[การวิเคราะห์ SMM] การวิเคราะห์แนวโน้มราคาเหล็กเดือนธันวาคม

ราคาเหล็กมีแนวโน้มผันผวนและยุ่งเหยิงเมื่อเร็วๆ นี้ สัปดาห์นี้การผลิตเหล็กแท้งหยุดลดลงเล็กน้อยแต่ยังคงอยู่ในระดับสูง จากการสำรวจของเอสเอ็มเอ็ม มีเตาหลอมระเบิด 4 แห่งที่กำหนดปิดซ่อมบำรุงในสัปดาห์หน้า ขณะที่อีก 4 แห่งวางแผนกลับมาผลิตอีกครั้ง ในระยะสั้นการผลิตเหล็กแท้งยังมีพื้นที่ลดลงได้อีก

ด้านผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ด้านอุปทานได้รับผลจากปัจจัยการซ่อมบำรุงและกำไร: การผลิตเหล็กเส้นรีบาร์เฉลี่ยอยู่ที่ 2.055 ล้านตัน ลดลง 0.27% จากเดือนก่อนและลดลง 12.11% จากปีก่อน แสดงให้เห็นการลดลงจากเดือนก่อนและต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ การผลิตเหล็กแผ่นม้วนร้อนเฉลี่ยอยู่ที่ 3.2696 ล้านตัน ลดลง 1.45% จากเดือนก่อนแต่เพิ่มขึ้น 1.56% จากปีก่อน ชี้ให้เห็นการลดลงจากเดือนก่อนแต่สูงกว่ากว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน

โดยรวม การผลิตเหล็กเส้นรีบาร์ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่อุปทานเหล็กแผ่น โดยเฉพาะเหล็กแผ่นม้วนร้อน ยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูงสำหรับช่วงเวลาเดียวกัน

ด้านอุปสงค์ การบริโภคปรากฏเฉลี่ยของเหล็กเส้นรีบาร์ในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 2.2189 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 7.72% จากเดือนก่อนแต่ลดลง 4.03% จากปีก่อน แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนแต่ลดลงจากปีก่อนเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน การบริโภคปรากฏเฉลี่ยของเหล็กแผ่นม้วนร้อนอยู่ที่ 3.3401 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 6.72% จากเดือนก่อนแต่ลดลง 1.16% จากปีก่อน ชี้ให้เห็นการฟื้นตัวจากเดือนก่อนแต่ลดลงเล็กน้อยจากปีก่อน โดยรวมอุปสงค์เหล็กเส้นรีบาร์ยังคงอ่อนแอ สำหรับเหล็กแผ่น ในเดือนพฤศจิกายนภาคการผลิตโดยเฉพาะเครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้านได้รับผลจากฤดูกาลนอกฤดูมากกว่า ขณะที่อุตสาหกรรมยานยนต์ยังค่อนข้างมีเสถียรภาพ การขนส่งสินค้าในตลาดค่อนข้างแย่ แต่การรับออร์เดอร์เหล็กพิเศษของโรงเหล็กอยู่ในระดับปานกลาง โดยรวมอุปสงค์เหล็กแผ่นหดตัวเล็กน้อยแต่ยังแสดงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่ง

ด้านสต็อก สต็อกเหล็กเส้นรีบาร์เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อน สต็อกเหล็กแผ่นม้วนร้อนเพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อน สต็อกรวมของผลิตภัณฑ์เหล็กหลักห้าชนิดสูงกว่าปีที่แล้ว แนวโน้มสต็อกเหล็กแผ่นแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากปี 2021-2024 อัตราการลดสต็อกค่อนข้างช้า ตามข้อมูลล่าสุดจากเอสเอ็มเอ็ม: สัปดาห์นี้ สถิติของเอสเอ็มเอ็มแสดงให้เห็นสต็อกสังคมระดับชาติของเหล็กแผ่นม้วนร้อนในคลังสินค้า 86 แห่ง (ตัวอย่างใหญ่) อยู่ที่ 4.2565 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 21,500 ตันจากสัปดาห์ก่อน เพิ่มขึ้น 0.51% จากสัปดาห์ก่อน เพิ่มขึ้น 34.4% จากปีก่อนบนพื้นฐานปฏิทินเกรกอเรียน สต็อกสังคมระดับชาติเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ตามภูมิภาค แม้ว่าทางตะวันออกของจีน ทางใต้ของจีน และทางตะวันออกเฉียงเหนือของจีนจะยังคงลดสต็อกอยู่ แต่เนื่องจากปริมาณเพิ่มขึ้นมากในทางเหนือและกลางของจีน สต็อกโดยรวมจึงแสดงการสะสม ด้านหนึ่งแรงกดดันจากการมาถึงของสินค้าเพิ่มขึ้น แต่ความต้องการไม่สามารถรับและย่อยสลายได้ดีพอ อีกด้านหนึ่ง การขาดแคลนกำลังขนส่งเพื่อการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในบางตลาดทางเหนือทำให้มีการสะสมสต็อกแผ่นและแผ่นเหล็ก อย่างไรก็ตาม จากมุมมองโดยรวมของผลิตภัณฑ์เหล็กห้าประเภท สต็อกยังคงอยู่ในภาวะลดลง

โดยรวมแล้ว จากมุมมองพื้นฐานของเหล็ก ราคาเหล็กถูกจำกัดด้านบนโดยความต้องการจริงที่อ่อนแอ ในขณะที่ด้านล่างได้รับการสนับสนุนจากต้นทุน และเมื่อราคาตกลงไปถึงระดับหนึ่ง จะได้รับการเสริมจากส่งออก

เมื่อพิจารณาผลกระทบจากการซ่อมบำรุงโรงกลั่น กำไร และความต้องการที่อ่อนแอลงตามฤดูกาล คาดว่าอุปทาน-อุปสงค์ของเหล็กเส้นจะลดลงต่อในเดือนธันวาคม สำหรับเหล็กแผ่นร้อน ผลกระทบจากการซ่อมบำรุงที่เปิดเผยในปัจจุบันคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 170,000–250,000 ตัน เทียบรายเดือนจากพฤศจิกายน โดยการซ่อมบำรุงมีความเข้มข้นในโรงกลั่นทางเหนือและตะวันออกของจีน การผลิตเหล็กแผ่นร้อนในเดือนธันวาคมไม่น่าจะมีการเติบโตอย่างมาก มีช่องว่างในการผันผวนเทียบรายเดือนจากพฤศจิกายนอย่างจำกัด ด้านความต้องการ ปลายปีมักจะเห็นผลกระทบที่สืบทอดมาจากภาคการผลิต ตามหมวดหมู่ การปรับนโยบายในอุตสาหกรรมรถยนต์คาดว่าจะยังคงกระตุ้นการปล่อยความต้องการต่อไป สำหรับเครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้าน แผนการผลิตล่าสุดของเครื่องใช้ไฟฟ้าขาวสามรายการแสดงการลดลง 14% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เนื่องจากทั้งผลของการเปรียบเทียบฐานสูงจากปีก่อนและการอ่อนแอลงของความต้องการจริงหลังจากนโยบายสนับสนุนหมดอายุ ดังนั้น ความต้องการเหล็กแผ่นร้อนและเหล็กแผ่นเย็นในเดือนธันวาคมมีช่องว่างในการขยายตัวอย่างจำกัด แต่ก็มีช่องว่างในการลดลงอย่างจำกัดเช่นกัน

ดังนั้น สต็อกเหล็กคาดว่าจะยังคงลดลงในเดือนธันวาคม แต่อัตราการลดสต็อกอาจไม่ดีเท่าที่ควร โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับแผ่นและแผ่นเหล็ก คาดว่าจะรักษาระดับการลดสต็อกที่ช้าไว้

จากมุมมองพื้นฐาน รูปแบบอุปทาน-อุปสงค์ของเหล็กไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากเทียบรายเดือนจากพฤศจิกายน สต็อกยังคงลดลง และความเสี่ยงของการลดลงอย่างรวดเร็วของราคายังคงต่ำ นอกจากนี้ภายใต้อิทธิพลของการลดลงของกำไร ผลกระทบจากการซ่อมบำรุง หรือนโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อม ความน่าจะเป็นของการผ่อนคลายแรงกดดันอุปทานอาจเพิ่มขึ้น

เมื่อเข้าสู่เดือนธันวาคม ผลกระทบที่เกิดจากพื้นฐานได้ลดลง ในขณะที่อิทธิพลทางมาโครได้เพิ่มขึ้นจุดสนใจหลักในเดือนธันวาคมอยู่ที่การประชุมภายในประเทศที่สำคัญสองครั้ง ในฐานะปีเริ่มต้นของ "แผนห้าปีฉบับที่ 16" ตลาดให้ความสนใจสูงว่ามีนโยบายใหม่เพื่อรักษาเสถียรภาพภาคอสังหาริมทรัพย์ ขยายความต้องการภายในประเทศ และส่งเสริมการต่อต้านการพัฒนาที่ไม่สมดุลหรือไม่ นอกจากนี้ยังจับตาช่องว่างความคาดหวังด้านนโยบาย ก่อนการประชุม มีพื้นที่สำหรับการซื้อเมื่อราคาตก

สรุป: ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานสะสมในระดับค่อนข้างจำกัด โดยมีพื้นที่สำหรับการทรุดตัวเพิ่มเติมจากเดือนพฤศจิกายนค่อนข้างน้อย ในระยะสั้น ให้จับตาสัญญาาฟิวเจอร์สรีดร้อนที่ซื้อขายมากที่สุดที่ระดับ 3,230–3,330 ในเดือนธันวาคม เมื่อรวมกับความคาดหวังภาพรวมเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ราคาเหล็กอาจมีพื้นที่สำหรับการปรับตัวขึ้นก่อนการประชุม แต่การปรับขึ้นน่าจะมีจำกัด เนื่องจากแรงกดดันจากการลดสต็อกแผ่นเหล็กที่ยังคงมีอยู่และผลการขายในตลาดที่ค่อนข้างอ่อนแอ ซึ่งอาจเป็นข้อจำกัดต่อการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างราบรื่น