I. ภาพรวมอุตสาหกรรม: แนวโน้มการเติบโตสูงยังคงมีอยู่แต่ตรรกะการเติบโตเปลี่ยนไป

ในปี 2568 อุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่ทั่วโลกยังคงดำเนินไปด้วยโมเมนตัมการเติบโตสูง ขนาดอุตสาหกรรมโดยรวมขยายตัวเพิ่มขึ้น เมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมมหภาค ภาคส่วนพลังงานใหม่ทั่วโลกได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยพร้อมกัน: ประการแรก อัตราการใช้ยานยนต์ไฟฟ้าในเศรษฐกิจหลักถึงระดับปานกลางถึงสูงแล้ว ส่งผลให้อัตราการเติบโตส่วนเพิ่มชะลอตัวลงตามธรรมชาติ ประการที่สอง ความขัดแย้งทางการค้าที่เพิ่มขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความต้องการความมั่นคงทางอุตสาหกรรม กำลังค่อยๆ ขยับอุตสาหกรรมพลังงานใหม่จาก "ให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพโลกาภิวัตน์" ไปสู่ "การสร้างสมดุลระหว่างความปลอดภัย การปฏิบัติตามกฎหมาย และการผลิตในประเทศ" ประการที่สาม ความผันผวนของราคาในห่วงโซ่อุตสาหกรรมมีความถี่มากขึ้น โดยมีการแข่งขันอย่างต่อเนื่องระหว่างทรัพยากรต้นน้ำและส่วนการผลิตกลางน้ำ ในบริบทนี้ ปี 2568 เป็นปีที่สำคัญสำหรับการเปลี่ยนผ่านของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่จาก "ช่วงการขยายตัวอย่างรวดเร็ว" ไปสู่ "ช่วงการแข่งขันเชิงโครงสร้าง" โดยรวมแล้ว ตลาดยานยนต์ไฟฟ้ายังคงมีความไวต่อนโยบายสูง

II. ตลาดยานยนต์ไฟฟ้าโลก: การเติบโตโดยรวมยังคงมีอยู่ แต่ความเร็วในการเติบโตแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละภูมิภาค

จากมุมมองทั่วโลก ยอดขายยานยนต์ไฟฟ้าเพื่อผู้โดยสารยังคงเติบโตในเชิงบวกในปี 2568 แต่จังหวะการเติบโตและปัจจัยขับเคลื่อนแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในแต่ละภูมิภาค

จากมุมมองยานยนต์ผู้โดยสาร ตลาดจีนยังคงเป็น "หินถ่วง" ของความต้องการยานยนต์ไฟฟ้าทั่วโลก จากการขับเคลื่อนโดยการอัปเกรดผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องและแนวโน้มราคาที่ลดลง อัตราการใช้ยานยนต์ไฟฟ้าในตลาดยานยนต์ผู้โดยสารของจีนเพิ่มขึ้นอีก โดยรุ่นรถยนต์ไฟฟ้าค่อยๆ คลุมกลุ่มผู้บริโภคหลัก ในทางตรงกันข้าม ตลาดยุโรป ท่ามกลางการยุติการอุดหนุน การสอบสวนการอุดหนุน และการถกเถียงเกี่ยวกับนโยบายการปล่อยคาร์บอนที่ยังคงมีอยู่ มียอดขายยานยนต์ไฟฟ้าเติบโตในเชิงบวกเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่อัตราการเติบโตของยอดขายรถยนต์ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ทำให้โดยรวมแล้วเป็นปีที่ฟื้นตัวแบบอ่อน ส่วนตลาดสหรัฐฯ แสดงลักษณะที่ขับเคลื่อนโดยนโยบายอย่างชัดเจน พระราชบัญญัติ IRA ยังคงชี้นำการลงทุนในห่วงโซ่อุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่ไปสู่การผลิตในประเทศ โดยการเติบโตของยอดขายยานยนต์ไฟฟ้าขึ้นอยู่กับการอุดหนุน สิทธิประโยชน์ทางภาษี และการพัฒนาห่วงโซ่อุปทานในท้องถิ่นเป็นส่วนใหญ่อย่างไรก็ตาม ในเดือนกรกฎาคมปีนี้ รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ผ่านกฎหมาย One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) ซึ่งยกเลิกการลดหย่อนภาษีสำหรับยานพาหนะพลังงานใหม่ (NEV) การพัฒนาต่อไปของตลาด NEV ในสหรัฐฯ ที่ขาดการสนับสนุนนโยบายในขณะนี้ ถูกมองในแง่ร้ายอย่างมาก

โดยรวมแล้ว ตลาด NEV ทั่วโลกได้เปลี่ยนจาก "การเติบโตสูงในแบบเดียวกัน" ไปเป็น "การดำเนินงานที่แตกต่างกันตามภูมิภาค" โดยความแตกต่างในนโยบาย ต้นทุน และโครงสร้างผลิตภัณฑ์ในตลาดต่างๆ ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการวางแผนผลิตภัณฑ์และกำลังการผลิตของผู้ผลิตรถยนต์

III. ตลาด NEV ของจีน: ความยืดหยุ่นของอุปสงค์ในประเทศที่แข็งแกร่งและการปรับโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง

ในปี 2565 ยอดขายในประเทศของรถยนต์นั่งพลังงานใหม่ (NEV) ของจีนแสดงให้เห็นถึงความมั่นคงโดยรวม โดยมีความยืดหยุ่นของอุปสงค์ในตลาดที่โดดเด่น ในแง่ของโครงสร้างความต้องการ รุ่นรถยนต์พลังงานใหม่ในระดับราราคากลางถึงต่ำยังคงมีการเติบโตของปริมาณ โดยยานพาหนะพลังงานใหม่ค่อยๆ เปลี่ยนจาก "การบริโภคที่ขับเคลื่อนโดยนโยบาย" ไปเป็น "การบริโภคที่ขับเคลื่อนโดยราราคาและประสิทธิภาพ"

ในแง่ของโครงสร้างรุ่นรถ รุ่นรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่ (BEV) กลุ่ม A และ B ยังคงเป็นส่วนสนับสนุนหลักสำหรับยอดขายพลังงานใหม่ ในขณะที่รถยนต์ไฟฟ้าแบบปลั๊กอินไฮบริด (PHEV) มีผลงานโดดเด่นเป็นพิเศษตลอดทั้งปี รุ่น PHEV สร้างสมดุลระหว่างระยะทางการขับขี่ ความสะดวกในการเติมน้ำมัน และต้นทุนรถยนต์ ในขณะที่สามารถปรับใช้ได้กับสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายกว่า แสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบที่ชัดเจน โดยเฉพาะในภูมิภาคที่มีโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จไม่พัฒนาหรือมีรัศมีการใช้งานที่กว้างขึ้น

จากฝั่งผู้บริโภค การยอมรับยานพาหนะพลังงานใหม่ยังคงเพิ่มสูงขึ้นทั้งในการซื้อรถครอบครัวครั้งแรกและการซื้อเพิ่มเติม โดยผู้ใช้ให้ความสนใจอย่างมากกับความปลอดภัยของแบตเตอรี่ ต้นทุนการใช้งาน และความมั่นคงของมูลค่าค่าคงเหลือ สิ่งนี้ได้ส่งเสริมความนิยมในระบบแบตเตอรี่ LFP และรุ่นรถแบบปลั๊กอินไฮบริดในระดับหนึ่ง

IV. การส่งออกรถยนต์พลังงานใหม่: การเติบโตของปริมาณและการปรับโครงสร้างไปพร้อมกัน

ในปี 2565 การส่งออกรถยนต์พลังงานใหม่ของจีนยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่โครงสร้างการส่งออกมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ภายใต้อิทธิพลของการสอบสวนการอุดหนุนของยุโรปและภาษีเพิ่มเติมสำหรับรถ BEV จากจีน ผู้ผลิตรถยนต์ได้ปรับเปลี่ยนพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ในกลยุทธ์การส่งออกอย่าง proactive

โดยเฉพาะ การส่งออก BEV เผชิญกับต้นทุนด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและภาษีที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทำให้ความสามารถในการแข่งขันด้านราคาในตลาดต่างประเทศบางแห่งอ่อนแอลงในทางตรงกันข้าม โมเดล PHEV ที่ไม่ได้รับผลกระทบจากภาษีต่อต้านการอุดหนุน พบความต้านทานในการส่งออกน้อยกว่า ทำให้กลายเป็นตัวเลือกสำคัญสำหรับผู้ผลิตยานยนต์ในการส่งออก ในบริบทนี้ การส่งออกยานยนต์พลังงานใหม่ของจีนค่อยๆ เปลี่ยนจากการ "เน้น BEV" เป็นรูปแบบใหม่ของการ "PHEV และ BEV อยู่ร่วมกัน โดยมีสัดส่วนของ PHEV เพิ่มขึ้น"

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่ส่งผลต่อโครงสร้างการส่งออกยานยนต์เท่านั้น แต่ยังมีผลกระทบรุนแรงต่อโครงสร้างความต้องการแบตเตอรี่พลังงานด้วย

V. ความต้องการแบตเตอรี่พลังงาน: การติดตั้งถึงระดับสูงสุด ศูนย์กลางความต้องการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก

โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากยอดขายยานยนต์พลังงานใหม่ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ความต้องการติดตั้งแบตเตอรี่พลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงโดยรวมในปี 2025 ซึ่งศูนย์กลางความต้องการของอุตสาหกรรมสูงกว่าในปีก่อนๆ

ในแง่ของการใช้งาน ยานยนต์โดยสารยังคงเป็นแหล่งความต้องการแบตเตอรี่พลังงานหลัก ส่วนภาคยานยนต์พาณิชย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากนโยบายและเศรษฐศาสตร์ที่ดีขึ้น ได้เสริมความต้องการแบตเตอรี่พลังงานอย่างสำคัญ ยานยนต์ขนส่งสินค้า ยานยนต์กระจายสินค้าในเมือง และโครงการรถบรรทุกขนาดใหญ่ที่สามารถเปลี่ยนแบตเตอรี่ได้ มีการปล่อยออกมาเป็นระยะๆ ตลอดทั้งปี ทำให้ความจุแบตเตอรี่ต่อคันเพิ่มขึ้นและส่งเสริมโครงสร้างแบตเตอรี่พลังงาน

ที่สำคัญ ความต้องการแบตเตอรี่ ESS ที่เติบโตอย่างรวดเร็วมี "ผลกระทบนัยยะ" ต่ออุตสาหกรรมแบตเตอรี่พลังงาน บางส่วนของกำลังการผลิตเซลล์แบตเตอรี่ได้เปลี่ยนไปสู่ภาค ESS ทำให้การจัดหาแบตเตอรี่พลังงานค่อนข้างจำกัด ซึ่งลดแรงกดดันการจัดหาในระยะหนึ่งของภาคแบตเตอรี่พลังงาน

VI. รูปแบบอุปสงค์-อุปทาน: แผนการผลิตยังคงสูง การแข่งขันในอุตสาหกรรมมีความสมเหตุสมผลมากขึ้น

ฝ่ายการจัดหา ความเร็วในการขยายกำลังการผลิตของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่พลังงานในปี 2025 ชะลอลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ หลังจากมีการขยายกำลังการผลิตในวงกว้าง บริษัทชั้นนำให้ความสำคัญกับอัตราการใช้กำลังการผลิตและความคุ้มค่าของคำสั่งซื้อมากกว่าการขยายขนาดอย่างเดียว

ภายใต้พื้นหลังของความต้องการที่ค่อนข้างเสถียรและการขยายกำลังการผลิตที่ชะลอตัว รูปแบบอุปสงค์-อุปทานของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่พลังงานปรับปรุงขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ ตลอดทั้งปี อุตสาหกรรมดำเนินการด้วย "แผนการผลิตเต็มและระดับสต็อกที่ควบคุมได้" ทำให้ระบบราคาเสถียรมากขึ้นและลดการแข่งขันด้านราคาอย่างรุนแรง

VII. เส้นทางวิวัฒนาการด้านเทคโนโลยี: ระบบ LFP ครองความโดดเด่นโดยรวม ระบบ Ternary มีเสถียรภาพเชิงโครงสร้าง

จากมุมมองด้านเทคโนโลยี แบตเตอรี่ LFP ยังคงเป็นเสาหลักหลักของตลาดแบตเตอรี่พลังงานอย่างแท้จริง ข้อได้เปรียบรอบด้านในด้านต้นทุน ความปลอดภัย อายุการใช้งานรอบชาร์จ และความเข้ากันได้กับรุ่นรถยนต์ปลั๊กอินไฮบริด ยังคงขยายการประยุกต์ใช้ในยานพาหนะผู้โดยสารและยานพาหนะเชิงพาณิชย์ต่อไป

ในขณะที่ระบบ LFP ยังคงพัฒนาปรับปรุงความหนาแน่นพลังงานและสมรรถนะการชาร์จเร็วอย่างต่อเนื่อง สถานการณ์การประยุกต์ใช้ของระบบขยายไปสู่รุ่นรถยนต์ระดับไฮเอนด์มากขึ้น ซึ่งช่วยเสริมสร้างตำแหน่งความโดดเด่นในตลาดให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

สำหรับแบตเตอรี่ Ternary แม้ส่วนแบ่งการตลาดโดยรวมมีแนวโน้มไม่กลับสู่ระดับสูงสุดดังก่อน แต่ความต้องการยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพในรุ่นรถ BEV ระดับไฮเอนด์ รุ่นส่งออกบางส่วน และการประยุกต์ใช้ที่ต้องการความหนาแน่นพลังงานสูง ในปี 2568 ระบบ Ternary โดยรวมแสดงสัญญาณของการ "ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดและฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง" แทนที่จะลดลงอย่างต่อเนื่อง

VIII. ราคาห่วงโซ่อุตสาหกรรม: ความผันผวนของต้นทุนเป็นปัจจัยหลัก ราคาเซลล์แบตเตอรี่แสดงความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้น

ในปี 2568 พลวัตราคาของห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่พลังงานถูกขับเคลื่อนโดยต้นทุนเป็นหลัก ราคาสารเคมีลิเธียมต้นน้ำมีความแข็งแกร่งเป็นช่วง ๆ เนื่องจากการหยุดชะงักของอุปทาน การเจรจาด้านทรัพยากร และความรู้สึกของตลาด ซึ่งส่งผ่านไปยังวัสดุแคโทด อิเล็กโทรไลต์ และส่วนอื่น ๆ อย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ต้นทุนการผลิตเซลล์แบตเตอรี่เพิ่มสูงขึ้น

ในบริบทนี้ ราคาเซลล์แบตเตอรี่พลังงานโดยทั่วไปทรงตัวได้ดี บริษัทแบตเตอรี่ลดความเสี่ยงความผันผวนของราคาวัตถุดิบผ่านการปรับราคาเป็นระยะ การล็อคข้อตกลงระยะยาว และการปรับปรุงโครงสร้างลูกค้า ส่งผลให้ระดับกำไรของอุตสาหกรรมฟื้นตัวขึ้นบ้างเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า

IX. นโยบายโลกและพลวัตอุตสาหกรรม: ต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบกลายเป็นตัวแปรหลัก

ในปี 2568 สภาพแวดล้อมนโยบายโลกสำหรับอุตสาหกรรมพลังงานใหม่มีความซับซ้อนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การบังคับใช้การสืบสวนมาตรการตอบโต้การอุดหนุนของยุโรป Battery Passport การประเมินการปล่อยคาร์บอน ร่วมกับการที่สหรัฐฯ เสริมสร้างความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานในประเทศผ่านนโยบายการอุดหนุนและภาษี ส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการจัดวางโครงสร้างระดับโลกของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่

ในบริบทนี้ ผู้ผลิตรถยนต์และโรงงานผลิตแบตเตอรี่เร่งการจัดวางขีดความสามารถและห่วงโซ่อุปทานในต่างประเทศ เพื่อลดความเสี่ยงทางการค้าและนโยบายผ่านการผลิตในท้องถิ่นและการลงทุนเพื่อการปฏิบัติตามข้อกำหนดลอจิกการแข่งขันของอุตสาหกรรมพลังงานใหม่กำลังพัฒนาจาก "การแข่งขันบนพื้นฐานของความได้เปรียบด้านต้นทุน" สู่ระยะการแข่งขันแบบครอบคลุมในระดับ "ต้นทุน + การปฏิบัติตามกฎระเบียบ + ความสามารถในการส่งมอบทั่วโลก"

สรุปประจำปีและแนวโน้ม: โมเมนตัมการเติบโตสูงยังคงดำเนินต่อไป การแข่งขันเชิงโครงสร้างกลายเป็นประเด็นหลัก

โดยรวมแล้ว ในปี 2025 อุตสาหกรรมแบตเตอรี่สำหรับยานพาหนะไฟฟ้าและยานพาหนะพลังงานใหม่ (NEV) ยังคงอยู่ในวงจรการเติบโตสูง แต่การเติบโตของอุตสาหกรรมได้เข้าสู่ระยะของการ "แข่งขันเชิงโครงสร้าง" อย่างชัดเจน อัตราการเจาะตลาดของ NEV ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และความต้องการแบตเตอรี่สำหรับยานพาหนะไฟฟ้ายังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง ในขณะเดียวกันความแตกต่างในเส้นทางเทคโนโลยี ตลาดภูมิภาค และสภาพแวดล้อมนโยบายก็เพิ่มขึ้น

มองไปข้างหน้า อุตสาหกรรมจะเข้าสู่ระยะใหม่ที่มีอัตราการเติบโตที่มั่นคง การแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น และการแข่งขันระดับโลกที่ลึกซึ้งขึ้น บริษัทที่มีความได้เปรียบด้านขนาด ความสามารถในการควบคุมต้นทุน และความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการส่งมอบในต่างประเทศคาดว่าจะขยายความได้เปรียบในการแข่งขันรอบใหม่อย่างต่อเนื่อง