[การวิเคราะห์ SMM] การขยายเวลาห้ามส่งออกของ DRC + การประกาศโควตาอย่างเป็นทางการส่งผลต่อตลาด MHP

คำอธิบายเนื้อหาของนโยบาย

• ในค่ำวันที่ 21 กันยายน 2528 ดีอาร์ซีได้ประกาศขยายเวลาการห้ามส่งออก ซึ่งเดิมกำหนดจะสิ้นสุดลงในวันที่ 21 กันยายน ออกไปถึงวันที่ 15 ตุลาคม และได้นำนโยบายโควตาเข้ามาใช้ตั้งแต่วันที่ 16 ตุลาคม
• ปริมาณและเงื่อนไขการจัดสรรโควตาจะระบุไว้ในข้อตกลงแยกต่างหาก ซึ่งจะบรรยายกฎระเบียบการส่งออกใหม่ รวมถึงค่าธรรมเนียมควบคุมและกำกับดูแล การชำระล่วงหน้าสำหรับค่าธรรมเนียมของประเทศ และระบบการส่งออกใหม่ ปริมาณรวมที่กำหนดโดยข้อตกลงนี้มีดังนี้

a. ตั้งแต่วันที่ 16 ตุลาคม 2528 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2528: ปริมาณสูงสุดของการส่งออกโคบอลต์จากดีอาร์ซีไปยังตลาดภายนอกคือ 18,125 ตัน ในรูปของโลหะ โดยอนุญาตให้มี 3,625 ตันในเดือนตุลาคม 2528 7,250 ตันในเดือนพฤศจิกายน 2528 และ 7,250 ตันในเดือนธันวาคม 2528

b. ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2529 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2529: จะอนุมัติให้มีการส่งออกโคบอลต์จากดีอาร์ซีไปยังตลาดภายนอกสูงสุด 96,600 ตัน ในรูปของโลหะ ปริมาณสูงสุดนี้รวมถึง "โควตาพื้นฐาน" 87,000 ตัน ในรูปของโลหะ และ "โควตาเชิงยุทธศาสตร์" 9,600 ตัน โควตาพื้นฐานกำหนดไว้ที่ 7,250 ตัน ในรูปของโลหะต่อเดือน การจัดสรรโควตาส่งออกจะแจ้งให้บริษัททราบโดยเร็วที่สุด พร้อมกับการคำนวณโควตาของแต่ละบริษัทด้วยวิธีการแบ่งสัดส่วนตามปริมาณการส่งออกในอดีต ยกเว้น EGC และสมาคมลูบุมบาชิ (STL) โควตาเชิงยุทธศาสตร์จะจัดสรรให้ ARECOMS และสงวนไว้สำหรับโครงการที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ของชาติ ในปี 2529 โควตาเชิงยุทธศาสตร์นี้จะจำกัดอยู่ที่ 9,600 ตัน ในรูปของโลหะ และ ARECOMS จะมีอำนาจในการจัดสรรเพียงผู้เดียว หากมีโควตาพื้นฐานที่ไม่ได้ใช้ จะถูกจัดสรรให้กับโควตาเชิงยุทธศาสตร์ของ ARECOMS แบบอัตโนมัติ ในกรณีที่เกิดภาวะขาดดุลทางตลาดโคบอลต์อย่างรุนแรง ปริมาณโควตาดังกล่าวจะมีการปรับทุกไตรมาส

c. ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2530 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2530: โควตาส่งออกสำหรับปี 2530 จะเท่ากับโควตาสำหรับปี 2529 อย่างไรก็ตาม ARECOMS ขอสงวนสิทธิ์ในการปรับปรุงปริมาณเหล่านี้ตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดโคบอลต์ตั้งแต่ตอนนี้จนถึงสิ้นปี 2529 และแนวโน้มการแปรรูปไฮดรอกไซด์โคบอลต์เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นในอนาคต

การสำรวจของ SMM พบว่า การประกาศนี้ได้กระตุ้นความรู้สึกในการจัดซื้อ MHP แม้ว่ายังไม่ทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของตัวชี้วัดการชำระเงินโคบอลต์ MHP นโยบายการขยายเวลาห้ามส่งออกและการกำหนดโควตาของดีอาร์ซีได้นำเสนอตัวแปรใหม่ๆ ให้กับวงจรโคบอลต์ทั่วโลก คาดว่าภาวะขาดดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์จะทำให้เกิดช่องว่างโครงสร้างบางประการ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาโคบอลต์ในไตรมาสที่ 4 และโอกาสในการเพิ่มขึ้นของตัวชี้วัดการชำระเงินโคบอลต์ MHP

1. ช่วงเวลาที่มีผลกระทบจากการแบน: การนำเข้าผลิตภัณฑ์ระหว่างทางตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 90,000-100,000 ตันในรูปของโลหะ โคบอลต์ที่รีไซเคิลภายในประเทศคาดว่าจะอยู่ที่ 15,000 ตันในรูปของโลหะ และการนำเข้า MHP คาดว่าจะอยู่ที่ 50,000 ตันในรูปของโลหะในปี 2025 ตลาดโคบอลต์ของจีนคาดว่าจะมีการลดสต็อก 10,000-20,000 ตันในรูปของโลหะในปีนี้ ราคาซื้อขายในตลาดของส่วนลดค่าสัมประสิทธิ์ MB โคบอลต์ใน MHP เพิ่มขึ้นจากประมาณ 55% ต้นปีมาเป็น 73-75% ในปัจจุบัน ปลายปีนี้ เนื่องจากวงจรการขนส่ง 2-3 เดือน ผลิตภัณฑ์ระหว่างทางโคบอลต์จาก DRC จะไม่สามารถเข้าสู่ตลาดภายในประเทศได้ และบริษัทจะทำการลดสต็อกเพิ่มเติม ราคายังมีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้น ซึ่งจะทำให้ตัวชี้วัดการชำระเงินโคบอลต์ใน MHP สูงขึ้น

2. ระบบโควตา: ในปี 2026 และ 2027 แม้ว่าจะสมมติว่าความต้องการโคบอลต์ภาคปลายถูกยับยั้งและคงอยู่ที่ประมาณ 180,000 ตันในรูปของโลหะเนื่องจากราคาสูง และสมมติว่าการผลิต MHP และการรีไซเคิลมีการเพิ่มขึ้นเนื่อมีความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจสูง โดยการนำเข้า MHP อยู่ที่ 70,000-80,000 ตันในรูปของโลหะและการผลิตการรีไซเคิลภายในประเทศอยู่ที่ 20,000 ตันในรูปของโลหะ ยังคงมีความต้องการโคบอลต์ในรูปของผลิตภัณฑ์ระหว่างทางภายในประเทศประมาณ 100,000 ตัน เมื่อพิจารณาถึง DRC ใช้โควตาเชิงกลยุทธ์ทั้งหมดและเกินไปเล็กน้อยถึง 100,000 ตันในรูปของโลหะ โดย 80% ของปริมาณนั้นส่งออกมายังจีน ยังคงมีช่องว่างประมาณ 20,000 ตันในรูปของโลหะในทรัพยากรโคบอลต์ของจีน ตัวชี้วัดการชำระเงินโคบอลต์ใน MHP คาดว่าจะผันผวนอยู่ในระดับสูง

SMM จะติดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดต่อไป