First Quantum ลดเป้าหมายการผลิต ทองแดง LME ร่วงหนักเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา [รายงานการประชุมทองแดง SMM ตอนเช้า]

วันจันทร์ที่ 19 มกราคม 2569
ฟิวเจอร์ส: เมื่อคืนวันศุกร์ ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 12,921 ดอลลาร์/ตัน โดยราคาขึ้นไปสูงสุดที่ 12,973 ดอลลาร์/ตัน จากนั้นศูนย์กลางราคาเคลื่อนตัวลง โดยแสดงรูปแบบ "W" ราคาลงไปต่ำสุดที่ 12,696 ดอลลาร์/ตัน ก่อนจะปรับตัวขึ้นเล็กน้อย และปิดตลาดที่ 12,822.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 2.48% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 33,000 ล็อต และจำนวนสัญญาคงค้างอยู่ที่ 324,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 2,103 ล็อต จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลดตำแหน่งซื้อระยะยาว เมื่อคืนวันศุกร์ สัญญาทองแดง SHFE 2603 ที่มีการซื้อขายมากที่สุด เปิดตลาดที่ 103,030 หยวน/ตัน โดยราคาขึ้นไปสูงสุดที่ 103,500 หยวน/ตัน จากนั้นศูนย์กลางราคาเคลื่อนตัวลงไปต่ำสุดที่ 99,620 หยวน/ตัน หลังจากนั้นราคาแกว่งตัวในกรอบ และปิดตลาดที่ 100,280 หยวน/ตัน ลดลง 1.56% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 140,000 ล็อต และจำนวนสัญญาคงค้างอยู่ที่ 219,000 ล็อต ลดลง 7,180 ล็อต จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนใหญ่แสดงถึงการลดตำแหน่งซื้อระยะยาว
[บันทึกการประชุมเช้า SMM ทองแดง] ข่าว:
(1) เมื่อวันที่ 16 มกราคม First Quantum Minerals Ltd. ได้ประกาศข้อมูลการผลิตเบื้องต้นในปี 2568 และแนวโน้มการผลิต ต้นทุน และค่าใช้จ่ายด้านทุนในปี 2569-2571 การผลิตทองแดงของบริษัทในปี 2568 อยู่ที่ประมาณ 396,000 ตัน ซึ่งอยู่ในช่วงแนวโน้มที่ปรับปรุงแล้ว โดยโครงการขยาย Kansanshi S3 ประสบความสำเร็จในการผลิตเชิงพาณิชย์ภายในสิ้นปี การผลิตทองคำอยู่ที่ประมาณ 152,000 ออนซ์ ซึ่งเกินกว่าช่วงแนวโน้มสูงสุด และการผลิตนิกเกิลของ Enterprise ก็เกินคาดการณ์ หากมองไปข้างหน้า บริษัทได้ปรับลดแนวโน้มการผลิตทองแดงและทองคำในปี 2569-2570 เล็กน้อย ส่วนใหญ่สะท้อนถึงความต้องการการบำรุงรักษาที่สูงขึ้นที่ Sentinel และเกรดแร่ที่ลดลงที่ Kansanshi ในขณะที่แนวโน้มการผลิตนิกเกิลยังคงไม่เปลี่ยนแปลง คาดว่าต้นทุนเงินสดต่อหน่วยทองแดงและ AISC จะสูงกว่าคาดการณ์ก่อนหน้านี้ และแนวโน้มค่าใช้จ่ายด้านทุนในปี 2569 ได้รับการปรับสูงขึ้น ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการลงทุนบางส่วนที่วางแผนไว้ในปี 2568 ถูกเลื่อนไปเป็นปี 2569 ในขณะเดียวกัน บริษัทได้กล่าวถึงว่า รัฐบาลปานามาตกลงที่จะประมวลผลสินค้าคงคลังแร่ Cobre Panamá ซึ่งนำมาซึ่งสัญญาณเชิงบวกสำหรับความคืบหน้าในโครงการต่อไป
สปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อเช้าวันที่ 16 มกราคม สัญญาทองแดง SHFE 2602 แสดงรูปแบบตัว V กลับด้าน ถอยหลังหลังจากขึ้นอย่างรวดเร็วและปิดตัวที่ต่ำกว่า เปิดตลาดที่ 102,390 หยวน/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 103,170 หยวน/ตัน จากนั้นตกลงไปที่ 101,500 หยวน/ตัน และคงที่ ปิดตลาดที่ 101,330 หยวน/ตัน สเปรดคอนแทนโกระหว่างสัญญาเดือนหน้าอยู่ระหว่าง 200 หยวน/ตัน ถึง 300 หยวน/ตัน การขาดทุนจากการนำเข้าสำหรับสัญญาทองแดง SHFE เดือนหน้าอยู่ระหว่าง 940 หยวน/ตัน ถึง 1,040 หยวน/ตัน สำหรับสัปดาห์หน้า ด้วยราคาทองแดงที่สูง คาดว่าผู้ซื้อในตลาดด้านล่างจะซื้อในช่วงราคาตก โครงสร้างตลาดโดยรวมไม่น่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ สัปดาห์หน้า คาดว่าการไหลออกของวอรันต์จากการส่งมอบจะกดดันเพิ่มเติมต่อพรีเมียม/ส่วนลดสปอต ซึ่งคาดว่าจะรักษาโครงสร้างปัจจุบันไว้
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 16 มกราคม ราคาสปอตของแร่ทองแดงเกรด #1 ในกวางตุ้งเทียบกับสัญญาล่วงหน้าเดือนแรกอยู่ที่ส่วนลด 150-80 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยส่วนลด 115 หยวน/ตัน ลดลง 245 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า; ราคา SX-EW ทองแดงอยู่ที่ส่วนลด 240-200 หยวน/ตัน โดยเฉลี่ยส่วนลด 220 หยวน/ตัน ลดลง 240 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยของแร่ทองแดงเกรด #1 ในกวางตุ้งอยู่ที่ 102,325 หยวน/ตัน ลดลง 155 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า และราคาเฉลี่ยของ SX-EW ทองแดงอยู่ที่ 102,220 หยวน/ตัน ลดลง 150 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ภาพรวมหลังจากการเปลี่ยนแปลงสัญญา ราคาสปอตกลับมาอยู่ในส่วนลดที่มาก แต่คาดว่าจะผันผวนขึ้นในสัปดาห์นี้
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 16 มกราคม ราคาวารันตีอยู่ที่ 24-40 ดอลลาร์/ตัน QP มกราคม โดยเฉลี่ยลดลง 6 ดอลลาร์/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า; ราคา B/L อยู่ที่ 28-44 ดอลลาร์/ตัน QP กุมภาพันธ์ โดยเฉลี่ยลดลง 5 ดอลลาร์/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า; ราคา EQ ทองแดง (CIF B/L) อยู่ที่ -10 ถึง 4 ดอลลาร์/ตัน QP กุมภาพันธ์ โดยเฉลี่ยลดลง 7 ดอลลาร์/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ราคาอ้างอิงสำหรับสินค้าที่มาถึงกลางถึงปลายเดือนมกราคม
(4) ทองแดงทุติยภูมิ: ณ เวลา 11:30 น. วันที่ 16 มกราคม ราคาปิดของฟิวเจอร์สอยู่ที่ 101,690 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 380 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า; ส่วนลดเฉลี่ยของราคาสปอตอยู่ที่ -125 หยวน/ตัน ลดลง 325 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า วันนี้ ราคาวัสดุดิบเศษทองแดงลดลง 400 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ราคาทองแดงเปลือยในกวางตุ้งอยู่ที่ 89,400-89,600 หยวน/ตัน ลดลง 400 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างแร่ทองแดงและเศษทองแดงอยู่ที่ 3,391 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 132 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ความแตกต่างของราคาระหว่างแท่งทองแดงและแท่งทองแดงทุติยภูมิอยู่ที่ 2,070 หยวน/ตัน ตามผลสำรวจของ SMM ผู้ค้าเศษทองแดงนำเข้าระบุว่าขณะนี้สต็อกขาดแคลนและส่วนใหญ่เป็นวัสดุแร่ทองแดงบริสุทธิ์ เนื่องจากส่วนต่างระหว่าง SHFE และ LME ทำให้ผู้ค้าเศษทองแดงไม่เต็มใจซื้อสายทองแดงเปลือยจำนวนมาก
ราคา: ในเชิงมาโคร การประกาศของทรัมป์ว่าเขาต้องการให้แฮสเซ็ตอยู่ในตำแหน่งปัจจุบันทำให้ความคาดหวังในการดำเนินนโยบายการเงินแบบหละหลวมของตลาดเย็นลง และดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดสูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบลบต่อราคาทองแดง นอกจากนี้ หลังจากผู้ค้าได้กำไรแล้ว ร่วมกับความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการเมื่อราคาทองแดงสูง ยิ่งกดดันราคาทองแดง ในเชิงพื้นฐาน ปริมาณการจัดจำหน่ายแร่ทองแดงในตลาดสปอตแสดงความแตกต่างทางโครงสร้าง โดยมีความต้องการแร่ทองแดงคุณภาพสูงที่จำกัด ด้านความต้องการ เมื่อราคาทองแดงลดลง ความต้องการซื้อของภาคการผลิตฟื้นตัวเล็กน้อย แต่การปรับปรุงโดยรวมยังคงจำกัด ภาพรวม คาดว่าราคาทองแดงจะยังคงแนวโน้มขาลงในวันนี้
[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้มิได้ถือเป็นงานวิจัยการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจโดยอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]