ตามข้อมูลจากเอสเอ็มเอ็ม การผลิตแท่งทองแดงของจีนในเดือนสิงหาคมมีปริมาณรวม 1.0799 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 9,900 ตันจากเดือนก่อนหน้า ด้วยอัตราการเติบโตร้อยละ 0.93 ในจำนวนนี้ การผลิตแท่งทองแดงแคโทดมีปริมาณ 923,000 ตัน เพิ่มขึ้น 24,000 ตันจากเดือนก่อนหน้า เป็นการเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.67 ขณะที่การผลิตแท่งทองแดงทุติยภูมิอยู่ที่ 156,900 ตัน ลดลง 14,100 ตันจากเดือนก่อนหน้า คิดเป็นลดลงร้อยละ 8.25 ในแง่อัตราการเดินเครื่อง อัตราการเดินเครื่องของสถานประกอบการแท่งทองแดงแคโทดในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ร้อยละ 68.37 เพิ่มขึ้น 1.86 จุดร้อยละจากเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 5.72 จุดร้อยละเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (อัตราการเดินเครื่องในเดือนสิงหาคมปีที่แล้วอยู่ที่ร้อยละ 74.09) ส่วนอัตราการเดินเครื่องของสถานประกอบการแท่งทองแดงทุติยภูมิในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ร้อยละ 28.33 ลดลง 2.57 จุดร้อยละจากเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 3.72 จุดร้อยละเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (อัตราการเดินเครื่องในเดือนสิงหาคมปีที่แล้วอยู่ที่ร้อยละ 24.61)
Ⅰ. การวิเคราะห์ตลาดอุตสาหกรรมแท่งทองแดงแคโทด
ในเดือนสิงหาคม อัตราการเดินเครื่องของสถานประกอบการแท่งทองแดงแคโทดถูกบันทึกไว้ที่ร้อยละ 68.37 เพิ่มขึ้น 1.86 จุดร้อยละจากเดือนก่อนหน้าและสูงกว่ากว่าที่คาดการณ์ไว้ 1.52 จุดร้อยละ ในขณะที่ลดลง 5.72 จุดร้อยละเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
สาเหตุหลักที่ทำให้อัตราการเดินเครื่องของแท่งทองแดงแคโทดในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นและสูงกว่ากว่าที่คาดการณ์ไว้ คือการลดลงของอัตราการเดินเครื่องแท่งทองแดงทุติยภูมิ แท่งทองแดงแคโทดได้เข้ามาแทนที่ส่วนแบ่งการตลาดของแท่งทองแดงทุติยภูมิบางส่วน ซึ่งสนับสนุนการบริโภคในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ อีกปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของอัตราการเดินเครื่องคือ ราคาทองแดงเฉลี่ยในช่วงต้นเดือนสิงหาคมต่ำกว่าเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับราราคาทองแดงที่สูงขึ้น ดังนั้น หลังจากราราคาทองแดงปรับตัวลดลงในต้นเดือน ปริมาณการรับซื้อและคำสั่งซื้อที่ล็อคราคาก็เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม อัตราการเดินเครื่องของแท่งทองแดงแคโทดในเดือนสิงหาคมต่ำกว่ากว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ จากการวิเคราะห์ของเอสเอ็มเอ็ม สาเหตุหลักมาจากราคาทองแดงที่สูงขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี ในเดือนสิงหาคม 2567 ราคาเฉลี่ยรายเดือนของแท่งทองแดงแคโทดเกรด #1 ของเอสเอ็มเอ็มอยู่ที่ 79,000.95 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5,870.72 หยวน/ตันจากปีก่อนหน้า ราคาทองแดงที่สูงกดดันความต้องการซื้อของผู้บริโภค downstream ส่งผลให้การจัดซื้อจัดหามีความระมัดระวังและมุ่งเน้นความต้องการที่จำเป็น เมื่อรวมกับความต้องการที่ย่ำแย่ across อุตสาหกรรมปลายทางและการขาดแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญ การบริโภค downstream โดยรวมจึงไม่แสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน during ช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน อัตราการเดินเครื่องของแท่งทองแดงทุติยภูมิได้รับผลกระทบอย่างมากจากนโยบาย (เดือนแรกของการบังคับใช้ข้อกำหนดการทบทวนการแข่งขันอย่างเป็นธรรม) ส่งผลให้สถานประกอบการแท่งทองแดงทุติยภูมิหยุดดำเนินการอย่างกว้างขวางในขณะเดียวกัน ความแตกต่างของราคาระหว่างทองแดงแท่งและเศษทองแดงแคบ (ดูรูปด้านล่าง) ซึ่งสนับสนุนการบริโภคแท่งทองแดง
ในแง่ของราคา ค่าธรรมเนียมการผลิตแท่งทองแดงขนาด 8 มม. ในภาคตะวันออกของจีนฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนสิงหาคม และยังคงอยู่ที่ระดับกลางของปี ค่าธรรมเนียมการผลิตเฉลี่ยไม่รวมเบี้ยปรับคือ 485 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 10 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 83 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายปี ในตลาดภาคตะวันออกของจีน ค่าธรรมเนียมการผลิตค่อยๆ ฟื้นตัวกลับสู่ระดับปกติ เนื่องจากความต้องการมีการฟื้นตัวชั่วคราวและการกระทบของสินค้าราคาถูกจากภายนอกลดลง แต่การบริโภคยังคงอ่อนแอ ทำให้การฟื้นตัวจำกัด
บทวิเคราะห์ตลาดอุตสาหกรรมแท่งทองแดงรอง
อัตราการดำเนินงานของบริษัทแท่งทองแดงรองในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 28.33% ลดลง 2.57 เปอร์เซ็นต์จุด เมื่อเทียบรายเดือน แต่เพิ่มขึ้น 0.9 เปอร์เซ็นต์จุด จากที่คาดการณ์ไว้ และเพิ่มขึ้น 3.72 เปอร์เซ็นต์จุด เมื่อเทียบรายปี
ในเดือนสิงหาคม อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมแท่งทองแดงรองลดลงเมื่อเทียบรายเดือน แต่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ โดยหลัก ๆ เนื่องจากการปรับเปลี่ยนนโยบาย บริษัทแท่งทองแดงรองได้เร่งการจัดซื้อวัตถุดิบเศษทองแดงที่มีใบกำกับภาษีและเร่งการผลิตสินค้าสำเร็จรูปโดยใช้วัสดุที่ไม่มีใบกำกับภาษี ทั้งนี้ อัตราการดำเนินงานในมณฑลเจียงซีและอานฮุยลดลงอย่างมากเนื่องจากการกระทบของนโยบาย แต่นำไปสู่การฟื้นตัวของอัตราการดำเนินงานในพื้นที่ใกล้เคียง ช่วยทดแทนการสูญเสียการผลิตบางส่วน ซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้อัตราการดำเนินงานสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
อย่างไรก็ตาม อัตราการดำเนินงานของแท่งทองแดงรองในเดือนสิงหาคมสูงกว่าเมื่อเทียบรายปี การวิเคราะห์ของ SMM ระบุว่า เนื่องจากการบังคับใช้กฎเกณฑ์การตรวจสอบการแข่งขันอย่างเป็นธรรมในเดือนเดียวกันของปีที่แล้ว ส่วนใหญ่ของบริษัทแท่งทองแดงรองหยุดการผลิตเกือบทั้งหมดเนื่องจากการกระทบของนโยบาย ในปีนี้ บริษัทบางแห่งในมณฑลเจียงซีและอานฮุยลดหรือหยุดการผลิตเนื่องจากการกระทบของนโยบาย และปริมาณการผลิตที่ลดลงในพื้นที่เหล่านี้ได้รับการทดแทนผ่านการโอนย้ายภายในภูมิภาค ทำให้ข้อมูลเมื่อเทียบรายปีดีขึ้น
ในแง่ของราคา การลดและหยุดการผลิตของบริษัทแท่งทองแดงรองในมณฑลเจียงซีและอานฮุยในเดือนสิงหาคมลดปริมาณการจำหน่ายในตลาด ทำให้ราคาขายแท่งทองแดงรองเพิ่มขึ้น และความแตกต่างของราคาระหว่างทองแดงแท่งและเศษทองแดงแคบลงความแตกต่างของราคาเฉลี่ยในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 750 หยวน/ตัน ลดลง 135 หยวน/ตัน เมื่อเทียบรายเดือน ดังนั้นอัตรากำไรขั้นต้นจากการขายแท่งทองแดงรองเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ช่วยบรรเทาความสามารถในการทำกำไรของบริษัทผลิตแท่งทองแดงรอง
III. แนวโน้มตลาดในเดือนกันยายน
คาดว่าอัตราการดำเนินงานของบริษัทผลิตแท่งทองแดงบริสุทธิ์จะเพิ่มขึ้นเป็น 71.93% ในเดือนกันยายน ในขณะที่อัตราการดำเนินงานของบริษัทผลิตแท่งทองแดงรองคาดว่าจะลดลงเหลือ 27.47%
เมื่อเข้าสู่เดือนกันยายน ราคากำลังพักอยู่ในระดับสูง ซึ่งกดดันความต้องการจัดซื้อจากบริษัทสายเคเบิลและสายไฟฟ้า มีการสะสมสต็อกในปริมาณใหญ่ไม่ปรากฏ และการบริโภคแท่งทองแดงบริสุทธิ์และแท่งทองแดงรองไม่มีสัญญาณชัดเจนของการปรับปรุง คาดว่าผู้ใช้ปลายทางจะเข้าสู่ระยะการสะสมสต็อกก่อนวันหยุดในปลายเดือนกันยายน สนับสนุนให้การผลิตแท่งทองแดงรวมในเดือนนี้ฟื้นตัวSMM คาดการณ์ว่าการผลิตแท่งทองแดงในเดือนกันยายนจะถึง 1.1123 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 32,400 ตัน จากเดือนสิงหาคม หรือเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายเดือน
การคาดการณ์อัตราการดำเนินงานในเดือนกันยายนตามประเภทของแท่งทองแดง:
อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมแท่งทองแดงบริสุทธิ์ในเดือนกันยายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.56 เปอร์เซ็นต์จุด เมื่อเทียบรายเดือน สู่ 71.93% เหตุผลหลักคือ การมาถึงของฤดูกาลที่มีความต้องการสูง โดยบางบริษัทคาดหวังว่าการบริโภคด้านล่างจะปรับปรุงขึ้น และการขาดแคลนแท่งทองแดงรองอย่างต่อเนื่องสนับสนุนการทดแทนการบริโภคแท่งทองแดงบริสุทธิ์ แต่เนื่องจากราคาทองแดงยังคงอยู่ในระดับสูง ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนของการปรับปรุงการบริโภคด้านล่าง และตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับความคาดหวังในฤดูกาลที่มีความต้องการสูงในเดือนกันยายน ทำให้มีพื้นที่จำกัดสำหรับการเพิ่มอัตราการดำเนินงานต่อไป
อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมแท่งทองแดงรองในเดือนกันยายนคาดว่าจะลดลง 0.86 เปอร์เซ็นต์จุด เมื่อเทียบรายเดือน สู่ 27.47% แม้ว่าฤดูกาลที่มีความต้องการสูงอาจนำความปรับปรุงขึ้นมาเล็กน้อยในการบริโภคของบริษัทผลิตแท่งทองแดงรอง แต่อัตราการผลิตขึ้นอยู่กับการแนะนำและการดำเนินการของนโยบายเฉพาะในภายหลัง ทำให้อัตราการดำเนินงานยากที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในระยะสั้น
จากมุมมองของอุตสาหกรรมผู้ใช้ปลายทาง:
- อัตราการดำเนินงานในอุตสาหกรรมสายเคเบิลและสายไฟฟ้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.04 เปอร์เซ็นต์จุด สู่ 72.46% ในเดือนกันยายนปัจจัยสำคัญรวมถึง ราคาทองแดงที่สูงซึ่งกดดันความต้องการจัดซื้อ การพึ่งพาคำสั่งซื้อจาก State Grid เพื่อสนับสนุนอุตสาหกรรมด้านท้ายน้ำ และความต้องการบริโภคที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องซึ่งขาดแรงขับเคลื่อน โดยไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนว่าจะมีการมาถึงของ "ฤดูกาลรุ่งเรือง"
- อัตราการดำเนินงานในอุตสาหกรรมลวดเคลือบ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.23 จุดเปอร์เซ็นต์ เทียบกับเดือนก่อนหน้า เป็น 68.78% ในเดือนกันยายน โดยส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสต็อกสินค้าก่อนวันหยุดและผลกระทบจากฤดูกาลรุ่งเรืองตามฤดูกาลที่ช่วยเพิ่มอัตราการดำเนินงาน
- อัตราการดำเนินงานในอุตสาหกรรมฟอยล์ทองแดง คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.17 จุดเปอร์เซ็นต์ เทียบกับเดือนก่อนหน้า เป็น 78.44% ในเดือนกันยายน ซึ่งยังคงได้รับประโยชน์จากฤดูกาลรุ่งเรืองตามประเพณีที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของความต้องการฟอยล์ทองแดงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากส่วนแบ่งตลาดที่ค่อนข้างน้อย การส่งเสริมการบริโภคแท่งทองแดงยังคงมีจำกัด
สรุปแล้ว อัตราการดำเนินงานโดยรวมของอุตสาหกรรมแท่งทองแดงของจีนในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่า "มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสำหรับแท่งทองแดงแคทโทด และความแตกต่างระดับภูมิภาคสำหรับแท่งทองแดงรอง" โดยมีปัจจัยที่มีอิทธิพลสำคัญคือ ราคาทองแดงที่สูง ความต้องการใช้งานปลายทางที่อ่อนแอ และการหยุดชะงักที่เกี่ยวข้องกับนโยบาย แม้ว่าเดือนกันยายนจะเป็นฤดูกาลรุ่งเรืองตามประเพณีของอุตสาหกรรมแท่งทองแดง แต่ความคาดหวังของตลาดส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความต้องการสต็อกสินค้าก่อนวันหยุดในช่วงปลายเดือนกันยายน ปัจจุบัน ราคาทองแดงที่สูงอย่างต่อเนื่องและการขาดสัญญาณที่ชัดเจนของการฟื้นตัวของการบริโภคในภาคการใช้งานปลายทางด้านท้ายน้ำ ได้ทำให้ผลกระทบของฤดูกาลรุ่งเรืองล่าช้า อุตสาหกรรมยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการบริโภคในเดือนกันยายน โดยมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มราคาทองแดง สัญญาณของการปรับปรุงความต้องการที่สูงขึ้น และความเร็วในการดำเนินนโยบาย
