[การวิเคราะห์ SMM] การปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมนิกเกิลและอะลูมิเนียมของอินโดนีเซียท่ามกลางความท้าทายด้านพลังงาน

ในฐานะผู้ผลิตนิกเกิลรายใหญ่ของโลกและแหล่งปล่อยกำลังการผลิตอะลูมิเนียมในอนาคต อินโดนีเซียกำลังใช้ประโยชน์จากทรัพยากรอันอุดมสมบูรณ์เพื่อขับเคลื่อนกลยุทธ์ห่วงโซ่คุณค่าอุตสาหกรรมขั้นปลาย โดยมีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนจากผู้ส่งออกวัตถุดิบเป็นศูนย์กลางการแปรรูปและผลิตขั้นปลายที่สำคัญของโลก อย่างไรก็ตาม วิสัยทัศน์อันยิ่งใหญ่นี้เผชิญกับข้อจำกัดทางปฏิบัติที่เร่งด่วนมากขึ้น: ความตึงตัวด้านโครงสร้างของอุปทานไฟฟ้าภายในประเทศ

ด้วยการที่รัฐบาลอินโดนีเซียสนับสนุนและดึงดูดอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมที่ใช้พลังงานเข้มข้น ทรัพยากรไฟฟ้าที่มีจำกัดเริ่มก่อให้เกิดการแข่งขันระหว่างสองภาคส่วนหลัก ได้แก่ นิกเกิลและอะลูมิเนียม ในบริบทที่ไฟฟ้ากลายเป็นทรัพยากรหายาก กลไกตลาดอาจนำกำลังการผลิตไปสู่ภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพพลังงานต่อหน่วยมูลค่าผลผลิตสูงกว่าโดยธรรมชาติ ซึ่งอาจก่อให้เกิดการจัดสรรทรัพยากรใหม่ภายในอุตสาหกรรมโลหะของอินโดนีเซียอย่างลึกซึ้ง

การเปลี่ยนแปลงทางอุตสาหกรรมนี้ ซึ่งขับเคลื่อนโดย "ข้อจำกัดด้านพลังงาน" ไม่เพียงส่งผลต่อจังหวะการพัฒนาอุตสาหกรรมของอินโดนีเซียเอง แต่ยังอาจส่งผลต่อภาพรวมของห่วงโซ่อุปทานนิกเกิลและอะลูมิเนียมทั่วโลก

ตามข้อมูลของ SMM พบว่ามีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในด้านประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของไฟฟ้าระหว่างผลิตภัณฑ์ต่างๆ ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิล-อะลูมิเนียม โดยนิกเกิลหมู (NPI) มีประสิทธิภาพการใช้ไฟฟ้าต่ำที่สุด หากอินโดนีเซียวางแผนติดตั้งกำลังการผลิตอะลูมิเนียมใหม่ การแทนที่กำลังการผลิต NPI บางส่วนจะให้ข้อได้เปรียบที่ดีกว่าในแง่ของประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจอย่างชัดเจน

จากข้อมูลเศรษฐกิจเดือนพฤศจิกายนของผลิตภัณฑ์หลัก ความสามารถในการทำกำไรและผลผลิตทางเศรษฐกิจต่อหน่วยไฟฟ้าขณะแสดงความแตกต่างอย่างมาก across segments ของห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิล-อะลูมิเนียม การคำนวณโดย SMM โดยใช้ต้นทุนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดบนพื้นฐานไฟฟ้าผลิตเอง ชี้ให้เห็นว่าในระบบผลิตภัณฑ์นิกเกิล MHP มีประสิทธิภาพโดดเด่นที่สุด โดยมีอัตรากำไรจากผลิตภัณฑ์ 29% และอัตรากำไรต่อหน่วยไฟฟ้าสูงถึง 1,186% ซึ่งแสดงถึงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของพลังงานที่แข็งแกร่งมาก นิกเกิลกลั่นมีอัตรากำไรจากผลิตภัณฑ์ 14% และอัตรากำไรต่อหน่วยไฟฟ้า 373% ซึ่งยังแสดงถึงความสามารถในการแข่งขันที่แข็งแกร่ง นิกเกิลแมตต์เกรดสูงมีอัตรากำไร 8% และอัตรากำไรต่อหน่วยไฟฟ้า 82% ในทางตรงกันข้าม นิกเกิลหมู (NPI) อยู่ในอันดับต่ำสุด โดยมีอัตรากำไรโดยรวมเพียง 4% และอัตรากำไรต่อหน่วยไฟฟ้าเพียง 40% ทำให้ข้อเสียเปรียบทางเศรษฐกิจในการผลิตของมันชัดเจนเป็นพิเศษท่ามกลางทรัพยากรไฟฟ้าที่จำกัด

เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์นิกเกิล อุตสาหกรรมอลูมิเนียมของอินโดนีเซียแสดงให้เห็นถึงความคุ้มค่าโดยรวมที่สูงกว่า ข้อมูลจาก SMM ระบุว่ากำไรจากการขายผลิตภัณฑ์อลูมิเนียมอยู่ที่ 46% ซึ่งสูงกว่าผลิตภัณฑ์ที่ใช้นิกเกิลเป็นหลักมาก แม้ว่ากำไรต่อหน่วยพลังงาน (180%) จะต่ำกว่า MHP และนิกเกิลบริสุทธิ์ แต่ก็สูงกว่า NPI และนิกเกิลแมทท์เกรดสูงอย่างชัดเจน ทั้งนี้นโยบายของรัฐบาลอินโดนีเซียสนับสนุนการพัฒนาอุตสาหกรรมไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น การคาดหวังในการพัฒนาอุตสาหกรรมอลูมิเนียมของอินโดนีเซียมาจากผลตอบแทนที่สูง อย่างไรก็ตามการผลิตอลูมิเนียมต้องใช้พลังงานสูงมาก ทำให้การสร้างและปล่อยกำลังการผลิตไม่สามารถบรรลุตามเป้าหมาย หากทรัพยากรหลักเช่นไฟฟ้ามีจำกัด และอินโดนีเซียต้องการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีกำไรสูงขึ้น บางส่วนของกำลังการผลิตที่มีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจน้อยในห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลอาจถูกแทนที่ ภายใต้สถานการณ์นี้ การจัดสรรทรัพยากรพลังงานอย่างเหมาะสมกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรม หากอินโดนีเซียวางแผนจะขยายกำลังการผลิตอลูมิเนียม การปิดกำลังการผลิต NPI บางส่วนจะเป็นทางเลือกที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจมากขึ้น เพราะกำไรต่อหน่วยพลังงานของ NPI อยู่ที่ 40% ซึ่งต่ำกว่าอลูมิเนียมที่ 180% การเปลี่ยนแปลงการใช้ทรัพยากรพลังงานจาก NPI มาสู่อลูมิเนียมจะเพิ่มประโยชน์ต่อหน่วยพลังงาน นอกจากนี้กำไรจากการขายผลิตภัณฑ์อลูมิเนียมที่ 46% เมื่อเทียบกับ NPI ที่ 4% สามารถเพิ่มประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจได้มาก

สรุปแล้ว การย้ายห่วงโซ่มูลค่าอุตสาหกรรมไปสู่ภาคปลายและการเปลี่ยนจากผู้ส่งออกวัตถุดิบมาเป็นศูนย์กลางการแปรรูปและผลิตโลหะเป็นกลยุทธ์หลักที่อินโดนีเซียกำหนดขึ้นบนพื้นฐานของทรัพยากรที่อุดมสมบูรณ์ อุตสาหกรรมอลูมิเนียมเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์นี้ อย่างไรก็ตามความขาดแคลนโครงสร้างพลังงานได้กลายเป็นข้อจำกัดสำคัญในการดำเนินกลยุทธ์นี้ ทำให้มีการแข่งขันทรัพยากรพลังงานระหว่างอุตสาหกรรมนิกเกิลและอลูมิเนียมที่ใช้พลังงานสูงแม้ว่าลักษณะการใช้พลังงานสูงของอะลูมิเนียมจะทำให้การปล่อยกำลังการผลิตช้ากว่าที่คาดไว้ แต่ในบริบทของทรัพยากรพลังงานที่มีอยู่อย่างจำกัด การโอนส่วนหนึ่งของทรัพยากรพลังงานที่จัดสรรให้กับกำลังการผลิต NPI ไปยังภาคส่วนอะลูมิเนียม—ซึ่งทำให้สามารถปิดตัวลงอย่างเป็นระบบสำหรับภาคส่วนแรกและปรับใช้กำลังการผลิตใหม่อย่างมีเหตุผลสำหรับภาคส่วนหลัง—ไม่เพียงแต่จะเพิ่มรายได้ต่อหน่วยทรัพยากรพลังงานได้อย่างมีนัยสำคัญ สอดคล้องกับทิศทางนโยบายของอินโดนีเซียในการยกระดับไปสู่อุตสาหกรรมที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น แต่ยังส่งเสริมการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมโลหะให้ดีขึ้นอีกด้วย