ปัจจัยพื้นฐานทางมหภาคผสมผสานทั้งปัจจัยขาขึ้นและขาลง ราคาอะลูมิเนียมผันผวนที่ระดับสูง [รายงานการประชุมอะลูมิเนียมยามเช้า้าของ SMM]

รายงานการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม วันที่ 28 ตุลาคม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในช่วงเซสชันกลางคืนของวันที่ 27 ตุลาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 21,315 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 21,340 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 21,185 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 21,255 หยวน/ตัน ลดลง 0.49% เซสชันกลางคืนแสดงให้เห็นถึงการถอยหลังจากจุดสูงสุด ด้วยศูนย์กลางราคาถอยหลังหลังจากขยับขึ้นทางเทคนิค เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA ยังคงเรียงตัวในแนวบวก (MA5: 21,270.00 > MA10: 21,160.00 > MA20: 21,045.75 > MA60: 20,901.00) กราฟแท่งเทียน MACD 4 ชั่วโมงแสดงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในแท่งสีแดง รักษาสภาวะ golden cross (DIFF: 109.10, DEA: 81.06) ในแง่แนวโน้ม อลูมิเนียม SHFE ยังคงอยู่ในช่องทางขาขึ้น แต่กำลังเผชิญกับการปรับฐาน โดยพิจารณาจากราคาสูงสุดและต่ำสุดล่าสุด (ต่ำสุดประมาณ 20,640 หยวน ราคาสูงสุดประมาณ 21,365 หยวน) ระดับต้านทานคาดว่าจะอยู่ในช่วง 21,350-21,550 หยวน และระดับสนับสนุนอยู่ในช่วง 20,650-20,850 หยวน

ด้านเศรษฐกิจและการเมือง:ในวันที่ 27 ตุลาคม รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศหวัง อี้ ได้สนทนากับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ รูบิโอ หวัง อี้ แสดงความหวังว่าทั้งสองฝ่ายจะเดินเข้าหากันเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการสื่อสารระดับสูงและสร้างเงื่อนไขในการพัฒนาความสัมพันธ์ระหว่างสองประเทศ รูบิโอ กล่าวว่า ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ-จีน เป็นความสัมพันธ์ทวิภาคีที่สำคัญที่สุดในโลก และหวังว่าจะส่งสัญญาณเชิงบวกสู่โลกผ่านการสื่อสารระดับสูง (กระทบเชิงบวก★) งานประชุมประจำปีฟอรัมถนนการเงินปี 2025 เปิดฉากขึ้นที่กรุงปักกิ่งในวันที่ 27 ตุลาคม เหอ ลี่เฟิง สมาชิกคณะกรรมการกลางพรรคคอมมิวนิสต์แห่งจีนและรองนายกรัฐมนตรีรัฐบาลกลาง ได้เข้าร่วมพิธีเปิดและกล่าวปาฐกถา เหอ ลี่เฟิง ชี้แจงว่าระบบการเงินต้องทำเต็มที่เพื่อสนับสนุนการบรรลุเป้าหมายและภารกิจหลักของแผนห้าปีที่ 15 และมีส่วนร่วมมากขึ้นในการสร้างประเทศที่แข็งแกร่งและการฟื้นฟูชาติผ่านการปฏิวัติการเงินแบบจีน (กระทบเชิงบวก★)

พื้นฐาน:ด้านสต็อก ตามสถิติของ SMM การถอนสต็อกอลูมิเนียมแท่งภายในประเทศรวม 43,000 ตันในช่วงวันที่ 20-26 ตุลาคม ทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ส่วนการถอนสต็อกอลูมิเนียมก้อนภายในประเทศรวม 130,700 ตันในช่วงเวลาเดียวกัน ลดลง 5,800 ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้านต้นทุน จากการที่ราคาอลูมินาลดลงอย่างต่อเนื่อง ต้นทุนอลูมิเนียมยังคงแนวโน้มลดลง ตามข้อมูลของ SMM ในวันจันทร์ ต้นทุนเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอลูมิเนียมอยู่ที่ 16,052 หยวน/ตัน ลดลง 66 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ขณะที่กำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรมขยายตัว 296 หยวน/ตัน เป็น 5,108 หยวน/ตันด้านอุปทาน กำลังการผลิตอะลูมิเนียมภายในประเทศยังคงทรงตัว ขณะที่อุปทานต่างประเทศคาดว่าจะลดลง ซึ่งอาจสนับสนุนราคาอะลูมิเนียมในต่างประเทศได้ ด้านอุปสงค์ บางบริษัทในสายการผลิตรายงานว่ามีคำสั่งซื้อในมือลดลงในเดือนตุลาคม โดยมีพื้นที่สำหรับการเติบโตของอุปสงค์ในอนาคตจำกัด แต่โดยรวมแล้วประสิทธิภาพของอุปสงค์ยังคงมีเสถียรภาพในระยะสั้น

ตลาดอะลูมิเนียมขั้นปฐม:เมื่อวาน อะลูมิเนียมในตลาดล่วงหน้าหน้าซ่างไฮแสดงท่า่าทีปรับตัวลดลงหลังจากที่ปรับขึ้นรวดเร็วในช่วงเช้า หลังหักล้างแล้ว จุดศูนย์กลางการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 21,240 หยวนต่อตัน ในภาคตะวันออกของจีน ราคาสัมบูรณ์ที่สูงกระตุ้นความต้องการขายของผู้ขาย แต่ส่วนต่างราราคาสปอตและฟิวเจอร์สที่ลดลงทำให้ผู้ขายบางรายเลือกใช้กลยุทธ์รอคอย ส่งผลให้การซื้อขายอ่อนตัวลง การซื้อขายจริงมีส่วนลดประมาณ 10 หยวนต่อตันเทียบกับราราคาเฉลี่ยของ SMM วันจันทร์ ดัชนีความรู้สึกขายในตลาดภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.85 ลดลง 0.01 จากสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.79 ลดลง 0.1 จากสัปดาห์ก่อนหน้า วันจันทร์ อะลูมิเนียมเกรด A00 ของ SMM ปิดที่ 21,160 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลดประมาณ 40 หยวนต่อตันเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สหมายเลข 2511 ลดลง 10 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในภาคกลางของจีน ราราคาสัมบูรณ์ที่สูงกระตุ้นความต้องการขายอย่างมาก แต่การซื้อของสายการผลิตยังคงอ่อนแอ ปัจจุบัน ผู้ค้า้าซื้อเพื่อปฏิบัติตามสัญญาระยะยาวและเพื่อโอกาสอาร์บิทราจ คาดว่าว่าต่อไปผู้ค้าที่มีเงินทุนจะกักตุนเมื่อราคามีส่วนลด ซึ่งจะลดสินค้า้าคงคลังหมุนเวียนและเพิ่มความต้องการป้องกันความเสี่ยงสำหรับการซื้อ การซื้อขายจริงส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลดประมาณ 10 หยวนต่อตันเทียบกับราราคาเฉลี่ยของ SMM วันจันทร์ ดัชนีความรู้สึกขายในตลาดภาคกลางของจีนอยู่ที่ 2.87 เพิ่มขึ้น 0.01 จากสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีความรู้สึกซื้ออยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.08 จากสัปดาห์ก่อนหน้า อะลูมิเนียมเกรด A00 ของ SMM ในภาคกลางของจีนบันทึกที่ 21,030 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า มีส่วนลด 170 หยวนต่อตันเทียบกับสัญญาเดือนพฤศจิกายน ลดลง 20 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนต่างราราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -130 หยวนต่อตัน ลดลง 10 หยวนต่อตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า

วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:วันจันทร์ ราคาสปอตอะลูมิเนียมขั้นปฐมยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อจากวันซื้อขายก่อนหน้า โดยอะลูมิเนียมเกรด A00 ของ SMM ปิดที่ 21,160 หยวนต่อตัน ขณะที่ราราคาอะลูมิเนียมรีไซเคิลโดยรวมยังคงทรงตัวส่วนใหญ่เมื่อฤดูกาลที่มีความต้องการสูงใกล้จะสิ้นสุด ภาวะขาดแคลนยังคงเป็นประเด็นหลักในตลาดเศษอลูมิเนียม ทำให้ราคาซื้ออยู่ในระดับสูง แม้ว่าความยั่งยืนของระดับราคาสูงนี้ยังต้องรอดู ในวันจันทร์ เศษกระป๋องอลูมิเนียมถูกเสนอราคาในช่วง 16,000-16,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) ถูกเสนอราคาในช่วง 17,300-17,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษกระป๋องอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน ส่วนเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) เศษวงล้อและเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องกล ยังคงทรงตัว เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีรายงานจากเหอหนานและหูเป่ยระบุว่าราคาเศษโลหะผสมอลูมิเนียมสำหรับประเภทแท่งลดลง 300-800 หยวน/ตัน SMM ระบุว่านี่เป็นผลจากการลดลงอย่างรวดเร็วของคำสั่งซื้อและความต้องการที่ไม่เพียงพอเมื่อฤดูกาลที่มีความต้องการสูงกำลังจะสิ้นสุด สำหรับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องกลในเซี่ยงไฮ้ขยายตัวขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้าเป็น 2,422 หยวน/ตัน ในขณะที่ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสีทาในฝอซานขยายตัวขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันก่อนหน้าเป็น 2,311 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะยังคงทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยราคาหลักของเศษอลูมิเนียมที่ถูกบดละเอียด (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) จะอยู่ในช่วง 17,500-18,000 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมหลักที่ทรงตัวเหนือระดับ 21,000 หยวน/ตัน จะส่งผลบวกต่อราคาเศษอลูมิเนียม ขณะที่ภาวะขาดแคลนยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ด้านความต้องการ ความต้องการที่ยังคงแข็งแกร่งในภาคธุรกิจเช่น ยานพาหนะพลังงานใหม่และพลังงานแสงอาทิตย์ แต่การสิ้นสุดของฤดูกาลที่มีความต้องการสูงและการกดดันจากสต็อกสินค้าในสังคมอาจจำกัดความต้องการซื้อ ควรให้ความสนใจกับอัตราการเติมสต็อกหลังวันหยุดของบริษัทอลูมิเนียมทุติยภูมิและความยั่งยืนของความต้องการใช้งาน หากราคาอลูมิเนียมหลักลดลงหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหรือความต้องการทางล่างไม่เป็นไปตามที่คาด ตลาดเศษอลูมิเนียมอาจเผชิญแรงกดดันในการลดลงโดยรวม ตลาดจะยังคงมีการต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ ต้องติดตามแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักและการพัฒนานโยบายอย่างใกล้ชิด

โลหะผสมอลูมิเนียมทุติยภูมิ：วันจันทร์ที่ผ่านมา ราราคาอลูมิเนียม A00 ตามการประเมินของ SMM อยู่ที่ 21,160 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้น 60 หยวนต่อตันจากวันก่อนหน้า ขณะที่ราคา ADC12 ตามการประเมินของ SMM คงที่ที่ 21,200 หยวนต่อตัน ปัญหาขาดแคลนอุปทานเศษอลูมิเนียมยังคงมีอยู่ และต้นทุนการจัดซื้อเพิ่มสูงขึ้นอีก เพื่อให้มั่นใจว่าว่าสามารถส่งมอบออร์เดอร์ได้ ผู้ประกอบการโดยทั่วไปจัดซื้อในราราคาสูง โดยอุปทานราราคาต่ำหายาก ปัจจัยต่าง ๆ เช่น ความไม่เพียงพอของวัตถุดิบ กำไรที่ถูกบีบเนื่องจากวัตถุดิบราคาสูง และความไม่แน่นอนด้านนโยบายในภูมิภาคเช่น Jiangxi และ Anhui ส่งผลให้อุปทานในอุตสาหกรรมหดตัว ความต้องการโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง ร่วมกับสต็อกสินค้า้าสำเร็จรูปที่ผู้ผลิตมีต่ำ และแรงกดดันในการส่งมอบออร์เดอร์อย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยสนับสนุนราราคาตลาดในระดับหนึ่ง ในระยะสั้น ด้วยการสนับสนุนจากต้นทุนที่แข็งแกร่งและดุลยภาพอุปสงค์-อุปทานที่ตึงตัว คาดว่าราคาแท่งโลหะผสมอลูมิเนียม ADC12 จะทรงตัวได้ดี ต่อไป ควรติดตามอย่างใกล้ชิดเรื่องอุปทานวัตถุดิบ ผลการบริโภค และการเปลี่ยนแปลงของสต็อก

สรุปตลาดอลูมิเนียม：โดยรวม ด้านมหภาคเป็นปัจจัยบวก ความ optimism ต่อความตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่อาจเกิดขึ้นช่วยส่งเสริม risk appetite ร่วมกับ sentiment ทางเศรษฐกิจมหภาคภายในประเทศที่เป็นบวก ซึ่งสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม ในด้านพื้นฐาน คาดว่าว่าอุปทานต่างประเทศจะตึงตัวขึ้น ขณะที่อุปทานในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ คาดว่าว่าอุปสงค์และอุปทานอลูมิเนียมโดยรวมจะตึงตัวขึ้น ข้อมูลสต็อกวันจันทร์ชี้ให้เห็นการสะสมสต็อก แม้ว่าแนวโน้มการลดสต็อกโดยรวมจะยังคงมีอยู่ ด้านต้นทุน การสนับสนุนอ่อนตัวลงบ้างเนื่องจากราราคาอลูมินาที่ลดลง ในระยะสhort ท่า่ามกลางปัจจัยบวกทางมหภาคและปัจจัยพื้นฐานที่ผสมผสานกัน คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะผันผวนในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการวิจัยการลงทุนหรือการตัดสินใจโดยตรง ลูกค้าควรใช้ความระมัดระวังและไม่ใช้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]