[การวิเคราะห์นิกเกิลหลังวันหยุดของ SMM] ราราคานิกเกิลในตลาด LME แข็งแกร่งขึ้นในช่วงวันหยุดยาวเนื่องจากปัจจัยด้านมหภาค ส่วนราคาภายในประเทศมีแนวโน้มปรับตัวตามหลังวันหยุด

ข่าวนิกเกิล SMM วันที่ 9 ตุลาคม:

1. ข่าวมหภาคและตลาดในช่วงวันหยุดเทศกาลวันชาติ:

(1)เนื่องจากทั้งสองฝ่ายในรัฐสภาสหรัฐฯไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับร่างกฎหมายการจัดสรรเงินทุน ทำให้รัฐบาลกลางสหรัฐฯประสบกับ"การปิดทำการ"อีกครั้งหลังจากผ่านไปเจ็ดปีโดยเริ่มตั้งแต่เวลาท้องถิ่นวันที่ 1 ตุลาคม พนักงานส่วนใหญ่ของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินที่สำคัญหลายแห่ง รวมถึงคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ และคณะกรรมการซื้อขายสัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐฯ ถูกบังคับให้ลาพักโดยไม่ได้รับค่าจ้าง บริการสาธารณะบางอย่างถูกระงับหรือล่าช้า และการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน จากผลกระทบของการปิดทำการของรัฐบาลกลาง ข้อมูลต่าง ๆ เช่น การยื่นขอรับสิทธิประโยชน์คนว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯในสัปดาห์ที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของจำนวนพนักงานที่ไม่ได้ทำงานในภาคเกษตรกรรมในเดือนกันยายน อัตราการว่างงาน อัตราการสั่งซื้อโรงงานเดือนสิงหาคมเทียบกับเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว และการนำเข้าและส่งออกเดือนสิงหาคม ถูกเลื่อนออกไปอย่างไรก็ตาม จำนวนการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯในเดือนกันยายนลดลง 32,000 ราย ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2566 ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 50,000 ราย

(2)เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2568 กระทรวงพลังงานและแร่ธาตุของอินโดนีเซียได้ประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับกฎกระทรวงหมายเลข 17 ปี 2568 คือ "ขั้นตอนการจัดทำ การยื่น การอนุมัติ และการรายงานการดำเนินการแผนงานและงบประมาณสำหรับกิจกรรมการทำเหมืองแร่และถ่านหินสำหรับปี 2569" กฎระเบียบนี้เปลี่ยนระบบการอนุมัติ RKAB ที่เคยเป็นระบบสามปีกลับมาเป็นระบบประจำปีอีกครั้ง โดยจะนำกลับมาใช้ใหม่ตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป

2. ตลาดสปอตในวันซื้อขายแรกหลังจากวันหยุด:

เมื่อวันที่ 9 ตุลาคม ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ #1 ของ SMM อยู่ที่ 122,100-125,100 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ย 123,600 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,150 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงค่าเบี้ยประกันสปอตหลักสำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์ #1 ของจินชวนอยู่ที่ 2,300-2,400 หยวน/ตัน โดยมีค่าเบี้ยประกันเฉลี่ย 2,350 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายสุดท้ายก่อนวันหยุด ช่วงค่าเบี้ยประกัน/ส่วนลดสปอตสำหรับแบรนด์นิกเกิลอิเล็กโทรดิพพิทชันหลักในประเทศอยู่ที่ -150-200 หยวน/ตันเนื่องจากผู้ใช้ภาคล่างได้สต็อกสินค้าไว้เป็นส่วนใหญ่ก่อนวันหยุด และผู้ค้าขาดสินค้าสปอต รวมกับราคานิกเกิลฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในวันแรกหลังจากวันหยุด ทำให้กิจกรรมในตลาดส่วนใหญ่เน้นไปที่การสอบถามข้อมูล โดยมีการซื้อขายสปอตจำกัด

3. ตลาดฟิวเจอร์สในวันแรกของการซื้อขายหลังวันหยุด:

เนื่องจากราคานิกเกิล LME เพิ่มขึ้นระหว่างวันหยุด คาดว่าตลาดภายในประเทศจะเห็นการเพิ่มขึ้นตามหลังจากเปิดทำการ สัญญาซื้อขาย SHFE นิกเกิลที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุด (2511) เปิดที่ 121,300 หยวน/ตัน ในวันที่ 9 ตุลาคม ราคานิกเกิลยังคงเพิ่มขึ้นในช่วงเช้า และเมื่อปิดตลาดกลางวัน สัญญานี้อยู่ที่ 123,330 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1.44%

4. แนวโน้มตลาด:

ระหว่างวันหยุดวันชาติ โลหะไม่มีธาตุเหล็ก LME ส่วนใหญ่เพิ่มขึ้น โดยนิกเกิล LME ทะลุระดับ 15,500 ดอลลาร์/ตัน ในจุดสูงสุดข้อมูลการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนที่อ่อนแอทำให้ตลาดคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 50 เบสิスポ인ต์ภายในปีนี้ การคาดหวังในการคลายสภาพคล่องของดอลลาร์สหรัฐนอกชายฝั่งเพิ่มขึ้น กระตุ้นความอยากเสี่ยงในตลาดโลหะไม่มีธาตุเหล็ก

ตัวแปรสำคัญที่สุดสำหรับราคานิกเกิลในอนาคตอยู่ที่นโยบายของอินโดนีเซีย ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของนิกเกิลเพิ่มขึ้นภายใต้ภาวะราคาต่ำ และการผันผวนของราคาในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการจริงของนโยบายเหมืองแร่ของอินโดนีเซีย ข่าวสารเกี่ยวกับการอนุมัติโควตา นโยบายการส่งออก หรือการปราบปรามด้านสิ่งแวดล้อมจะกระตุ้นความผันผวนของตลาดในขณะเดียวกัน อัตราการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์การค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงและความคล่องตัวของตลาด ซึ่งจะส่งผลต่อราคานิกเกิล สัญญาซื้อขาย SHFE นิกเกิลที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดคาดว่าจะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 120,000-124,000 หยวน/ตัน ในระยะสั้น

ในระยะยาว อัตราการเติบโตของการบริโภคนิกเกิลทั่วโลกไม่ได้ตามที่คาดหวัง ในขณะที่การผลิตยังคงเกินความต้องการ ปัจจุบัน คลังสินค้านิกเกิล LME มีปริมาณ 232,632 ตัน และคลังสินค้านิกเกิลบริสุทธิ์ SMM มีปริมาณ 41,000 ตัน ภายใต้สถานการณ์ที่คลังสินค้านิกเกิลทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ศูนย์กลางราคาของนิกเกิลยังคงเผชิญกับความเสี่ยงในการลดลง