แมโครและพื้นฐานในภาวะชักเย่อ ราคาอะลูมิเนียมคาดว่าจะแกว่งตัวในระดับสูงในระยะสั้น [รายงานการประชุมอะลูมิเนียมยามเช้าของ SMM]

รายงานการประชุม SMM ประจำเช้าวันที่ 12 มกราคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในเซสชันคืนวันที่ 9 มกราคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2603 เปิดที่ 24,560 หยวน/ตัน ปิดที่ 24,465 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.33% มีจุดสูงสุดที่ 24,700 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 24,375 หยวน/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 271,000 ล็อต และมีสถานะเปิดอยู่ที่ 351,000 ล็อต จากมุมมองทางเทคนิค ระบบ MA แสดงแนวโน้มขาขึ้น (MA5: 24,284 > MA10: 23,578.5 > MA20: 22,863.5 > MA60: 22,023.5) และแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางและระยะยาวยังคงอยู่ LME อลูมิเนียมเปิดที่ $3,088/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ $3,161/ตัน จุดต่ำสุดที่ $3,082.5/ตัน และปิดที่ $3,149/ตัน เพิ่มขึ้น 1.98% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 37,700 ล็อต เพิ่มขึ้น 5,168 ล็อต และมีสถานะเปิดอยู่ที่ 688,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 420 ล็อต

ด้านเศรษฐกิจและการเงิน: การประชุมงานพาณิชย์แห่งชาติจัดขึ้นที่กรุงปักกิ่งระหว่างวันที่ 10-11 มกราคม การประชุมได้ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการเร่งพัฒนาจุดเติบโตใหม่ในบริโภคบริการและปลดปล่อยศักยภาพของบริโภคบริการ (กระทิง ★) ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐเพิ่มขึ้น 50,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม เมื่อเทียบกับประมาณการที่จะเพิ่มขึ้น 70,000 ตำแหน่ง และการเพิ่มขึ้น 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน อัตราการว่างงานของสหรัฐในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 4.4% เมื่อเทียบกับประมาณการที่ 4.5% และอัตรา 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซิตี้คาดว่าเฟดสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพ้อยท์ในเดือนมีนาคม กรกฎาคม และกันยายน ซึ่งแตกต่างจากคำทำนายก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าจะลดในเดือนมกราคม มีนาคม และกันยายนของปีนี้ มอร์แกนสแตนลีย์คาดว่าเฟดสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพ้อยท์ในเดือนมิถุนายนและกันยายน ซึ่งแตกต่างจากคำทำนายก่อนหน้านี้ที่ระบุว่าจะลดในเดือนมกราคมและเมษายนของปีนี้ (กลาง)

พื้นฐาน: ด้านสต็อก ตามสถิติของ SMM สต็อกอินโกต์อลูมิเนียมในพื้นที่บริโภคหลักภายในประเทศบันทึกไว้ที่ 730,000 ตันในวันศุกร์ที่ผ่านมา มีการสะสมสต็อกเพิ่มขึ้น 16,000 ตัน WoW จากวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 46,000 ตัน WoW จากวันจันทร์ที่ผ่านมา

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในเซสชันเช้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2601 ผันผวนขึ้น แต่ศูนย์กลางราคาลดลงเล็กน้อยจากวันซื้อขายก่อนหน้า ภายใต้อิทธิพลของการกระจายราคาสปอต-ฟิวเจอร์ส ความต้องการซื้อของผู้ค้าปรับตัวดีขึ้น ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ความต้องการขายโดยรวมในตลาดก็กลับมาดีขึ้นราคาซื้อขายหลักส่วนใหญ่อยู่ในช่วงพรีเมียม 30-50 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคา SMM เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.71 เพิ่มขึ้น 0.33 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.15 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า อลูมิเนียม SMM A00 มีราคาเสนอขายที่ 24,030 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 100 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ซึ่งแคบลง 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคกลางของจีนมีการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยพรีเมียมและส่วนลดยังคงฟื้นตัวต่อเนื่อง ผู้ถือครองบางรายแสดงความเต็มใจที่จะขายมากขึ้น ในขณะที่การซื้อที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงยังคงเป็นแนวโน้มหลัก อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ซื้อลดลง ทำให้ราคาลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจาก SMM เผยแพร่ราคาแนะนำ ความเชื่อมั่นในตลาดอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด ราคาซื้อขายจริงในตลาดภาคกลางของจีนในที่สุดก็อยู่ที่พรีเมียมประมาณ 10 หยวนถึง 70 หยวนเมื่อเทียบกับราคาภาคกลางของจีน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีความเชื่อมั่นในการขายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.48 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นในการซื้ออยู่ที่ 2.13 เพิ่มขึ้น 0.01 เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียม SMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 23,860 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 270 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2601 เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า สเปรดราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -170 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล:เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดสปอตมีการแกว่งตัวในช่วงเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยอลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 24,030 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาตลาดอลูมิเนียมเศษโดยรวมยังคงทรงตัว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เศษอลูมิเนียม UBC บดอัดมีราคาเสนอขายส่วนใหญ่อยู่ที่ 17,750-18,150 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมบดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) มีราคาเสนอขายส่วนใหญ่อยู่ที่ 19,300-19,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในแง่ของส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษ ส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และอลูมิเนียมเศษอัดรีดผสมที่ไม่มีสีทาในโฟชานอยู่ที่ 3,836 หยวน/ตันเมื่อวันที่ 9 มกราคม และส่วนต่างราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมบดละเอียดอยู่ที่ 2,761 หยวน/ตัน ด้วยราคาอลูมิเนียมที่อยู่ในระดับสูง ทำให้อลูมิเนียมเศษถูกบังคับให้ปรับตัวขึ้นตาม ทำให้เกิดสถานการณ์ "ราคาป้ายแต่ไม่มีตลาดจริง"หลังค์ซื้อขายโลหะเก่ากำลังระมัดระวังในการซื้อเพื่อรักษาความปลอดภัยของสายโซ่เงินทุน ในขณะที่ความต้องการซื้อจากฝ่ายล่างลดลง ทำให้มีการซื้อตามความจำเป็น ตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์หน้า โดยราคาเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคามาจากการมีอลูมิเนียม) จะอยู่ระหว่าง 18,800 ถึง 19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาอลูมิเนียมบริสุทธิ์ที่สูงจะสนับสนุนราคาพื้นฐานของเศษอลูมิเนียม แต่การส่งผ่านต้นทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรมจะจำกัดพื้นที่สำหรับการปรับขึ้น แรงกดดันจากสต็อกบนฝ่ายจำหน่ายและแหล่งที่มาของเศษอลูมิเนียมที่กระจัดกระจายไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น การกดดันจากฝ่ายความต้องการกำลังเพิ่มขึ้น เมื่อธุรกิจเริ่มเข้าสู่วงจรวันหยุดก่อนเทศกาลตรุษจีน ทำให้อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตอลูมิเนียมรองลดลง และขยายขอบเขตของการลดการผลิตและการปิดกิจการทางล่าง ทำให้ความต้องการในการสะสมสต็อกยากที่จะสนับสนุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ สรุปแล้ว การต่อสู้ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ต้องติดตามแนวโน้มของอลูมิเนียมบริสุทธิ์ การปิดกิจการทางล่าง และสภาพการค้าก่อนวันหยุดอย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกันต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับตัวลงในระดับสูง

อัลลอยด์อลูมิเนียมรอง:ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาอลูมิเนียมอัลลอยด์ 2603 เปิดที่ 22,720 หยวน/ตันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากเปิด มีการแกว่งตัวสั้นๆ ลดลงสู่จุดต่ำสุดที่ 22,180 หยวน/ตัน จากนั้นเริ่มแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยกำไรที่ขยายตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป แตะจุดสูงสุดในวันที่ 23,320 หยวน/ตัน แต่กลับลดลงหลังจากราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในเซสชันสุดท้าย ปิดที่ 22,985 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 400 หยวน/ตัน หรือ 1.77% จากวันก่อนหน้า ฝ่ายกระทิงเพิ่มตำแหน่งหลักๆ ในตลาดสด ราคาอลูมิเนียมกลับมาเพิ่มขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา A00 อลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน เป็น 24,030 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ยังคงที่ที่ 23,700 หยวน/ตัน ผู้ผลิตอัลลอยด์อลูมิเนียมรองเสนอราคาโดยทั่วไปอยู่ในระดับที่เท่าเดิม บางคนเพิ่มข้อเสนอ 100-200 หยวน/ตัน เพื่อฟื้นตัวจากความลดลงเมื่อช่วงบ่ายวานนี้ การทำธุรกรรมในตลาดยังคงขับเคลื่อนโดยความต้องการที่แน่นอน แต่การยอมรับราคาสูงจากฝ่ายล่างมีจำกัด และมีความรู้สึกรอคอยอย่างแข็งแกร่ง ตลาดอลูมิเนียมรองในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทั้งเชิงบวกและลบ: การสนับสนุนต้นทุนและการขาดแคลนสินค้าสนับสนุนราคาพื้นฐาน แต่ความต้องการที่อ่อนแอลงก็สร้างแรงกดดันให้ราคาลดลงโดยรวมแล้ว ราคา ADC12 คาดว่าจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในระยะใกล้นี้ โดยควรระวังการปรับตัวลงจากระดับที่สูง ในด้านการนำเข้า ข้อเสนอ ADC12 จากต่างประเทศได้ทรงตัวในช่วง $2,820–2,850/ตัน ในขณะที่อัตรากำไรจากการนำเข้าในเวลาจริงยังคงอยู่ที่ประมาณ 500 หยวน/ตัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:แนวโน้มทางมาโครยังคงแข็งแกร่งในระยะหลัง ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงขับเคลื่อนวงจรคลายคลอดทางการเงิน สนับสนุนราคาโลหะไม่ใช่เหล็กและกระตุ้นการเพิ่มขึ้นของราคา การผ่อนคลายทางการเงินและการบริโภคนโยบายใหม่สองปัจจัยนี้ได้เพิ่มความอยากเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และเสริมสร้างความคาดหวังด้านความต้องการ ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยต่างประเทศเพื่อเสริมสร้างพื้นฐานสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียม ในตลาดภายในประเทศ การประกาศยกเลิกภาษีคืนการส่งออกผลิตภัณฑ์พลังงานแสงอาทิตย์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาโดยกรมสรรพากรอาจทำให้เกิดการเร่งรัดเพื่อให้ทันกำหนดในภาคพลังงานแสงอาทิตย์ ส่งผลให้การบริโภคเพิ่มขึ้นในระยะสั้นและเป็นระยะ ๆ แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบัน เช่น การบริโภคภายใต้แรงกดดันและการสะสมของสินค้าคงคลังทางสังคม จะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง แต่ความคาดหวังนโยบายมาโครที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงให้การสนับสนุน โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากอารมณ์และความเคลื่อนไหวของเงินทุน ราคาอลูมิเนียมคาดว่าจะแกว่งตัวอยู่ในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการวิจัยหรือตัดสินใจลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้เนื้อหาดังกล่าวแทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]