เข้มงวดบางส่วน อย่างไรก็ตาม การกดดันจากราคาที่สูงและผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาลยังคงดำเนินต่อไป โดยสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวในการผลิตอลูมิเนียมยังคงลดลงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน แสดงให้เห็นถึงแรงขับเคลื่อนที่ไม่เพียงพอสำหรับการฟื้นตัวโดยรวมของการบริโภคในการใช้งานปลายทาง ความกดดันด้านสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นมากขึ้น โดยรวมแล้วไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญ โดยสรุป การบรรเทาอารมณ์ความเสี่ยงมหภาคให้การสนับสนุนด้านล่างเป็นช่วงๆ แก่ราคาอลูมิเนียม แต่การรวมกันของอุปทานที่หลวม ความต้องการที่อ่อนแอ และการสะสมสินค้าคงคลังด้านพื้นฐานจำกัดช่องว่างการปรับตัวขึ้นของราคาอลูมิเนียม

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]