ปัจจัยมหภาคและพื้นฐานที่แข็งแกร่งหนุนราราคาอลูมิเนียมอย่างต่อเนื่อง [รายงานการประชุมตลาดอลูมิเนียมยามเช้า้าของ SMM]

บันทึกการประชุม SMM Morning Meeting วันที่ 28 พฤศจิกายน

ฟิวเจอร์ส:ในช่วงค่ำวันที่ 27 พฤศจิกายน สัญญาอลูมิเนียม 2601 ของ SHFE เปิดตลาดที่ 21,450 หยวน/ตัน ขึ้นสูงสุดที่ 21,485 หยวน/ตัน ลงต่ำสุดที่ 21,400 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 21,480 หยวน/ตัน ลดลง 0.09% ราคาในช่วงค่ำไม่สามารถทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 10 วัน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันเป็นระดับการสนับสนุนระยะสั้นที่สำคัญ ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (21,595 หยวน/ตัน) ทำหน้าที่เป็นระดับการต้านทานหลัก ในด้านจำนวนสัญญาคงค้าง สัญญาคงค้างในช่วงค่ำอยู่ที่ประมาณ 257,000 ล็อต ซึ่งแสดงถึงความผันผวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงกลางวัน โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมีนัยสำคัญ LME อลูมิเนียมเปิดตลาดที่ 2,856 ดอลลาร์/ตัน ขึ้นสูงสุดที่ 2,867.5 ดอลลาร์/ตัน ลงต่ำสุดที่ 2,822 ดอลลาร์/ตัน และปิดตลาดที่ 2,831.5 ดอลลาร์/ตัน ลดลง 1.13% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 15,800 ล็อต ลดลง 15,600 ล็อต ในขณะที่จำนวนสัญญาคงค้างอยู่ที่ 700,000 ล็อต เพิ่มขึ้น 8,971 ล็อต

แนวโน้มมหภาค:นักกลยุทธ์ของ Morgan Stanley ระบุว่า เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะสนับสนุนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดเกิดใหม่ (แนวโน้มขาขึ้น ★) ทำเนียบประธานาธิบดีฝรั่งเศส Élysée ประกาศเมื่อวันที่ 26 ตามเวลาท้องถิ่นว่า ประธานาธิบดี Macron จะเดินทางเยือนจีนอย่างเป็นทางการในต้นเดือนธันวาคม (เป็นกลาง) ปักกิ่งวางแผนที่จะสร้างและดำเนินการระบบศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่แบบรวมศูนย์ที่มีกำลังไฟฟ้าเกิน 1 กิกะวัตต์ (GW) ในวงโคจรตะวันขึ้น-ตะวันตกดิน 700-800 กิโลเมตร โดยมีเป้าหมายที่จะนำกำลังคอมพิวเตอร์ AI ขนาดใหญ่ไปใช้ในอวกาศ (แนวโน้มขาขึ้น ★)

ปัจจัยพื้นฐาน:ในด้านสินค้าคงคลัง ตามสถิติของ SMM สินค้าคงคลังอลูมิเนียมแท่งรวมใน 3 ภูมิภาคหลักในประเทศมีจำนวนทั้งสิ้น 446,000 ตัน ในวันที่ 27 พฤศจิกายน ลดลง 5,000 ตันจากช่วงก่อนหน้า ในขณะที่สินค้าคงคลังอลูมิเนียมแท่งกึ่งสำเร็จรูปใน 2 ภูมิภาคอยู่ที่ 88,000 ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากช่วงก่อนหน้า ในด้านความต้องการ อัตราการดำเนินงานของวัสดุแปรรูปด้านท้ายในสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้น 0.4 เปอร์เซ็นต์พอยต์ เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า เป็น 62.3% โดยมีอัตราการดำเนินงานของอลูมิเนียมอัลลอยด์หลัก อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง การอัดอลูมิเนียม และสายและเคเบิลอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่อัตราการดำเนินงานของแผ่น/แถบและฟอยล์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ตลาดอลูมิเนียมหลัก:สัญญาอลูมิเนียม 12 ของ SHFE ส่วนใหญ่ซื้อขายภายในช่วงแคบ ในภาคตะวันออก เมื่อใกล้ถึงสิ้นปี ผู้ถือสินค้าขายสินค้าอย่างแข็งขันเพื่อเรียกคืนเงินทุน เพิ่มการจัดหาสินค้าในตลาด ผู้ซื้อด้านท้ายส่วนใหญ่ทำการจัดซื้อแบบทันเวลา เมื่อตลาดเปิด การซื้อขายมีส่วนลดประมาณ 10 หยวน/ตัน เทียบกับราคาเฉลี่ย SMM ราคาสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบเดือนกับวันก่อนหน้า ทำให้ความเต็มใจของผู้ถือสินค้าในการขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนลดสินค้าในมือขยายตัว โดยราคาซื้อขายจริงส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลดประมาณ 20 หยวน/ตัน เทียบกับราคาเฉลี่ย SMM ในวันพฤหัสบดี ดัชนีความรู้สึกในการขายในตลาดภาคตะวันออกอยู่ที่ 2.94 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 2.78 ลดลง 0.10 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า ในวันที่ 27 พฤศจิกายน SMM A00 อลูมิเนียมมีราคาอยู่ที่ 21,460 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 60 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 40 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญา 12 ลดลง 20 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในวันพฤหัสบดี การซื้อขายในตลาดภาคกลางยังคงซบเซาเป็นส่วนใหญ่ ราคาฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตั้งแต่ก่อนเปิดตลาด ราคาอ่อนแอและดำเนินต่อเนื่องในแนวโน้มนี้ ผู้ค้าด้านท้ายชอบการซื้อที่มีส่วนลดมาก แต่เนื่องจากการเซ็นสัญญาระยะยาวสิ้นปีใกล้เข้ามา ผู้ค้าแสดงความเต็มใจที่จะรักษาราคาให้แข็งแกร่งอย่างชัดเจน ราคาซื้อขายสูงกว่าราคาที่ผู้ซื้อเสนอ ในที่สุด ราคาซื้อขายจริงในตลาดอยู่ที่ราคาเท่ากับราคาภาคกลางถึงส่วนลด 20 หยวน/ตัน เทียบกับราคาภาคกลาง ดัชนีความรู้สึกในการขายสำหรับตลาดภาคกลางในวันพฤหัสบดีอยู่ที่ 2.94 ลดลง 0.01 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 2.81 ลดลง 0.06 เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า ราคาภาคกลางของ SMM ปิดที่ 21,340 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 160 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาเดือนธันวคม ลดลง 30 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า สเปรดราคาระหว่างเหอหนาน-เซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -120 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันพฤหัสบดี ราคาอลูมิเนียมหลักในตลาดสปอตยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยราคาสปอต SMM A00 ปิดที่ 21,460 หยวน/ตัน ตลาดอลูมิเนียมเศษตามราคาขึ้นรวมกัน เมื่อเข้าสู่ช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ความต้องการอลูมิเนียมเศษด้านท้ายแสดงความแตกต่างอย่างมาก ความต้องการเศษอลูมิเนียมที่ใช้ในอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อยังคงแข็งแกร่งและมีเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ให้การสนับสนุนการบริโภคมากขึ้น และบางบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมในมณฑลซานตงรายงานว่า การจัดซื้อวัตถุดิบมีลักษณะเป็นราคาที่ระบุโดยไม่มีการซื้อขายจริง ความต้องการเศษอลูมิเนียมที่ใช้ในอลูมิเนียมอัลลอยด์แปรรูปเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม การจัดหาในตลาดที่ตึงตัวยังคงเป็นประเด็นหลัก ทำให้ราคาจัดซื้อสูง ในวันพฤหัสบดี UBC บาล์กมีราคาอยู่ที่ 16,275-16,575 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอลูมิเนียมแตกที่บดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) มีราคาอยู่ที่ 18,000-18,650 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาสายอลูมิเนียมเทปที่สะอาด เศษอลูมิเนียมอัดที่ผสมกันโดยไม่มีสี เศษอลูมิเนียมหล่อเชิงกล เศษล้อมอเตอร์ไซค์ และเศษอลูมิเนียมแตกที่ผสมกันเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0-50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า ในขณะที่ราคา UBC บาล์กเพิ่มขึ้น 50-150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า ราคาอลูมิเนียมเศษในเสฉวน กุ้ยโจว เหอหนาน และหูเป่ย ส่วนใหญ่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนหน้า เกี่ยวกับส่วนต่างราคาระหว่าง A00 อลูมิเนียมและอลูมิเนียมเศษ ส่วนต่างราคาสำหรับเศษอลูมิเนียมอัดที่ผสมกันโดยไม่มีสีในโฟชานอยู่ที่ 2,406 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาสำหรับสายอลูมิเนียมเทปที่สว่างเปล่าในมณฑลเจียงซูอยู่ที่ 873.8 หยวน/ตัน ตลาดอลูมิเนียมเศษคาดว่าจะยังคงผันผวนที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมแตกที่บดละเอียด (กำหนดราคาตามเนื้อหาอลูมิเนียม) อาจผันผวนระหว่าง 17,800-18,600 หยวน/ตัน ในด้านการจัดหา สถานการณ์การจัดหาที่ตึงตัวในตลาดอลูมิเนียมเศษยากที่จะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น แต่เมื่อราคาอลูมิเนียมหลักผันผวนที่ระดับสูง ความกลัวราคาสูงในตลาดอาจเพิ่มขึ้น และความเต็มใจที่จะติดตามการเพิ่มขึ้นของราคาในบางภูมิภาคอาจอ่อนแอลง โดยรวมแล้ว ตลาดจะดำเนินต่อไปในการต่อสู้ที่ระดับสูงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ขอแนะนำให้ติดตามแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักและการปรับกลยุทธ์การจัดซื้อของบริษัทด้านท้ายอย่างใกล้ชิด

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง:ในวันพฤหัสบดี สัญญาฟิวเจอร์สอลูมิเนียมอัลลอยด์หล่อที่ซื้อขายมากที่สุด สัญญา 2601 เปิดตลาดที่ 20,780 หยวน/ตัน ขึ้นสูงสุดที่ 20,865 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ต่ำสุดของวันที่ 20,680 หยวน/ตัน ลดลง 15 หยวน/ตัน หรือ 0.07% จากราคาปิดก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 4,744 ล็อต และจำนวนสัญญาคงค้างอยู่ที่ 5,516 ล็อต โดยการลดลงส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยฝ่ายขาขึ้นด้านสปอต ในวันพฤหัสบดีของสัปดาห์นี้ ราคาสปอตอลูมิเนียม A00 ของ SMM เพิ่มขึ้น 60 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า เป็น 21,460 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา ADC12 ทรงตัวอยู่ที่ 21,350 หยวน/ตัน ในสัปดาห์นี้ การผันผวนของราคาอลูมิเนียมลดลง ราคากากอลูมิเนียมปรับตัวเล็กน้อย และราคาวัสดุเสริมเช่นซิลิกอนยังคงทรงตัว ส่งผลให้การเปลี่ยนแปลงของต้นทุนโดยรวมจำกัด แม้ว่าแรงกดดันทางต้นทุนของบริษัทจะคลายลงเล็กน้อย แต่สถานการณ์การขาดแคลนกากอลูมิเนียมยังไม่ได้ปรับปรุงอย่างมาก ด้านความต้องการ เมื่อแนวโน้มราคาคงที่ อารมณ์ในการซื้อของภาคปลายทางดีขึ้น นอกจากนี้ การผลักดันเป้าหมายประจำปีของผู้ผลิตรถยนต์ทำให้คำสั่งซื้อในภาคยานยนต์ของบริษัทอลูมิเนียมรีไซเคิลเต็มไปด้วยคำสั่งซื้อ สนับสนุนความต้องการในตลาดอลูมิเนียมรีไซเคิลอย่างมีประสิทธิภาพ โดยรวมแล้ว ผลกระทบที่เกิดจากการผลักดันความต้องการปลายปีและการสั่งซื้อล่วงหน้าจากนโยบายที่เปลี่ยนแปลงยังคงปรากฏ พร้อมกับการสนับสนุนจากราคาวัตถุดิบสูง คาดว่าราคาอัลลอยด์อลูมิเนียมรีไซเคิลจะแกว่งตัวในช่วงระยะสั้น พร้อมกับความแข็งแกร่งของราคา ด้านการนำเข้า ราคาเสนอ ADC12 ต่างประเทศในปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วง 2,600–2,630 ดอลลาร์/ตัน ความสูญเสียจากการนำเข้าทันทีขยายออกไปประมาณ 500 หยวน/ตัน ทำให้ช่องนำเข้าปิดอยู่

สรุปตลาดอลูมิเนียม:โดยรวมแล้ว ด้านมาโคร เศรษฐกิจภายในและภายนอกประเทศมีแนวโน้มที่ดี มีเสียงเรียกร้องให้เฟดสหรัฐฯ ผ่อนคลายนโยบาย และตลาดคาดหวังว่าเฟดสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย สถาบันต่างชาติหลายแห่งคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจีนจะเติบโตอย่างมั่นคงในปีหน้าด้วยการสนับสนุนนโยบาย กระตุ้นความมั่นใจในตลาด ด้านพื้นฐาน การกดดันราคาอลูมิเนียมในช่วงแรกทำให้ความต้องการบางส่วนล่าช้า ในสัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมชั้นนำในประเทศเพิ่มขึ้น 0.3% WoW เป็น 62.3% มีการปรับปรุงการดำเนินงานในภาคการอัดรีดอลูมิเนียม สายไฟอลูมิเนียม และอัลลอยด์อลูมิเนียมหลักและรองในระดับต่างๆ ด้วยกัน โดยรวมแล้ว พื้นฐานสนับสนุนราคาอยู่บ้าง ล่าสุด ราคากากอลูมิเนียมได้รับผลกระทบจากการผันผวนของภาวะตลาดมาโคร ต่างประเทศ การดำเนินการลดกำลังการผลิตที่โรงงานอลูมิเนียมในไอซ์แลนด์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ในระยะสั้น คาดว่าราคากากอลูมิเนียมจะแกว่งตัวอยู่ในระดับสูงต่อไป [ข้อมูลที่ให้ไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำในการวิจัยหรือตัดสินใจลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง คำตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]