ความคาดหวังลดดอกเบี้ยร้อนแรงหนุนตลาดอลูมิเนียม ขณะที่พื้นฐานจำกัดโอกาสปรับตัวขึ้น [รายงานการประชุมอลูมิเนียมยามเช้า้าของ SMM]

12.19 รายงานการประชุมเช้า SMM

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า: ในช่วงคืนวันที่ 18 ธันวาคม สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE 2602 ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 21,965 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 22,035 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 21,910 หยวน/ตัน และปิดที่ 22,030 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 75 หยวน/ตัน หรือ 0.34% จากวันก่อนหน้า จากมุมมองทางเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA มีการจัดเรียงแบบกระจาย (MA5: 21,958.00 > MA10: 21,936.50 < MA20: 22,016.25 > MA40: 21,866) ในขณะที่ระดับแท่งเทียน MACD 4 ชั่วโมงยังคงแสดงแท่งสีเขียว (DIFF: 24.90, DEA: 37.07) สำหรับปริมาณการถือครองสัญญา ปริมาณการถือครองสัญญาในช่วงคืนอยู่ที่ประมาณ 299,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 4,556 สัญญาจากช่วงกลางวัน อลูมิเนียม LME เปิดที่ 2,896 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 2,918 ดอลลาร์/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 2,887.5 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 2,917 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.38% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 16,900 สัญญา เพิ่มขึ้น 163 สัญญา และปริมาณการถือครองสัญญาอยู่ที่ 674,000 สัญญา เพิ่มขึ้น 4,126 สัญญา

ด้านเศรษฐกิจและการเงิน: หลัวเหวิน ผู้อำนวยการและเลขาธิการพรรคของสำนักงานบริหารตลาดแห่งชาติ เป็นประธานในการประชุมขยายของคณะกรรมการพรรคเพื่อส่งต่อและศึกษาจิตวิญญาณของการประชุมเศรษฐกิจกลางประจำปี และวางแผนมาตรการในการดำเนินการ ในการประชุมได้เรียกร้องให้เพิ่มความพยายามในการสร้างตลาดภายในประเทศที่เป็นเอกภาพ เสริมสร้างการกำกับดูแลการแข่งขันอย่างเป็นธรรม และส่งเสริมการไหลเวียนทางเศรษฐกิจอย่างราบรื่น นอกจากนี้ยังเรียกร้องให้มีการแก้ไข "การแข่งขันแบบหมุนเวียน" อย่างครอบคลุม เพื่อส่งเสริมลำดับความสำคัญของตลาดที่มีคุณภาพและราคาสูง รวมถึงการแข่งขันที่ดี ควรดำเนินการต่อไปในการปรับปรุงสภาพแวดล้อมทางธุรกิจกระตุ้นความมีชีวิตชีวาของผู้ประกอบการต่างๆ และเพิ่มพลังงานภายในตลาด (บวก★) ข้อมูลที่กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันที่ 18 ระบุว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่า 3% ในเดือนกันยายน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในเดือนตุลาคมไม่ได้รับการเปิดเผยเนื่องจากการ "ปิด" ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ (บวก★) คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารแห่งชาติอังกฤษซึ่งมีสมาชิก 9 คน ลงคะแนนเสียง 5-4 ในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 3.75% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 4 ของปีนี้ในจำนวนนี้ ผู้ว่าการธนาคารแห่งอังกฤษ เบลีย์ มีบทบาทในการลงคะแนนเสียงที่ "เป็นผลตัดสิน" เขาเคยลงคะแนนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนพฤศจิกายน แต่ครั้งนี้เขาเลือกที่จะสนับสนุนค่ายลดอัตราดอกเบี้ย (เชิงบวก★)

พื้นฐาน: ด้านการผลิต กำลังการผลิตอลูมิเนียมใหม่ในจีนและอินโดนีเซียได้รับการปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง และการผลิตที่ดำเนินการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่งผลให้มีการเพิ่มการผลิตรายสัปดาห์ ในด้านความต้องการ เดือนธันวาคมเป็นช่วงนอกฤดูกาลของการบริโภคตามปกติ และอัตราการดำเนินงานของภาคสายไฟและแท่งอลูมิเนียมที่ใช้ในภาคการผลิตที่อยู่ต่ำกว่าระดับหนึ่งได้ลดลงในสัปดาห์นี้ ภายใต้อิทธิพลของการอ่อนแอลงของความต้องการ ปริมาณอลูมิเนียมเหลวรายสัปดาห์ที่บันทึกโดย SMM อยู่ที่ 76.3% ในสัปดาห์นี้ ลดลง 0.24 เปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในช่วงเช้า ราคาสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2601 แกว่งตัวลง แต่ศูนย์กลางการซื้อขายย้ายขึ้นเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ผู้ค้าขายสินค้าในช่วงปลายปีเพื่อเรียกเก็บเงิน โดยเสนอสินค้าในราคาที่ถูกกว่า ตลาดสดมีสินค้าเพียงพอ ด้วยราคาเสนอที่ลดลง 50 ถึง 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM โดยเฉพาะราคาที่ลดลง 30 หยวน/ตัน พบมากที่สุด ความต้องการอ่อนแอลงในช่วงนอกฤดูกาล และภาคการผลิตที่อยู่ต่ำกว่าระดับหนึ่งซื้อสินค้าตามความจำเป็น ด้วยราคาจริงส่วนใหญ่รวมอยู่ที่ราคาที่ลดลง 30 หยวน/ตัน ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความต้องการขายในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.46 ลดลง 0.17 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.41 ลดลง 0.1 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM A00 อลูมิเนียมอยู่ที่ 21,730 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ที่ราคาที่ลดลง 140 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ลดลง 30 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ในวันพฤหัสบดี การทำธุรกรรมในตลาดกลางจีนยังคงอ่อนแอ ภาคการผลิตที่อยู่ต่ำกว่าระดับหนึ่งยังคงมีความต้องการซื้อที่อ่อนแอ และมีผู้ค้าซื้อน้อยในตลาด ด้วยผู้ขายจำนวนมาก ราคาการทำธุรกรรมในตลาดกลางจีนลดลงอย่างมากและคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง ราคาการทำธุรกรรมจริงอยู่ระหว่างราคาที่ลดลง 10 ถึง 50 หยวน เมื่อเทียบกับราคาตลาดกลางจีน ด้วยปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางจีนอยู่ที่ 2.79 เพิ่มขึ้น 0.05 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.67 ลดลง 0.02 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM ตลาดกลางจีนปิดที่ 21,620 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ที่ราคาที่ลดลง 250 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ลดลง 60 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้าความต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -110 หยวน/ตัน ลดลง 30 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันพฤหัสบดี ราคาอะลูมิเนียมหลักแบบสปอตปรับลดลงเมื่อเทียบกับวันทำการซื้อขายก่อนหน้า โดย SMM A00 สปอตปิดที่ 21,730 หยวน/ตัน ตลาดเศษอะลูมิเนียมโดยรวมมีความมั่นคง ในขณะที่บางบริษัทรีไซเคิลรายงานว่ามีสต็อกเศษโลหะผสมอะลูมิเนียมที่สะสมไว้ในช่วงฤดูกาลสูงสุดมากเกินไป และขาดคำสั่งซื้อเพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้ชะลอการจัดซื้อเศษวัสดุที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ การจำกัดการผลิตจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในฉงชิ่งได้ส่งผลกระทบต่ออัตราการดำเนินงานของบริษัทโลหะผสม ทำให้ความต้องการเศษอะลูมิเนียมจากภาคปลายทางอ่อนแอลงเล็กน้อย ตลาดเศษอะลูมิเนียมนำเข้าเผชิญกับวัตถุดิบที่ขาดแคลน และผู้ค้าส่วนใหญ่รักษาระดับสต็อกต่ำ อย่างไรก็ตาม การปรับราคาอะลูมิเนียมในกลางสัปดาห์ทำให้ราคาเศษอะลูมิเนียมลดลง ผู้จำหน่ายเศษอะลูมิเนียมบางคนยืนยันราคาและไม่เต็มใจขาย ในขณะที่บริษัทโลหะผสมภาคปลายทางก็เผชิญกับภาวะขาดแคลนวัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล ในวันพฤหัสบดี เศษอะลูมิเนียม UBC ถูกเสนอราคาว่า 16,250-16,750 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) ถูกเสนอราคาว่า 18,000-18,550 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษอะลูมิเนียม UBC สายไฟอะลูมิเนียมสะอาด เศษอะลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสี เศษอะลูมิเนียมหล่อเครื่องจักร เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียดผสม มีความมั่นคงหรือเพิ่มขึ้น 25-50 หยวน/ตัน WoW สำหรับความต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ในวันที่ 18 ธันวาคม ความต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียดปิดที่ 1,924 หยวน/ตัน และความต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และสายไฟอะลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูคือ 901.9 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,200-18,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สถานการณ์การขาดแคลนยังคงยากที่จะเปลี่ยนแปลง ด้วยข้อจำกัดในการนำเข้าและการรีไซเคิล ทำให้มีพื้นฐานรองรับราคาด้านความต้องการ แรงผลักดันส่งท้ายปีเพื่อเป้าหมายรายปีในภาคอลูมิเนียมรองและผลกระทบที่ทำให้ราคาสูงขึ้นซ้อนกัน ส่งผลให้ผู้ประกอบการใช้วัสดุเหลือใช้ในภาคการอัดรีดและการกลิ้งระมัดระวังในการซื้อด้วยราคาที่สูง แนวโน้มราคาของอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก พร้อมกับผลกระทบจากการจำกัดการผลิตจากนโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและการขนส่งที่จำกัดในภาคกลางของประเทศ ทำให้ตลาดมีความระมัดระวัง ในภาพรวม การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป โดยต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมหลัก นโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และอัตราการจัดซื้อของภาคปลายทางอย่างใกล้ชิด พร้อมกับต้องระวังความเสี่ยงของการปรับลดจากระดับสูง

อัลลอยด์อลูมิเนียมรอง:ด้านฟิวเจอร์ส ในวันพฤหัสบดีสัปดาห์นี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมหล่อหลอม 2602 เปิดที่ระดับสูงสุดของวันที่ 21,170 หยวน/ตัน ตลอดวัน ราคาฟิวเจอร์สแกว่งตัวลงแตะระดับต่ำสุดที่ 21,005 หยวน/ตัน และปิดที่ 21,110 หยวน/ตัน ลดลง 60 หยวน/ตัน หรือ 0.28% จากวันทำการก่อนหน้า ตลาดฟิวเจอร์สมีลักษณะของการลดสถานะซื้อ ในตลาดจริงวันพฤหัสบดีสัปดาห์นี้ ราคา SMM A00 อลูมิเนียมปรับลดเล็กน้อย 20 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 21,730 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 ทรงตัวที่ 21,650 หยวน/ตัน ด้วยราคาอลูมิเนียมที่แกว่งตัวอยู่ในกรอบ ราคาเสนอในตลาดอลูมิเนียมรองโดยทั่วไปมีความมั่นคง ปัจจุบัน แหล่งวัตถุดิบมีความขาดแคลน และพ่อค้าอลูมิเนียมเหลือใช้มีความต้องการที่จะรักษาราคามาก สนับสนุนต้นทุนของอลูมิเนียมรอง อย่างไรก็ตาม การแกว่งตัวของราคาอลูมิเนียมทำให้ความต้องการรอคอยของภาคปลายทางเพิ่มขึ้น ความต้องการลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้การทำธุรกรรมในตลาดช้าลง ในภาพรวม การสนับสนุนต้นทุนทำให้ราคาพื้นฐานมั่นคง แต่ความต้องการที่ชะลอตัวและความผันผวนของราคาอลูมิเนียมร่วมกันกดดันความต้องการซื้อ คาดว่าราคา ADC12 จะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น

สรุปตลาดอลูมิเนียม:มุมมองเชิงมาโคร ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอ ทำให้มีพื้นที่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ร่วมกับสัญญาณที่อ่อนโยนจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งเสริมความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ทำให้อารมณ์เชิงมาโครดีขึ้นในแง่ของอุปทาน ภาคอุตสาหกรรมยังคงมีผลกำไรสูง ควบคู่ไปกับการปล่อยกำลังการผลิตใหม่อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้อุปทานอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านความต้องการ แม้ว่าเดือนธันวาคมจะเป็นช่วงนอกฤดูกาลของการบริโภค แต่การบริโภคในภาคยานยนต์ พลังงาน และอิเล็กทรอนิกส์แสดงถึงความแข็งแกร่งโดยไม่มีความอ่อนแอตามฤดูกาลอย่างเห็นได้ชัด แม้ว่าสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวที่จัดจำหน่ายโดยตรงจะลดลง แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง ในด้านสินค้าคงคลัง แม้ว่าสินค้าคงคลังแท่งอลูมิเนียมของ SMM จะเปลี่ยนเป็นการลดสินค้าคงคลังภายในสัปดาห์ หลังจากประสิทธิภาพในการขนส่งแท่งอลูมิเนียมในซินเจียงปรับปรุงขึ้น สินค้าคงคลังทางสังคมที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้เร่งไหลเข้ามา; ร่วมกับความต้องการที่อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาลยังคงอ่อนแอกว่าการเพิ่มขึ้นของอุปทาน คาดว่าสินค้าคงคลังทางสังคมของแท่งอลูมิเนียมของ SMM จะแสดงแนวโน้มการสะสมสินค้าคงคลังในสัปดาห์หน้า ในด้านต้นทุน ราคาอะลูมินาลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ราวด์วัสดุเสริมส่วนใหญ่อยู่ในภาวะทรงตัว ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตขอบเขตของอลูมิเนียมลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผลกระทบที่สนับสนุนราคาอลูมิเนียมจากต้นทุนลดลงอย่างมาก โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานภายในประเทศในปัจจุบันขาดการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง แต่ความเสี่ยงจากการลดการผลิตต่างประเทศและการปรับปรุงความรู้สึกเชิงมหภาคให้การสนับสนุนบางส่วน SMM คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะคงแนวโน้มการแกว่งตัวที่ระดับสูงในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้มาเพื่อใช้เป็นแนวทางเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำโดยตรงในการตัดสินใจลงทุนวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]