ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเดือนกันยายนทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวและราคาทองแดงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย [สรุปการประชุมเช้า SMM ทองแดง]

ฟิวเจอร์ส: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดตลาดที่ 9,739 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ลดลงมาที่ระดับต่ำสุด 9,708 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย จากนั้นราคาปรับตัวขึ้นลงตลอดช่วงเวลาซื้อขาย โดยขึ้นไปถึงระดับสูงสุด 9,813.5 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ใกล้กับเวลาปิดตลาด หลังจากมีการถอยกลับเล็กน้อยในช่วงปิดตลาด ราคาก็ดีดตัวขึ้นไปถึงระดับสูงสุดอีกครั้ง และปิดตลาดที่ 9,809 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน เพิ่มขึ้น 0.77% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 17,000 ล็อต ในขณะที่จำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดตำแหน่งเพิ่มขึ้นเป็น 268,000 ล็อต ในคืนเดียวกัน สัญญาทองแดง 2509 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดของ SHFE เปิดตลาดและลดลงมาที่ระดับต่ำสุด 78,710 ยูนิต/ตัน จากนั้นพุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุด 79,320 ยูนิต/ตัน ในช่วงเวลาซื้อขาย และปิดตลาดที่ 79,110 ยูนิต/ตัน หลังจากมีการถอยกลับในช่วงปิดตลาด เพิ่มขึ้น 0.51% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 21,000 ล็อต และจำนวนสัญญาที่ยังไม่ปิดตำแหน่งอยู่ที่ 118,000 ล็อต
[บทสรุปการประชุมเช้าตรู่ของ SMM Copper] ข่าว: (1) International Copper Study Group (ICSG) ระบุในรายงานรายเดือนล่าสุดว่า ตลาดทองแดงโลกมีอุปทานส่วนเกิน 251,000 ตัน ในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2568 เทียบกับอุปทานส่วนเกิน 395,000 ตัน ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การผลิตทองแดงกลั่นทั่วโลกอยู่ที่ 14.212 ล้านตัน ในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2568 เพิ่มขึ้นจาก 13.716 ล้านตัน ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การบริโภคทองแดงกลั่นทั่วโลกอยู่ที่ 13.96 ล้านตัน ในช่วงเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2568 เทียบกับ 13.321 ล้านตัน ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
สปอต: (1) เซี่ยงไฮ้: เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม ราคาสปอตของแผ่นทองแดง #1 ของ SMM เทียบกับสัญญา 2509 เดือนหน้า รายงานว่ามีพรีเมียม 80-220 ยูนิต/ตัน โดยมีค่าเฉลี่ยพรีเมียม 150 ยูนิต/ตัน ลดลง 10 ยูนิต/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ราคาแผ่นทองแดง #1 ของ SMM อยู่ในช่วง 78,730 ถึง 78,930 ยูนิต/ตัน ในช่วงต้นการซื้อขาย สัญญาทองแดง 2509 ของ SHFE ถอยกลับมาที่ 78,780 ยูนิต/ตัน แล้วลดลงมาที่ระดับต่ำสุด 78,650 ยูนิต/ตัน ก่อนที่จะขึ้นไปถึงระดับ 78,700 ยูนิต/ตัน และปิดตลาดในช่วงเช้าที่ระดับ 78,700 ยูนิต/ตัน ส่วนต่างราคาระหว่างสัญญาฟิวเจอร์ส (BACK) ยังคงมีการแกว่งตัวเล็กน้อย โดยซื้อขายกันระหว่าง BACK10-BACK30 ยูนิต/ตัน ในช่วงเช้า อัตรากำไรจากการนำเข้าสัญญาทองแดง SHFE เดือนหน้ายังคงขยายตัวเกือบ 300 ยูนิต/ตัน คาดว่าการนำเข้าจะยังคงเดินทางมาถึงอย่างต่อเนื่อง แต่อุปทานภายในประเทศก็ลดลงตามไปด้วย เนื่องจากราคาทองแดงมีการแกว่งตัวในช่วงที่แคบในขณะนี้ คาดว่าความต้องการด้านล่างจะยังคงเน้นไปที่การจัดซื้อแบบทันเวลา และคาดว่าการซื้อขายสปอตของทองแดง SHFE จะยังคงอยู่ที่พรีเมียมเล็กน้อย
(2) กวางตุ้ง: วันที่ 22 สิงหาคม ราคาสปอตของแคโทดทองแดงเกรด 1 ของกวางตุ้งเทียบกับสัญญาล่วงหน้าเดือนแรกอยู่ระหว่างพรีเมียม 30 หยวน/ตัน ถึง 90 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ย 60 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคา SX-EW ทองแดงอยู่ระหว่างดิสเคาน์ 40 หยวน/ตัน ถึง 20 หยวน/ตัน โดยมีดิสเคาน์เฉลี่ย 30 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคาเฉลี่ยของแคโทดทองแดงเกรด 1 ของกวางตุ้งคือ 78,735 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ในขณะที่ราคาเฉลี่ยของ SX-EW ทองแดงคือ 78,645 หยวน/ตัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 40 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ภาพรวมความต้องการเพิ่มขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ แต่การจัดส่งก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน พรีเมียมสปอตไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อวาน ทำให้กิจกรรมการซื้อขายโดยรวมดีกว่าวันก่อน
(3) ทองแดงนำเข้า: วันที่ 22 สิงหาคม ราคารับประกันอยู่ระหว่าง 45 ดอลลาร์/ตัน ถึง 57 ดอลลาร์/ตัน โดยมี QP ในเดือนสิงหาคม และราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคาใบตราสารขนส่ง (B/L) อยู่ระหว่าง 50 ดอลลาร์/ตัน ถึง 68 ดอลลาร์/ตัน โดยมี QP ในเดือนกันยายน และราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ราคา EQ ทองแดง (CIF B/L) อยู่ระหว่าง 24 ดอลลาร์/ตัน ถึง 34 ดอลลาร์/ตัน โดยมี QP ในเดือนกันยายน และราคาเฉลี่ยไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า การเสนอราคาอ้างอิงการมาถึงของสินค้าปลายเดือนสิงหาคมและต้น-กลางเดือนกันยายน ภาพรวมตลาดยังคงมีความหวังเกี่ยวกับพรีเมียมในเดือนกันยายน ผู้จำหน่ายเริ่มเข้าสู่ระยะรอคอยและสังเกต
(4) ทองแดงรอง: วันที่ 22 สิงหาคม ราคาวัสดุรีไซเคิลทองแดงไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ราคาทองแดงเปลือยสว่างในกวางตุ้งอยู่ที่ 73,000-73,200 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการซื้อขายก่อนหน้า ความแตกต่างของราคาระหว่างแคโทดทองแดงและเศษทองแดงคือ 1,084 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากเดือนก่อน ความแตกต่างของราคาระหว่างแท่งแคโทดทองแดงและแท่งทองแดงรองคือ 680 หยวน/ตัน ตามผลสำรวจของ SMM การนำเข้าวัสดุรีไซเคิลทองแดงในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ ผู้ค้าบางคนระบุว่าแม้ว่าอุตสาหกรรมแท่งทองแดงรองภายในประเทศกำลังประสบปัญหา แต่โรงกลั่นเรียกร้องวัสดุรีไซเคิลทองแดงเพิ่มขึ้นเนื่องจากการจัดหาแร่ทองแดงยังไม่ได้รับการแก้ไข ดังนั้น การนำเข้าวัสดุรีไซเคิลทองแดงในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง
(5) สินค้าคงคลัง: เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม สินค้าคงคลังแท่งทองแดง LME ลดลง 375 ตัน เหลือ 155,975 ตัน เมื่อวันที่ 22 สิงหาคม สินค้าคงคลังใบรับของ SHFE ลดลง 1,009 ตัน เหลือ 24,148 ตัน
ราคา: ด้านเศรษฐกิจมหภาค การกล่าวสุนทรพจน์ของเจโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ได้เสริมความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของเขาค่อนข้างระมัดระวัง โดยยอมรับว่ามีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อตลาดแรงงาน ในขณะเดียวกันก็เตือนว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ โดยไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมากที่สุดในรอบวันเดียวนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม สนับสนุนราคาทองแดง ด้านปัจจัยพื้นฐาน ด้านอุปทาน คาดว่าปริมาณทองแดงนำเข้าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ในขณะที่ปริมาณทองแดงในประเทศคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า โดยมีอุปทานโดยรวมคงที่ถึงสูงขึ้น ด้านอุปสงค์ การบริโภคได้รับผลกระทบจากช่วงนอกฤดูกาล และเนื่องจากราคาทองแดงมีความผันผวนในช่วงระดับสูง ผู้ใช้ในภาคล่างต่อยังคงดำเนินการจัดซื้อแบบทันเวลา โดยมีความตั้งใจน้อยที่จะสต็อกสินค้าคืนอย่างแข็งขัน ภายใต้รูปแบบอุปสงค์-อุปทาน คาดว่าสินค้าคงคลังทองแดงจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ ด้านราคา ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนยังคงเป็นที่ถกเถียง และคาดว่าราคาทองแดงจะมีความผันผวนในช่วงระดับที่แน่นอน
[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงในการวิจัยเพื่อการลงทุน ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]