รีวิวตลาดไทเทเนียมเดือนกันยายนและแนวโน้ว Q4: ความแตกต่างยังคงมีอยู่ท่ามกลางการดำเนินงานที่อ่อนแอ-มีเสถียรภาพ ความต้องการจากต่างประเทศกลายเป็นตัวแปรสำคัญ [การวิเคราะห์ SMM]

1 สารสกัดไทเทเนียม

1.1 ความต้องการในประเทศอ่อนแอ ราคาทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ

ในเดือนกันยายน ช่วงราคาของสารสกัดไทเทเนียมในประเทศ (TiO₂ ≥ 46%) อยู่ที่ 1,680-1,760 หยวนต่อตัน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 1,730 หยวนต่อตัน สำหรับสเปค TiO₂ ≥ 47% ช่วงราคามีอยู่ที่ 1,950-2,100 หยวนต่อตัน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 2,025 หยวนต่อตัน ราคาสารสกัดไทเทเนียมโดยรวมทรงตัว แต่มีแนวโน้มอ่อนแอ แม้ว่าจะได้รับอิทธิพลจากการฟื้นตัวของความต้องการตลาดไทเทเนียมไดออกไซด์ในช่วงปลายทางในเดือนกันยายน ทำให้ราคาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ตลาดโดยรวมไม่แสดงแนวโน้มขาขึ้นตามฤดูกาลอย่างชัดเจน และยังคงอยู่ในภาวะผันผวนสูง สาเหตุหลักคือความต้องการปลายทางที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่สามารถกระตุ้นตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพแม้กระทั่งในช่วง "กันยายนทอง" คาดว่าราคาสารสกัดไทเทเนียมจะยังคงทรงตัวอยู่ในระดับต่ำในเดือนตุลาคม

1.2 ข้อมูลการนำเข้า: การฟื้นตัวตามลำดับบดบังความอ่อนแอในปี

ตามข้อมูลศุลกากรล่าสุด การนำเข้าสารสกัดไทเทเนียมของจีนในเดือนสิงหาคม ปี 2025 อยู่ที่ 413,000 ตัน เพิ่มขึ้น 21.76% เมื่อเทียบรายเดือน แต่ลดลง 33.82% เมื่อเทียบรายปี ปริมาณการนำเข้าสะสมจากเดือนมกราคมถึงสิงหาคมอยู่ที่ 3.317 ล้านตัน ลดลงเล็กน้อย 0.1% เมื่อเทียบรายปี ในแง่ของแหล่งกำเนิด การนำเข้าส่วนใหญ่มาจากแอฟริกา โดยโมซัมบิกเป็นผู้ส่งออกหลัก นำเข้า 214,000 ตันในเดือนเดียว ไนจีเรียนำเข้า 23,000 ตัน และออสเตรเลียนำเข้า 41,000 ตัน แม้ว่าปริมาณการนำเข้าจะฟื้นตัวเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม สะท้อนถึงความต้องการในการเติมสต็อกบางส่วน แต่การลดลงอย่างมากเมื่อเทียบรายปีและการอ่อนแอของข้อมูลสะสมยังคงบ่งบอกว่าความต้องการปลายทางในประเทศยังคงอ่อนแอ และแรงกดดันด้านการจัดจำหน่ายในตลาดยังไม่ได้รับการบรรเทาอย่างมีประสิทธิภาพ

2 ไทเทเนียมไดออกไซด์

2.1 ความต้องการต่างประเทศขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของราคา ตลาดไทเทเนียมไดออกไซด์ในประเทศมีความผันผวนเล็กน้อย

ในเดือนกันยายน ช่วงราคาของไทเทเนียมไดออกไซด์แบบอะนาตาส อยู่ที่ 11,700-12,000 หยวนต่อตัน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 11,850 หยวนต่อตัน ช่วงราคาของไทเทเนียมไดออกไซด์แบบรูไทล์ อยู่ที่ 12,800-13,400 หยวนต่อตัน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 13,100 หยวนต่อตัน และราคา FOB เฉลี่ยอยู่ที่ 1,875 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ช่วงราคาของไทเทเนียมไดออกไซด์แบบคลอไรด์ในประเทศ อยู่ที่ 14,700-15,700 หยวนต่อตัน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 15,200 หยวนต่อตัน และราคา FOB เฉลี่ยอยู่ที่ 2,125 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน
ราคาไทเทเนียมไดออกไซด์มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นหลังจากกลางเดือนกันยายน นับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน บางบริษัทได้ออกประกาศปรับราคาครั้งที่สอง ผลักดันให้ราคาสิ้นเดือนรักษาระดับสูง หลังจากวันหยุดเทศกาลประจำชาติ บริษัทไทเทเนียมไดออกไซด์อื่น ๆ ก็ได้ออกประกาศปรับราคาครั้งที่สองตั้งแต่เดือนสิงหาคมตามลำดับ เพื่อตอกย้ำโมเมนตัมการขึ้นราคา ปัจจุบัน ราราคาไทเทเนียมไดออกไซด์อยู่ในระดับสูงล่าสุด แต่จะสามารถรักษาไว้ได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อใหม่จริง
แรงผลักดันหลัก behind การขึ้นราคารอบนี้มาจากตลาดต่างประเทศ หลังจาก Venator ประกาศล้มละลายในเดือนกันยายน ความต้องการไทเทเนียมไดออกไซด์กระบวนการซัลเเฟตฟื้นตัว และความเต็มใจในการจัดซื้อผลิตภัณฑ์จีนจากต่างประเทศเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 22 กันยายน ศาลสูงคัลกัตตาในอินเดียมีคำพิพากษายกเลิกอากรต้านการขายทิ้งงามสำหรับไทเทเนียมไดออกไซด์จากจีน โดยระบุถึงข้อบกพร่องใหญ่ในขั้นตอนการสอบสวนเดิม คำพิพากษานี้ช่วยบรรเทาต้นทุนระยะสั้นให้กับบริษัทสีอินเดีย แต่เนื่องจากคดีถูกส่งกลับไปยังหน่วยงานเยียวยาการค้าเพื่อตรวจสอบใหม่ ความไม่แน่นอนของนโยบายในอนาคตยังคงมีอยู่ ปัจจุบัน อุปสรรคทางภาษีสำหรับการส่งออกจีนไปยังอินเดียถูกยกเลิกชั่วคราว และว่าจะมีคำสั่งซื้อจากตลาดอินเดียทะลักหรือไม่ จะเป็นจุดสนใจหลักในเดือนตุลาคม
โดยรวมแล้ว ความต้องการในประเทศยังไม่แสดงการเติบโตที่สำคัญ ดังนั้น การประกาศปรับราราคารอบนี้ในช่วงต้นเดือนตุลาคมจึงมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด ราราคาไทเทเนียมไดไซด์จะสามารถรักษาระดับสูงที่เห็นในเดือนกันยายนได้หรือไม่ ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับความยั่งยืนของคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ คาดว่าราคารวมในเดือนตุลาคมจะแสดงรูปแบบความผันผวนแคบ

๒.๒ การผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์เพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง ความต้องการที่แข็งแกร่งผลักดันการลดลงของสต็อก

ตามข้อมูลของ SMM การผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์ของจีนในเดือนกันยายน ๒๕๖๘ อยู่ที่ ๓๓๔,๕๐๐ ตัน เพิ่มขึ้นร้อยละ ๒.๔๑ เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ความต้องการของตลาดในเดือนนี้แข็งแกร่ง ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผลการลดสต็อกขององค์กรชัดเจน และสต็อกโดยรวมลดลงร้อยละ ๑๔.๐๓ เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน
การเติบโตของความต้องการส่วนใหญ่มาจากตลาดไทเทเนียมไดออกไซด์กระบวนการซัลเเฟต ซึ่งขับเคลื่อนโดยสามปัจจัยหลัก ได้แก่ ประการแรก ฤดูกาลสูงสุด "กันยายนทอง" แบบดั้งเดิมผลักดันการฟื้นตัวของความต้องการตลาดสีในประเทศ ประการที่สอง ได้รับอิทธิพลจากการปิดตัวของโรงงาน Venator ในเยอรมนี คำสั่งซื้อกระบวนการซัลเเฟตยุโรปเปลี่ยนไปยังจีนอย่างมีนัยสำคัญ ผลักดันให้คำสั่งซื้อจากต่างประเทศทะลัก ประการที่สาม การหยุดทำงานโดยไม่ได้ตั้งใจของสายการผลิตกระบวนการซัลเเฟตของบริษัทนำในประเทศ ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอุปทานที่แน่นหนายิ่งเข้มข้นขึ้น
แม้ว่าบางบริษัทที่หยุดการผลิตก่อนหน้านี้ได้กลับมาผลิตในเดือนกันยายน และการผลิตโดยรวมยังคงมีเสถียรภาพ แต่เนื่องจากการลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลัง หลายบริษัทได้ออกประกาศปรับราคาครั้งที่สองตั้งแต่กลางเดือนกันยายน ทำให้ราคาเสนอขายปลายเดือนยังคงอยู่ในระดับสูง การคาดการณ์ความต้องการตลาดในเดือนตุลาคมยังไม่ชัดเจน ในบริบทของการฟื้นฟูกำลังการผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไป โอกาสที่จะมีการผลิตที่มั่นคงในเดือนตุลาคมมีสูง แต่ว่าราคามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่นั้นยังไม่แน่นอน

3 ฟองน้ำไทเทเนียม

3.1 ราคาฟองน้ำไทเทเนียมในเดือนกันยายนภายใต้แรงกดดัน ความต้องการระดับไฮเอนด์สนับสนุนการแบ่งแยกตลาด

ราคาเสนอขายฟองน้ำไทเทเนียมเกรด 0 อยู่ที่ 48,500-49,500 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ย 49,000 หยวน/ตัน; ฟองน้ำไทเทเนียมเกรด 1 อยู่ที่ 47,500-48,500 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ย 48,000 หยวน/ตัน; ฟองน้ำไทเทเนียมเกรด 2 อยู่ที่ 46,500-47,500 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ย 47,000 หยวน/ตัน ราคาโดยรวมในเดือนกันยายนลดลงประมาณ 1,000 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อน และตลาดแสดงแนวโน้มการดำเนินงานที่อ่อนแอ ปัจจุบันความต้องการฟองน้ำไทเทเนียมเกรดสำหรับประชาชนอ่อนแอ สินค้าคงคลังสะสม ในขณะที่ตลาดฟองน้ำไทเทเนียมระดับไฮเอนด์ยังคงมีความต้องการที่มั่นคง
วันที่ 28 กันยายน นิทรรศการ TITANIUM USA ที่จัดโดยสมาคมไทเทเนียมนานาชาติ (ITA) ได้จัดขึ้นอย่างสำเร็จในบอสตัน ประเทศสหรัฐอเมริกา ตามเนื้อหาล่าสุดที่ ITA ปล่อยออกมา วัสดุไทเทเนียมสำหรับอากาศยานยังคงเป็นความต้องการหลักในภาคการผลิตที่ใช้ฟองน้ำไทเทเนียม เมื่อตลาดอากาศยานฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง อุตสาหกรรมไทเทเนียมของสหรัฐฯ ได้กำหนดความปลอดภัยของซัพพลายเชนและการนโยบายภาษีเป็นลำดับความสำคัญ ปัจจุบันอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ที่พึ่งพาการนำเข้าฟองน้ำไทเทเนียมอย่างสมบูรณ์มีความท้าทายอย่างมาก บริษัทชั้นนำ TIMET ชี้ว่าภาษีนำเข้าปัจจุบัน 15% ทำให้ผู้ผลิตของสหรัฐฯ อยู่ในสถานะที่เสียเปรียบในการแข่งขันทั่วโลก ดังนั้นจึงสนับสนุน "พระราชบัญญัติปกป้องการผลิตไทเทเนียมของอเมริกา" เพื่อลบภาษีนี้
นอกจากนี้รายงานจากหน่วยงานที่ปรึกษาแสดงว่า ในบริบทของการปรับโครงสร้างซัพพลายเชนทั่วโลกหลังจากการขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน อุตสาหกรรมไทเทเนียมของสหรัฐฯ กำลังเร่งลดการพึ่งพาวัสดุไทเทเนียมจากรัสเซีย สามในสี่ผู้ผลิตหลัก – ATI, Howmet, และ TIMET – กำลังดำเนินแผนขยายกำลังการผลิต แต่วัตถุดิบหลักที่จำเป็นในการผลิตโลหะผสมไทเทเนียมเกี่ยวข้องกับซัพพลายเชนใน 36 ประเทศ ราวๆ 20% ถูกประเมินว่าเป็นพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูง สถานการณ์ที่ซับซ้อนนี้ทำให้การสร้างระบบซัพพลายเชนที่หลากหลายและมั่นคงเป็นภารกิจยุทธศาสตร์ที่เร่งด่วนที่สุดสำหรับสมาคมไทเทเนียมแห่งสหรัฐฯ
สำหรับเดือนตุลาคม คาดว่าราคาฟองน้ำไทเทเนียมจะยังคงแนวโน้มที่แตกต่างกัน: ตลาดฟองน้ำไทเทเนียมระดับไฮเอนด์คาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งขึ้น กระตุ้นความต้องการส่งออกวัสดุไทเทเนียมที่เกี่ยวข้อง แต่ถูกกดดันโดยภาคพลเรือน ทำให้ตลาดฟองน้ำไทเทเนียมโดยรวมยังคงอ่อนแอ

3.2 การผลิตฟองน้ำไทเทเนียมในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 9.57% เมื่อเทียบรายเดือน ความต้องการระดับไฮเอนด์สนับสนุนรูปแบบที่อ่อนแอและมั่นคง

ตามข้อมูลของ SMM การผลิตฟองน้ำไทเทเนียมของจีนในเดือนกันยายน ปี 2025 อยู่ที่ 22,900 ตัน เพิ่มขึ้น 9.57% เมื่อเทียบรายเดือน ตลาดโดยรวมยังคงแนวโน้มที่อ่อนแอและมั่นคงในเดือนนี้ การฟื้นตัวของการผลิตเป็นเพราะบางบริษัทที่ลดการผลิตก่อนหน้านี้ได้กลับมาผลิตใหม่ในเดือนกันยายน โดยไม่มีการขยายขอบเขตการลดการผลิตในอุตสาหกรรม
ความต้องการแสดงความแตกต่างทางโครงสร้าง: ฟองน้ำไทเทเนียมระดับไฮเอนด์ ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อจากภาคอากาศยาน การป้องกันประเทศ และภาคอื่น ๆ ที่มีระดับไฮเอนด์ ยังคงดำเนินไปอย่างแข็งแกร่ง ในขณะที่ฟองน้ำไทเทเนียมภาคพลเรือน เนื่องจากภาวะล้นตลาด ทำให้ราคากดดันและลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดการแยกความต่างของราคาในตลาดวัสดุไทเทเนียม จากมุมมองภายในและภายนอกประเทศ ความต้องการภายในประเทศฟื้นตัวเล็กน้อยในเดือนกันยายน แต่ความต้องการจากต่างประเทศโดยรวมในไตรมาสที่สามอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก และตลาดส่งออกยังคงมั่นคง คาดว่าตลาดฟองน้ำไทเทเนียมจะยังคงสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอในเดือนตุลาคม และราคายังคงแนวโน้มที่อ่อนแอและมั่นคง

4 แนวโน้มตลาดหลังจากนี้
ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 คาดว่าห่วงโซ่อุตสาหกรรมไทเทเนียมของจีนจะยังคงลักษณะโดยรวมของ "การดำเนินงานที่อ่อนแอและมั่นคง การแยกความต่างภายในและการขับเคลื่อนจากภายนอก" สำหรับแร่ไทเทเนียมเข้มข้น ถูกจำกัดโดยความต้องการปลายทางที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง คาดว่าราคายังคงแนวโน้มที่อ่อนแอและมั่นคง ขาดแรงขับเคลื่อนในการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดไทเทเนียมไดออกไซด์จะพึ่งพาการสนับสนุนจากคำสั่งซื้อจากต่างประเทศมากขึ้น ช่องทางส่งออกที่เกิดจากการยกเลิกภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดของอินเดียและความยั่งยืนของการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานในยุโรป จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มราคา แม้ว่าความต้องการภายในประเทศคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างอ่อนโยน แต่น่าจะไม่สามารถขับเคลื่อนตลาดให้เพิ่มขึ้นได้เอง และคาดว่าราคายังคงแนวโน้มที่ผันผวนอย่างแคบ ตลาดฟองน้ำไทเทเนียมจะยังคงแสดงแนวโน้มการแยกความต่างระหว่าง "ไฮเอนด์ที่แข็งแกร่ง และพลเรือนที่อ่อนแอ" ความต้องการในภาคอากาศยาน การป้องกันประเทศ และภาคอื่น ๆ ที่มีระดับไฮเอนด์จะยังคงแข็งแกร่ง ในขณะที่ภาคพลเรือน ถูกจำกัดโดยภาวะล้นตลาด จะยากที่จะเปลี่ยนสถานะของราคากดดันในระยะสั้น ทั้งหมดนี้ ห่วงโซ่อุตสาหกรรมไทเทเนียมขาดแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สี่ ธุรกิจไทเทเนียมควรให้ความสนใจกับการเคลื่อนไหวของตลาดต่างประเทศ โอกาสในการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน และความต้องการที่มั่นคงในภาคส่วนระดับไฮเอนด์ เพื่อรับมือกับโอกาสและความท้าทายทางโครงสร้างในสภาพแวดล้อมที่อ่อนแอและสมดุล