การสนับสนุนนโยบายควบคู่กับการหยุดชะงักของการขนส่งหนุนราราคาพื้นฐาน ราคาสูงกดดันความต้องการ ระวังความเสี่ยงการปรับตัวลง [รายงานการประชุมอลูมิเนียมยามเช้า SMM]

รายงานการประชุมเช้า SMM วันที่ 8 ธันวาคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:อลูมิเนียม SHFE 2601 ปิดที่ 22,165 หยวน/ตันในช่วงค่ำ ลดลง 0.23% จากมุมเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่มีแนวโน้มเป็นบวกแต่เรียบในระยะสั้น MA5 (22,165) และ MA10 (22,163) อยู่เหนือ MA30 (22,158.67) และ MA60 (22,154.25) แสดงถึงแรงสนับสนุนในระยะกลางและระยะสั้นแต่โมเมนตัมอ่อนแอ ในตัวชี้วัด MACD DIF (2.8142) อยู่เหนือ DEA (2.0748) และแท่งกราฟ (MACD: 1.4788) เป็นบวกแต่ไม่ขยายตัวมาก แสดงถึงโมเมนตัมขึ้นจำกัด ระดับต้านทานของอลูมิเนียม SHFE อยู่ที่ 22,250-22,350 ด้วยแรงสนับสนุนที่ 22,000-22,100 อลูมิเนียม LME ปิดที่ 2,900.5 ดอลลาร์/ตันในช่วงค่ำ เพิ่มขึ้น 0.45% เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในระยะต่างๆ มีแนวโน้มเข้าหากัน—MA5 (2,903.30) ถึง MA60 (2,904.48) เกือบเป็นเส้นตรง—แสดงถึงตลาดอยู่ในภาวะสมดุลแน่นมาก ตัวชี้วัด MACD อยู่ใต้แกนศูนย์ DIF (-0.4403) และ DEA (-0.2512) เข้าหากันอย่างช้าๆ และแท่งกราฟสีเขียว (-0.3783) หดตัว แสดงถึงโมเมนตัมลงอ่อนแอแต่ยังไม่มีการกลับทิศทาง

ด้านเศรษฐกิจและการเงิน:หลี่เล่อเฉิง ผู้อำนวยการพรรคและรัฐมนตรีกระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ เป็นประธานในการประชุมเพื่อวางแผนงานและความคิดเห็นสำหรับแผนพัฒนา "ห้าปีที่ 16" และปีแรก หลี่เล่อเฉิงเน้นย้ำความจำเป็นในการสร้างฐานที่แข็งแกร่งและการสร้างมูลค่า พยายามทำให้ดีที่สุดและชนะด้วยคุณภาพ เพื่อส่งเสริมการเติบโตที่มั่นคงของเศรษฐกิจอุตสาหกรรม การปฏิรูปแบบ "involution-style" ควรเป็นจุดสนใจ พร้อมกับการปฏิรูปอย่างลึกซึ้ง ต้องรักษาความปลอดภัยของห่วงโซ่อุปทานและอุตสาหกรรมสำคัญ เพิ่มความสามารถในการรักษาความปลอดภัยในด้านเครือข่าย ข้อมูล และ AI เพื่อสร้างข้อได้เปรียบในการแข่งขันและได้รับความได้เปรียบเชิงยุทธศาสตร์ (กระทบบวก ★) ดัชนีราคา PCE หลักของสหรัฐฯ ประจำปีลดลงอย่างไม่คาดคิดมาที่ 2.8% ในเดือนกันยายน ต่ำสุดในสามเดือน ในขณะที่ตลาดคาดว่าจะอยู่ที่ 2.9% เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน (กลาง ★) ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจของทำเนียบขาวแฮสเซ็ตกล่าวว่าถึงเวลาแล้วที่เฟดสหรัฐฯ ควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง (กระทบบวก ★)

พื้นฐาน:ภายในประเทศโครงการอลูมิเนียมใหม่บางแห่งเริ่มเปิดใช้งาน กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นและผลิตสัปดาห์ละน้อยๆ นอกประเทศโครงการอลูมิเนียมใหม่ในอินโดนีเซียกำลังเพิ่มกำลังการผลิต และคาดว่าอุปทานจะเพิ่มขึ้นรายเดือน ส่วนสัดส่วนอลูมิเนียมเหลว สถิติ SMM สัปดาห์ที่แล้วบันทึกไว้ที่ 76.6% ลดลง 0.26% WoW เมื่อฤดูกาลที่ไม่ค่อยมีความต้องการลึกซึ้ง ภาคการผลิตที่ใช้อลูมิเนียมแท่งคาดว่าจะลดการผลิตในเดือนธันวาคม ส่วนคลังสินค้า ตามสถิติของ SMM คลังสินค้าอลูมิเนียมแท่งในพื้นที่บริโภคหลักบันทึกไว้ที่ 595,000 ตันในวันจันทร์นี้ ลดลง 1,000 ตันเมื่อเทียบกับวันพฤหัสบดีที่แล้ว ด้านหนึ่ง การขนส่งอลูมิเนียมแท่งในซินเจียงเผชิญกับความต้านทานตามฤดูกาล ทำให้คาดว่าจะมีการสะสมของอลูมิเนียมแท่งในพื้นที่ ด้านหนึ่ง ราคายอดรวมสูงลดความต้องการซื้อของภาคปลายทาง และคาดว่าการถอนสินค้าจากคลังจะได้รับผลกระทบ

ตลาดอลูมิเนียมหลัก: ในช่วงเช้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE 12 ยังคงผันผวนขึ้น ด้วยราคายอดรวมที่เพิ่มขึ้น ตลาดตะวันออกของจีนมีการทำธุรกรรมที่ช้า ราคายอดรวมสูงทำให้โรงงานอลูมิเนียมเสนอขายอย่างกระตือรือร้น ทำให้มีอุปทานเพียงพอ แต่ผู้ซื้อภาคปลายทางระมัดระวัง บางผู้ซื้อภาคปลายทางเสนอราคาที่ -30 ถึง -20 หยวน/ตันเหนือราคาเฉลี่ย SMM ผู้ค้าซื้อส่วนลดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ราคาจริงอยู่ที่ -20 ถึง -10 หยวน/ตันเหนือราคาเฉลี่ย SMM วันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความต้องการขายของตลาดตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.7 ลดลง 0.04 MoM ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.62 ลดลง 0.03 MoM อลูมิเนียม A00 SMM ปิดที่ 22,090 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 70 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 80 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 12 ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า เมื่อราคาอลูมิเนียมยังคงแข็งแกร่ง ความต้องการซื้อของผู้ค้าอ่อนแอลง โดยส่วนใหญ่เพื่อป้องกันความเสี่ยง ทำให้ตลาดค่อนข้างเงียบ ผู้ถือมองว่าราคายังดี แสดงความต้องการขายสูง แต่ตลาดเย็นลงด้วยการทำธุรกรรมน้อย ราคาสุดท้ายในตลาดกลางจีนอยู่ระหว่างราคาเท่ากันถึงส่วนลด 30 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคากลางจีน วันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความต้องการขายของตลาดกลางจีนอยู่ที่ 2.89 ลดลง 0.08 MoM ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.77 ลดลง 0.05 MoM อลูมิเนียมกลางจีน SMM ปิดที่ 21,940 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 230 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 12 ลดลง 40 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้คือ -150 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล: วันศุกร์ที่แล้ว ราคาอลูมิเนียมสดเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า อลูมิเนียม A00 SMM ปิดที่ 22,090 หยวน/ตัน ในขณะที่ตลาดเศษอลูมิเนียมยังคงมั่นคง เข้าสู่เดือนธันวาคม ความต้องการเศษอลูมิเนียมแตกต่างกันอย่างมาก ความต้องการสำหรับโลหะผสมอลูมิเนียมสำหรับหล่อหลอมแข็งแกร่งและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ให้การสนับสนุนการบริโภคมากขึ้น ในเหอหนาน มาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมปลายปีเข้มงวดขึ้น และข้อจำกัดในการขนส่งส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพการขนส่ง นอกจากนี้ บางบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมรายงานว่ามีสต็อกเศษอลูมิเนียมที่เก็บในช่วงฤดูกาลสูงสุดสูง ขาดคำสั่งซื้อเพียงพอที่จะชดเชยสต็อกวัตถุดิบ ทำให้การจัดซื้อเศษอลูมิเนียมชะลอตัว วันศุกร์ที่แล้ว ราคาเศษ UBC รวมอยู่ที่ 16,450-16,950 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมที่ถูกบด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) รวมอยู่ที่ 18,400-18,900 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษ UBC เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน MoM ในขณะที่ราคาเศษสายอลูมิเนียมสะอาด เศษอลูมิเนียมที่ไม่มีสีผสม เศษอลูมิเนียมหล่อหลอมเครื่องจักร เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดผสมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง MoM ในด้านความแตกต่างของราคา วันที่ 5 ธันวาคม ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมที่ถูกบด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) ปิดที่ 1,814 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาสำหรับสายอลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูอยู่ที่ 885.6 หยวน/ตัน ตลาดเศษอลูมิเนียมรีไซเคิลคาดว่าจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์หน้า ด้วยช่วงราคาเสนอขายหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกบด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,500–19,200 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) สถานการณ์อุปทานที่ตึงตัวยากที่จะเปลี่ยนแปลง ด้วยข้อจำกัดในการนำเข้าและการรีไซเคิล ทำให้มีพื้นฐานราคา ด้านความต้องการ แรงผลักดันในการบรรลุเป้าหมายประจำปีปลายปีของบริษัทอลูมิเนียมรีไซเคิลและผลกระทบที่ทำให้ความต้องการซื้อลดลงเนื่องจากราคาสูง ทำให้บริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมในภาคการอัดขึ้นรูปและกลิ้งระมัดระวังในการซื้อเนื่องจากราคาสูง แนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก ควบคู่ไปกับผลกระทบที่เกิดจากการจำกัดการผลิตด้วยมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและการขนส่งในภาคกลาง ความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวังโดยรวม การต่อสู้ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป ต้องติดตามการผันผวนของอลูมิเนียมหลัก นโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และความเร็วในการจัดซื้อของภาคปลายทาง พร้อมกับระวังความเสี่ยงของการลดลงจากระดับสูง

โลหะผสมอลูมิเนียมรีไซเคิล:ด้านฟิวเจอร์ส สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียมหล่อที่มีการซื้อขายมากที่สุด (2602) เปิดตลาดที่ 21,040 หยวน/ตันเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา แตะจุดสูงสุดที่ 21,320 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 20,970 หยวน/ตัน ก่อนปิดตลาดที่ 21,190 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 120 หยวน/ตัน หรือ 0.57% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 8,304 สัญญา และจำนวนสัญญาที่ยังคงเปิดอยู่คือ 16,876 สัญญา โดยได้รับแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นของสถานะซื้อระยะยาว ราคาส่วนต่างระหว่าง AD และ AL ขยายตัวออกไปถึงประมาณ 1,200 หยวน/ตัน ด้านตลาดสด ราคาสปอตอลูมิเนียม A00 ของ SMM เพิ่มขึ้นอีก 70 หยวน/ตัน เป็น 22,090 หยวน/ตัน เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทำสถิติสูงสุดในรอบปี ในขณะที่ราคา ADC12 ทรงตัวที่ 21,700 หยวน/ตัน พร้อมกับราคาส่วนต่างแบบกลับหัวระหว่างทั้งสองยังคงขยายตัว ด้านต้นทุน ราคาเศษอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นบางส่วนตามราคาอลูมิเนียมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ในขณะที่ราคาทองแดงยังคงเพิ่มขึ้น แตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 91,585 หยวน/ตัน ทำให้ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความสัดส่วนของต้นทุนจากเศษอลูมิเนียมและวัสดุช่วยเหลือจากทองแดงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ต้นทุนยังคงเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนราคา ADC12 ด้านความต้องการ ราคาอลูมิเนียมที่พุ่งขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบปีได้กดดันอัตราการจัดซื้อในระยะสั้น บริษัทด้านการหล่อตายบางแห่งเผชิญกับกำไรที่ลดลงเนื่องจากแรงกดดันทางต้นทุน และบางแห่งขาดทุน ทำให้อัตราการดำเนินงานลดลง อย่างไรก็ตาม ความต้องการปลายปีจากผู้ใช้ปลายทางเพื่อผลักดันเป้าหมายประจำปียังคงสนับสนุนความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรม โดยรวมแล้ว คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น ดูที่ส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สรายสัปดาห์ ฟิวเจอร์สมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในสามวันแรก แต่ราคาสปอตยังคงค่อนข้างคงที่ ทำให้ส่วนต่างราคาฟิวเจอร์สขยายตัว ต่อมา ฟิวเจอร์สอลูมิเนียมหล่อถูกกดดัน แตกต่างอย่างมากจากแนวโน้มของ SHFE อลูมิเนียม—ฟิวเจอร์ส SHFE อลูมิเนียมพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึงระดับสูงสุดที่ 22,350 หยวน/ตัน กระตุ้นให้ราคาเศษอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ประกอบกับราคาทองแดงที่เพิ่มขึ้น ทำให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในบริบทนี้ ราคาสปอต ADC12 ปรับตัวตามอย่างรวดเร็ว และส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สลดลงอย่างมาก ด้านการนำเข้า ณ ขณะนี้ อัตราเสนอราคา ADC12 ต่างประเทศอยู่ในช่วง 2,600–2,640 ดอลลาร์/ตัน ด้วยราคาภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น ความสูญเสียจากการนำเข้าทันทีลดลงเหลือประมาณ 200 หยวน/ตัน

สรุปตลาดอลูมิเนียม:กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ (MIIT) ของจีนกำลังวางแผนสำหรับแผนห้าปีฉบับที่ 16 โดยเน้นส่งเสริมการเติบโตทางอุตสาหกรรมอย่างมั่นคง รับประกันความมั่นคงของห่วงโซ่อุตสาหกรรมหลัก และยับยั้งการแข่งขันแบบ "ถดถอย" ซึ่งเป็นการยืนยันทิศทางนโยบายที่สนับสนุนภาคการผลิตจริง ช่วยสร้างความมั่นคงให้กับความคาดหวังของตลาดสำหรับการแปรรูปอลูมิเนียมขั้นปลายและการบริโภคสุดท้าย ตลอดจนสร้างฐานนโยบายสำหรับความต้องการอลูมิเนียม ดัชนีราราคา PCE ฐานของสหรัฐฯ ลดลง พร้อมด้วยการที่เจ้าเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวเรียกร้องให้เเฟดสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง ส่งผลเสริมความคาดหวังของตลาดต่อการเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มความอยากเสี่ยงและสนับสนุนการประเมินมูลค่าค่าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตัวแทนโดยอลูมิเนียมจากมุมมองของคุณลักษณะทางการเงินและสภาพคล่องระดับโลก โดยรวมแล้ว ด้านมหภาคในปัจจุบันมีบรรยากาศสนับสนุนที่ดี โดยราราคาทองแดงที่สูงขึ้นได้ขับเคลื่อนราราคาอลูมิเนียมให้เพิ่มสูงขึ้นตาม ในด้านพื้นฐาน ปีใหม่จีนปีนี้ตรงกับช่วงเวลาที่ค่อนข้างช้า จึงจำกัดระดับการอ่อนตัวของความต้องการอลูมิเนียมในเดือนธันวาคม การผลิตจากกำลังการผลิตอลูมิเนียมใหม่ยังต้องใช้เวลาอีกบ้าง ส่งผลให้การเติบโตของการผลิตในเดือนธันวาคมมีจำกัด นอกจากนี้ การขนส่งแท่งอลูมิเนียมในซินเจียงคาดว่าจะเผชิญกับอุปสรรคตามฤดูกาลบางประการ ทำให้ประสิทธิภาพสต็อกแท่งอลูมิเนียมค่อนข้างดี ซึ่งให้การสนับสนุนพื้นฐานบางส่วนสำหรับราราคาอลูมิเนียมที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาอลูมิเนียมที่สูงเกินไปคาดว่าจะกดดันการบริโภคขั้นปลายอย่างรุนแรง จึงจำเป็นต้องระมัดระวังต่อความเสี่ยงของการปรับตัวลดของราคาอลูมิเนียมในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างเป็นอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]