ความต้องการในประเทศที่อ่อนแอและการควบคุมการส่งออกส่งผลต่อแนวโน้มไตรมามาส 4【การวิเคราะห์โดยเอสเอ็มเอ็ม】

I. ภาพรวมตลาด: การลดลงของการผลิตสะท้อนถึงความต้องการที่อ่อนแอ

จากการสำรวจล่าสุดของ SMM พบว่า การผลิตวัสดุแม่เหล็ก NdFeB ของจีนในเดือนกันยายน 2568 อยู่ที่ 29,106 เมตริกตัน ลดลง 1.66% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยอัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมโดยรวมอยู่ที่ 68.1% ลดลง 4.14 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่สำคัญยิ่งกว่า คือ การผลิตในเดือนตุลาคมคาดว่าจะลดลงเพิ่มเติมเหลือ 27,648 เมตริกตัน ลดลงประมาณ 5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สะท้อนถึงแรงกดดันหลายประการที่อุตสาหกรรมวัสดุแม่เหล็กกำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้ จากข้อมูลนี้ ราคาตลาด NdFeB ในเดือนตุลาคมคาดว่าจะลดลงประมาณ 3.4% เมื่อเทียบกับเดือนกันยายน โดยราคาเฉลี่ยของเกรด 52UH ที่เป็นกระแสหลักคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 445 หยวน/กิโลกรัม ในขณะที่ 48SH อยู่ที่ราว 300 หยวน/กิโลกรัม จากมุมมองต้นทุนบวก ราคาซื้อขายจริงในปัจจุบันสอดคล้องกับราคาโลหะผสม Pr-Nd ที่ประมาณ 650,000 หยวน/เมตริกตัน ในขณะที่ราคาที่เสนอในคำสั่งซื้อที่เพิ่งเซ็นสัญญาในสัปดาห์นี้สอดคล้องกับระดับ 630,000 หยวน/เมตริกตัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเข้มข้นของอุตสาหกรรมกำลังเร่งตัวขึ้น ส่วนแบ่งการผลิตของบริษัทชั้นนำเพิ่มขึ้น 2.76% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เป็น 73.5% ในขณะที่ส่วนแบ่งของบริษัทระดับกลางลดลง 1.8% เหลือ 21.8% และส่วนแบ่งของบริษัทระดับล่างลดลง 1.1% เหลือ 4.6% การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างนี้ชี้ให้เห็นว่า ท่ามกลางสภาพตลาดที่อ่อนแอ บริษัทชั้นนำที่มีข้อได้เปรียบด้านขนาดและอุปสรรคทางเทคโนโลยีแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นต่อความเสี่ยงที่แข็งแกร่งกว่า

II. การวิเคราะห์เชิงลึกด้านความต้องการ: ความแตกต่างเชิงโครงสร้างที่สำคัญ

2.1 ยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV): อัตราการเติบโตชะลอตัวลงแต่ยังคงมีความยืดหยุ่น

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานด้านความต้องการ: การผลิตยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) อยู่ที่ 1.617 ล้านคันในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้น 16.33% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่คาดว่าอัตราการเติบโตจะชะลอตัวลงอย่างมากในเดือนตุลาคม โดยมีการผลิตโดยรวมประมาณ 1.665 ล้านคัน แม้ว่ายานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) อาจประสบกับการสะสมสินค้าเป็นชุดในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม เนื่องจากผลกระทบจากนโยบายการลดเงินอุดหนุนลงครึ่งหนึ่งซึ่งจะเริ่มในปี 2569 แต่ผลกระทบที่แท้จริงยังคงไม่แน่นอน เนื่องจากตลาดผู้บริโภคปลายทางที่ซบเซา

การประเมินแนวโน้มระยะยาว: อุตสาหกรรมยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ได้เข้าสู่ช่วงการพัฒนาที่รวดเร็วและขนาดใหญ่ คาดว่าอัตราการเติบโตประจำปีของยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) จะอยู่ที่ 20%-25% ในปี 2568 ซึ่งต่ำกว่า 34.75% ในปี 2567 เล็กน้อย แต่ยังคงรักษาระดับที่สูงอยู่ความต้องการแม่เหล็กจากยานพาหนะพลังงานใหม่อยู่ที่ ２．７－７．０ กิโลกรัมต่อคัน　การบริโภคสะสมของแม่เหล็กถาวรเนโอดีเมียมเหล็กตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม ２０２๕ ถึง ๔０，８００ ตัน　เสริมสร้างตำแหน่งยานพาหนะพลังงานใหม่ในฐานะพื้นที่การประยุกต์ใช้ใหญ่ที่สุดสำหรับวัสดุแม่เหล็ก

ลักษณะโครงสร้าง：　ด้านความต้องการแสดงความแตกต่างทางโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญ　พื้นที่การประยุกต์ใช้แบบดั้งเดิม เช่น เครื่องใช้ไฟฟ้า้าขาวรวมถึงเครื่องปรับอากาศ ได้เข้าเข้าสู่ช่วงนอกฤดูการผลิตหลังจากฤดูร้อน　ภาคส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ３ซี เ เผชิญกับความต้องการอิ่มตัวเนื่องจากขาดแรงกระตุ้นจากรุ่นใหม่　นำไปสู่การลดลงของคำสั่งซื้อสำหรับวัสดุแม่เหล็กระดับต่ำและกลาง　ในทางตรงกันข้าม ความต้องการในพื้นที่การประยุกต์ใช้เกิดใหม่ยังคงแข็งแกร่ง　ขับเคลื่อนโดยโครงการภายในประเทศของการอัปเกรดอุปกรณ์ขนาดใหญ่และการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภค　ความต้องการเนโอดีเมียมเหล็กประสิทธิภาพสูงในภาคส่วนยานพาหนะพลังงานใหม่ยังคงเติบโตอย่างมั่นคง

๒．๒ ภาคส่วนพลังงานลม：　ผลกระทบสำคัญจากปัจจัยตามฤดูกาล

การลดลงของการติดตั้ง：　หลังจากการปฏิรูปตลาดไฟฟ้าในเดือนพฤษภาคม ２０๒๕　ความเร่งรีบในการติดตั้งได้เสร็จสิ้นการติดตั้งส่วนใหญ่ของปีนี้　ในเดือนตุลาคม　เมื่อภูมิภาคหลักของการติดตั้งพลังงานลมค่อยๆ เข้าสู่ฤดูหนาว　การทำงานกลางแจ้งกลายเป็นเรื่องท้าทายมากขึ้น　นำไปสู่การลดลงอย่างเห็นได้ชัดในปริมาณการติดตั้ง　นอกจากนี้　ถูกจำกัดโดยความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในราราวัดเอิร์ธ　อัตราการเจาะของกังหันแบบไดรฟ์ตรงลดลง　ให้การสนับสนุนน้อยลงสำหรับการผลิตแม่เหล็กถาวรเนโอดีเมียมเหล็ก

๒．๓ ภาคส่วนการประยุกต์ใช้แบบดั้งเดิม：　เผชิญกับแรงกดดันทั่วไป

ภาคส่วนเครื่องปรับอากาศ： เข้าเข้าสู่ช่วงนอกฤดูแบบดั้งเดิมในไตรมาสที่ ๔　การผลิตยังคงอ่อนแอ　ข้อมูล ChinaIOL แสดงว่าในเดือนกันยายน ２０๒๕　ตารางการผลิตการขายในประเทศสำหรับเครื่องปรับอากาศในครัวเรือนอยู่ที่ ๕．๗๒ ล้านหน่วย　ลดลง ๖．๓% ต่อปี； ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ ๔．๘๑๕ ล้านหน่วย　ลดลง ๒๓．๔% ต่อปี； และในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ ๕．๕๕ ล้านหน่วย　ลดลง ๑๗．๖% ต่อปี

ภาคส่วนลิฟต์： ได้รับผลกระทบจากภาวะถดถอยอย่างต่อเนื่องในอสังหาริมทรัพย์　ทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ยังคงลดลง　มีการประยุกต์ใช้จำกัดในไตรมาสที่ ๔　แม้ว่านโยบาย allowing การถอนกองทุนสำรองเลี้ยงชีพเพื่อการเพิ่มลิฟต์ให้กับอาคารที่อยู่อาศัยที่มีอยู่ได้ถูกนำมาใช้ในสถานที่เช่นเทียนจิน　การกระตุ้นความต้องการโดยรวมมีจำกัด

ตลาดโทรศัพท์มือถือ： ตลาดในประเทศกำลังใกล้ถึงความอิ่มตัว　ขาดแรงผลักดันการเติบโตแม้ว่า Xiaomi 17-series จะสร้างสถิติยอดขาย แต่ตลาดโดยรวมขาดโมเดลใหม่ที่ปฏิวัติวงการเพื่อกระตุ้นการผลิต ซึ่งกำลังมุ่งสู่ภาวะอิ่มตัว

หุ่นยนต์อุตสาหกรรม: ในไตรมาส 4 ภาคส่วนยังคงมีเสถียรภาพ โดยดัชนีอุตสาหกรรมเฉลี่ยและศักยภาพการเติบโตจำกัด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของความต้องการวัสดุแม่เหล็ก BH สูงในภาคส่วนเช่น หุ่นยนต์อุตสาหกรรมและหุ่นยนต์มนุษย์ช่วยลดผลกระทบจากการลดลงในพื้นที่ดั้งเดิมบางส่วน

2.4 ตลาดส่งออก: มีข้อจำกัดสำคัญจากกฎระเบียบนโยบาย

ผลกระทบจากการควบคุมการส่งออก: เนื่องจากกระทรวงพาณิชย์ได้เข้มงวดในการควบคุมการส่งออก บริษัทวัสดุแม่เหล็กหลักๆ จึงระมัดระวังในการส่งออกในเดือนตุลาคม ไม่มีคำแนะนำที่ชัดเจนเพิ่มเติม ทำให้พวกเขารอคอยอย่างระมัดระวัง ส่งผลให้การผลิตลดลงสำหรับบริษัทที่มีสัดส่วนการส่งออกสูงในเดือนตุลาคม

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการส่งออก: นโยบายปัจจุบันที่กำหนดให้ต้องแจ้งข้อมูลเกี่ยวกับแม่เหล็ก NdFeB ทำให้ใบอนุญาตส่งออกอยู่ในมือของบริษัทชั้นนำ ทำให้บริษัทขนาดกลางและเล็กมีความยากลำบากในการขอใบอนุญาต ทำให้เกิดการขั้วลำดับในอุตสาหกรรม การควบคุมการส่งออกแสดงให้เห็นถึงข้อได้เปรียบของบริษัทใหญ่ ที่เผชิญหน้ากับบริษัทชั้นนำในยุโรปโดยตรง ได้รับการอนุมัติการส่งออกที่สะดวกมากขึ้น และระบบการติดตามวัสดุแม่เหล็กที่สมบูรณ์กว่า

แนวโน้มการส่งออกในไตรมาส 4: พิจารณาจากสถานการณ์อุตสาหกรรมและการกำหนดนโยบาย คาดว่าการส่งออกแม่เหล็กแร่หายากในไตรมาส 4 ปี 2025 จะมี "ปริมาณรวมคงที่แต่มีการแยกแยะโครงสร้าง" ด้านหนึ่ง ตลาดยุโรปจะชะลอการสั่งซื้อใหม่เนื่องจากวันหยุดคริสต์มาสและการสะสมสินค้าครบแล้ว อีกด้านหนึ่ง ตลาดเอเชียและอเมริกาเหนืออาจรับผิดชอบความต้องการที่เปลี่ยนไปบางส่วน แต่การเพิ่มขึ้นโดยรวมจะจำกัด จากการส่งออกสะสม 34,000 ตันในช่วงมกราคม-สิงหาคม และการคาดการณ์ประจำปีที่ 49,000 ตัน จำเป็นต้องส่งออก 15,000 ตันในไตรมาส 4 หรือประมาณ 3,500 ตันต่อเดือน ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม

III. การวิเคราะห์สั้น ๆ เกี่ยวกับด้านการจัดหา: นโยบายควบคุมปรับปรุงภูมิทัศน์การจัดหา

ด้านการจัดหา แม้ว่าราคาวัตถุดิบแร่หายากจะลดลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุด แต่การจัดหายังคงตึงตัวเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น โควตาการทำเหมือง การนำเข้าแร่ลดลง และนโยบายคุ้มครองสิ่งแวดล้อมตั้งแต่ปี 2025 การจัดการอุตสาหกรรมแร่หายากของรัฐได้เข้าเข้าสู่ระยะใหม่ โดยการดำเนินมาตรการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องหมายถึงการปรับปรุงภูมิทัศน์อุปทานของทรัพยากรเชิงกลยุทธ์นี้ให้ดีขึ้นอีกขั้น

แนวโน้มความเข้มข้นของกำลังการผลิตในบรรดาบริษัทชั้นนำได้ยับยั้งความผันผวนรุนแรงของผลผลิตรวม และอุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนจากภูมิทัศน์การแข่งขันที่กระจัดกระจายไปเป็นโครงสร้างผูกขาดโดยผู้ผลิตรายใหญ่ จีนได้ก่อตั้งกลุ่มอุตสาหกรรมวัสดุแม่เหล็กหลักหลายแห่งในมณฑลเจ้อเจียง กว่างตง เ เจียงซี และภาคเหนือของจีน ในจำนวนนี้ ภูมิภาคเจ้อเจียงเป็นศูนย์กลางระดับโลกสำหรับแม่เหล็ก NdFeB โดยเป็นที่ตั้งของบริษัทชั้นนำจำนวนมาก

IV. แนวโน้มและคาดการณ์ความต้องการในไตรมามาสที่ 4

4.1 การประเมินแนวโน้มความต้องการระยะสั้น

จากสภาพตลาดในปัจจุบัน ความต้องการวัสดุแม่เหล็ก NdFeB ในไตรมามาสที่ 4 คาดว่าจะแสดงลักษณะดังต่อไปนี้:

ยานยนต์ไฟฟ้า (NEVs): การเติบโตของการผลิตในเดือนตุลาคมคาดว่าจะชะลอลงเหลือประมาณ 1.665 ล้านคัน อาจมีการฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคม เนื่องจากการเร่งเพื่อเป้าหมายประจำปีในช่วงสิ้นปี แต่การเติบโตของความต้องการจริงจะถูกจำกัดเนื่องจากความอ่อนแอในตลาดผู้บริโภคปลายทาง

ภาคส่วนดั้งเดิม: ความต้องการในพื้นที่การประยุกต์ใช้ดั้งเดิม เช่น เครื่องปรับอากาศและลิฟต์ คาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้ความกดดัน ไตรมาสที่ 4 เป็นฤดูกาลนอกฤดูสำหรับภาคส่วนเหล่านี้ โดยมีคำสั่งซื้อลดลงอย่างเห็นได้ชัด

ตลาดส่งออก: ภายใต้อิทธิพลของวันหยุดคริสต์มาส ศักยภาพการเติบโตในไตรมามาสที่ 4 มีจำกัด โดยรวมแล้วการส่งออกไม่น่า่าจะมีปริมาณมาก โดยมีปริมาณเฉลี่ยประมาณ 3,500 ตันต่อเดือน

ภาคส่วนเกิดใหม่: ความต้องการในพื้นที่เกิดใหม่ เช่น หุ่นยนต์อุตสาหกรรมและหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ ค่อนข้างมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ศักยภาพการเติบโตถูกจำกัดโดยสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวม

4.2 แนวโน้มการพัฒนาความต้องการระยะกลางและระยะยาว

จากมุมมองระดับโลก อุตสาหกรรมวัสดุแม่เหล็กแร่หายากของจีนได้สร้างระบบห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่สมบูรณ์ จีนไม่เพียงแต่รักษาตำแหน่งนำในด้านปริมาณสำรองแร่หายาก แต่ยังควบคุมการผลิตเหมืองแร่หายากทั่วโลกส่วนใหญ่และกำลังการผลิตวัสดุแม่เหล็ก NdFeB

ในระยะยาว การพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น ยานยนต์ไฟฟ้า พลังงานลม และหุ่นยนต์ จะยังคงขับเคลื่อนการเติบโตของความต้องการแร่หายากต่อไปช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานของแม่เหล็กนีโอดิเมียม-เหล็ก-โบรอนทั่วโลกมีแนวโน้มจะคงอยู่และอาจขยายกว้างขึ้นในระยะยาว　บริษัทชั้นนำที่มีทรัพยากร　เทคโนโลยี　และกำแพงลูกค้าจะได้เปรียบในการแข่งขัน　และแนวโน้มความเข้มข้นของอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้