แนวโน้มภาพรวมค่อยๆ เย็นลง อลูมิเนียมในตลาดล่วงหน้าหน้าซ่างไฮ่ปรับลดเล็กน้อยในระดับสูง [รายงานการประชุมอลูมิเนียม SMM ตอนเช้า]

บันทึกการประชุมเช้า SMM วันที่ 17 ธันวาคม

ฟิวเจอร์ส: ในช่วงการซื้อขายกลางคืนวันที่ 16 ธันวาคม สัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2602 เปิดตลาดที่ 21,845 หยวน/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 21,885 หยวน/ตัน และลดลงไปต่ำสุดที่ 21,810 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 21,825 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตัน หรือ 0.09% จากราคาปิดตลาดครั้งก่อน การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นตามด้วยการถอยกลับ (MA5: 21,846.00 < MA10: 21,949.50 < MA20: 22,040.50 > MA40: 21,823.25) โดยแท่งเทียน 4 ชั่วโมงของ MACD ยังคงแสดงฮิสโตแกรมสีเขียว (DIFF: 15.06, DEA: 60.54) ปริมาณการซื้อขายที่ยังไม่สิ้นสุดในช่วงกลางคืนอยู่ที่ประมาณ 288,000 ล็อต ลดลง 736 ล็อตจากช่วงกลางวัน ราคาอลูมิเนียม LME เปิดตลาดที่ 2,872.5 ดอลลาร์/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 2,886 ดอลลาร์/ตัน และลดลงไปต่ำสุดที่ 2,850 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,882.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.26% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 22,100 ล็อต เพิ่มขึ้น 3,211 ล็อต ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายที่ยังไม่สิ้นสุดอยู่ที่ 682,000 ล็อต ลดลง 12,948 ล็อต

มหภาค: เจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องจากคณะกรรมการการเงินและเศรษฐกิจกลางระบุว่าการขยายความต้องการภายในประเทศเป็นความสำคัญสูงสุดในปีหน้า โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในการบริโภคและกระตุ้นการบริโภคจากทั้งฝั่งอุปทานและฝั่งความต้องการ เกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาการแข่งขันแบบ "อินโวลูชัน" อย่างครอบคลุม ในระดับองค์กร ควรเพิ่มความเข้มข้นในการยับยั้งการแข่งขันดังกล่าว ควรเร่งสร้างกลไกในการควบคุมกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมหลัก พร้อมกับการเพิ่มการตรวจสอบและเตือนภัยแบบไดนามิก เพื่อให้มั่นใจว่าทั้งกำลังการผลิตที่ล้าสมัยจะออกจากตลาดอย่างเป็นระเบียบและกำลังการผลิตใหม่ที่มีคุณภาพสูงจะเปลี่ยนผ่านได้อย่างราบรื่น (แนวโน้มขาขึ้น★) เมื่อวันอังคารเวลาตามเวลาตะวันออก ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกาแสดงให้เห็นว่าจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 64,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ 45,000 ตำแหน่ง ตัวเลขเดือนตุลาคมถูกปรับลดลงเป็นลบ 105,000 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ลดลง 25,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นสู่ 4.6% สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 4.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2564 (แนวโน้มขาลง★)

ปัจจัยพื้นฐาน: ตลาดสัญญาอลูมิเนียม ingot ระยะยาวในประเทศในปี 2569 มีลักษณะเป็นราคาที่คงที่แต่มีการปรับตัว ความเต็มใจในการเซ็นสัญญาลดลง และรูปแบบอุปทาน-ความต้องการที่ตึงตัวราคาสัญญาระยะยาวที่แตกต่างกันในภูมิภาคต่างๆ แสดงการปรับค่าพรีเมียมและดิสเคานต์ที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับราคาอลูมิเนียม A00 ของ SMM ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาอลูมิเนียมผันผวนอยู่ในระดับสูง ความต้องการของภาคการผลิตที่แตกต่างกัน และภาวะขาดแคลนซัพพลายทั่วโลก คาดว่าปริมาณสัญญาระยะยาวที่ลงนามจะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2025 ทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2601 ผันผวนลงในช่วงเช้า ผู้ขายมุ่งเน้นในการขาย ในขณะที่ความต้องการซื้อของภาคการผลิตมีความระมัดระวังและลดลงอย่างเห็นได้ชัด แต่ด้วยราคาที่ลดลงอย่างมาก บางผู้ขายยังคงยืนยันราคา แสดงถึงความไม่เต็มใจที่จะขายในราคาดิสเคานต์สูง ข้อเสนอส่วนใหญ่อยู่ที่ดิสเคานต์ 10 หยวน/ตัน หรือเท่ากับราคา บางผู้ค้าขยายดิสเคานต์เพื่อขาย โดยเสนอราคาดิสเคานต์ 30 ถึง 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ยของ SMM การซื้อขายจริงส่วนใหญ่อยู่ที่ดิสเคานต์ 20 หยวน/ตัน หรือเท่ากับราคาเฉลี่ยของ SMM ผู้ค้ารายใหญ่มีการซื้อขายที่ราคากลาง ในวันอังคาร ดัชนีความรู้สึกในการขายของตลาดตะวันออกคือ 2.83 ลดลง 0.03 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้อคือ 2.58 ลดลง 0.17 จากสัปดาห์ก่อน ในวันที่ 16 ธันวาคม ราคาอลูมิเนียม A00 ของ SMM คือ 21,630 หยวน/ตัน ลดลง 80 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคานต์ 100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ในวันอังคาร ตลาดกลางประเทศมีการซื้อขายที่ค่อนข้างเงียบเหงา มีพรีเมียมและดิสเคานต์สูง ความต้องการซื้อของภาคการผลิตอ่อนแอ ทำให้ผู้ค้ามีการซื้อขายที่น้อยลง ในขณะที่ผู้ขายปล่อยสินค้าจำนวนมาก ทำให้ราคาต่อเนื่องลดลง ราคาการซื้อขายจริงอยู่ระหว่างพรีเมียม 20 หยวน/ตัน ถึงดิสเคานต์ 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาของตลาดกลางประเทศ ในวันอังคาร ดัชนีความรู้สึกในการขายของตลาดกลางประเทศคือ 2.72 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้อคือ 2.71 ลดลง 0.08 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM ของตลาดกลางประเทศปิดที่ 21,560 หยวน/ตัน ลดลง 90 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคานต์ 170 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ความต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -70 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันอังคาร ราคาอะลูมิเนียมหลักที่ซื้อขายกันตามตลาดลดลงต่อเนื่องจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า โดยราคาปิดของ SMM A00 อยู่ที่ 21,630 หยวน/ตัน ในขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมก็ปรับลดลงเล็กน้อย บริษัทบางแห่งที่ใช้วัสดุเหลือใช้รายงานว่ามีสต็อกเศษโลหะผสมอะลูมิเนียมที่สะสมมาในช่วงฤดูกาลสูงสุดจำนวนมาก แต่ไม่มีคำสั่งซื้อเพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้ชะลอการจัดซื้อเศษวัสดุที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ การจำกัดการผลิตด้วยเหตุผลทางสิ่งแวดล้อมในฉงชิ่งยังส่งผลกระทบต่ออัตราการดำเนินงานของบริษัทโลหะผสม ทำให้ความต้องการเศษอะลูมิเนียมลดลงเล็กน้อย ตลาดเศษอะลูมิเนียมนำเข้าเผชิญกับภาวะขาดแคลน ส่งผลให้ผู้ค้าคงระดับสต็อกต่ำ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของราคาอะลูมิเนียมในกลางสัปดาห์ทำให้ราคาเศษอะลูมิเนียมลดลง ผู้จำหน่ายเศษอะลูมิเนียมบางคนยืนยันราคาและไม่ยอมขาย ในขณะที่บริษัทโลหะผสมที่เป็นผู้ซื้อก็เผชิญกับภาวะขาดแคลนวัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล ในวันอังคาร เศษกระป๋องอะลูมิเนียมถูกเสนอราคาในช่วง 16,200–16,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคากันตามปริมาณอะลูมิเนียม) ถูกเสนอราคาในช่วง 17,900–18,450 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษกระป๋องอะลูมิเนียม เศษสายไฟอะลูมิเนียมที่สะอาด เศษอลูมิเนียมที่เป็นแท่งและไม่มีสี เศษอะลูมิเนียมสำหรับหล่อ เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ ลดลง 50–100 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน สำหรับความต่างระหว่างราคา A00 อะลูมิเนียมและเศษอะลูมิเนียม ความต่างระหว่างราคา A00 อะลูมิเนียมและเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ ปิดที่ 1,901 หยวน/ตัน ในวันที่ 16 ธันวาคม ในขณะที่ความต่างระหว่างราคา A00 อะลูมิเนียมและเศษสายไฟอะลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูอยู่ที่ 882.5 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมที่ถูกตัดเป็นชิ้นเล็กๆ (กำหนดราคากันตามปริมาณอะลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,100–18,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ภาวะขาดแคลนยังคงยากที่จะแก้ไขเนื่องจากข้อจำกัดในการนำเข้าและการรีไซเคิล ทำให้มีพื้นฐานรองรับราคา ในด้านความต้องการ แรงผลักดันจากการพยายามบรรลุเป้าหมายประจำปีของอะลูมิเนียมทุติยภูมิและการยับยั้งโดยราคาที่สูงขึ้นทำให้บริษัทที่ใช้เศษอะลูมิเนียมสำหรับการอัดและกลิ้งซื้ออย่างระมัดระวังเนื่องจากไม่พอใจกับราคาแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก ร่วมกับผลกระทบที่เกิดจากข้อจำกัดการผลิตที่มาจากนโยบายสิ่งแวดล้อมและการขนส่งในภาคกลางของประเทศ ทำให้ความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวัง ภาพรวมแล้ว การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป จำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมหลัก นโยบายสิ่งแวดล้อม และอัตราการจัดซื้อของภาคปลายทางอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับลดราคาที่สูง

อัลลอยด์อลูมิเนียมสองชั้น: ในส่วนของฟิวเจอร์ส สัญญาที่ซื้อขายมากที่สุดสำหรับอัลลอยด์อลูมิเนียมหล่อเปิดที่ 20,955 หยวน/ตัน ในวันอังคาร โดยเริ่มต้นลดลงแล้วเพิ่มขึ้นภายในวัน ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 20,805 หยวน/ตัน ก่อนเที่ยง จากนั้นกลับมาเพิ่มขึ้นในช่วงบ่ายถึงระดับสูงสุดที่ 20,975 หยวน/ตัน ปิดที่ 20,950 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า คิดเป็น 0.02% ตลาดเห็นฝ่ายขาลงลดตำแหน่ง ส่วนในส่วนของราคาสด ราคา SMM A00 อลูมิเนียมสดลดลงต่อเนื่อง 80 หยวน/ตัน เป็น 21,630 หยวน/ตัน ในวันอังคาร ในขณะที่ราคา ADC12 ทรงตัวที่ 21,600 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมขยายการลดลงในวันอังคาร ราคาระหว่างตลาดอลูมิเนียมสองชั้นแสดงความแตกต่างเล็กน้อย บางบริษัทปรับราคาเสนอลง 100 หยวน/ตัน ตามตลาด ในขณะที่บางบริษัทเลือกที่จะรักษาราคาเสนอที่แน่นอน ด้วยท่าทีรอคอย ปัจจุบัน วัตถุดิบมีการขาดแคลนโดยทั่วไป ความไม่เต็มใจในการขายของพ่อค้าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลง และต้นทุนสูงสนับสนุนราคาอลูมิเนียมสองชั้น ทำให้ราคาค่อนข้างแข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมอย่างรวดเร็วทำให้ความรู้สึกของการรอคอยของภาคปลายทางเพิ่มขึ้น ร่วมกับสัญญาณของการอ่อนแอของความต้องการที่ขอบเขต ทำให้การค้าขายโดยรวมค่อนข้างเงียบเหงา ภาพรวมแล้ว การสนับสนุนด้านต้นทุนสร้างพื้นฐานราคา ในขณะที่ความต้องการที่อ่อนแอและการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมกดดันความต้องการซื้อ คาดว่าราคา ADC12 จะทรงตัวอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น

สรุปตลาดอลูมิเนียม: จากมุมมองเชิงมาโคร ความรู้สึกของตลาดค่อยๆ เย็นลง ด้านการจัดหา กำลังการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการอยู่ในประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 44.39 ล้านตัน กำไรอุตสาหกรรมที่สูงกระตุ้นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของกำลังการผลิตที่ดำเนินการ แต่การเปลี่ยนแปลงของขนาดโดยรวมค่อนข้างน้อย ไม่มีการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญด้านอุปสงค์ แม้เดือนธันวาคมจะเป็นช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามปกติ แต่ภาคการบริโภค เช่น ยานยนต์ พลังงาน และอิเล็กทรอนิกส์ ยังแสดงความยืดหยุ่นได้ดี โดยไม่พบความอ่อนแอตามฤดูกาล และสัดส่วนการจัดส่งอะลูมิเนียมเหลวโดยตรงยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม เมื่อประสิทธิภาพการขนส่งแท่งอะลูมิเนียมจากซินเจียงดีขึ้น สินค้า้าคงคลังในระบบที่สะสมก่อนหน้านี้จึงไหลเข้าสู่ตลาดเร่งขึ้น ในขณะที่ความต้องการโดยรวมในช่วงนอกฤดูกาลยังคงเติบโตช้ากว่าว่าอุปสงค์ คาดว่าว่าสินค้า้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมในระบบจะยังคงสะสมเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จนถึงปัจจุบัน สินค้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมในประเทศสะสมอยู่ที่ประมาณ 600,000 ตัน ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามปีสำหรับช่วงเดียวกันและมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีก ด้านต้นทุน ราคาอะลูมินายังคงปรับตัวลดลง ราคาวัสดุเสริมอยู่ในระดับคงที่โดยรวม ส่งผลให้ต้นทุนส่วนเพิ่มของการผลิตอะลูมิเนียมลดลงอย่างต่อเนื่อง และการสนับสนุนจากต้นทุนต่อราคาอะลูมิเนียมอ่อนแรงลงมาก โดยรวมแล้ว ตลาดอะลูมิเนียมเผชิญกับอุปทานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย อุปสงค์ที่ยืดหยุ่นแต่ยังอ่อนแอ และการสนับสนุนจากต้นทุนที่ลดลงอย่างมาก พื้นฐานจึงมีแนวโน้มขาลง เมื่อรวมกับแรงขายทำกำไรหลังจากตลาดรับทราบความคาดหวังการลดดอกเบี้ยแล้ว SMM คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยในระยะสั้น และจะเคลื่อนไหวอยู่ในระดับสูงเป็นหลัก

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]