สรุปการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียมวันที่ 20 ตุลาคม
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า:ในช่วงคืนของวันที่ 17 ตุลาคม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอลูมิเนียม SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,935 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 20,960 หยวน/ตัน และจุดต่ำสุดที่ 20,890 หยวน/ตัน ก่อนจะปิดที่ 20,925 หยวน/ตัน ลดลง 0.2% ภาพรวมในช่วงคืนแสดงแนวโน้มของการปรับตัวผันผวน แกว่งอยู่รอบ ๆ 20,930 หยวน/ตัน จากมุมมองทางเทคนิค ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA รักษาการเรียงตัวแบบกระทิง (MA5: 20,928 > MA10: 20,903 > MA30: 20,818) โดยราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่; ตัวบ่งชี้ MACD ยังคงการตัดกันแบบทองคำ (DIF: 63.3 > DEA: 58.6); อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 51,011 สัญญา ลดลง 26,366 สัญญา เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ด้วยการพิจารณาจุดสูงสุดและต่ำสุดในระยะใกล้ (จุดต่ำสุดรายเดือนอยู่ที่ประมาณ 20,600 จุดสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 21,200) ระดับความต้านทานคาดว่าจะอยู่ในช่วง 21,280-21,480 และระดับสนับสนุนอยู่ในช่วง 20,530-20,750
ภาวะเศรษฐกิจและการเงิน:1. มีความแตกต่างอย่างมากภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ย ผู้ว่าการใหม่ของเฟด Milan สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ในขณะที่ผู้ว่าการเฟด Waller สนับสนุนให้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง 25 จุดฐานต่อการประชุมเพื่อรับมือกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ผู้ว่าการเฟด Moussallem กล่าวว่าหากการจ้างงานเผชิญความเสี่ยงมากขึ้นและอัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม เขาอาจสนับสนุนเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง (กระทิง ★) 2. การพบกันระหว่างทรัมป์และปูตินที่บูดาเปสต์ทำให้เกิดความหวังในการยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน WTI ปิดที่ 57.24 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.65% และเบรนท์ปิดที่ 61.26 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.69% (กระทิง ★) 3. เฮ หลี่เฟิงได้ทำการโทรวิดีโอไปยัง Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ และ Greer ตัวแทนการค้า ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะจัดการประชุมเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ รอบใหม่โดยเร็วที่สุด (กระทิง ★)
พื้นฐาน:ด้านอุปทาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมไม่มีการเพิ่มขึ้น ยังคงอยู่ที่ประมาณ 44.06 ล้านตัน ด้านความต้องการ ณ วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ปริมาณอลูมิเนียมเหลวในประเทศบันทึกไว้ที่ 77.11% เพิ่มขึ้น 0.02 เปอร์เซ็นต์จากสัปดาห์ก่อน ค่าเฉลี่ยการดำเนินงานรายสัปดาห์ของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมชั้นนำบันทึกไว้ที่ 62.5% ทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนโดยอัตราการเดินเครื่องของโลหะผสมปฐมภูมิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ０．๔ เปอร์เซ็นต์ ขณะที่โลหะผสมทุติยภูมิลดลง ０．๓ เปอร์เซ็นต์ ส่วนอัตราการเดินเครื่องในภาคการแปรรูปอื่น ๆ คงที่ ด้านต้นทุน เนื่องจากราราวาวัตถุดิบอลูมินาตกต่ำต่อเนื่อง ต้นทุนอลูมิเนียมค่อย ๆ ลดลง โดยบันทึกที่ ๑๖,๑๔๕ หยวนต่อตัน ณ สิ้นสุดสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้กำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรมขยายตัวเป็น ๔,๘๐๕ หยวนต่อตัน ด้านสต็อก ตามสถิติของเอสเอ็มเอ็ม สต็อกอลูมิเนียมแท่งในเขตบริโภคหลักของประเทศเมื่อวันจันทร์นี้อยู่ที่ ๖๒๕,๐๐๐ ตัน ลดลง ๒,๐๐๐ ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว และลดลง ๒๕,๐๐๐ ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว เอสเอ็มเอ็มคาดว่าว่าสต็อกอลูมิเนียมแท่งในประเทศจะยังคงมีแนวโน้มลดลงโดยรวมในช่วงครึ่งหลังของเดือนตุลาคม
ตลาดอลูมิเนียมขั้นปฐม:เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว อลูมิเนียมในตลาดฟิวเจอร์สเซี่ยงไฮ้ปรับตัวลดในช่วงเช้า แต่ราคาสัมบูรณ์โดยรวมไม่ลดลงเมื่อเทียบกับเช้าวันพฤหัสบดี ในภูมิภาคตะวันออก ราคาอลูมิเนียมที่สูงทำให้ความต้องการซื้อจากผู้ใช้ปลายทางอ่อนแอลง โดยการซื้อขายจริงมีส่วนลดประมาณ ๑๐ หยวนต่อตันถึงส่วนเพิ่ม ๑๐ หยวนต่อตันเทียบกับราคาเฉลี่ยเอสเอ็มเอ็ม เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความต้องการขายในตลาดตะวันออกอยู่ที่ ๓．๒๙ ลดลง ๐．๐๕ จากสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ ๓．๒๑ ลดลง ๐．๐๕ เช่นกัน ราราคาปิดอลูมิเนียมเกรดเอสเอ็มเอ็ม เอ๐๐ อยู่ที่ ๒๐,๙๕๐ หยวนต่อตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า และอยู่ในระดับเท่ากับสัญญาหมายเลข ๒๕๑๑ ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้าเช่นกัน ในภูมิภาคกลาง ความต้องการซื้อขายยังคงอ่อนแอต่อเนื่อง ภายใต้ราราคาสัมบูรณ์ที่สูง กิจการปลายทางแสวงหาแหล่งซื้อในราคาส่วนลด ขณะที่ผู้ถือสต็อกยืนกรานราราคาและไม่ต้องการขาย การซื้อขายจริงอยู่ที่ส่วนลดประมาณ ๓๐ หยวนต่อตันเทียบกับราคาเฉลี่ยเอสเอ็มเอ็ม เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางอยู่ที่ ๒．๖๓ ลดลง ๐．๐๖ จากสัปดาห์ก่อนหน้า ส่วนดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ ๒．๔๑ ลดลง ๐．๑๔ ราราคาอลูมิเนียมเกรดเอสเอ็มเอ็ม เอ๐๐ ในภูมิภาคกลางบันทึกที่ ๒๐,๘๔๐ หยวนต่อตัน ลดลง ๓๐ หยวนจากวันก่อนหน้า และมีส่วนลด ๑๑๐ หยวนต่อตันเทียบกับสัญญาเดือนพฤศจิกายน ซึ่งลดลง ๓๐ หยวนจากวันก่อนหน้า ส่วนต่างราราคาระหว่างเหอหนานกับเซี่ยงไฮ้ลดลง ๓๐ หยวนจากสัปดาห์ก่อนหน้าเหลือ -๑๑๐ หยวนต่อตัน
วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล:เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราราคาสปอตอลูมิเนียมปฐมภูมิทรงตัวจากวันก่อนหน้า โดยอลูมิเนียมเกรดเอสเอ็มเอ็ม เอ๐๐ ปิดที่ ๒๐,๙๕๐ หยวนต่อตัน ขณะที่ราราคาตลาดเศษอลูมิเนียมโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อฤดูกาลสูงสุดแบบดั้งเดิมผ่านไปครึ่งทาง ความต้องการวัสดุที่จำกัดยังคงเป็นประเด็นหลักในตลาดเศษอลูมิเนียม ทำให้ราคาซื้ออยู่ในระดับสูง แต่ความยั่งยืนของระดับราคาสูงนี้ยังต้องรอดู เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว เศษอลูมิเนียมบรรจุภัณฑ์ถูกเสนอราคาในช่วง 15,900-16,500 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และเศษอลูมิเนียมปรับสภาพ (กำหนดราคากับตามเนื้อหาอลูมิเนียม) ถูกเสนอราคาในช่วง 17,300-17,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอลูมิเนียมบรรจุภัณฑ์เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน ส่วนเศษอลูมิเนียมปรับสภาพ (กำหนดราคากับตามเนื้อหาอลูมิเนียม) เศษวงล้อ และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักรไม่มีการเปลี่ยนแปลง ในหูเป่ย การซื้อเศษอลูมิเนียมปรับสภาพเริ่มยากขึ้น โดยเศษอลูมิเนียมปรับสภาพและเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักรเพิ่มขึ้น 200 หยวน/ตันภายในวันเดียว เกี่ยวกับความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียม ความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักรในเซี่ยงไฮ้คือ 2,212 หยวน/ตัน และความแตกต่างของราคาระหว่างอลูมิเนียม A00 และเศษอลูมิเนียมแท่งผสมที่ไม่มีสีในฟู่เสียนคือ 2,189 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอลูมิเนียมจะทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอลูมิเนียมปรับสภาพ (กำหนดราคากับตามเนื้อหาอลูมิเนียม) จะอยู่ที่ประมาณ 17,500-18,000 หยวน/ตัน ความต้องการวัสดุที่จำกัดนั้นยากที่จะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น พร้อมกับการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับอลูมิเนียม SHFE ในช่วง 20,800-20,850 หยวน/ตัน การทะลุผ่านระดับ 21,000 หยวน/ตันจะส่งผลบวกต่อไป ทางตรงกันข้าม ความไม่แน่นอนจากขู่เข็ญเรื่องภาษีของทรัมป์ ฤดูกาลสูงสุดในเดือนกันยายน-ตุลาคมที่ไม่เป็นที่น่าพอใจสำหรับภาคการผลิตท้ายทาง การยอมรับวัสดุราคาสูงที่จำกัดโดยบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียม และแรงกดดันสินค้าสำเร็จรูปในคลังสินค้าของบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมท้ายทาง จะลดความกระตือรือร้นในการซื้อ ตลาดจำเป็นต้องสนใจว่าราคาอลูมิเนียมหลักสามารถทรงตัวในระดับสูงได้หรือไม่ อัตราการเติมสต็อกหลังวันหยุดของบริษัทอลูมิเนียมรอง และความยั่งยืนของความต้องการปลายทาง
โลหะผสมอลูมิเนียมรอง:เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราคา SMM A00 อลูมิเนียมถูกเสนอราคาที่ 20,950 หยวน/ตัน ทรงตัวจากวันก่อนหน้า ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ก็ทรงตัวที่ 21,050 หยวน/ตัน แสดงให้เห็นว่ายังขาดพลังในการปรับราคาปัจจุบันอุปทานเศษอลูมิเนียมที่ตึงตัวยังยากที่จะคลี่คลายในระยะสั้น ส่งผลให้ต้นทุนได้รับการสนับสนุนอย่างมั่นคง บางบริษัทที่ถูกจำกัดด้วยการขาดแคลนวัตถุดิบหรือขาดทุน มีอัตราการเดินเครื่องที่ลดลง ขณะที่ความต้องการที่ยังคงมีอยู่และสต็อกในโรงงานที่ต่ำยังคงสนับสนุนราคา แต่อย่างไรก็ตามควรระวังการถูกกดดันจากสต็อกในสังคมที่สูงและแรงกดดันจากใบรับรอง Warrants ควรให้ความสนใจกับผลกระทบจากการดำเนินนโยบายบนด้านอุปทานด้วย คาดว่าราคา ADC12 จะทรงตัวได้ดีในระยะใกล้ ให้จับตาการหมุนเวียนของวัตถุดิบ จังหวะการฟื้นตัวของความต้องการ และการเปลี่ยนแปลงของสต็อก
สรุปตลาดอลูมิเนียม:โดยรวมแล้วอารมณ์ในด้านมหภาคเป็นบวก ในระดับนานาชาติ ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐเป็นปัจจัยบวก และเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้ผ่อนคลายท่าทีแข็งกร้าวเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เคยแสดงไว้ก่อนหน้านี้ ต้องติดตามพัฒนาการต่อไป ในประเทศ บรรยากาศมหภาคเชิงบวกสนับสนุนความเชื่อมั่นของตลาด ในด้านพื้นฐาน ด้านอุปทาน ความสามารถในการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการยังทรงตัว ด้านความต้องการ เมื่อเข้าสู่เดือนตุลาคมซึ่งเป็นฤดูกาลสูงแบบดั้งเดิมมากขึ้น สัดส่วนอลูมิเนียมเหลวค่อยๆ เพิ่มขึ้น โดยประสิทธิภาพความต้องการโดยรวมยังคงมั่นคง การสนับสนุนจากต้นทุนอ่อนตัวลง เนื่องจากราราคาอลูมิเนียมออกไซด์ยังคงลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้ต้นทุนอลูมิเนียมโดยรวมลดลงต่อไป ด้านสต็อก สต็อกอลูมิเนียมแท่งลดลง 2,000 ตันเมื่อวันจันทร์ (MoM) และคาดว่าว่าสต็อกอลูมิเนียมแท่งในประเทศจะเข้าสู่แนวโน้มการลดสต็อกในช่วงครึ่งหลังของเดือนตุลาคม โดยสรุป ด้วยด้านมหภาคทั้งในและต่างประเทศที่มีแนวโน้มในเชิงบวก ร่วมกับประสิทธิภาพพื้นฐานโดยรวมที่มั่นคง คาดว่าราคาอลูมิเนียมจะทรงตัวได้ดีในระยะสั้น
[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงเพื่อการอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่มีความเกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]
