ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเฟดสหรัฐฯ ร้อนแรง อลูมิเนียม SHFE ยืนหยัดได้ดี [รายงานการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM]

1.14 รายงานการประชุมยามเช้าของ SMM

ฟิวเจอร์ส: ในเซสชั่นกลางคืนของวันที่ 13 มกราคม สัญญาอะลูมิเนียม 2603 ของ SHFE เปิดที่ 24,500 หยวน/ตัน ปิดที่ 24,780 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.66% หลังจากเปิดตลาด ราคาผันผวนขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 25,005 หยวน/ตัน จากนั้นดึงกลับและเข้าสู่ช่วงรวมตัว แตะจุดต่ำสุดที่ 24,500 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขาย 380,000 ล็อต, open interest 380,000 ล็อต จากมุมมองทางเทคนิค ระบบ MA แสดงการเรียงตัวในแนวโน้มขาขึ้น (MA5: 24,580 > MA10: 24,340 > MA20: 23,814.25 > MA60: 22,677.75) โดยแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางและยาวยังไม่ขาดตอน อะลูมิเนียม LME เปิดที่ 3,185.5 ดอลลาร์/ตัน แตะสูงสุดที่ 3,215.5 ดอลลาร์/ตัน ต่ำสุดที่ 3,157.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดสุดท้ายที่ 3,196 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.16% ปริมาณการซื้อขาย 30,700 ล็อต ลดลง 5,453 ล็อต, open interest 693,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 4,800 ล็อต

ด้านมหภาค: ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานของสหรัฐฯ เดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือน และ 2.6% รายปี ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 0.3% และ 2.7% และเท่ากับระดับต่ำสุดในสี่ปี เมื่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อ่อนตัว นักเทรดเสริมความคาดหวังว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยภายในกลางปี (ส่งเสริมขาขึ้น ★) โฆษกกระทรวงการต่างประเทศเหมา หนิง เป็นประธานการแถลงข่าวปกติเมื่อวานนี้ มีผู้สื่อข่าวถามว่าสหรัฐฯ จะเก็บภาษี 25% กับประเทศที่ทำธุรกิจกับอิหร่าน เหมา หนิง ระบุว่าจีนมีความชัดเจนในเรื่องภาษี ไม่มีผู้ชนะในสงครามภาษี และจีนจะปกป้องสิทธิประโยชน์อันชอบธรรมอย่างมั่นคง (เป็นกลาง)

พื้นฐาน: ด้านสต็อก ตามสถิติ SMM วันที่ 13 มกราคม สต็อกแท่งอะลูมิเนียมในประเทศสามพื้นที่มีสต็อกสะสม 7,000 ตัน compared to the previous trading day ในพื้นที่อู๋ซี สต็อกเพิ่มขึ้น 10,500 ตัน ขณะที่พื้นที่กงอี้และกวางตุ้งมีสต็อกลดลงเล็กน้อย

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นต้น: ในเซสชั่นเช้า สัญญาอะลูมิเนียม 2602 ของ SHFE ผันผวนลง จุดศูนย์กลางราคาต่ำกว่าวันซื้อขายก่อน ราคาอะลูมิเนียมที่สูงกดดันความต้องการจัดซื้อของ downstream และ sentiment การซื้อขายของผู้ซื้อโดยรวมลดลง compared to the previous trading dayราคาซื้อขายหลักส่วนใหญ่อยู่ในช่วงส่วนลด 150 หยวน/ตัน ถึง 130 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 02 ในวันอังคารนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.59 ลดลง 0.05 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.49 ลดลง 0.25 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน อลูมิเนียม SMM A00 มีราคาเสนอขายอยู่ที่ 24,300 หยวน/ตัน ลดลง 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 60 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 2601 เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และมีส่วนลด 150 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 2602 ในวันอังคารนี้ ความเชื่อมั่นในตลาดภาคกลางของจีนฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ช่วงพรีเมียม/ส่วนลดแคบลง บริษัทซื้อขายที่มีส่วนร่วมในทั้งตลาดสปอตและฟิวเจอร์สแสดงความเต็มใจในการขายที่เพิ่มขึ้น การหมุนเวียนของอุปทานในตลาดค่อนข้างคล่องตัว และผู้ถือครองมีความเต็มใจที่จะรักษาราคาให้คงที่มากขึ้น โดยราคาในตลาดค่อนข้างคงที่ ราคาซื้อขายจริงในตลาดภาคกลางของจีนในที่สุดอยู่ในช่วงส่วนลด 10 หยวน ถึงพรีเมียม 10 หยวน เทียบกับราคาภาคกลางของจีน ในวันอังคาร ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.59 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 1.50 เพิ่มขึ้น 0.10 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาภาคกลางของจีนของ SMM ปิดที่ 24,140 หยวน/ตัน ลดลง 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 220 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 2601 เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า และมีส่วนลด 310 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 2602 สเปรดราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -160 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

อลูมิเนียมเศษ:ในวันอังคาร ราคาอลูมิเนียมหลักสปอตลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยอลูมิเนียม SMM A00 สปอตปิดที่ 24,300 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาตลาดอลูมิเนียมเศษโดยรวมคงที่ ด้านอุปทาน ข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในภาคกลางของจีนถูกยกเลิก แต่ระดับสินค้าคงคลังสำหรับอลูมิเนียมเศษโลหะผสมที่ผ่านการขึ้นรูปยังคงอิ่มตัว ด้านอุปสงค์ ลักษณะ "ราคาสูงแต่ไม่มีตลาด" กลายเป็นที่โดดเด่น ความต้านทานของผู้ซื้อต่อราคาสูงนั้นแข็งแกร่ง โดยส่วนใหญ่ซื้อตามความต้องการหรือย่อยสลายสินค้าคงคลัง บางบริษัทวางแผนหยุดการผลิตล่วงหน้า และความคาดหวังในการสต็อกสินค้าสำหรับเทศกาลตรุษจีนลดลง ในวันอังคาร UBC บาล์คมีการเสนอขายส่วนใหญ่อยู่ที่ 17,700-18,100 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอลูมิเนียมที่ตึงตัว (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) มีการเสนอขายส่วนใหญ่อยู่ที่ 19,450-19,950 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ในวันที่ 13 มกราคม ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสีในฝอซานอยู่ที่ 4,046 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมบดละเอียดอยู่ที่ 2,864 หยวน/ตัน ตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยเศษอลูมิเนียมบดละเอียด (กำหนดราคากลางตามปริมาณอลูมิเนียม) มีช่วงราคาหลักอยู่ที่ 18,800-19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาอลูมิเนียมหลักที่สูงจะให้การสนับสนุนด้านล่างสำหรับเศษอลูมิเนียม แต่การส่งผ่านต้นทุนที่ขัดขวางตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรมจะจำกัดพื้นที่ในการเพิ่มขึ้น การกดดันจากสต็อกในฝ่ายจำหน่ายและสภาพการกระจายแหล่งเศษอลูมิเนียมเป็นเรื่องยากที่จะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ผลกระทบที่กดดันฝ่ายความต้องการเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเข้าใกล้วันตรุษจีน บริษัทต่าง ๆ เข้าสู่ตารางงานวันหยุด ความถี่ในการดำเนินงานของผู้ผลิตอลูมิเนียมรองจะลดลง วงกว้างของการลดและการหยุดการผลิตทางล่างจะขยายออกไป และความต้องการในการสะสมสินค้าไม่น่าจะให้การสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพ ทั้งหมดนี้ การต่อสู้ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ต้องติดตามแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลัก การปิดกิจการทางล่าง และกิจกรรมการค้าก่อนวันหยุดอย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกันต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับราคาลง

อัลลอยด์อลูมิเนียมรอง:ในวันอังคาร ศูนย์กลางราคาอลูมิเนียมปรับลดลงเล็กน้อย ราคา A00 ลดลง 40 หยวน/ตัน เป็น 24,300 หยวน/ตัน ในขณะที่ SMM ADC12 ทรงตัวที่ 23,950 หยวน/ตัน ในวันอังคาร ตลาดอลูมิเนียมรองแสดงความเต็มใจในการปรับราคาที่อ่อนแอ ส่วนใหญ่ธุรกิจยังคงรักษาราคาให้คงที่และรอคอย ขณะที่ราคาอลูมิเนียมยังคงอยู่เหนือ 24,000 หยวน/ตัน ลักษณะ "ราคาโดยไม่มีตลาด" ยังคงเด่นชัด การทำธุรกรรมจริงส่วนใหญ่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากความต้องการที่จำเป็น ความยอมรับราคาสูงจากฝ่ายล่างมีจำกัด และความรู้สึกในการรอคอยยังคงแข็งแกร่ง จากมุมมองของปัจจัยขับเคลื่อนตลาด การสนับสนุนด้านต้นทุนและการขาดแคลนสินค้าให้การสนับสนุนด้านล่างแก่ราคาอลูมิเนียม แต่ความต้องการที่อ่อนแอจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา ทั้งหมดนี้ ด้วยแรงลมด้านมาโครระยะสั้น ADC12 คาดว่าจะผันผวนอยู่ในระดับสูง ปัจจุบัน ตลาดได้รับผลกระทบจากปัจจัยทั้งบวกและลบ ต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบอุปสงค์และอุปทานและทิศทางนโยบายมาโครอย่างใกล้ชิด

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:โดยรวมแล้ว ด้านมหภาคยังคงแข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐยังคงขับเคลื่อนตรรกะของวงจรผ่อนคลายทางการเงิน สนับสนุนราคาโลหะที่ไม่ใช่เหล็กและสร้างการฟื้นตัวแบบตามทัน แรงผลักดันสองประการจากการผ่อนคลายทางการเงินและนโยบายการบริโภคใหม่ไม่เพียงแต่เพิ่มความอยากเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ยังทำให้ความคาดหวังด้านความต้องการแข็งแกร่งขึ้น ส่งผลกระทบกับปัจจัยต่างประเทศเพื่อรวบรวมพื้นฐานสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาอะลูมิเนียมเพิ่มเติม ในปัจจุบัน ความจริงของการบริโภคพื้นฐานที่ถูกกดดันและสต็อกสังคมที่สะสมต่อเนื่องสร้างข้อจำกัดบางประการต่อการเพิ่มขึ้นของราคาอะลูมิเนียมอย่างยั่งยืน อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังนโยบายมหภาคที่แข็งแกร่งและการรบกวนความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งถูกครอบงำโดยอารมณ์และกระแสเงินทุน ยังคงให้การสนับสนุนราคาอะลูมิเนียม คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงเป็นหลัก

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงเพื่อการอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนหรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]