ทิศทางนโยบายมหภาคและสินค้าคงคลังต่ำหนุนราราคาอะลูมิเนียม ความเสี่ยงความขัดแย้งทางการค้าที่อาจเกิดขึ้นจำกัดพื้นที่ปรับตัวขึ้น [รายงานการประชุมอะลูมิเนียมยามเช้า้าของ SMM]

12.12 บันทึกการประชุมเช้า SMM

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ราคาอลูมิเนียม SHFE ปิดที่ 22,175 หยวน/ตันในช่วงคืน เพิ่มขึ้น 0.82% ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด โดย MA5 (22,174) และ MA10 (22,168.5) แสดงแนวโน้มขาขึ้น บ่งบอกถึงโครงสร้างระยะสั้นที่แข็งแกร่ง ค่า MACD สองเส้นอยู่เหนือแกนศูนย์ (DIF 4.2787, DEA 3.3368) ด้วยแท่งฮิสโตแกรมขยายเป็น 1.8839 แสดงถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (VOLUME 302, MA5 268) บ่งบอกถึงการฟื้นตัวของการเข้าร่วมตลาด เสนอช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม SHFE ที่ 21,950-22,100 อลูมิเนียม LME ปิดที่ $2,895/ตัน เพิ่มขึ้น 1.14% ราคาเด้งกลับใกล้กับ MA5 ($2,896.2) แต่ยังคงถูกกดดันโดย MA60 ($2,898.99) ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงเป็นแนวโน้มขาลง ค่า MACD สองเส้นอยู่ใต้แกนศูนย์ (DIF -0.7280, DEA -0.6449) ด้วยแท่งฮิสโตแกรมลดลงเหลือ -0.1662 บ่งบอกถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนแอลง เสนอช่วงการซื้อขายหลักของอลูมิเนียม LME ที่ $2,850-2,920

ภาพรวมเศรษฐกิจ:การประชุมเศรษฐกิจกลางประจำปีจัดขึ้นที่ปักกิ่ง กำหนดแนวทางสำหรับการทำงานทางเศรษฐกิจในปีหน้า ได้เน้นย้ำว่าจะดำเนินนโยบายการคลังที่กระตุ้นมากขึ้น รักษาความจำเป็นในการขาดดุลการคลัง การกู้ยืมรวม และระดับการใช้จ่าย และให้ความสำคัญกับการแก้ไขปัญหาการคลังท้องถิ่น ได้เน้นย้ำการพัฒนาที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม การขยายและลึกซึ้ง "AI+" การเพิ่มความพยายามในการควบคุมการแข่งขันแบบ "involutionary" การเร่งการสร้างระบบพลังงานใหม่ และการขยายการใช้ไฟฟ้าสีเขียว (กระทิง ★) เม็กซิโกจะเรียกเก็บภาษีนำเข้าระหว่าง 5% ถึง 50% สำหรับผลิตภัณฑ์บางรายการจากจีนและประเทศเอเชียอื่น ๆ ตั้งแต่ปีหน้า โฆษกกระทรวงพาณิชย์แสดงความหวังว่าเม็กซิโกจะแก้ไขปฏิบัติที่ผิดพลาดโดยเร็ว เพื่อรักษาผลประโยชน์ของอุตสาหกรรมจีนที่เกี่ยวข้อง กระทรวงพาณิชย์ได้เริ่มการตรวจสอบอุปสรรคการค้าและการลงทุนของเม็กซิโกตามกฎหมายปลายเดือนกันยายน และการตรวจสอบกำลังดำเนินอยู่ (หมี ★)

พื้นฐาน:ด้านการผลิต กำลังการผลิตอลูมิเนียมภายในประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 44.39 ล้านตันแม้ว่าจะมีกำไรสูง แต่กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย โดยมีการเปลี่ยนแปลงโดยรวมค่อนข้างน้อย ในด้านความต้องการ ถึงแม้ว่าเดือนธันวาคมเป็นช่วงนอกฤดูกาลของการบริโภค แต่การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ พลังงาน และอิเล็กทรอนิกส์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งโดยไม่มีภาวะอ่อนแอเกินกว่ารูปแบบตามฤดูกาล สัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวยังคงอยู่ในระดับสูง ร่วมกับการจัดส่งอลูมิเนียมแท่งจากซินเจียงที่ล่าช้าและการบริโภคอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปที่แข็งแกร่ง สต็อกสังคมของอลูมิเนียมแท่งยังไม่ได้เข้าสู่ระยะของการสะสมสต็อกอย่างต่อเนื่อง ตามสถิติของ SMM ณ วันที่ 11 ธันวาคม สต็อกสังคมหลักของอลูมิเนียมอยู่ที่ 584,000 ตัน ลดลง 11,000 ตันจากวันจันทร์ที่ผ่านมา ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำ ทำให้มีการสนับสนุนราคาอลูมิเนียมบ้าง

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:ในช่วงเช้า ศูนย์กลางการซื้อขายของสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2601 เพิ่มขึ้น เนื่องจากการขนส่งในซินเจียงหยุดชะงัก ทำให้อลูมิเนียมแท่งสะสมในพื้นที่ นำไปสู่การลดสต็อกสังคมของอลูมิเนียมแท่ง การจัดจำหน่ายในตลาดสปอตตึงตัว ทำให้การทำธุรกรรมสปอตฟื้นตัวและส่วนลดแคบลง กิจกรรมการซื้อขายในตลาดตะวันออกของจีนฟื้นตัว มีผู้ค้าบางรายซื้อเพื่อเติมเต็มสัญญาระยะยาว ผู้ขายยืนยันราคาและไม่ยอมขาย ทำให้การทำธุรกรรมจริงส่วนใหญ่อยู่ที่ระดับพรีเมียมประมาณ 10 หยวน/ตันเหนือราคาเฉลี่ยของ SMM และส่วนลดสปอตแคบลง ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความต้องการขายในตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.82 เพิ่มขึ้น 0.11 WoW ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.73 เพิ่มขึ้น 0.1 WoW อลูมิเนียม A00 ของ SMM ปิดที่ 21,890 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตันจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 120 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา 2601 และ 60 หยวน/ตันเทียบกับสัญญา 2512 ในวันพฤหัสบดี ตลาดกลางของจีน ผู้ขายหลักยืนยันราคาและไม่ยอมขาย การจัดจำหน่ายสปอตตึงตัว ความต้องการซื้อของผู้ค้าสูง ทำให้เกิดสถานการณ์ราคาที่กำหนดไว้แต่ไม่มีการทำธุรกรรมจริง และเสนอราคาเพิ่มขึ้น เมื่อราคาตลาดเพิ่มขึ้นถึง 50 หยวน/ตัน ผู้ขายหลักเริ่มขาย ทำให้การแย่งซื้อสินค้าคลายลง ในที่สุด การทำธุรกรรมจริงอยู่ที่ระดับพรีเมียม 20 หยวนถึง 50 หยวนเหนือราคาระหว่างประเทศกลางของจีน ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางของจีนอยู่ที่ 2.61 ลดลง 0.17 WoW ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.78 ลดลง 0.01 WoWSMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 21,820 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 160 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า ลดลง 190 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2601 และลดลง 130 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับสัญญา 2512 ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -70 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันพฤหัสบดี ราคาอะลูมิเนียมหลักในตลาดสดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า โดย SMM A00 ปิดที่ 21,890 หยวน/ตัน และตลาดเศษอะลูมิเนียมปรับตัวตามขึ้นด้วย บางบริษัทรีไซเคิลรายงานว่ามีสต็อกเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์ที่สะสมมาในช่วงฤดูกาลสูงสุดอยู่มาก แต่ขาดคำสั่งซื้อเพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้ชะลอการจัดซื้อเศษอะลูมิเนียมประเภทนี้ นอกจากนี้ การจำกัดการผลิตจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในฉงชิ่งส่งผลกระทบต่ออัตราการดำเนินงานของบริษัทอัลลอยด์ ทำให้ความต้องการเศษอะลูมิเนียมในกลุ่มลูกค้าปลายน้ำอ่อนแอลงเล็กน้อย ในตลาดเศษอะลูมิเนียมนำเข้า วัตถุดิบมีความตึงเครียด และผู้ค้าส่วนใหญ่รักษาระดับสต็อกต่ำ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงเล็กน้อยของราคาอะลูมิเนียมในช่วงกลางสัปดาห์ทำให้ราคาเศษอะลูมิเนียมลดลง บางผู้ขายเศษอะลูมิเนียมยืนยันราคาและไม่เต็มใจขาย ในขณะที่บริษัทอัลลอยด์ปลายน้ำก็เผชิญกับภาวะขาดแคลนวัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล ในวันพฤหัสบดี เศษอะลูมิเนียม UBC ถูกเสนอขายในช่วง 16,350-16,850 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) ถูกเสนอขายในช่วง 18,200-18,750 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษอะลูมิเนียม UBC สายไฟอะลูมิเนียมสะอาด เศษอะลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสี เศษอะลูมิเนียมหล่อทางกลไก เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียดผสม ได้ปรับขึ้น 100 หยวน/ตัน สัปดาห์ต่อสัปดาห์ สำหรับความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ในวันที่ 11 ธันวาคม ความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียดปิดที่ 1,946 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และสายไฟอะลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูคือ 900.6 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักของเศษอะลูมิเนียมชนิดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,500-19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี)รูปแบบอุปทานที่ตึงตัวยากที่จะเปลี่ยนแปลง โดยมีข้อจำกัดด้านการนำเข้าและการรีไซเคิลที่ยังคงมีอยู่ สร้างฐานรากให้กับราคา ในด้านอุปสงค์ ความพยายามในการบรรลุเป้าหมายประจำปีในช่วงปลายปีของอลูมิเนียมรอง และผลกระทบในการยับยั้งของราคาที่สูงนั้นผสมผสานกัน ทำให้บริษัทที่ใช้อลูมิเนียมรีไซเคิลจากการอัดรีดและรีดแผ่นระมัดระวังในการซื้อเนื่องจากราคาที่สูง แนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก รวมกับผลกระทบจากข้อจำกัดการผลิตที่ขับเคลื่อนโดยการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและข้อจำกัดด้านการขนส่งในภาคกลางของจีน ส่งผลให้ตลาดมีความระมัดระวัง สภาพตลาดที่มีการแย่งชิงกันระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป โดยจำเป็นต้องติดตามการผันผวนของอลูมิเนียมหลัก นโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และอัตราการจัดซื้อของภาคล่างอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งระมัดระวังต่อความเสี่ยงจากการถอยกลับจากระดับสูง

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง:ฟิวเจอร์ส: เมื่อวันพฤหัสบดี สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมหล่อที่มีการซื้อขายมากที่สุด สัญญา 2602 เปิดตลาดที่ 20,920 หยวน/ตัน และพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ขึ้นไปถึงระดับสูงสุดในวันที่ 21,050 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 14:00 น. ปิดตลาดที่ 20,970 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน หรือ 0.19% จากวันซื้อขายก่อนหน้า ซึ่งนับเป็นวันที่ได้กำไรติดต่อกันเป็นวันที่สอง ตลาดฟิวเจอร์สแสดงแนวโน้มที่ถูกครอบงำโดยฝั่งกระทิงที่เพิ่มจำนวนสถานะ ตลาดสปอต: เมื่อวันพฤหัสบดี ราคาอลูมิเนียมสปอต SMM A00 เพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตัน เป็น 21,890 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 ดีดตัวขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 21,600 หยวน/ตัน ฟื้นตัวจากการขาดทุนเมื่อวานนี้ สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์แรกที่ราคาอลูมิเนียมดีดตัวขึ้น ซึ่งตลาดอลูมิเนียมรองตอบสนองในเชิงบวก โดยผู้ผลิตโดยทั่วไปได้ปรับขึ้นข้อเสนอราคา 100-200 หยวน/ตัน ในด้านต้นทุน แม้ว่าราคาอลูมิเนียมรีไซเคิลจะตามการปรับตัวของราคาอลูมิเนียม ส่งผลให้การสนับสนุนด้านต้นทุนอ่อนแอลงเล็กน้อย แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงเนื่องจากอุปทานที่ตึงตัว ด้านอุปสงค์ แสดงสัญญาณของการอ่อนแอลงเล็กน้อย และเมื่อรวมกับผลกระทบจากการผันผวนของราคาอลูมิเนียมที่รุนแรง ความเต็มใจในการซื้อของบริษัทในภาคล่างก็ระมัดระวังขึ้น ทำให้กิจกรรมในตลาดโดยทั่วไปอยู่ในระดับปานกลาง การวิเคราะห์รูปแบบอุปสงค์-อุปทานและปัจจัยด้านต้นทุนอย่างครอบคลุมชี้ให้เห็นว่า ราคาอลูมิเนียมอัลลอยด์ ADC12 คาดว่าจะยังคงเคลื่อนไหวในแนวราบในระยะสั้น การนำเข้า: ปัจจุบัน ข้อเสนอ ADC12 ในตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คงที่ที่ 2,620–2,640 ดอลลาร์/ตันเนื่องจากความเร็วในการฟื้นตัวของราคาภายในประเทศ ความสูญเสียจากการนำเข้าทันทีลดลงเหลือประมาณ 200 หยวน/ตัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:ในด้านมาโคร เศรษฐกิจงานกลางยืนยันการดำเนินนโยบายคลังแบบกระตุ้นต่อไปในปีหน้า และเน้นที่ปัญญาประดิษฐ์และการสร้างระบบพลังงานใหม่ ซึ่งเป็นแรงผลักดันที่แข็งแกร่งต่อความต้องการอลูมิเนียมในระยะกลางและยาวในภาคการผลิตระดับสูงและพลังงานสีเขียว ทำให้เกิดการสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นอย่างสำคัญ แม้ว่ามาตรการภาษีของเม็กซิโกจะทำให้เกิดความกังวลเรื่องการกระทบกระทั่งทางการค้า แต่ลักษณะเฉพาะเจาะจงและความสามารถในการตอบโต้ของจีนได้จำกัดผลกระทบที่มีต่อความรู้สึกของตลาดไว้ในระดับที่จำกัด ในด้านความต้องการ ระหว่างช่วงนอกฤดูกาล การบริโภคในอุตสาหกรรมหลักเช่น อุตสาหกรรมยานยนต์และพลังงานแสดงถึงความทนทานที่ไม่คาดคิด โดยสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวยังคงสูง สรุปแล้ว ท่าทีนโยบายมาโครที่เป็นบวกและความจริงของการลดลงอย่างต่อเนื่องของสต็อกต่ำได้สร้างการสนับสนุนที่แข็งแกร่งภายใต้ราคากลางของอลูมิเนียม กระตุ้นความรู้สึกของตลาด อย่างไรก็ตาม การเติบโตของอุปทานที่ช้าและการเสี่ยงจากการกระทบกระทั่งทางการค้าอาจจำกัดอัตราการเพิ่มขึ้นของราคา คาดว่าราคากลางของอลูมิเนียมจะผันผวนขึ้นในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้มาเพื่อใช้อ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำหรือการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]