【การวิเคราะห์ SMM】ราคาเซลล์แสงอาทิตย์พุ่งเกิน 25% ในสองสัปดาห์ เนื่องจากต้นทุนเงินพุ่งสูง

ราคาเงินได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา กลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อโครงสร้างต้นทุนของอุตสาหกรรมโซลาร์เซลล์ ผลกระทบนี้กำลังถูกส่งผ่านไปยังภาคการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ ทำให้เกิดความผันผวนของราคาก้อนแบตเตอรี่อย่างมาก

กลไกการส่งผ่านต้นทุน: เงินทำให้ราคาเซลล์เพิ่มขึ้น

การเพิ่มขึ้นของราคราวนี้เริ่มจากวัตถุดิบ ราคาเงินภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ส่งผลให้ราคาพาสเตอร์เงินที่ใช้สำหรับเซลล์ TOPCon เพิ่มขึ้นตามไปด้วย โดยคำนวณจากโมเดลต้นทุนของ SMM ต้นทุนการผลิตเซลล์ 210RN ได้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 0.27 หยวน/วัตต์ ในเดือนตุลาคม มาอยู่ที่ประมาณ 0.33 หยวน/วัตต์ เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว จากมุมมองของโครงสร้างต้นทุน พาสเตอร์เงินตอนนี้คิดเป็นเกือบ 40% ของต้นทุนการผลิตเซลล์ TOPCon ทำให้ต้นทุนรวมไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคามาก ประเมินคร่าวๆ ว่า ทุกๆ การเพิ่มขึ้นของราคาเงิน 1,000 หยวนต่อกิโลกรัม จะทำให้ต้นทุนเซลล์เพิ่มขึ้นประมาณ 0.01 หยวน/วัตต์ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาเงินในระยะหลังได้ทำให้ต้นทุนการผลิตเซลล์โดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วผ่านค่าใช้จ่ายพาสเตอร์เงิน

แรงกดดันต้นทุนกระตุ้นการปรับราคา ส่งผลให้ตลาดเกิดความวุ่นวายในระยะสั้น

เมื่อต้นทุนเซลล์แบตเตอรี่ชัดเจนเกิน 0.28 หยวน/วัตต์ แรงกดดันต่อผู้ผลิตก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก ถูกบีบคั้นจากทั้งต้นทุนการจัดซื้อวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นและการเสื่อมสภาพของการผลิต (ด้วยอัตราการใช้งานในอุตสาหกรรมปัจจุบันต่ำกว่า 60%) และร่วมกับข้อกำหนดของสมาคมอุตสาหกรรมในการ "ไม่ขายต่ำกว่าต้นทุน" ผู้ผลิตชั้นนำได้เริ่มปรับราคาเสนอขายตามต้นทุนการผลิต ทำให้เกิดการปรับราคาตามในวงการ

ภายในสองสัปดาห์ หลังจากการปรับราคาสี่รอบ ราคาเซลล์แบตเตอรี่ได้พุ่งขึ้นถึง 28% จนถึงวันศุกร์ที่แล้ว ราคาเสนอขายจากผู้ผลิตชั้นนำได้ถึง 0.4 หยวน/วัตต์ และมีการทำธุรกรรมเล็กๆ น้อยๆ ที่ 0.37 หยวน/วัตต์ ในช่วงบ่าย ซึ่งเป็นราคาสูงสุดประจำปี ต่อหน้าการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็วและรุนแรง ระบบการเสนอราคาในตลาดได้กลายเป็นความสับสน: มีเพียงบริษัทชั้นนำไม่กี่แห่งเท่านั้นที่ยังคงมีอำนาจในการกำหนดราคา ในขณะที่ผู้ผลิตขนาดเล็กและกลางส่วนใหญ่ที่ไม่สามารถล็อกต้นทุนได้เลือกที่จะระงับหรือแค่ติดตามราคาที่มีอยู่สิ่งนี้ทำให้ราคาตลาดที่มีผลลดลง มีการเปลี่ยนแปลงราคาประจำวันอย่างแพร่หลาย และเพิ่มความยากในการทำธุรกรรม

ภาคปลายทางรอคอยดูสถานการณ์ในภาวะการซื้อขายเบาบาง

เดือนธันวาคมเป็นช่วงนอกฤดูกาลตามธรรมเนียม และภายในสภาพการซื้อขายที่เบาบาง ผู้ผลิตโมดูลภาคปลายทางต้านทานต่อราคาสูงมาก โดยแสดงเจตนาในการจัดซื้อต่ำมาก ผู้จัดการจัดซื้อจากโรงงานโมดูลกล่าวว่า "ได้มีการแจ้งภายในให้ระงับการจัดซื้อชั่วคราว" เว้นแต่กรณีคำสั่งซื้อที่ต้องส่งมอบด่วน โรงงานโมดูลโดยทั่วไปได้หยุดการดำเนินการตามสัญญาจัดซื้อรายเดือน

เพื่อสนับสนุนการขึ้นราคา ผู้ผลิตเซลล์บางคนได้ใช้กลยุทธ์ "ปิดคลังสินค้า" ในกลางสัปดาห์เพื่อหนุนราคากลับขึ้น ผู้ขายจากผู้ผลิตเซลล์ชั้นนำเปิดเผยว่าแม้ว่าผู้ซื้อภาคปลายทางยอมรับราคา 0.36 หยวน/วัตต์ บริษัทยังเลือกที่จะระงับการขายชั่วคราวจากมุมมองของต้นทุน รอให้ราคาปรับตัวขึ้นอีก การต่อรองราคานี้ได้กดดันปริมาณการซื้อขายจริงในตลาดมากขึ้น

แนวโน้ม

ผลกระทบที่เกิดจากการขึ้นราคาเงินบวกกับแรงกดดันที่คาดว่าจะเกิดจากราคาแผ่นซิลิกอนที่จะขึ้น ได้ผลักดันแรงกดดันในการผลิตของผู้ผลิตเซลล์สู่ระดับใหม่ แม้ว่าบางบริษัทได้บรรเทาผลกระทบบางส่วนผ่านการทำเฮดจิ้ง แต่เมื่อพิจารณาถึงช่วงความต้องการที่ลดลงตามธรรมเนียมในไตรมาสแรกของปี 2026 การลดกำลังการผลิตได้กลายเป็นข้อตกลงในวงการ อีกหลายบริษัทได้วางแผนที่จะลดอัตราการดำเนินงานเพื่อลดแรงกดดันจากการจัดซื้อวัตถุดิบและการสะสมสินค้าคงคลัง และเตรียมพร้อมสำหรับโควตาการผลิตในปีหน้า

การพุ่งขึ้นของราคาเซลล์แบตเตอรี่ที่ถูกกระตุ้นโดยราคาเงินได้เกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก ในระยะสั้น ด้วยความต้องการสิ้นปีที่ถูกดึงเข้ามาบางส่วนจากการเร่งติดตั้งในช่วงกลางปี ผลกระทบที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนเงินต่อเซ็กเมนต์เซลล์และโมดูลจำกัดภายใต้ปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ อย่างไรก็ตาม จากมุมมองระยะกลางเหตุการณ์นี้อาจสนับสนุนการขึ้นราคาเซลล์ในไตรมาสแรกของปีหน้า ประการแรก ระดับต้นทุนที่สูงให้การสนับสนุนราคาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ประการที่สอง แรงกดดันจากการจัดซื้อวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นกำลังกระตุ้นให้ผู้ผลิตเซลล์ลดการผลิตเร็วขึ้น อาจปรับปรุงสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดต้นปี และสนับสนุนการขึ้นราคาต่อ