ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหภาพยุโรปและสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาอลูมิเนียมระยะสั้นเผชิญแรงต้านทานอย่างมีนัยสำคัญ [รายงานการประชุมอลูมิเนียมยามเช้าของ SMM]

รายงานการประชุม SMM ประจำเช้า วันที่ 1.19

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ราคาอลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 23,945 หยวน/ตันในช่วงค่ำของวันศุกร์ที่ผ่านมา ลดลง 0.99% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (MA5 23,939, MA60 23,924.17) แต่ดึงกลับใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น บ่งบอกถึงความผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น เส้น MACD อยู่เหนือแกนศูนย์ (DIF 3.6179, DEA 3.3802) ด้วยแท่งฮิสโตแกรมหดตัวเหลือ 0.4753 แสดงถึงแรงขับเคลื่อนขาขึ้นที่อ่อนแอลง ช่วงการซื้อขายหลักสำหรับอลูมิเนียม SHFE คาดว่าจะอยู่ที่ 23,700-24,100 ราคาอลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,132 ดอลลาร์/ตันในช่วงค่ำ ด้วยความผันผวนน้อย ราคาอยู่ใกล้กับ MA5 (3,132.4) แต่ต่ำกว่า MA10 (3,133.5) และ MA60 (3,137.57) แสดงถึงสัญญาณอ่อนแอในระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น เส้น MACD อยู่ใต้แกนศูนย์ (DIF -1.4856, DEA -1.2182) ด้วยแท่งฮิสโตแกรมลบ -0.5346 แสดงถึงความรู้สึกหมีที่แข็งแกร่งขึ้น ช่วงการซื้อขายหลักสำหรับอลูมิเนียม LME คาดว่าจะอยู่ที่ 3,100-3,160

ด้านเศรษฐกิจและการเมือง:หลายประเทศในสหภาพยุโรปกำลังพิจารณาเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมจากสินค้าของสหรัฐฯ มูลค่า 93 พันล้านยูโรที่ส่งออกไปยังยุโรป หรือจำกัดการเข้าถึงตลาด EU ของบริษัทสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้การเพิ่มภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อแปดประเทศยุโรปในการซื้อกรีนแลนด์ ที่ผ่านมา ทรัมป์ประกาศบนโซเชียลมีเดียว่า ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ จะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม 10% สำหรับสินค้าจากเดนมาร์ก นอร์เวย์ สวีเดน ฝรั่งเศส เยอรมนี สหราชอาณาจักร เนเธอร์แลนด์ และฟินแลนด์ที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ โดยอัตราภาษีจะเพิ่มเป็น 25% ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน จนกว่าจะมีข้อตกลงในการ "ซื้อกรีนแลนด์อย่างครอบคลุมและละเอียด" (กระทบลบ ★)

พื้นฐาน:ด้านอุปทาน โครงการอลูมิเนียมใหม่ในจีนและอินโดนีเซียยังคงขยายตัว ด้วยปริมาณการผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น ด้านอุปสงค์ อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์โดยรวมของภาคอุตสาหกรรมปลายน้ำยังคงอ่อนแอในสัปดาห์นี้ แต่อัตราการดำเนินงานของอัลลอยด์หลักและแผ่นอลูมิเนียม/ฟอยล์มีการฟื้นตัวเล็กน้อย บางบริษัทอัลลอยด์หลักเริ่มสะสมสต็อกปลายปี ให้การสนับสนุนความต้องการอย่างแข็งแกร่ง สำหรับแผ่นอลูมิเนียม/ฟอยล์ ภาชนะบรรจุและบรรจุภัณฑ์อาหารอยู่ในฤดูกาลการบริโภคสูงสุด ทำให้มีการสะสมสต็อกก่อนวันหยุด อย่างไรก็ตาม ราคามากๆ ยังคงกดดันความต้องการ และในช่วงนอกฤดูกาลอัตราส่วนอลูมิเนียมเหลวในกระบวนการผลิตอลูมิเนียมยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ลดลง 0.21 เปอร์เซ็นต์จุดจากเดือนก่อน ไม่มีการปรับปรุงพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ ด้านสต็อก ตามสถิติของ SMM สต็อกอิงgot อลูมิเนียมในพื้นที่การบริโภคหลักบันทึกไว้ที่ 749,000 ตันในวันจันทร์นี้ เพิ่มขึ้น 13,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2602 ผันผวนในช่วงเช้าของวันศุกร์ที่ผ่านมา ด้วยราคาศูนย์กลางต่ำกว่าวันทำการก่อนหน้า ภายใต้อิทธิพลของการลดลงของราคาอลูมิเนียม อารมณ์การจับจ่ายโดยรวมของภาคปลายน้ำฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ด้วยราคาการซื้อขายหลักอยู่ระหว่างราคาพาริตี้ถึงพรีเมียม 20 หยวน/ตัน ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีอารมณ์การขายในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.61 เพิ่มขึ้น 0.04 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีอารมณ์การซื้ออยู่ที่ 2.55 เพิ่มขึ้น 0.11 จากสัปดาห์ก่อน ราคาอลูมิเนียม A00 ของ SMM ปิดที่ 24,030 หยวน/ตัน ลดลง 160 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคานต์ 180 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2602 ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้าเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา กิจกรรมการซื้อขายในตลาดภาคกลางของจีนยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง แม้ว่าโรงงานในตลาดต้นน้ำจะซื้อสินค้าตามความต้องการที่จำเป็นเป็นหลักและมีการสต็อกเพิ่มเล็กน้อย แต่ผู้ค้าขนาดใหญ่ซื้ออย่างแข็งขัน ทำให้การหมุนเวียนของสินค้าสดเร็วขึ้น ผู้ถือครองสินค้ายืนราคาอย่างแข็งขันและไม่เต็มใจที่จะขาย ทำให้ราคาในตลาดสูงขึ้น ในที่สุด ราคาซื้อขายจริงในตลาดภาคกลางของจีนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมีส่วนลดตั้งแต่ 10 หยวน ถึงส่วนเพิ่ม 20 หยวน เมื่อเทียบกับราคาในภาคกลางของจีน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.67 เพิ่มขึ้น 0.07 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.25 เพิ่มขึ้น 0.30 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า SMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 23,880 หยวน/ตัน ลดลง 150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 330 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2602 ลดลง 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -150 หยวน/ตัน แคบลง 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

อลูมิเนียมเศษ:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอลูมิเนียมบริสุทธิ์สดมีการปรับตัวลดลงเล็กน้อยอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 อลูมิเนียมสดปิดที่ 24,030 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมเศษโดยรวมคงที่หรือลดลงเล็กน้อย ในด้านอุปทาน การจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในภาคกลางของจีนถูกยกเลิก แต่ระดับสต็อกอลูมิเนียมอัลลอยด์ที่ผ่านการขึ้นรูปยังคงอิ่มตัว ในด้านอุปสงค์ ลักษณะของ "ราคาปกติโดยไม่มีการซื้อขายจริง" ได้กลายเป็นที่โดดเด่น โดยผู้ใช้ในตลาดต้นน้ำแสดงความต่อต้านราคาสูงอย่างมาก โดยส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการหรือย่อยสต็อก บางบริษัทวางแผนที่จะหยุดการผลิตก่อนกำหนด และความคาดหวังในการสต็อกสินค้าสำหรับเทศกาลตรุษจีนลดลง เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคา UBC บดอัดส่วนใหญ่อยู่ที่ 17,200-17,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่อลูมิเนียมเศษบดอัด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) ส่วนใหญ่อยู่ที่ 19,150-19,650 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ: เมื่อวันที่ 16 มกราคม ส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษอัดรีดผสมที่ไม่มีสีในโฟชานอยู่ที่ 3,743 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษบดอัดอยู่ที่ 2,614 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดอลูมิเนียมเศษจะคงที่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงหลักสำหรับอลูมิเนียมเศษบดอัด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) อยู่ที่ 19,600-20,100 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาอลูมิเนียมบริสุทธิ์ที่สูงจะให้การสนับสนุนด้านล่างสำหรับอลูมิเนียมเศษ แต่สถานการณ์ของการขาดทุนยังคงรุนแรงขึ้น ทำให้บริษัทในตลาดต้นน้ำต้องลดการผลิตและหยุดการผลิตเพิ่มเติม ความต้องการสต็อกที่อ่อนแอจำกัดการปรับตัวขึ้น โดยรวมแล้ว การแย่งชิงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป โดยจำเป็นต้องติดตามแนวโน้มอลูมิเนียมบริสุทธิ์อย่างใกล้ชิด ความคืบหน้าของการหยุดการผลิตในตลาดต้นน้ำ และสภาพการซื้อขายก่อนวันหยุด ขณะเดียวกันก็ต้องระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลดลงจากระดับสูง

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง:ในด้านฟิวเจอร์ส สัญญาอลูมิเนียมอัลลอยด์ 2603 เปิดที่ 23,070 หยวน/ตันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ฟิวเจอร์สมีความผันผวนลดลงโดยรวม โดยตกไปถึงจุดต่ำสุดที่ 22,605 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,735 หยวน/ตัน ลดลง 420 หยวน/ตัน หรือ 1.81% เมื่อเทียบกับราคาปิดก่อนหน้า ฝั่งกระทิงส่วนใหญ่ลดตำแหน่ง ในตลาดสด ราคาอลูมิเนียมมีการปรับตัวลดลงอย่างมากอีกครั้งในวันนี้ โดยราคา A00 ลดลง 160 หยวน/ตัน เป็น 24,030 หยวน/ตัน และราคา SMM ADC12 ลดลง 100 หยวน/ตัน เป็น 23,900 หยวน/ตัน แม้ว่าการลดลงติดต่อกันสองครั้งในสัปดาห์จะทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลง แต่ราคาสุทธิยังคงอยู่เหนือ 24,000 หยวน/ตัน คงที่ในระดับสูง การเสนอราคาในตลาดอลูมิเนียมรองมีความแตกต่างกัน: บางบริษัทเลือกที่จะคงที่และใช้วิธีการรอดูเนื่องจากต้นทุนที่แข็งแกร่ง สต็อกต่ำ หรือความคาดหวังในเชิงบวก ในขณะที่บางบริษัทได้รับผลกระทบจากความต้องการที่อ่อนแอ ลดราคาลง 100-300 หยวน/ตัน ตามสภาพตลาด ในด้านอุปสงค์ ความรู้สึกในการรอดูเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาลดลง แม้ว่าบางบริษัทหล่อขึ้นรูปจะซื้อสต็อกเพิ่มเนื่องจากความกดดันจากความต้องการในการผลิต ทำให้กิจกรรมการสอบถามและความเต็มใจในการซื้อดีขึ้นเล็กน้อย แต่การซื้อขายจริงยังคงซบเซาเนื่องจากการขาดทุนในตลาดต้นน้ำ ทำให้คำสั่งซื้อของบางโรงงานอลูมิเนียมรองลดลงอย่างเห็นได้ชัด ในระยะสั้น คาดว่าราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์รองจะคงที่ในระดับสูง ในทางหนึ่ง การสนับสนุนด้านต้นทุนอ่อนแอลง และตลาดถูกกดดันจากทั้งฤดูกาลที่ซบเซาและการขาดทุน ทำให้กิจกรรมการซื้อขายซบเซา ในทางอื่น ความไม่แน่นอนในนโยบายภาษีของภูมิภาค ข้อจำกัดด้านอุปทานจากการจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และแนวโน้มเชิงบวกในภาพรวมยังคงให้พื้นฐานราคา ในตลาดนำเข้า ราคาเสนอ ADC12 จากต่างประเทศคงที่ที่ 2,860–2,890 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในขณะที่ราคาสปอตในประเทศลดลงเหลือ 23,000-23,200 หยวน/ตัน โดยมีกำไรจากการนำเข้าทันทีในช่วง 300-500 หยวน/ตัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ในด้านมหภาค สหภาพยุโรปจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมสำหรับการนำเข้าจากสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้มาตรการภาษีของสหรัฐฯ ต่อหลายประเทศในยุโรป ซึ่งจะเพิ่มความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมการค้าโลก หากความขัดแย้งทางการค้านี้ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อความคาดหวังในอุปสงค์อลูมิเนียม ทั้งจากมุมมองของความเสี่ยงทางอารมณ์และการไหลเวียนของการค้าผลิตภัณฑ์ใช้ประโยชน์ปลายทาง ในด้านอุปทาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมใหม่ในประเทศและต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยการผลิตเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้านอุปสงค์แสดงความแตกต่างเชิงโครงสร้าง: อุตสาหกรรมอลูมิเนียมอัลลอยด์หลักและอลูมิเนียมแผ่น/แผ่น ม้วนและฟอยล์มีการฟื้นตัวเล็กน้อยในอัตราการดำเนินงานเนื่องจากการสต็อกสิ้นปีและการสนับสนุนจากฤดูกาลบริโภคสูงสุด ซึ่งให้ความต้องการที่จำเป็นบางส่วน อย่างไรก็ตาม การกดดันจากราคาสูงและผลกระทบจากฤดูกาลที่ซบเซายังคงดำเนินต่อไป และสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวในการผลิตอลูมิเนียมยังคงลดลงเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขับเคลื่อนสำหรับการฟื้นตัวโดยรวมในการบริโภคใช้ประโยชน์ปลายทางยังไม่เพียงพอ ในทางพื้นฐาน ไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญที่สังเกตได้ โดยรวมแล้ว ความเสี่ยงจากการขัดแย้งทางการค้ามหภาคที่เพิ่มขึ้นจะกดดันความเชื่อมั่นในตลาด และพื้นฐานก็ดูเป็นขาลงเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอุปทานที่ชัดเจน การฟื้นตัวของอุปสงค์เพียงบางส่วน และแนวโน้มการสะสมสต็อกที่ยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นในเชิงบวกของกองทุนต่อราคาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมยังไม่เย็นลงอย่างสมบูรณ์ และคาดว่าราคาอลูมิเนียมจะผันผวนในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงสำหรับการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]