[การวิเคราะห์ของ SMM] การชั่งน้ำหนักประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาเหล็กภายในประเทศเทียบกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดส่งออก

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นมา ท่ามกลางกระแสความฮือฮาเกี่ยวกับการแข่งขัน "ต่อต้านการแข่งขันที่รุนแรง" ราคาโลหะสีในประเทศได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคาส่งออกของจีนเคยสูงกว่าราคาในหลายตลาดต่างประเทศ

ที่มา: สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS), Shanghai Metals Market (SMM)

ในระยะสั้น ราคาโลหะสีในประเทศได้พุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ราคาเหล็กในต่างประเทศยังคงทรงตัวหรือลดลง ทำให้เกิดแนวโน้มการรอดูสถานการณ์อย่างแข็งขันในหมู่บริษัททั้งในและต่างประเทศ ผู้ส่งออกประสบปัญหาในการรับคำสั่งซื้อ ตามการสำรวจของ SMM ที่ดำเนินการกับผู้ส่งออก 21 ราย พบว่าคำสั่งซื้อส่งออกในสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคมลดลงครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนสิงหาคม คาดว่าพื้นที่ลดลงของการส่งออกรวมจะมีขีดจำกัด โดยมีการลดลงน้อยกว่า 10% ในทางหนึ่ง ตามการสำรวจของ SMM พบว่าปริมาณการส่งออกที่วางแผนไว้ของเหล็กแผ่นรีดร้อนจากโรงงานเหล็ก 39 แห่งในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 964,000 ตัน ลดลง 146,000 ตันจากการส่งออกจริงในเดือนก่อนหน้า ซึ่งแสดงถึงการลดลงรายเดือน 13.2% อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าได้รายงานว่าปริมาณการจัดส่งในเดือนสิงหาคมคาดว่าจะคงที่ ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงของการส่งออกในเดือนนี้ที่ค่อนข้างน้อย

ที่มา: สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS), Shanghai Metals Market (SMM)

เมื่อพิจารณาว่าวงจรคำสั่งซื้อส่งออกอยู่ที่ประมาณ 1-2 เดือน คาดว่าแรงกดดันในการส่งออกสำหรับการจัดส่งในเดือนกันยายนจะเด่นชัดขึ้น และผู้ส่งออกจำเป็นต้องเพิ่มความพยายามในการรับคำสั่งซื้อเดือนกันยายน

เป้าหมาย "การควบคุมปริมาณการผลิตให้คงที่" ในครึ่งปีแรกได้บรรลุแล้ว และโรงงานเหล็กแสดงให้เห็นถึงความไม่เต็มใจที่จะลดการผลิตลงด้วยตนเองในระยะสั้น

ในระยะสั้น ยังไม่มีรายงานการยืนยันกรณีการจำกัดการผลิตเนื่องจากการเดินขบวนทหาร การผลิตโลหะร้อนในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการลดลงเล็กน้อย เมื่อพิจารณาว่าตลาดได้คำนวณการจำกัดการผลิตและการสูญเสียคำสั่งซื้อส่งออกแล้ว หากไม่มีการลดการผลิตลงอย่างมาก ราคาเหล็กจะผันผวนอย่างมากตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงเดือนกันยายน การแข่งขันระหว่างการเปลี่ยนแปลงฤดูการต้องการภายในประเทศที่สูงสุด การคาดหวังการลดลงของคำสั่งซื้อส่งออก และการเปลี่ยนแปลงการผลิตจะกลายเป็นซับซ้อนมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ภายในสิ้นปีนี้ โรงงานเหล็กบางแห่งอาจดำเนินการ "การควบคุมปริมาณการผลิตให้คงที่ตามจริงประจำปี" ด้วยตนเอง ซึ่งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านการผลิต

ที่มา: สำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS), Shanghai Metals Market (SMM)

 ภายใต้แนวโน้มการพัฒนาของผู้ส่งออกเหล็กจีนที่ "เดินหน้าสู่ตลาดโลกอย่างมีกลยุทธ์"

การกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์/ช่องทางการขายจะช่วยรับประกันความมั่นคงของปริมาณการส่งออกในราคาต่ำ

เมื่อพิจารณาปริมาณการส่งออกในครึ่งปีแรก พบว่าการเติบโตที่สำคัญของปริมาณการส่งออกรวมนั้นเกินความคาดหวังของตลาดไปมาก ซึ่งสาเหตุหลักอยู่ที่จำนวนผู้ส่งออกจีนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวระยะกลางและระยะยาวในเชิงกลยุทธ์ทั่วโลก ผลิตภัณฑ์และช่องทางการจัดจำหน่ายได้มีความหลากหลายไปทั่วโลกแล้ว มาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดมีโอกาสน้อยที่จะสั่นคลอน "ความสามารถ" ในการส่งออกของจีนภายในระยะเวลาหนึ่งถึงสองปี ในระดับ "ราคาต่ำสุด" ของโลก ปริมาณการส่งออกรวมของจีนนั้นมั่นคง และการสนับสนุนในอนาคตสำหรับการลดลงของราคาโลหะมีสีสามารถยึดได้จากส่วนต่างของราคาส่งออก

การหาสมดุลระหว่างผลประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาภายในประเทศกับการสูญเสียส่วนแบ่งการส่งออก - การสูญเสียการส่งออกสูงสุดรายเดือน 2.5 ล้านตันภายในสิ้นปี

เมื่อพิจารณาประวัติศาสตร์ของปริมาณการส่งออกของจีนและส่วนต่างของราคาภายในประเทศและต่างประเทศแล้ว สามารถสรุปได้ในเบื้องต้นว่าปริมาณการส่งออกรวมของจีนนั้นมีความไวต่อส่วนต่างของราคาในทะเลดำมากกว่าเมื่อส่วนต่างของราคาในทะเลดำ ≤ -30 (เช่นในปี 2016 และต้นปี 2017) จำเป็นต้องระวังการลดลงอย่างรวดเร็วของปริมาณการส่งออก ปัจจุบัน ส่วนต่างของราคาอยู่ระหว่าง -15 และ -30 หากสันนิษฐานว่าราคาในต่างประเทศไม่เพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นของราคาในจีน 10% อาจนำไปสู่การลดลงของการส่งออกประมาณ 17.5% สะท้อนให้เห็นถึงส่วนต่างของราคาส่งออกในปัจจุบันเมื่อเทียบกับความคาดหวังการส่งออกในเดือนกันยายน เมื่อพิจารณาว่าราคาในต่างประเทศก็มีช่องว่างในการฟื้นตัวภายในสิ้นปี SMM เชื่อว่าแรงกดดันในการส่งออกจริงจะอยู่ภายใน 1.5 ล้านตัน

ส่วนต่างของราคาในตลาดหลักเทียบกับปริมาณการส่งออกเหล็กของจีน

แหล่งที่มา: SMM

การประเมินใหม่เกี่ยวกับผลกระทบของมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดต่อการส่งออกของจีน:

เมื่อผลกระทบของมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดเกินกว่า 30% ของปริมาณการส่งออกรวม ความน่าจะเป็นในการมีผลกระทบอย่างมากต่อปริมาณรวมจะเพิ่มขึ้น

หากการสูญเสียการส่งออกรวม = การสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับคดี + การสูญเสียที่ไม่เกี่ยวข้องกับคดี × ตัวคูณการป้องกันความเสี่ยง ขีดจำกัด 30% นั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นจุดเปลี่ยนจากการเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณไปเป็นเชิงคุณภาพในการขัดแย้งทางการค้า ปัจจุบัน ส่วนแบ่งของคดีส่งออกของจีนคิดเป็น 15% ของการส่งออกรวม ซึ่งทิ้งช่องว่างในการป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญ ในอนาคต จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยต่าง ๆ เช่น การรวมตัวของคดี การครอบคลุมผลิตภัณฑ์ และดัชนีแรงกดดันทางการเมืองเพื่อประเมินผลกระทบของมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาด

แหล่งที่มา: SMM

สรุป: ตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงเดือนกันยายน ราคาจะผันผวนขึ้นอยู่กับขอบเขตของการจำกัดการผลิต ภายในสิ้นปี ราคาโลหะเหล็กยังมีปัจจัยขับเคลื่อนให้ราคาขึ้น

ในระยะสั้น ข่าวลือเกี่ยวกับการแข่งขัน "ต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรม" ได้ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น แต่คำสั่งซื้อส่งออกได้ถูกตัดทอนไปบางส่วนแล้ว ในขณะที่อุปทานไม่ได้ลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ ราคาโลหะเหล็กอาจผันผวนตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงเดือนกันยายน ในระยะกลางและระยะยาว การจำกัดการผลิตจะขับเคลื่อนให้เกิดการปรับปรุงสมดุลภายในประเทศเพิ่มเติม เสริมสร้างราคาเหล็กและกำไรโรงงานเหล็กของจีน

ยินดีต้อนรับที่จะติดต่อเราและให้คำแนะนำที่มีค่า: https://www.smm.cn/

*รายงานนี้เป็นงานต้นฉบับและ/หรือการรวบรวมที่สร้างขึ้นโดย SMM Information & Technology Co., Ltd. (ต่อไปนี้เรียกว่า "SMM") SMM เป็นเจ้าของลิขสิทธิ์ตามกฎหมายและได้รับการคุ้มครองโดยกฎหมายและข้อบังคับ เช่น "กฎหมายลิขสิทธิ์แห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน" และสัญญาสากลที่เกี่ยวข้อง ห้ามมิให้พิมพ์ซ้ำ ดัดแปลง ขาย โอน แสดง แปล รวบรวม เผยแพร่ หรือเปิดเผยเนื้อหาข้างต้นให้แก่บุคคลที่สามในรูปแบบอื่นใดหรืออนุญาตให้บุคคลที่สามใช้โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร มิฉะนั้น เมื่อพบแล้ว SMM จะดำเนินการทางกฎหมายเพื่อละเมิดลิขสิทธิ์ รวมถึง แต่ไม่จำกัดเพียงการเรียกร้องความรับผิดชอบในการละเมิดสัญญา การคืนผลประโยชน์ที่ไม่ชอบธรรม และการชดใช้ค่าเสียหายทางเศรษฐกิจโดยตรงและโดยอ้อม เนื้อหาที่รวมอยู่ในรายงานนี้ รวมถึง แต่ไม่จำกัดเพียงข้อมูลใด ๆ หรือทั้งหมด เช่น ข่าว บทความ ข้อมูล แผนภูมิ รูปภาพ เสียง วิดีโอ โลโก้ โฆษณา เครื่องหมายการค้า ชื่อทางการค้า ชื่อโดเมน และการออกแบบรูปแบบ ได้รับการคุ้มครองโดยกฎหมายลิขสิทธิ์แห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายเครื่องหมายการค้าแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน กฎหมายต่อต้านการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมแห่งสาธารณรัฐประชาชนจีน และกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ รวมถึงสัญญาสากลที่เกี่ยวข้องกับลิขสิทธิ์ สิทธิ์เครื่องหมายการค้า สิทธิ์ชื่อโดเมน สิทธิ์ทรัพย์สินทางข้อมูลทางการค้า และสิทธิ์อื่น ๆ เนื้อหาเหล่านี้เป็นของหรือถือครองโดย SMM (Shanghai Metals Market) และผู้ถือสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องหากไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษร ไม่มีสถาบันหรือบุคคลใดสามารถพิมพ์ซ้ำ ดัดแปลง ใช้ ขาย โอน หรือแสดง หรือแปล หรือรวบรวม หรือเผยแพร่ หรือเปิดเผยเนื้อหาดังกล่าวให้แก่บุคคลภายนอกในรูปแบบอื่นใด หรืออนุญาตให้บุคคลภายนอกใช้เนื้อหาดังกล่าวได้ มิฉะนั้น เมื่อพบว่ามีการกระทำดังกล่าว SMM จะดำเนินการทางกฎหมายเพื่อให้ผู้ละเมิดรับผิดชอบ รวมถึง แต่ไม่จำกัดเพียงการเรียกร้องให้รับผิดชอบในการละเมิดสัญญา การคืนผลประโยชน์ที่ได้รับโดยไม่ชอบธรรม และการชดใช้ค่าเสียหายทางเศรษฐกิจโดยตรงและโดยอ้อม