ปัจจัยมหภาคและด้านอุปทานครอบงำตลาด อลูมิเนียม SHFE ผันผวนที่ระดับสูงในระยะสั้น [รายงานการประชุมเช้า้าอลูมิเนียม SMM]

สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียมวันที่ 4 พฤศจิกายน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในช่วงคืนของวันที่ 3 พฤศจิกายน สัญญาซื้อขายอลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดเปิดต่ำลง จากนั้นแกว่งขึ้นและทรงตัวอยู่ในระดับสูงโดยรวม เปิดที่ 21,555 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 21,610 หยวน/ตัน จุดต่ำสุดที่ 21,435 หยวน/ตัน และปิดที่ 21,570 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.42% จากวันก่อนหน้า ในทางเทคนิค ระบบ MA แสดงแนวโน้มขาขึ้น (MA5: 21,402 > MA10: 21,294.5 > MA20: 21,109.75 > MA60: 20,831.33) และแท่งเทียน MACD 4 ชั่วโมงยังคงรักษาสภาวะ golden cross (DIFF: 133.99, DEA: 108.41) แนวโน้มโดยรวม SHFE อลูมิเนียมยังคงอยู่ในช่องทางขาขึ้น แม้ว่าราคาจะลดลงจากจุดสูงสุดในช่วงคืน แต่สุดท้ายปิดที่ 21,570 หยวน/ตัน ซึ่งสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นส่วนใหญ่ บ่งบอกว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงสมบูรณ์ทางเทคนิค

ภาพรวมเศรษฐกิจและการเมือง:ในวันที่ 3 พฤศจิกายน นายกรัฐมนตรีหลี่ เฉียง และนายกรัฐมนตรีรัสเซีย มิชูสติน ร่วมกันเป็นประธานในการประชุมประจำครั้งที่ 30 ระหว่างนายกรัฐมนตรีจีนและรัสเซียที่หางโจว หลี่ เฉียง กล่าวว่าจีนยินดีสนับสนุนรัสเซียอย่างแน่นอน รักษาการแลกเปลี่ยนระดับสูงอย่างใกล้ชิด เพิ่มความสอดคล้องทางยุทธศาสตร์ ขยายความร่วมมือในหลายสาขา และดำเนินการพัฒนาความสัมพันธ์เชิงยุทธศาสตร์แบบครอบคลุมระหว่างจีน-รัสเซียในยุคใหม่ พร้อมก้าวไปข้างหน้าบนเส้นทางสู่การพัฒนาสมัยใหม่ (กระทบในทางบวก ★) ในงานแถลงข่าวประจำวันที่ 3 พฤศจิกายน โฆษกกระทรวงต่างประเทศเหมา หนิง กล่าวว่าเกี่ยวกับนโยบายควบคุมการส่งออกแร่หายากของจีน หน่วยงานที่เกี่ยวข้องของจีนได้ชี้แจงตำแหน่งยืนมาหลายครั้งแล้ว ประเด็นสำคัญคือจีนและสหรัฐฯควรปฏิบัติตามข้อตกลงสำคัญที่ผู้นำทั้งสองฝ่ายได้บรรลุในระหว่างการพบปะที่ปูซาน ให้มากขึ้น เพื่อเพิ่มความมั่นคงให้กับความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลก (กลาง)

พื้นฐาน:ด้านสต็อก ตามสถิติของ SMM ในวันที่ 3 พฤศจิกายน สต็อกอลูมิเนียมแท่งรวมในสองภูมิภาคอยู่ที่ 99,500 ตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1,000 ตัน จากช่วงก่อน ส่วนสต็อกอลูมิเนียมก้อนรวมในสามภูมิภาคอยู่ที่ 473,000 ตัน เพิ่มขึ้น 18,000 ตัน จากช่วงก่อน ด้านต้นทุน ข้อมูลของ SMM ระบุว่าในเดือนตุลาคม ต้นทุนรวมเฉลี่ยรวมภาษีของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมจีนอยู่ที่ 15,889 หยวน/ตัน ลดลง 1.8% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 13.3% เมื่อเทียบรายปี โดยส่วนใหญ่เนื่องจากราคาอะลูมินาเฉลี่ยรายเดือนลดลง ทำให้ต้นทุนอะลูมินาของบริษัทอลูมิเนียมลดลง ขณะที่กำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมจีนอยู่ที่ประมาณ 5,022 หยวน/ตัน

ตลาดอลูมิเนียมดิบ:ในช่วงการซื้อขายครั้งแรกเมื่อวานนี้ ศูนย์กลางการซื้อขายสัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดได้ปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ราว 21,450 หยวน/ตัน ในช่วงการซื้อขายครั้งที่สอง ราคาส่วนใหญ่จะผันผวนอยู่ที่ราว 21,420 หยวน/ตัน ในภูมิภาคตะวันออกของจีน ราคาอลูมิเนียมปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยมีผู้ค้าเพิ่มปริมาณการส่งมอบ แต่โดยรวมแล้วผู้ถือครองยังคงมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนให้ราคาสูงขึ้น ช่วงเวลาตลาดเปิด ราคาเสนอของผู้ถือครองอาจเท่ากับหรือสูงกว่าราคาเฉลี่ย SMM ถึง 10 หยวน/ตัน อย่างไรก็ตาม ราคาที่สูงอย่างแน่นอนได้ลดความกระตือรือร้นในการซื้อของฝ่ายด้านล่าง โดยการทำธุรกรรมจริงส่วนใหญ่เกิดขึ้นที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน เทียบกับราคาเฉลี่ย SMM ในวันจันทร์ ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 3.02 ลดลง 0.06 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 3.01 ลดลง 0.13 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในวันจันทร์ ราคาอลูมิเนียม SMM A00 ปิดที่ 21,440 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 160 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ เท่ากับสัญญา 2511 ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ในภูมิภาคภาคกลางของจีน กิจกรรมการซื้อขายค่อนข้างซบเซาในวันจันทร์ ก่อนตลาดเปิด ผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ใช้แนวทางรอดูสถานการณ์เกี่ยวกับราคาเสนอ ราคาที่สูงอย่างแน่นอนทำให้ผู้บริโภคด้านล่างหลีกเลี่ยงการสะสมสินค้าในปริมาณมาก ผู้ซื้อชอบการซื้อที่มีส่วนลดมาก ในขณะที่ผู้ถือครองยึดมั่นในราคาและไม่เต็มใจที่จะขาย หลังจากเวลา 9:30 น. ราคาอ่อนแอลง แต่ตลาดยังคงเงียบเหงาด้วยปริมาณการซื้อขายที่ต่ำ ราคาทำธุรกรรมจริงอยู่ในช่วงตั้งแต่ราคาภาคกลางของจีนไปจนถึงส่วนลด 20 หยวน/ตัน เทียบกับราคาดังกล่าว ในวันจันทร์ ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการขายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.89 ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความเชื่อมั่นด้านการซื้ออยู่ที่ 2.81 ลดลง 0.03 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ราคาอลูมิเนียม SMM ภาคกลางของจีนปิดที่ 21,300 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ที่ส่วนลด 140 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาเดือนพฤศจิกายน ลดลง 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ ส่วนต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -140 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันจันทร์ ราคาอลูมิเนียมดิบแบบสปอตปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้านี้ โดยราคาอลูมิเนียม SMM A00 ปิดที่ 21,440 หยวน/ตัน ราคาตลาดอลูมิเนียมเศษซากตามแนวโน้มการปรับตัวสูงขึ้นของราคาอลูมิเนียม เนื่องจากช่วงเวลาที่เป็นช่วงไฮซีซันตามปกติสิ้นสุดลง ความต้องการด้านล่างแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญความต้องการเศษอลูมิเนียมที่ใช้ในการหล่ออัลลอยด์อลูมิเนียมยังคงแข็งแกร่ง ให้การสนับสนุนการบริโภคเพิ่มขึ้น ในขณะที่ความต้องการเศษอลูมิเนียมที่ใช้ในการขึ้นรูปอัลลอยด์อลูมิเนียมเริ่มแสดงสัญญาณของการอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดที่ขาดแคลนยังคงเป็นประเด็นหลัก ทำให้ราคาการจัดซื้อสูงอยู่ แม้ว่าความยั่งยืนของระดับราคาสูงนี้จำเป็นต้องสังเกตต่อไป ในวันจันทร์ เศษกระป๋องอลูมิเนียมถูกเสนอราคาอยู่ที่ 16,100-16,750 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) ถูกเสนอราคาอยู่ที่ 17,900-18,250 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษกระป๋องอลูมิเนียมทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในขณะที่เศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) เศษวงล้อและเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องกล มีการเพิ่มราคาในช่วง 50-150 หยวน/ตัน เมื่อราคาอลูมิเนียมสดเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียดเพิ่มขึ้น ภาคพื้นที่รวมถึงเจียงซี หูเป่ย ฟอซาน อันฮุย และหูหนาน ได้ปรับขึ้นราคาสำหรับชุดเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด 100 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในช่วงบ่าย เมื่อราคาฟิวเจอร์สอลูมิเนียม SHFE ยังคงเพิ่มขึ้น บางบริษัทอลูมิเนียมรองในเจียงซีได้เพิ่มข้อเสนอสำหรับชุดเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด โดยมีการเพิ่มขึ้นสะสมถึง 200 หยวน/ตัน เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียมเกรด A00 และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องกลในเซี่ยงไฮ้ขยายตัวขึ้น 30 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า เป็น 2,462 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียมเกรด A00 และเศษอลูมิเนียมผสมที่ไม่มีสีทาในฟอซานถูกบันทึกไว้ที่ 2,207 หยวน/ตัน ตลาดเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อาจเปลี่ยนแปลงขึ้นไปที่ 18,000-18,500 หยวน/ตัน หากราคาอลูมิเนียมเกรดแรกยังคงเพิ่มขึ้น จะส่งผลดีต่อไป ร่วมกับความต้องการในการเติมสต็อกของบริษัทอลูมิเนียมรองที่มีสินค้าคงคลังต่ำ สภาวะการขาดแคลนสินค้าไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ด้านความต้องการ การจำกัดการผลิตจากการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและการลดลงของความต้องการเศษอลูมิเนียมอัลลอยด์ที่ขึ้นรูปในช่วงปลายฤดูกาลที่มีความต้องการสูงอาจทำให้เกิดความแตกต่างในตลาดมากขึ้น ต้องติดตามความเร็วในการจัดซื้อวัตถุดิบของบริษัทอลูมิเนียมรองเมื่อเข้าสู่ช่วงนอกฤดูกาลและความยั่งยืนของคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางหากราคาอะลูมิเนียมขั้นต้นปรับตัวลดลงหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดเศษอะลูมิเนียมจะเผชิญกับแรงกดดันจากการปรับตัวลดลง โดยเฉพาะพันธุ์เศษโลหะผสมอะลูมิเนียมขึ้นรูปซึ่งมีความเสี่ยงสูงเนื่องจากข้อจำกัดการผลิตจากสิ่งแวดล้อม โดยรวมแล้ว ตลาดจะยังคงมีการดึงดื้อระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ และแนะนำให้ติดตามแนวโน้มราคาอะลูมิเนียมขั้นต้นและพัฒนาการนโยบายอย่างใกล้ชิด

โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ:วันจันทร์นี้ ราคาอะลูมิเนียม A00 ตามดัชนี SMM พุ่งขึ้น 160 หยวนต่อตันเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า เป็น 21,440 หยวนต่อตัน ยังคงทรงตัวได้ดี ในขณะที่ราคา ADC12 ตามดัชนี SMM เพิ่มขึ้น 100 หยวนต่อตัน เป็น 21,400 หยวนต่อตัน สถานการณ์อุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัวยังคงมีอยู่ พฤติกรรมการกักตุนเริ่มปรากฏในตลาดเศษอะลูมิเนียม และต้นทุนการจัดซื้อของโรงงานอะลูมิเนียมทุติยภูมิยังคงเพิ่มสูงขึ้น แม้การบริโภคขั้นสุดท้ายยังคงแข็งแกร่ง แต่การเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วได้กระตุ้นให้เกิดความรู้สึกรอดูในบรรดาบริษัทต้นน้ำ ส่งผลให้จังหวะการทำธุรกรรมชะลอตัวลง โดยรวมแล้ว การสนับสนุนจากด้านต้นทุนและอุปทานเป็นปัจจัยหลักในปัจจุบัน และคาดว่าราคา ADC12 จะทรงตัวได้ดีในระยะสั้น จำเป็นต้องให้ความสนใจกับราราคาวัตถุดิบ การเปลี่ยนแปลงของสินค้า้าคงคลัง และผลการดำเนินงานของคำสั่งซื้อต้นน้ำ

สรุปตลาดอะลูมิเนียม:ด้านมหภาค สภาพแวดล้อมมหภาคที่เอื้ออำนวยในและต่างประเทศมีอยู่ทั่วไป การประชุมนายกรัฐมนตรีจีน-รัสเซียให้ความสำคัญกับการเสริมสร้างความร่วมมือและประสานงานเชิงกลยุทธ์ across various fields ด้านอุปทาน ความสามารถในการดำเนินการผลิตอะลูมิเนียมภายในประเทศมีการเปลี่ยนแปลงจำกัด ในต่างประเทศ โรงถลุงอะลูมิเนียมต่างประเทศดำเนินการลดการผลิตรวม 210,000 ตัน โดยคาดว่าจะมีการลดการผลิตเพิ่มเติมในเดือนมีนาคม 2569 ซึ่งจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่ตึงตัวอีกครั้ง ในขณะที่ควรให้ความสนใจในระยะกลางกับการขยายตัวของโครงการอะลูมิเนียมในอินโดนีเซีย ด้านความต้องการ ราคาอะลูมิเนียมในปัจจุบันผันผวนอยู่ในระดับสูง ร่วมกับสภาพอากาศหมอกควันที่รุนแรงในภาคกลางของจีนนำไปสู่การออกนโยบายจำกัดการผลิตจากสิ่งแวดล้อมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกดดันความต้องการในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ ราคาอะลูมิเนียม LME ที่สูงยังคงทำให้ช่องทางการค้าแปรรูปปิดตัวลง ทำให้ความต้องการส่งออกผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปอะลูมิเนียมอ่อนแอลง ควรติดตามวงจรการลดสินค้าคงคลังสำหรับสินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์แปรรูปต้นน้ำท่ามกลางราราคาอะลูมิเนียมที่สูงโดยรวมแล้ว เนื่องจากราคาอลูมิเนียมอยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน กิจการแปรรูปขั้นปลายจึงให้ความสำคัญกับการลดสต็อกสินค้า้าสำเร็จรูป ส่งผลให้ความต้องการวัตถุดิบอ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม สต็อกอลูมิเนียมแท่งยังคงอยู่ในระดับต่ำค่อนข้างมาก ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลจำกัดต่อราคาอลูมิเนียมในระยะสั้น ขณะที่แนวโน้มความรู้สึกในภาพรวมทั้งในและต่างประเทศยังคงค่อนข้างเป็นบวก

[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้า้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบ และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]