ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยเเฟดสหรัฐร้อนแรงขึ้น อลูมิเนียมตลาดล่วงหน้าหน้าซ่างไฮ่ยังคงแนวโน้มผันผวน [รายงานการประชุมอลูมิเนียม SMM ตอนเช้า]

12.24 รายงานการประชุมเช้า SMM

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในคืนวันที่ 23 ธันวาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2602 เปิดที่ 22,290 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 22,305 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 22,055 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,160 หยวน/ตัน ลดลง 0.16% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 164,000 ล็อต และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 292,000 ล็อต การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าระบบ MA อยู่ในรูปแบบกระทิง (MA5: 22,143 > MA10: 22,053.5 > MA20: 22,012.25 > MA60: 21,527.42) แนวโน้มขาขึ้นระยะกลางและระยะยาวยังคงอยู่ LME อลูมิเนียมเปิดที่ $2,943.5/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ $2,966/ตัน จุดต่ำสุดที่ $2,926/ตัน และปิดที่ $2,941/ตัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 15,800 ล็อต เพิ่มขึ้น 710 ล็อต และจำนวนสัญญาเปิดอยู่ที่ 681,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 739 ล็อต

ด้านเศรษฐกิจและการเงิน:สี จิ้นผิงได้ออกคำสั่งสำคัญเกี่ยวกับการทำงานของบริษัทรัฐวิสาหกิจกลาง สี จิ้นผิงเน้นย้ำว่าบริษัทรัฐวิสาหกิจกลางควรเน้นหน้าที่หลักและธุรกิจหลัก ปรับปรุงโครงสร้างของเศรษฐกิจรัฐอย่างต่อเนื่อง และเพิ่มประสิทธิภาพและความสามารถในการแข่งขันหลัก พวกเขาควรพื้นฐานบนเศรษฐกิจภาคการผลิต เสริมสร้างการทะลวงผ่านเทคโนโลยีหลักและสำคัญ และส่งเสริมการรวมกันระหว่างนวัตกรรมเทคโนโลยีและนวัตกรรมอุตสาหกรรม (กลาง) GDP ไตรมาสที่ 3 ของสหรัฐเติบโตเร็วที่สุดในสองปี ถึง 4.3% แต่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐลดลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ทำให้ดอลลาร์สหรัฐตกต่ำลงต่ำกว่าระดับ 98 (กระทิง ★)

พื้นฐาน:ด้านสต็อก ตามสถิติของ SMM ในวันที่ 23 ธันวาคม สต็อกอลูมิเนียมแท่งรวมในสามสถานที่ภายในประเทศเพิ่มขึ้น 11,500 ตันจากช่วงก่อนหน้า โดยสต็อกที่หวู่ซีเพิ่มขึ้น 6,000 ตัน และสต็อกที่กงอี้เพิ่มขึ้น 5,500 ตัน ในขณะเดียวกัน สต็อกอลูมิเนียมแท่งรวมในสองสถานที่เพิ่มขึ้น 500 ตันจากช่วงก่อนหน้า โดยสต็อกที่กว่างตงเพิ่มขึ้น 1,000 ตัน และสต็อกที่หวู่ซีลดลง 500 ตัน

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในช่วงเช้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 2601 ลดลง ศูนย์กลางราคาลดลงจากวันก่อน ราคาอลูมิเนียมที่ลดลงไม่ได้กระตุ้นความต้องการซื้อขายในตลาดตะวันออกของจีนข้อเสนอส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลด 20 หยวน/ตัน ถึงเบี้ยล่วงหน้า 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM โดยส่วนลด 10 หยวน/ตัน เป็นที่นิยมมากที่สุด เนื่องจากใกล้สิ้นปี ความต้องการขายและซื้อในตลาดค่อนข้างอ่อนแอ ดัชนีความต้องการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนเมื่อวันอังคารอยู่ที่ 2.41 ลดลง 0.07 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.38 ลดลง 0.17 จากสัปดาห์ก่อน ราคาเสนอ A00 อลูมิเนียมของ SMM อยู่ที่ 21,870 หยวน/ตัน ลดลง 60 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ส่วนลด 170 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า บรรยากาศในตลาดภาคกลางของจีนค่อนข้างดีขึ้น มีความต้องการซื้อจากผู้ใช้ปลายทางเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าความต้องการขายจะลดลงเล็กน้อย ภายใต้อิทธิพลของราคาอลูมิเนียมที่ลดลง ข้อเสนอในตลาดเริ่มอ่อนแอแล้วกลับมาทรงตัว ราคากลางของการทำธุรกรรมสุดท้ายอยู่ระหว่างส่วนลด 40 หยวน/ตัน ถึงราคาเท่ากันเมื่อเทียบกับราคาภาคกลาง ดัชนีความต้องการส่งมอบในตลาดภาคกลางเมื่อวันอังคารอยู่ที่ 2.75 ลดลง 0.02 จากสัปดาห์ก่อน ขณะที่ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.43 เพิ่มขึ้น 0.14 จากสัปดาห์ก่อน ราคาปิดของ SMM อลูมิเนียมในภาคกลางอยู่ที่ 21,710 หยวน/ตัน ลดลง 60 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ส่วนลด 330 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า ผลต่างราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -160 หยวน/ตัน ยังคงทรงตัว

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:เมื่อวันอังคาร ราคาสปอตอลูมิเนียมหลักลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ราคาปิดของ SMM A00 สปอตอยู่ที่ 21,870 หยวน/ตัน ตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิลโดยรวมมีการปรับตัวเล็กน้อย บริษัทรีไซเคิลบางแห่งรายงานว่ามีสต็อกเศษโลหะผสมอลูมิเนียมหล่อจำนวนมากสะสมในช่วงฤดูกาลที่มีความต้องการสูง พร้อมกับคำสั่งซื้อที่ไม่เพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้การจัดซื้อวัสดุรีไซเคิลที่เกี่ยวข้องชะลอตัวลง นอกจากนี้ การจำกัดการผลิตเนื่องจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ ในฉงชิ่งทำให้ความต้องการอลูมิเนียมรีไซเคิลจากภาคส่วนล่างลดลงเล็กน้อย บริษัทรีไซเคิลโลหะผสมอลูมิเนียมรองระบุว่า เนื่องจากการสะสมสต็อกสำหรับเทศกาลตรุษจีนคาดว่าจะเริ่มเร็ว ๆ นี้ กำลังดำเนินการจัดซื้อวัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิลอย่างเข้มข้น ทำให้การจัดซื้อวัสดุรีไซเคิลอลูมิเนียมเร่งขึ้นในวันอังคาร ราคาเศษอลูมิเนียม UBC ที่ถูกบีบอัดอยู่ที่ประมาณ 16,350-16,850 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่เศษอลูมิเนียมที่ถูกขยี้ (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ประมาณ 18,100-18,600 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษอลูมิเนียม UBC ที่ถูกบีบอัดลดลง 50 หยวน/ตัน ส่วนราคาเศษอลูมิเนียมที่ถูกขยี้ในบางพื้นที่เช่น เจียงซี กุ้ยโจว และหูหนาน ยังคงทรงตัวในวันอังคาร ตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกขยี้ (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) คาดว่าจะอยู่ที่ 18,000-18,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สถานการณ์การขาดแคลนเศษอลูมิเนียมยากที่จะกลับมาเป็นปกติในระยะสั้น และการขาดแคลนวัตถุดิบที่นำเข้ากำลังสนับสนุนราคา เมื่อการสะสมวัตถุดิบก่อนเทศกาลตรุษจีนกำลังจะเริ่มต้น การจัดซื้อวัตถุดิบโดยบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมบางแห่งจะให้การสนับสนุนความต้องการเศษอลูมิเนียมอย่างไรก็ตาม การจำกัดการผลิตจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ในภาคกลางและภาคตะวันตกเฉียงใต้ของประเทศทำให้ผู้ร่วมตลาดมีความระมัดระวัง ภาพรวมแล้ว การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อในตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์หน้า ควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมหลัก การดำเนินการตามมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และการเปลี่ยนแปลงในการจัดซื้อของบริษัทที่อยู่ต่ำกว่า นอกจากนี้ยังต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับตัวลงจากระดับสูง

โลหะผสมอลูมิเนียมที่สอง:ในตลาดฟิวเจอร์ส สัญญาหลักของโลหะผสมอลูมิเนียมหล่อ 2602 เปิดที่ 21,240 หยวน/ตันในวันอังคาร หลังจากเปิดตลาด ราคาวิ่งลงไปที่จุดต่ำสุดที่ 21,105 หยวน/ตัน จากนั้นแกว่งตัวและเด้งขึ้นไปที่จุดสูงสุดที่ 21,280 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 21,265 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน หรือ 0.19% จากวันทำการก่อนหน้านี้ ฝ่ายขาลงลดตำแหน่งในตลาดฟิวเจอร์ส ในตลาดสดวันอังคาร ราคา SMM A00 อลูมิเนียมลดลง 60 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 21,870 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 ทรงตัวที่ 21,800 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร แต่ตลาดอลูมิเนียมที่สองโดยรวมยังคงทรงตัว ปัจจุบันการจัดหาวัตถุดิบกำลังเข้มข้น พร้อมกับบริษัทอลูมิเนียมที่สองเข้าสู่ระยะการสะสมวัตถุดิบ นำไปสู่ความต้องการเศษอลูมิเนียมที่เพิ่มขึ้นความเชื่อมั่นของผู้ค้า้าที่จะยึดราราคาให้แข็งแกร่งยังคงเห็นได้ชัด ซึ่งช่วยสนับสนุนต้นทุนอลูมิเนียมทุติยภูมิ อย่างไรก็ตาม ด้านอุปสงค์อ่อนตัวลงเล็กน้อย และการซื้อขายในตลาดโดยรวมดำเนินไปอย่างเชื่องช้า ในด้านอุปทาน มีการประกาศเตือนภัยสภาพอากาศมลพิษรุนแรงในหลายภูมิภาคเมื่อไม่นานนี้ ส่งผลให้บางบริษัทอลูมิเนียมทุติยภูมิต้องเผชิญกับข้อจำกัดหรือหยุดการผลิต ส่งผลให้อุปทานหดตัวเล็กน้อย โดยรวมแล้ว การสนับสนุนจากต้นทุนและการรัดตัวของอุปทานร่วมกันสร้างฐานราราคาให้มั่นคง แต่การชะลอตัวของอุปสงค์และราราคาอลูมิเนียมที่ผันผวนในระดับสูงกดดันความต้องการซื้อจากผู้บริโภคขั้นปลาย คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น ด้านการนำเข้า ขณะนี้ราราคาเสนอขาย ADC12 จากต่างประเทศอยู่ที่ 2,630-2,650 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ตั้งแต่เดือนธันวาคมเป็นต้นมา จากการผลักดันของต้นทุนและการปรับนโยบายในบางภูมิภาค ราราคาตลาดสดในประเทศได้ปรับเพิ่มขึ้นตามเป็น 21,000-21,200 หยวนต่อตัน แม้ว่าการแข็งค่าของหยวนและกำไรในตลาดล่วงหน้าซ่างไฮจะทำให้ขาดทุนจากการนำเข้าในทันทีลดลง แต่ภาพรวมยังคงอยู่ในช่วงกลับหัว โดยคาดว่าว่าปริมาณการนำเข้าในเดือนธันวาคมจะอยู่ที่ 70,000-80,000 ตัน ในขณะที่ปริมาณการนำเข้าเข้าทั้งปี 2568 คาดว่าจะต่ำกว่า 1 ล้านตัน ลดลงประมาณ 18% เมื่อเทียบปีต่อปี

สรุปตลาดอลูมิเนียม:โดยรวม ในด้านมหภาค ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคทั้งในและต่างประเทศเอื้ออำนวย โดยตลาดมีความคาดหวังมากขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลบวกต่อราคาโลหะพื้นฐาน จากมุมมองพื้นฐาน โครงสร้างพื้นฐานในประเทศในปัจจุบันยังยากที่จะสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอุปสงค์สุดท้ายยังอ่อนแอ และสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวลดลงตามมา โดยรวมแล้ว แม้แรงผลักดันจากพื้นฐานจะมีจำกัด แต่ด้านมหภาคทั้งในและต่างประเทศยังคงมองในแง่ดี และรูปแบบการผันผวนของราราคาอลูมิเนียมในระดับสูงยังไม่เปลี่ยนแปลง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]