สัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยสิ้นเดือนของเเฟดสหรัฐแข็งแกร่งขึ้น การบริโภคหนุนรับตลาดอลูมิเนียม [รายงานการประชุมยามเช้าของเอสเอ็มเอ็ม อลูมิเนียม]

บันทึกการประชุมเช้า SMM อลูมิเนียม วันที่ 15 ต.ค.

ฟิวเจอร์ส:จากข้อมูลการซื้อขายในช่วงกลางคืนเมื่อวันที่ 14 ต.ค. สัญญาอลูมิเนียม 2511 ของ SHFE ปิดที่ 20,855 หยวน/ตัน ลดลง 0.36% อยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้นเมื่อต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (MA5: 20,934) แต่ยังคงอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน, 30 วัน และ 60 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะกลางและระยะยาวที่ยังคงเป็นขาขึ้น ปริมาณการซื้อขาย (31,647 ล็อต) ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยปริมาณการซื้อขาย ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมตลาดที่ต่ำ ตัวบ่งชี้ MACD แสดง DIF เป็นลบและ DEA เป็นบวก โดยมีฮิสโตแกรมบวกเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขับเคลื่อนที่อ่อนแอ โดยอ้างอิงจากราคาสูงสุดและต่ำสุดล่าสุด (เช่น สูงสุดใกล้ 21,005 ต่ำสุดใกล้ 19,200) โซนแนวต้านอยู่ที่ 20,950-21,000 (ใกล้กับจุดสูงสุดก่อนหน้าและ MA5) ในขณะที่โซนแนวรับอยู่ที่ 20,680-20,800 (ใกล้กับจุดต่ำสุดในวันและ MA60) โดยรวมแล้ว ตลาดมีความผันผวนในช่วงที่จำกัด และต้องติดตามทิศทางการทะลุผ่านช่วงดังกล่าว

ตลาดอลูมิเนียมดิบ:อลูมิเนียมของ SHFE ส่วนใหญ่ผันผวนลดลงในช่วงต้นการซื้อขาย โดยศูนย์กลางราคาลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 20,900 หยวน/ตัน ในภาคตะวันออกของจีน แม้ว่าอลูมิเนียมของ SHFE จะมีแนวโน้มลดลง แต่ราคาเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ ซึ่งนำไปสู่การซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่มากขึ้น ความรู้สึกในการซื้อของฝั่งล่างฟื้นตัวขึ้น ผู้ขายปฏิเสธที่จะลดราคา และการทำธุรกรรมจริงอยู่ที่ราคาเท่ากับหรือสูงกว่าราคาเฉลี่ยของ SMM ประมาณ 10 หยวน/ตัน ดัชนีความรู้สึกในการส่งออกของตลาดภาคตะวันออกของจีนในวันอังคารของสัปดาห์นี้อยู่ที่ 3.07 เพิ่มขึ้น 0.13 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 2.97 เพิ่มขึ้น 0.21 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน อลูมิเนียม SMM A00 มีราคาเสนอที่ 20,900 หยวน/ตันในวันอังคารของสัปดาห์นี้ เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ราคาเท่ากับสัญญา 2510 และอยู่ที่ส่วนลด 40 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2511 เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ในภาคกลางของจีน การซื้อค่อนข้างคึกคักก่อนที่ตลาดจะเปิด โดยมีบางบริษัทที่ใช้ท่าทีรอดูสถานการณ์ หลังจากเปิดตลาด ราคาอลูมิเนียมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ความรู้สึกในการซื้อของฝั่งล่างลดลง การส่งออกเพิ่มขึ้นอย่างมาก และการทำธุรกรรมจริงรายวันส่วนใหญ่อยู่ที่ส่วนลดประมาณ 20 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคาอลูมิเนียมของ SMM ในภาคกลางของจีน ดัชนีความรู้สึกในการส่งออกของตลาดภาคกลางของจีนในวันอังคารของสัปดาห์นี้อยู่ที่ 2.72 ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ดัชนีความรู้สึกในการซื้ออยู่ที่ 2.57 ลดลง 0.04 เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน อลูมิเนียม SMM A00 ในภาคกลางของจีนมีราคาอยู่ที่ 20,840 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 80 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า อยู่ที่ส่วนลด 60 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาเดือนตุลาคม และส่วนลด 100 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญาเดือนพฤศจิกายน ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่องว่างราคาระหว่างเฮนานและเซี่ยงไฮ้แคบลง 20 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เป็น -60 หยวน/ตัน

วัตถุดิบอลูมิเนียมรีไซเคิล:ราคาอลูมิเนียมสปอตเพิ่มขึ้นในวันอังคารของสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า โดยอลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 20,900 หยวน/ตัน ราคาเศษอลูมิเนียมโดยทั่วไปตามแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น ด้วยช่วงฤดูที่มีความต้องการสูงสุดแบบดั้งเดิมที่ผ่านไปกว่าครึ่งแล้ว การขาดแคลนแหล่งผลิตยังคงเป็นประเด็นหลักในตลาดเศษอลูมิเนียม และราคาจัดซื้อยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าจะต้องพิจารณาถึงความยั่งยืนของระดับสูงเหล่านี้ ในวันอังคารของสัปดาห์นี้ เศษอลูมิเนียม UBC ที่บีบอัดมีราคาเสนอส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 15,850-16,350 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่เศษอลูมิเนียมที่บดละเอียด (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) มีราคาเสนอส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 17,300-17,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) เศษอลูมิเนียม UBC ที่บีบอัดเพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในขณะที่เศษอลูมิเนียมที่บดละเอียด (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม), เศษล้อรถยนต์ และเศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักรกลยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน เนื่องจากอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% สำหรับสินค้าจากจีนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทำให้อลูมิเนียมของ SHFE ทะลุผ่านระดับแนวรับสำคัญในช่วงกลางคืน เมื่อวันที่ 11 ต.ค. ผู้จัดหาและบริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมติดตามการลดลงของฟิวเจอร์ส ลดราคาเสนอเศษอลูมิเนียมลงสูงสุด 200 หยวน/ตัน หลังจากตลาดเปิดในวันจันทร์ที่ 13 เขตพื้นที่บางแห่ง เช่น หูเปย์, อันฮุย และหูหนาน ปรับราคาลดลง ในวันอังคารที่ 14 ราคาอลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน และการเพิ่มขึ้นสะสมของราคาเศษอลูมิเนียมได้รับการฟื้นฟูอย่างเต็มที่ ทำให้ตัดสินใจรักษาราคาไว้ไม่เปลี่ยนแปลงมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มราคาเศษอลูมิเนียมในอนาคต ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมรองเชื่อว่าหลังจากวันหยุดชาติ ราคาเศษอลูมิเนียมจะยังคงอยู่ในแนวโน้มผันผวนที่แข็งแกร่ง เนื่องจากภาวะขาดแคลนซัพพลายไม่น่าจะคลายลงในระยะสั้น ทำให้สนับสนุนราคาได้อย่างมั่นคง ในเดือนตุลาคม คาดว่าราคาเศษอลูมิเนียมจะถูกดึงขึ้นโดยราคากลางของอลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นอื่น ๆ ระบุว่าแม้ว่าความต้องการทางปลายน้ำยังคงมั่นคงและมีแนวโน้มที่ดี แต่บริษัทที่ใช้เศษอลูมิเนียมยังยอมรับวัตถุดิบราคาสูงได้จำกัด และยังคงมีแนวโน้มกดราคา ซึ่งอาจยับยั้งการเพิ่มขึ้นของราคา ตามการประเมินแบบครอบคลุมของ SMM ตลาดเศษอลูมิเนียมโดยรวมในเดือนตุลาคมคาดว่าจะยังคงมั่นคง ราคาระดับกลางสำหรับเศษอลูมิเนียมที่ถูกตัด (กำหนดราคาตามปริมาณอลูมิเนียม) คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 17,500-18,000 หยวน/ตัน ตลาดควรติดตามความยั่งยืนของความต้องการทางปลายน้ำหลังวันหยุดและการแนะนำแนวโน้มราคากลางของอลูมิเนียมต่อไป

อัลลอยด์อลูมิเนียมรอง: ในตลาดฟิวเจอร์ส เมื่อวันอังคาร สัญญาฟิวเจอร์สอัลลอยด์อลูมิเนียมหล่อ 2512 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดลดลงก่อนแล้วเพิ่มขึ้น เปิดที่ 20,475 หยวน/ตัน แตะจุดสูงสุดที่ 20,550 หยวน/ตัน แตะจุดต่ำสุดที่ 20,360 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,380 หยวน/ตัน มีแท่งเทียนสามแท่งติดต่อกัน ลดลง 30 หยวน/ตัน หรือ 0.15% จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ปริมาณการเปิดสัญญาอยู่ที่ 13,234 สัญญา ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 4,174 สัญญา และเซสชันนี้มีการเพิ่มตำแหน่งขาลงเป็นหลัก ในตลาดสด เมื่อวันอังคาร ราคา SMM A00 อลูมิเนียมเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า มาอยู่ที่ 20,900 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคา SMM ADC12 ยังคงที่ 21,000 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมเรียกคืนบางส่วนของความเสียหายเมื่อวันอังคาร และตลาดอลูมิเนียมรองมีท่าทีรอคอยโดยมีอารมณ์ปรับราคาอย่างจำกัด ปัจจุบัน การเข้าถึงวัตถุดิบยังไม่ได้ปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ และบริษัทยังคงเผชิญกับแรงกดดันต้นทุน ขณะเดียวกัน ความต้องการที่มั่นคงและปรับปรุงขึ้นให้การสนับสนุนราคา แต่แรงกดดันจากสต็อกยังคงมีผลกดดันราคาบางส่วน คาดว่าราคา ADC12 จะยังคงอยู่ในแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น ต่อไปนี้ ควรติดตามสภาพการจัดหาวัตถุดิบ การเปลี่ยนแปลงของสต็อกสังคม และอัตราการฟื้นตัวของความต้องการหลังวันหยุด

สรุปตลาดอลูมิเนียม: ด้านเศรษฐกิจมหภาค ประธานเฟด พาวเวลล์ ให้สัญญาณว่าเจ้าหน้าที่อาจหยุดการลดขนาดงบดุลในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยยอมรับว่ามี "สัญญาณบางอย่าง" ของการแน่นหนาขึ้นในตลาดเงิน แม้ว่าการปิดตัวของรัฐบาลจะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการรับรู้สถานการณ์เศรษฐกิจของเฟด แต่ก็ยังคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในช่วงปลายเดือนนี้ ทิศทางเชิงบวก★ ในประเทศ นายกรัฐมนตรีลีเฉียงเป็นประธานในการประชุมเชิงปฏิบัติการร่วมกับผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจและผู้ประกอบการเพื่อหารือเกี่ยวกับสถานการณ์เศรษฐกิจ นายกรัฐมนตรีได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเสริมสร้างและเพิ่มประสิทธิภาพการปรับตัวตามวัฏจักร ผลักดันความต้องการภายในประเทศอย่างต่อเนื่อง และเสริมสร้างการหมุนเวียนภายในประเทศ ควรดำเนินมาตรการหลายประการเพื่อสร้างระบบนิเวศอุตสาหกรรมชั้นนำและแก้ไขปัญหาการแข่งขันที่ไม่เป็นระเบียบและไม่สมเหตุสมผลในอุตสาหกรรมอย่างรอบด้าน (ทิศทางกลางๆ★) ปัจจัยพื้นฐาน: หลังจากเข้าสู่เดือนตุลาคม บริษัทอลูมิเนียมบางแห่งในภาคเหนือของจีนรายงานว่า ด้วยการขับเคลื่อนจากความต้องการในช่วงฤดูท็อปซีซันของผลิตภัณฑ์แปรรูปด้านท้าย คาดว่าสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวที่จัดส่งโดยตรงจะเพิ่มขึ้น สิ่งนี้จะช่วยรักษาระดับการผลิตแท่งอลูมิเนียมให้อยู่ในระดับต่ำโดยตรง ลดการจัดหาแท่งอลูมิเนียมสดในตลาด และให้การสนับสนุนราคาอลูมิเนียมจากด้านการจัดหา ด้านสินค้าคงคลัง จากข้อมูลของ SMM ณ วันที่ 13 ตุลาคม สินค้าคงคลังทางสังคมในประเทศของแท่งอลูมิเนียมอยู่ที่ประมาณ 650,000 ตัน: เพิ่มขึ้น 58,000 ตัน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (MoM) จากวันที่ 29 กันยายน และเพิ่มขึ้น 33,000 ตันจากวันที่ 25 กันยายน จากมุมมองตามฤดูกาล ไม่มีการสะสมสินค้าคงคลังตามฤดูกาลที่มากเกินไปในปีนี้ โดยสินค้าคงคลังยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน การบริโภคด้านท้ายแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในช่วงฤดูท็อปซีซันที่ยืดหยุ่น โดยส่วนลดสดมีจำกัด ท่ามกลางบริบทของความต้องการสูงสุดตามฤดูกาล แม้ว่าราคาอลูมิเนียมจะพุ่งสูงถึง 21,000 หยวน/ตัน ส่วนลดตลาดสดก็ไม่ลึกลงอย่างมีนัยสำคัญ (ส่วนต่างราคาระหว่างสปอตและฟิวเจอร์สไม่กว้างขึ้นอย่างเห็นได้ชัด) ซึ่งยืนยันเพิ่มเติมถึงผลกระทบสนับสนุนของความต้องการต่อราคา มุมมองโดยรวม: ในระยะสั้น ด้านเศรษฐกิจมหภาค ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ ส่งผลบวกต่อราคาโลหะ ในขณะที่นโยบายภายในประเทศเน้นย้ำถึงการปรับตัวตามวัฏจักรและการขยายความต้องการภายในประเทศ กระตุ้นการบริโภคในตลาดภายในประเทศ ปัจจัยพื้นฐานให้การสนับสนุนพื้นฐาน: สัดส่วนการจัดส่งอลูมิเนียมเหลวโดยตรงที่เพิ่มขึ้นในบริษัทอลูมิเนียมภาคเหนือทำให้การผลิตแท่งอลูมิเนียมอยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้การจัดหาตึงตัว สินค้าคงคลังอยู่ในระดับต่ำสำหรับช่วงเวลานี้โดยไม่มีการสะสมตามฤดูกาลที่มากเกินไป และความต้องการในช่วงฤดูท็อปซีซันด้านท้ายมีความยืดหยุ่นอย่างชัดเจน โดยส่วนลดสดมีจำกัด ยืนยันถึงผลกระทบในการช่วยพยุงราคาจากการบริโภคปัจจุบันราคาอลูมิเนียมยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ราคาสูงจะกดดันจังหวะการจัดซื้อของผู้ซื้อปลายทางอย่างค่อยเป็นค่อยไป และวิสาหกิจแปรรูปขนาดกลางและขนาดย่อมบางแห่งอาจลดการซื้อหรือเลื่อนคำสั่งซื้อเนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุน ส่งผลให้ด้านอุปสงค์อ่อนแอลงอย่างมีขอบเขต และจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาอลูมิเนียมต่อไป ตลาดอลูมิเนียมคาดว่าจะเคลื่อนตัวอยู่ในระดับสูง

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงการอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงในการวิจัยการลงทุนหรือการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใด ๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับเอสเอ็มเอ็ม]