ตลาดคาดธนาคารเเฟดสหรัฐลดดอกเบี้ยเดือนธ.ค.ลดลง ทองแดง LME ผันผวนปิดลดเมื่อศุกร์ที่ผ่านมา [รายงานการประชุมทองแดง SMM ตอนเช้า]

วันจันทร์ที่ 3 พฤศจิกายน 2568
ฟิวเจอร์ส: ทองแดง LME เปิดตลาดเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ 10,857.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ณ เริ่มต้นการซื้อขาย ราคาทองแดงค่อยๆ เพิ่มขึ้น สูงสุดที่ 10,948 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน จากนั้นผันผวนลดลงต่ำสุดที่ 10,834.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน หลังจากนั้นผันผวนขึ้นและปิดตลาดที่ 10,891.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลง 0.35% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 21,000 โลต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 336,000 โลต สัญญาซื้อขายทองแดง SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2512 เปิดตลาดเมื่อคืนที่ 87,210 หยวน/ตัน ณ เริ่มต้นการซื้อขาย ราคาลดลงต่ำสุดที่ 86,700 หยวน/ตัน จากนั้นผันผวนขึ้น ใกล้ถึงจุดสูงสุดที่ 87,450 หยวน/ตัน ใกล้ถึงเวลาปิดตลาด หลังจากนั้นผันผวนลดลงและปิดตลาดที่ 87,130 หยวน/ตัน ลดลง 0.09% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 76,000 โลต และตำแหน่งเปิดอยู่ที่ 254,000 โลต
[บันทึกการประชุมเช้าของ SMM ทองแดง] ข่าว:
(1) เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม แองโกล อเมริกัน ระบุว่า เหมืองทองแดง Collahuasi ในชิลีกำลังเผชิญกับปัญหาเกรดแร่ที่ลดลง และการผลิตในปีหน้าจะถูกจำกัด คาดว่าผลผลิตจะกลับมาเป็นปกติในปี 2570 เท่านั้น รูเบน เฟอร์นันเดส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของแองโกล อเมริกัน กล่าวในการให้สัมภาษณ์ว่า ผลผลิตทองแดงประจำปีของเหมือง Collahuasi คาดว่าจะฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 600,000 ตันในปี 2570 สาเหตุหลักมาจากเหมืองจะทำการขุดเจาะพื้นที่ที่มีเกรดแร่สูงขึ้นในเหมืองกลางแจ้ง และโรงงานกำจัดเกลือที่สร้างขึ้นใหม่จะเริ่มดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบในปีหน้า เหมืองทองแดงนี้มีแองโกล อเมริกัน และกลันคอร์ เป็นเจ้าของร่วมกัน 44% ส่วนที่เหลืออีก 12% เป็นของมิตซุย แอนด์ โค
สปอต:
(1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม ราคาสปอตของแผ่นทองแดง #1 SMM เทียบกับสัญญา 2511 เดือนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 80 หยวน/ตัน ถึงส่วนเพิ่ม 80 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ราคาเท่ากัน เพิ่มขึ้น 55 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาแผ่นทองแดง #1 SMM อยู่ที่ 87,340-87,800 หยวน/ตัน เมื่อคืน SHFE ทองแดงลดลงต่ำกว่า 88,000 หยวน/ตัน โดยทดสอบระดับ 87,000 หยวน/ตันในระยะสั้น จากข้อมูลที่ได้รับจากผู้ค้า การซื้อในราคาคงที่ของฝ่ายดาวน์สตรีมค่อนข้างคึกคัก ราคาฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ประมาณ 87,500 หยวน/ตันในช่วงต้นการซื้อขาย พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากเวลา 11:00 น. ถึง 87,800 หยวน/ตัน สเปรดระหว่างเดือนลดลงอย่างมากภายใน Contango 30 หยวน/ตัน และการขาดทุนจากการนำเข้าของสัญญา SHFE ทองแดงเดือนหน้าลดลงภายใน 900 หยวน/ตัน มองไปข้างหน้าในสัปดาห์นี้ ด้วยราคาทองแดงที่ลดลงและวันส่งมอบที่ใกล้เข้ามา ส่วนเพิ่มของสปอตคาดว่าจะคงที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง และศูนย์กลางการซื้อขายกำลังค่อยๆ เคลื่อนไปสู่ระดับราคาเท่ากัน
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 31 ตุลาคม ราคาสปอตของแคทโอดทองแดงเกรด 1 กวางตุ้งเทียบกับสัญญาล่วงหน้าเดือนแรกอยู่ที่ส่วนลด 30 หยวน/ตัน ถึงพรีเมียม 30 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 0 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคา SX-EW ทองแดงอยู่ที่ส่วนลด 100-60 หยวน/ตัน โดยมีส่วนลดเฉลี่ยอยู่ที่ 80 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยของแคทโอดทองแดงเกรด 1 กวางตุ้งอยู่ที่ 87,510 หยวน/ตัน ลดลง 605 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยของ SX-EW ทองแดงอยู่ที่ 87,430 หยวน/ตัน ลดลง 605 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า โดยรวมแล้ว ด้วยการลดลงอย่างมากของราคาทองแดง ปริมาณการจัดซื้อของภาคปลายทางเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และกิจกรรมการค้าโดยรวมดีกว่าวันก่อน
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 31 ตุลาคม ราคาวาร์แรนต์อยู่ที่ 32-40 ดอลลาร์/ตัน QP พฤศจิกายน โดยมีราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคา B/L อยู่ที่ 42-62 ดอลลาร์/ตัน QP พฤศจิกายน โดยมีราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคา EQ ทองแดง (CIF B/L) อยู่ที่ -20 ดอลลาร์/ตัน ถึง -4 ดอลลาร์/ตัน QP พฤศจิกายน โดยมีราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคาเสนอซื้อขายอ้างอิงสินค้าที่มาถึงปลายตุลาคมและต้นพฤศจิกายน
(4) ทองแดงรีไซเคิล: เวลา 11:30 น. วันที่ 31 ตุลาคม ราคาปิดของฟิวเจอร์สอยู่ที่ 87,350 หยวน/ตัน ลดลง 8,500 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ส่วนลด/พรีเมียมเฉลี่ยของสปอตอยู่ที่ 0 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 55 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า วันนี้ ราคราวัสดุรีไซเคิลทองแดงลดลง 300 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ราคาทองแดงเปลือยสว่างในกวางตุ้งอยู่ที่ 78,300-78,500 หยวน/ตัน ลดลง 300 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างแคทโอดทองแดงและเศษทองแดงอยู่ที่ 3,966 หยวน/ตัน ลดลง 456 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ความแตกต่างของราคาระหว่างแท่งทองแดงแคทโอดและแท่งทองแดงรีไซเคิลอยู่ที่ 1,725 หยวน/ตัน ตามผลสำรวจของ SMM ขณะที่ปัจจัยที่เป็นประโยชน์ภายในและภายนอกประเทศได้รับการยอมรับอย่างต่อเนื่อง ราคาทองแดงลดลงอย่างมากในช่วงบ่าย บริษัทผู้ผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลได้รับคำสั่งส่งมอบวัสดุรีไซเคิลทองแดงจำนวนมากอีกครั้ง บริษัทผู้ผลิตแท่งทองแดงรีไซเคิลแห่งหนึ่งกล่าวว่า เนื่องจากสต็อกวัสดุอยู่ในระดับสูงค่อนข้างมาก อาจเริ่มเตาเพิ่มเติมในการผลิตตั้งแต่สัปดาห์หน้า เพื่อรักษาสต็อกวัสดุให้ใกล้เคียงกับเส้นความปลอดภัย
(5) สต็อก: วันที่ 30 ตุลาคม สต็อกแคทโธดทองแดง LME ลดลง 325 ตัน เป็น 134,625 ตัน; วันที่ 31 ตุลาคม สต็อกวอร์แรนต์ SHFE เพิ่มขึ้น 2,273 ตัน เป็น 39,710 ตัน
ราคา: ในภาพรวมทางมาโคร มีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนภายในเฟดสหรัฐฯ แม้ว่าผู้ว่าการคนหนึ่งจะเชื่อว่าภาษีศุลกากรไม่ได้ทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและคาดการณ์ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่ส่วนใหญ่ของเจ้าหน้าที่ได้แสดงความคัดค้านต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้นี้ โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรักษานโยบายที่เข้มงวดเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือประมาณ 50% การประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจจากทำเนียบขาวก็มีความหลากหลายเช่นกัน; แฮสเซ็ตคาดว่าการเติบโตในไตรมาสที่สามจะอยู่ใกล้เคียง 4% ในขณะที่เบซานต์ชี้ว่าบางภาคส่วนได้เข้าสู่ภาวะถดถอยแล้วและเรียกร้องให้มีการลดอัตราดอกเบี้ย ภายใต้บริบทนี้ คำกล่าวที่แข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่หลายคนที่คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยได้ผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคากะหลั่ง ด้านพื้นฐาน ฝั่งอุปทานแสดงให้เห็นถึงภาวะขาดแคลนโครงสร้าง แหล่งกะหลั่งคุณภาพสูงและไม่ได้ลงทะเบียนหายาก ในขณะที่การจัดหากะหลั่งคุณภาพมาตรฐานคลายตัว ความต้องการถูกกดดันโดยราคาที่สูง ทำให้ความต้องการซื้อน้อยลง ภาพรวม คาดว่าราคากะหลั่งจะแกว่งตัวในระดับสูงในวันนี้
[ข้อมูลที่ให้ไว้นี้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำในการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวังและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]