[การวิเคราะห์สินแร่เหล็กของ SMM] แองโกลอเมริกัน ยักษ์ใหญ่เหมืองแร่เหล็กในแอฟริกาใต้

๑．ภาพรวมบริษัท

แองโกล-อเมริกัน

แองโกล อเมริกัน มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่ลอนดอน สหราชอาอาณาจักร โดยมีประวัติย้อนหลังไปถึงปี ๑๙๑๗ เมื่อเซอร์เออร์เนสต์ ออปเพนไฮเมอร์ก่อตั้งบริษัทแองโกล-อเมริกัน คอร์ปอเรชั่น ออฟ เ เซาธ์ แอฟริกา เพื่อทำเหมืองทองคำในภูมิภาคอีสต์แรนด์ของแอฟริกาใต้ บริษัทได้รับอนุมัติให้เริ่มดำเนินธุรกิจด้วยทุน ๑ ล้านปอนด์ ชื่อบริษัทตั้งว่า "แองโกล อเมริกัน" เนื่องจากเงินทุนส่วนใหญ่มาจากสหราชอาณาจักรและสหรัฐอเมริกา ในเดือนพฤษภาคม ๑๙๙๙ บริษัทแองโกล-อเมริกัน คอร์ปอเรชั่น ออฟ เ เซาธ์ แอฟริกา (เอเอซีเอสเอ) รวมกิจการกับไมเนอร์โก ปัจจุบันเติบโตเป็นบริษัทเหมืองแร่ชั้นนำระดับโลกที่มีการดำเนินงานใน ๔๕ ประเทศ ผลิตภัณฑ์ของบริษัท ได้แก่ เพชร (เด บีร์ส) ทองแดง กลุ่มโลหะแพลตินัม แร่เหล็ก ถ่านหินโลหะวิทยา และนิกเกิล การผลิตแร่เหล็กของแองโกล อเมริกันสูงถึง ๖๓.๘ ล้านตันในปี ๒๐๒๑ นับเป็นหนึ่งในผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดในบรรดาบริษัทเหมืองแร่นอกกระแสหลัก แร่เหล็กยังเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่สร้างรายได้อันดับสองให้แองโกล อเมริกัน เมื่อสิ้นปี ๒๐๒๔ แองโกล อเมริกันได้ปรับโครงสร้างสินทรัพย์ ขายธุรกิจถ่านหินโค้ก โลหะมีค่า และเหมืองนิกเกิลออกไป แล้วเริ่มมุ่งเน้นธุรกิจเหมืองแร่เหล็กและทองแดง ในเดือนกันยายน ๒๐๒๕ ประกาศควบรวมกิจการกับเทค รีซอร์สเซส เป็น "แองโกล เทค" คาดว่าว่าการทำธุรกรรมจะแล้วเสร็จภายใน ๑๒-๑๘ เดือน เมื่อถึงเวลานั้น แองโกล เทค จะกลายเป็นหนึ่งในสิบบริษัทเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ธุรกิจแร่เหล็กของแองโกล อเมริกันจัดหาแร่เหล็กเกรดสูงพิเศษให้ลูกค้า ส่วนใหญ่เป็นวัตถุดิบป้อนตรงเข้าเตาหลอม แองโกล อเมริกันมีทรัพยากรแร่เหล็กคุณภาพสูงจำนวนมากในแอฟริกาใต้และบราซิล โดยถือหุ้นส่วนใหญ่ (๖๙.๗%) ในคัมบา ไอรอน โอเร ในแอฟริกาใต้ และดำเนินการและพัฒนาโครงการมินัส-ริโอ (ถือหุ้น ๘๕%) ในบราราซิลร่วมกับวาเล

ธุรกิจในจีน

แองโกล อเมริกันเปิดสำนักงานตัวแทนในปักกิ่งเมื่อปี ๒๐๐๒ นับเป็นจุดเริ่มต้นของพันธกิจระยะยาวในจีน เพื่อเป็นพันธมิตรระดับโลกที่มีเสถียรภาพในระยะยาวกับจีน หลังจากนั้น แองโกล อเมริกัน โค้ล, แองโกลโกลด์ อะชานติ, แองโกล อเมริกัน แพลตินัม และเด บีร์ส ได้เปิดสำนักงานตัวแทนในปักกิ่ง ปัจจุบัน หน่วยธุรกิจทั้งหมดของกลุ่มต่างดำเนินธุรกิจอย่างแข็งขันในจีน แองโกล อเมริกันมีพนักงานในจีน ๑,๖๐๐ คน ทำงานใน ๑๘ หน่วยงานที่แตกต่างกัน รวมถึงปักกิ่ง, เ เซี่ยงไฮ้, มองโกเลียใน, เ เจ้อเจียง, กานซู, ซินเจียง และส่านซีการขายของแองโกล อเมริกันในตลาดจีนส่วนใหญ่เป็นแพลทินัม ทองคำ เพชร แร่เหล็ก และโลหะไม่ใช่เหล็ก

รายได้ของแองโกล อเมริกันตามหมวด (ไตรมาส 3 ปี 2025)

แหล่งที่มา: รายงานประจำปีของแองโกล อเมริกัน, SMM

2. การผลิตและการขนส่งแร่เหล็กและผลิตภัณฑ์หลัก

บริษัทคุมบ้า

แร่เหล็กประมาณ 70% ของแร่เหล็กถูกส่งออกต่างประเทศ โดยประมาณ 60% ส่งไปยังจีน ประเทศอื่น ๆ ในเอเชียประมาณ 19% ยุโรปประมาณ 12% คุมบ้ายังจัดจำหน่ายให้กับบริษัทเหล็กอื่น ๆ ในประเทศด้วย แร่เหล็กของคุมบ้าถูกขนส่งทางรถไฟไปยังอ่าวซอลดานยาแล้วจึงส่งออกไปทั่วโลก การผลิตแร่เหล็กของคุมบ้าในปัจจุบันถูกจำกัดโดยประสิทธิภาพของรถไฟที่ไม่ดี ระบบรถไฟทรานสเน็ตท้องถิ่นมีอายุมาก ทำให้อุปกรณ์เสียหายบ่อยและจำกัดความเร็วในการขนส่งและการหมุนเวียน นอกจากนี้ การประท้วงอย่างไม่สม่ำเสมอทำให้ประสิทธิภาพด้านโลจิสติกส์โดยรวมไม่ดี แองโกล อเมริกันยังระมัดระวังแผนการผลิตของคุมบ้าในแอฟริกาใต้ คาดว่าปริมาณการผลิตในปี 2025 จะอยู่ที่ 35-37 ล้านตัน และกำลังการผลิตแนะนำจะลดลงเหลือ 31-33 ล้านตันในปี 2026 เนื่องจากการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีการผลิตใหม่

มินัส-ริโอ บราซิล

มินัส-ริโอประสบปัญหาการรั่วไหลของท่อในไตรมาสแรกของปี 2018 แล้วหยุดการผลิตเป็นเวลาแปดเดือนก่อนเริ่มผลิตอีกครั้ง แล้วตรวจสอบทุกห้าปี แองโกล อเมริกันมีความเชื่อมั่นในแผนการผลิตของมินัส-ริโอในบราซิล ในไตรมาสสี่ของปี 2024 ได้แทนที่ทรัพยากรแร่เหล็กเซอร์เพนตินาของวาเลด้วยหุ้น 15% ของมินัส-ริโอ ปริมาณการผลิตแนะนำของมินัส-ริโอในปี 2025 คือ 22-24 ล้านตัน เนื่องจากการตรวจสอบท่อ ในขณะที่ปี 2026 คือ 23-25 ล้านตัน

การผลิตและการขนส่ง

แหล่งที่มา: รายงานประจำปีของแองโกล อเมริกัน, SMM

3. เหมืองที่ดำเนินการ

เหมืองคุมบ้ามีสองเหมืองย่อยในแอฟริกาใต้:

คุมบ้าไอรอนออร์แห่งแอฟริกาใต้มีสองเหมืองที่กำลังดำเนินการอยู่ คือ ซิชเคนและโคโลเมลา ตั้งอยู่ในจังหวัดนอร์เทิร์นเคป เหมืองธาบาซิมบิ ซึ่งเคยตั้งอยู่ในจังหวัดลิมโปโป ถูกปิดในปี 2016 และขายต่อไป คุมบ้าไอรอนออร์ผลิตแร่เหล็กเกรดสูง (64-65%) ทั้งแบบก้อนและแบบผง โดยแร่เหล็กก้อนเป็นผลิตภัณฑ์หลัก คิดเป็น 67% ของปริมาณการผลิตทั้งหมด

แองโกลอเมริกันถือหุ้น 73.9% และ 51.5% ตามลำดับ โดยเหมืองซิเชนเป็นธุรกิจหลักและมีผลผลิตจำนวนมาก

มินาส-ริโอ บราซิล:

เหมืองมินาส-ริโอตั้งอยู่ในรัฐมินาสเชไรส์ บราราซิล และขอบเขตโครงการครอบคลุมเหมือง, โรงแต่งแร่, ท่อส่งแร่เหลวความยาว 529 กิโลเมตร และหุ้นส่วน 50% ในท่าเรืออาเซอู มินาส-ริโอเกิดการรั่วไหลของท่อส่งครั้งใหญ่ในไตรมาสแรกของปี 2018 และตั้งแต่เกิดเหตุโรงงานได้มีการตรวจสอบทุกห้าปี การตรวจสอบท่อส่งล่าสุดมีกำหนดในไตรมาสที่สามของปี 2025

ผลิตภัณฑ์หลัก

4. โครงการในอนาคต

แองโกลอเมริกันไม่มีโครงการพัฒนาขนาดใหญ่สำหรับการผลิตแร่เหล็กที่กำลังดำเนินอยู่

แองโกลอเมริกันไม่มีโครงการพัฒนาแร่เหล็กหลัก และปัจจุบันมุ่งเน้นที่การบูรณาการทรัพยากรในพื้นที่เหมืองมินาส-ริโอและการเพิ่มประสิทธิภาพของคัมบา

เหมืองแร่เหล็กคัมบา: คาดว่าเหมืองซิเชนจะนำเทคโนโลยี "การแยกตัวกลางความหนาแน่นสูงพิเศษ (UHDMS)" มามาผลิตในปี 2026 ซึ่งจะเพิ่มสัดส่วนแร่คุณภาพสูงจาก 18% เป็น 55% และมุ่งเพิ่มผลผลิตแร่ก้อนเกรดสูง ในช่วงเปลี่ยนผ่านปี 2026 ผลผลิตนำทางของพื้นที่เหมืองคัมบาอยู่ที่ 31-33 ล้านตัน และจะกลับสู่ 35-37 ล้านตันในปี 2027

เหมืองมินาส-ริโอ: การรวมกันของมินาส-ริโอและเซอร์เพนไทน่า่ามีศักยภาพที่จะเพิ่มผลผลิตเหมืองมินาส-ริโอเป็นสองเท่า และเวเลจะได้รับสิทธิ์ในการซื้อหุ้นเพิ่มอีก 15% ในมินาส-ริโอที่ขยาย แต่การพัฒนาเซอร์เพนไทน่ายังไม่ได้รับอนุญาตในระยะสั้น