[เซสชันกลางคืน SHFE อลูมิเนียมเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ทะลุ 24,100 หยวน/ตัน ปัจจัยบวกหลายประการสนับสนุนให้ราคาอลูมิเนียมยังคงทรงตัวในระยะสั้น [สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม]]

รายงานการประชุมเช้า SMM วันที่ 6 มกราคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในช่วงกลางคืนของวันที่ 5 มกราคม สัญญาซื้อขาย SHFE อลูมิเนียม 2602 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 23,560 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 24,280 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 23,500 หยวน/ตัน และปิดที่ 24,165 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 520 หยวน/ตัน หรือ 2.20% จากวันก่อนหน้า จากมุมมองทางเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA แสดงแนวโน้มขาขึ้น (MA5: 23,183.00 > MA10: 22,803.50 > MA20: 22,497.75 > MA40: 22,263.38) และระดับแท่งเทียน MACD 4 ชั่วโมงยังคงแสดงแท่งสีแดง (DIFF: 359.33, DEA: 195.19) ในแง่ของการถือครองสัญญา ปริมาณการถือครองสัญญาในช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 265,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 3,613 สัญญาจากช่วงเวลากลางวัน LME อลูมิเนียมเปิดที่ 3,024 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 3,093 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 3,023.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 3,090 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 2.28% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 38,800 สัญญา เพิ่มขึ้น 17,710 สัญญา ในขณะที่การถือครองสัญญาอยู่ที่ 682,000 สัญญา ลดลง 2,431 สัญญาภาพรวมเศรษฐกิจ: ในช่วงบ่ายของวันที่ 5 มกราคม ประธานาธิบดีสี จิ้นผิงได้พบปะกับประธานาธิบดีลี แจ-มย็องแห่งเกาหลีใต้ ที่มาเยือนประเทศจีนอย่างเป็นทางการ ณ หอประชุมประชาชนกรุงปักกิ่ง สี จิ้นผิงเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจของจีนและเกาหลีใต้มีความเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด มีห่วงโซ่อุตสาหกรรมและการจัดหาที่ฝังรากลึก และความร่วมมือเป็นประโยชน์ร่วมกัน เขาเรียกร้องให้มีการประสานงานเชิงกลยุทธ์และการประสานนโยบายเพื่อขยายเค้กของผลประโยชน์ร่วมกัน และบรรลุผลสำเร็จในการร่วมมือในสาขาใหม่ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ อุตสาหกรรมสีเขียว และเศรษฐกิจเงินเดือนสีเงิน (กระทิง ★) กิจกรรมการผลิตของสหรัฐฯ หดตัวมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกันที่อยู่ในภาวะหดตัว สถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่าคำสั่งซื้อใหม่ลดลงอีกครั้งและต้นทุนป้อนเข้ายังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากภาคการผลิตยังคงได้รับผลกระทบจากภาษีนำเข้าของทรัมป์ (หมี ★) ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 ธันวาคม แต่แล้วก็ลดลง สิ้นสุดเซสชันที่ 98.262 ลดลง 0.3% ดัชนีดอลลาร์ลดลง 1.2% ในเดือนธันวาคม เป็นการดำเนินการรายเดือนที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ตามการคำนวณ นักเทรดคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ สองครั้งในปีนี้(เชิงบวก ★)

พื้นฐาน: ตามข้อมูลของ SMM ต้นทุนรวมทั้งหมดรวมภาษีสำหรับอุตสาหกรรมอลูมิเนียมของจีนในเดือนธันวาคม ปี 2025 เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน แต่ลดลง 23.3% เมื่อเทียบรายปี ในช่วงเวลาดังกล่าว ต้นทุนวัตถุดิบสำหรับอะลูมินาลดลง แต่ต้นทุนพลังงานและวัสดุเสริมเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนรวมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน สมาคมรถยนต์ผู้โดยสารโพสต์เมื่อวันที่ 5 ว่าคาดว่าการขายในตลาด NEV ผู้โดยสารของจีนจะเติบโตประมาณ 25% ในปี 2025 ตามข้อมูลเบื้องต้นรายเดือนของสมาคมอย่างครอบคลุม: ตั้งแต่วันที่ 1-31 ธันวาคม การขายส่ง NEV ของผู้ผลิตรถยนต์ผู้โดยสารทั่วประเทศเป็นจำนวน 1.57 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายปี แต่ลดลง 8% เมื่อเทียบรายเดือน

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในช่วงการซื้อขายตอนเช้า สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2601 เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยราคาเฉลี่ยสูงกว่าวันทำการก่อนหน้า ภาพรวมแล้วปริมาณการซื้อขายในตลาดเพิ่มขึ้นหลังจากปิดบัญชีปลายปี แต่แนวโน้มความรู้สึกเชิงบวกถูกจำกัดโดยราคา SHFE อลูมิเนียมที่เพิ่มขึ้น ในวันจันทร์ ราคาระหว่างการซื้อขายหลักอยู่ระหว่างส่วนลด 10 หยวน/ตัน ถึงราคาเท่ากับราคาเฉลี่ยของ SMM ดัชนีความรู้สึกในการขายในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.08 เพิ่มขึ้น 0.09 จากสัปดาห์ก่อน ขณะที่ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 2.15 เพิ่มขึ้น 0.04 จากสัปดาห์ก่อน ราคา A00 อลูมิเนียมของ SMM อยู่ที่ 23,310 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 850 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 220 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในวันจันทร์ ราคาอลูมิเนียมพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่อารมณ์ในการซื้อขายในภาคกลางของจีนยังคงอ่อนแอ บริษัทแปรรูปที่อยู่ทางล่างได้กลับมาดำเนินการหลังจากการจำกัดการผลิตเพื่อรักษาสิ่งแวดล้อมสิ้นสุดลง แต่ราคาอลูมิเนียมที่สูงทำให้ความต้องการอ่อนแอ บางบริษัทได้สะสมสินค้าเล็กน้อยในช่วงวันหยุดปีใหม่ และกำลังมุ่งเน้นในการใช้สินค้าคงคลัง ทำให้ปริมาณการซื้อขายต่ำ ผู้ค้าซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยง โดยผู้ซื้อชอบส่วนลดที่สูง ในขณะที่ผู้ถือครองหลักยืนยันราคาด้วยมุมมองเชิงบวก สุดท้าย ราคาการซื้อขายจริงในภาคกลางของจีนอยู่ระหว่างส่วนเพิ่ม 10 หยวน/ตัน ถึงส่วนลด 30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาภาคกลาง ดัชนีความรู้สึกในการขายในภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.49 ลดลง 0.18 จากสัปดาห์ก่อน ขณะที่ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 1.96 เพิ่มขึ้น 0.46 จากสัปดาห์ก่อน ราคาอลูมิเนียมภาคกลางของ SMM ปิดที่ 23,080 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 840 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 450 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้าราคาส่วนต่างระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -230 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันจันทร์ ราคาอะลูมิเนียมหลักแบบสดเพิ่มขึ้นจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 ปิดที่ 22,460 หยวน/ตัน และตลาดเศษอะลูมิเนียมก็ปรับตัวตามแนวโน้มดังกล่าว บางบริษัทที่ใช้วัสดุเหลือใช้รายงานว่ามีการสะสมของเศษโลหะผสมอะลูมิเนียมในช่วงฤดูกาลที่มีความต้องการสูง พร้อมกับคำสั่งซื้อที่ไม่เพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้เกิดการชะลอการจัดซื้อวัสดุเหลือใช้ที่เกี่ยวข้อง เมื่อเข้าใกล้ปี 2026 การดำเนินนโยบายการรีไซเคิลทรัพยากรยังคงเผชิญกับอุปสรรค เช่น ปัญหาผู้คนธรรมชาติและการจำกัดใบแจ้งหนี้ บางบริษัทรีไซเคิลได้เลือกที่จะโอนภาระภาษีเพิ่มเติมไปยังฝ่ายจำหน่ายเศษอะลูมิเนียม เพิ่มความเสี่ยงของการกดดันราคาเศษอะลูมิเนียมให้ลดลง ในวันจันทร์ เศษอะลูมิเนียมบรรจุถุงเสนอราคาอยู่ที่ 16,800-17,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ส่วนเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคากับปริมาณอะลูมิเนียม) เสนอราคาอยู่ที่ 18,400-18,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาในเซี่ยงไฮ้ เจ้อเจียง เจียงซู เทียนจิน และซานตง เพิ่มขึ้น 200-300 หยวน/ตัน ในวันจันทร์ ในขณะที่ราคาในกุ้ยโจว เหอหนาน เจียงซี และหูเป่ย เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน หรือทรงตัวอยู่ในระดับเดิม เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมที่ไม่มีสีทาในฟอซานคือ 3,084 หยวน/ตัน ในวันที่ 31 ธันวาคม และความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ คือ 2,009 หยวน/ตัน คาดว่าราคาเศษอะลูมิเนียมภายในประเทศจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงรอบวันหยุดปีใหม่ แต่ควรระวังการปรับตัวลงจากระดับสูง ด้านการจัดหา ปัญหาการโอนภาระภาษีส่งผลต่อโครงสร้างการจัดหาในตลาด ด้านความต้องการ การจัดซื้อสำรองของบริษัทโลหะผสมอะลูมิเนียมรองก่อนเทศกาลตรุษจีนยังคงสนับสนุนการจัดซื้อเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ แต่สัญญาณการชะลอตัวของความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมหล่อหลอมเริ่มปรากฏชัดเจนขึ้น พร้อมกับความรู้สึกรอคอยจากการแกว่งตัวของราคาอะลูมิเนียม ส่งผลให้ความต้องการสนับสนุนราคาโดยรวมลดลงในด้านนโยบาย ความไม่แน่นอนจากการจำกัดการผลิตที่เกิดจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมซ้ำแล้วซ้ำเล่าในภาคกลางของจีนและฉงชิ่งยังคงกดดันความต้องการในพื้นที่ในระยะสั้น ราคาเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็ก ๆ (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ประมาณ 18,200–18,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในระยะสั้นควรให้ความสนใจกับสัญญาณของการผ่อนคลายมาตรการจำกัดการผลิตที่เกิดจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม การเปลี่ยนแปลงอัตราการจัดซื้อของธุรกิจท้ายทาง และผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงภาระภาษีต่อราคาขั้นต่ำ

โลหะผสมอลูมิเนียมรอง:ในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อวันจันทร์ สัญญาหลักของโลหะผสมอลูมิเนียมหล่อ 2603 เปิดที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 21,875 หยวน/ตัน หลังจากเปิดราคาได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 22,695 หยวน/ตัน หรือเพิ่มขึ้น 4.97% แต่ต่อมาราคาก็ลดลงเล็กน้อยและปิดที่ 22,520 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 665 หยวน/ตัน หรือ 3.04% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายคือ 11,820 ส่วนตำแหน่งที่เปิดอยู่คือ 18,299 ทั้งปริมาณการซื้อขายและตำแหน่งที่เปิดอยู่เพิ่มขึ้นพร้อมกัน แสดงถึงการสร้างสถานะซื้ออย่างชัดเจน กราฟแท่งเทียนแสดงรูปแบบการทะลุแนวต้านขนาดใหญ่ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ในตลาดสด เมื่อวันจันทร์ ราคาอลูมิเนียมและทองแดงยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมาก อีกครั้งทำสถิติสูงสุดหลายปี ราคา SMM A00 อลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 850 หยวน/ตันในวันเดียวเป็น 23,310 หยวน/ตัน ทำให้ต้นทุนวัตถุดิบสำหรับอลูมิเนียมรองเพิ่มขึ้น ราคา SMM ADC12 เพิ่มขึ้น 650 หยวน/ตันเป็น 23,100 หยวน/ตัน หลังจากวันหยุดตลาดกลับมาทำงาน แต่ความต้องการท้ายทางยังคงอ่อนแอเมื่อเผชิญกับการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบอย่างมาก ธุรกิจหล่อหลอมภายใต้แรงกดดันจากการลดคำสั่งซื้อและการเพิ่มขึ้นของราคาวัตถุดิบ ใช้วิธีการจัดซื้ออย่างระมัดระวังโดยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงสูง โดยส่วนใหญ่จะเติมสต็อกตามความต้องการทันที ทำให้การซื้อขายค่อนข้างเงียบเหงา ภาพรวมแม้ว่าตลาดอลูมิเนียมรองจะได้รับการสนับสนุนจากต้นทุนและอุปทาน แต่ความต้องการที่อ่อนแอท้ายทางร่วมกับความหวั่นไหวต่อราคาสูงอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคา ในระยะสั้นคาดว่าราคา ADC12 จะแกว่งตัวที่ระดับสูง ด้านการนำเข้า ราคาเสนอ ADC12 ต่างประเทศในปัจจุบันเพิ่มขึ้นไปอยู่ที่ช่วง 2,780–2,820 ดอลลาร์/ตัน มีการเพิ่มขึ้นมากกว่าตลาดภายในประเทศ ทำให้กำไรจากการนำเข้าจริงลดลงอย่างมากเหลือต่ำกว่า 100 หยวน/ตัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนราคาโลหะไม่ใช่เหล็กอย่างแข็งแกร่ง; การฟื้นตัวของความต้องการเสี่ยงในระดับโลกได้ปรับปรุงสภาพแวดล้อมทางมาโครให้ดีขึ้น ช่วยให้ราคาอลูมิเนียมพุ่งผ่านช่วงการซื้อขายก่อนหน้านี้และเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในประเทศ ประชุมงานคลังได้ชัดเจนว่าในปี 2026 จะมีการขยายการใช้จ่ายทางคลังและการกระตุ้นความต้องการบริโภคภายในประเทศ โดยเน้นไปที่พื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับกำลังผลิตใหม่ที่มีคุณภาพ; ร่วมกับการดำเนินการแผนการช่วยเหลือแห่งชาติปี 2026 และการจัดสรรเงินทุนสนับสนุน นโยบายมุ่งเน้นไปที่โปรแกรมแลกเปลี่ยนสินค้าสำหรับผู้บริโภค จากมุมมองระยะกลางถึงยาว คาดว่าจะสามารถขับเคลื่อนการปล่อยความต้องการด้านล่างของอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง สร้างความคาดหวังในการรองรับนโยบายที่แข็งแกร่งสำหรับความต้องการในอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม ด้านความต้องการได้รับผลกระทบอย่างมากจากการกดดันราคาสูงและการจำกัดการผลิตจากเหตุผลด้านสิ่งแวดล้อม ในเดือนธันวาคม อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการแปรรูปหลักลดลง และสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวลดลง 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน เป็น 76.5% ในขณะที่การบริโภคปลายทางแสดงแนวโน้มการอ่อนแอตามฤดูกาลโดยรวม แม้ว่าความจริงของการบริโภคพื้นฐานที่ถูกกดดันและการสะสมสต็อกอย่างต่อเนื่องได้สร้างแรงกดดันลงบางส่วนต่อการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง แต่ความคาดหวังนโยบายมาโครที่แข็งแกร่งและความผันผวนของความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ได้ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียม SMM คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะทรงตัวได้ดีในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำในการวิจัยหรือตัดสินใจลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช่ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]